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22周:8月汽车销售更新-主要市场显示复苏

虽然许多主要市场在8月份出现了环比改善的迹象，但由于被压抑的需求可能掩盖了较低的内在市场需求水平，因此仍难以确定实际市场情况。此外，总有出现第二波危机的风险新型冠状病毒肺炎．因此，Counterpoint分析师继续坚持2020年的年度预测，即比去年下降近20%，全球乘用车(PV)销量预计约为7100万辆。

美国

美国的汽车工业我们继续保持脆弱。8月份的汽车销量同比下降了近20%，达到133万辆，尽管由于劳动节是周一而延长了周末。2020年1月至8月的总销量约为880万辆，下降23%。在这个月中，丰田下滑24.6%，其次是本田(-23%)。现代另一方面，美国股市表现相对较好，仅下跌8.4%。有限的库存和较少的激励措施继续抑制销售。

中国

中国汽车销售继续快速复苏。车辆出货8月份的销量接近220万部，同比增长11.6%。2020年1月至8月的总出货量同比下降10%。Counterpoint预计，由于购车者(尤其是富裕阶层)的购车情绪不断改善，未来几个月经济将继续复苏pro-NEV(新能源汽车)政策如取消车辆购置税内华达州并将补贴延长至2022年，逐步淘汰的速度较慢。今年6月，政府宣布将提高消费税内华达州到2023年，信贷比率每年提高2个百分点，从2020年的12%提高到2021年的14%，2022年的16%，2023年的18%。

欧洲

许多国家解除了封锁国家再加上支持经济复苏的刺激方案似乎已经开始惠及该地区的汽车工业。8月份汽车销量超过120万辆，同比下降16%。尽管销量有所下降，但考虑到2019年8月的销量很高，因为汽车制造商急于在2019年9月1日全球统一轻型车辆测试程序(WLTP)测试的最后期限之前推出未经认证的车辆，这是一个不错的表现。

其他市场

日本:汽车销售8月份销量突破32.6万辆，同比下降16%。Counterpoint对未来几个月持谨慎乐观态度，因为日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)的辞职可能对市场产生不利影响。

韩国:国内五大汽车制造商——现代、起亚、双龙、雷诺和通用的新车销量下降了近6%，约为11.2万辆。今年6月，政府将乘用车消费税减免30%的政策延长至2020年12月，这有利于销售。

其他亚洲:虽然今年迄今为止的销售出现了相当大的下降，但以月环比来看，它们正在改善。主要市场包括印度由于封锁的放松，MoM的销售出现了复苏。

作者:阿曼Madhok

21周:联网汽车得到了广泛的推动

的新型冠状病毒肺炎大流行导致购车者的行为和态度发生了许多变化。数字服务和功能很容易被人们接受，作为一种留下来的方式连接，可追踪和安全。车载屏幕的日益普及将使这些设备更容易整合数字特性。这个博客识别和比较键数字特征和服务可用于汽车，其中哪一个将受益于改变人们的生活方式和行为。

车载功能

车载数字化随着人们花更多的时间在私家车上(与公共交通相比)，预计会增加。受欢迎的连接功能包括导航、数字键和wi - fi热点．其中，由于其低成本的实施，数字密钥在未来几年将会有很高的需求。虚拟助理、语音识别、个性化和手势控制也将随着人们对触摸表面的担忧而日益增长。

安全特性

安全特性为防止意外发生，如自动紧急制动(AEB)、车道偏离警告、平视显示器和周围相机，预计会受到欢迎。自动巡航控制(ACC)等便利功能预计不会受到大流行的影响。然而，由于这些安全功能很多时候是作为捆绑包出售的，COVID-19将有助于它们的渗透。

联系生活

汽车有望与家庭、基础设施和其他设备无缝集成，促进车辆到一切(V2X)技术。增加的覆盖率5克网络将使汽车与其他设备和生态系统无缝集成。特别是车辆与行人(V2P)通信将得到发展。然而，开发V2X技术所涉及的高额投资可能会推迟其实施。

服务

连接服务未来几年，促进社会距离和减少车库旅行的次数将会增加。现收现付制服务将使加油、通行费支付和购物等非接触式交易成为可能。在线旅行社更新将变得流行，限制不必要的往返服务中心。

与健康和位置相关的应用程序有望得到普及，帮助家庭成员追踪亲人的位置和健康状况。最近，通用汽车推出了一款基于智能手机的应用程序Guardian，它使用手机传感器检测撞车事故并通知紧急服务。该应用程序的其他功能包括位置状态和路边援助。

结论

数字化随着人们拥抱一种促进社交距离、安全、跟踪和效率的数字生活，汽车出行将受到COVID-19的提振。上述服务和功能将越来越受到购车者的欢迎。数字化也将得到其他因素的支持，比如汽车屏幕的增加和汽车的增加5克网络覆盖。

作者:阿曼Madhok

第二十周:全球汽车销售依然脆弱

尽管各地区显示出不同的环比复苏迹象，但7月份全球乘用车(PV)销量同比下降近7%新型冠状病毒肺炎诱导封锁。总体而言，7月份全球光伏累计销量同比下降25%。

虽然大多数地区确实看到了改善的迹象，但仍然难以确定实际的市场情况。被压抑的需求仍然是经济复苏的最重要因素，这可能掩盖了较低的内在市场需求水平。因此，Counterpoint分析师继续保持其2020年的年度展望，即比去年下降近20%，全球光伏销量预计约为7100万台。

中国

的中国人光伏市场继续呈v型复苏，7月份销量同比增长16%，连续第四个月增长，销量从6月份同比增长近7%提升至更高水平。虽然7月份中国光伏汽车销量上升至210万辆，但今年迄今累计销量较去年的1,240万辆下降了13%。

新能源汽车(nev)的销量，即电池驱动的电动今年7月，中国汽车销量(包括汽油和电动混合动力汽车以及氢燃料电池汽车)结束了连续12个月的同比下滑，同比增长20%，达到近9.8万辆。这次销售飙升可能证明了这一点内华达州自去年以来，汽车制造商和客户已经接受了政府补贴的降低。Counterpoint预计，2020年新能源汽车销量将超过110万辆，较去年下降11%。继续引领全电动汽车的潮流，特斯拉7月份销售了11,000辆汽车，而比亚迪在新能源汽车总销量中占据领先地位，交付了超过14,000辆。

与中国经济由于市场仍在复苏，而且第二波疫情的可能性仍在逼近，Counterpoint坚持其早先的基本预测，即2020年光伏发电装机容量将接近2200万台，比去年下降近15%。

美国

销售情况我们随着疫情对该国经济的长期影响，继续漂流。7月份的光伏销量虽然比6月份有所上升，但与去年同期相比下降了近19%。船队销售也继续保持疲软，7月份的销量比6月份报告的销量下降了近30%。

新型冠状病毒肺炎包括加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州在内的美国主要州的疫情持续飙升，导致公民流动受到限制，并给美国带来了强劲的逆风光伏销售．在这一切发生的同时，汽车行业继续受到早先封锁和“原地避难”指令的影响，这些指令在3月、4月和5月关闭了数千家经销商。

相反的分析师坚持他们早先对美国的预测，即2020年将下降24%，估计约为1340万辆。

欧洲和英国

在欧洲7月份下降5.7%，政府的激励措施和解除封锁限制刺激了销售需求回到接近疫情前的水平。然而，从今年迄今的情况来看，欧洲市场与去年同期相比总体下滑了36%。Counterpoint分析师估计，由于政府补贴降低和COVID-19可能卷土重来等关键因素挥之不去，欧洲今年的汽车销量将下降近26%，至1360万辆。

在英国，随着冠状病毒封锁的放松，经销商重新开业，光伏销量在7月份反弹，尽管纯电动汽车销量继续飙升。根据汽车制造商和贸易商协会(SMMT)发布的销售数据，英国7月份新车注册量同比增长近11%，达到近17.5万辆。7月是英国汽车经销商获准重新营业后的第一个完整月。

尽管有轻微反弹的迹象，Counterpoint分析师仍持谨慎态度。欧洲和英国考虑到经济的不确定性，消费者仍对购买汽车等高价商品持谨慎态度。

世界其他地区

印度的7月份国内汽车行业可能已经出现转机，月度下滑趋势趋于平缓。这是几个月来第一次印度汽车行业报告称，乘用车批发下降了1%，上个月的出货量为19.8万辆，而去年同期为20.05万辆。7月出货量可能是v型复苏的低点印度各州越来越放松封锁措施，在主要城市中心开设了更多的经销商。至少在中期，该行业仍需展现出可持续的需求趋势。作为oem厂商印度在继续解决供应链挑战的同时，他们还需要采购缓冲物资库存，以保护自己免受未来封锁中断的影响。

日本的光伏销售继续改善，与5月份同比下降45%相比，7月份同比下降14%相对温和。消费者倾向于购买小型车辆，以避开拥挤的公共交通。目前，微型汽车(发动机尺寸小于或等于660cc)的销量占汽车总销量的近40%。然而，随着最近新冠肺炎病例的急剧增加，以及可能实施的行动限制，预计销售的恢复速度将放缓。

在韩国，由于乘用车临时消费税减免的第一阶段将于本月底到期，销售速度已从6月份的历史高点放缓。然而，市场继续表现良好，年初至今的销售额增长了近8%。预计2020年下半年的销售将持续，预计将宣布第二阶段的临时消费税削减，这已被证明是刺激第二季度和第三季度需求复苏的关键因素。

修订后的全球汽车展望

尽管7月份出现了各种脆弱的复苏迹象，但Counterpoint Research仍持谨慎态度，并坚持其早前的全球汽车销量预期，即2020年约7200万辆，比2019年下降20%以上。

作者:Vinay Piparsania

19周:主要市场二手车销售开始复苏

二手车在主要市场出现复苏，这不仅是因为人们对卫生问题的担忧新型冠状病毒肺炎但由于经济低迷，购车者的预算也减少了。经销商开始报告二手车残值增加(或持有)，表明需求增加。更加关注在线销售由汽车制造商，经销商和第三方电子商务公司也受益于二手车的销售。这个博客列出了最近主要二手车市场的积极发展，表明全球二手车销售的复苏速度比新车快得多。

我们

• 领先的在线二手车平台Carvana报告称，2020年第一季度销售额增长了43%。该公司计划在美国扩展到100个新市场。
• 全国领先的二手车经销商Carmax召回了15.5万名被解雇的员工(约占其员工总数的三分之二)。

根据在线平台Edmunds的数据，7月份二手车的平均挂牌价比6月份上涨了708美元，达到21558美元。

印度

二手车市场规模印度约为新车的1.4倍(发达国家为4-5倍)，具有巨大的增长潜力。年，二手车销售的增长速度要快得多pre-COVID-19倍行业参与者已经看到了这类销售的复苏:

• 领先的二手车在线平台room宣布，在4月至6月期间，其平台的流量增长了175%，潜在客户增长了250%。在同一时期，马鲁蒂铃木True Value报告称，与去年相比，二手车销量增长了15%。
• Mahindra First Choice Wheels也报告称，与去年相比，6月份的需求有所增加。

欧洲

虽然新车和二手车的销量在许多国家都在持续下降欧洲2020年第一季度，美国等主要市场的新车销量下降幅度更大英国美国、西班牙、德国和意大利。

中国

二手车销售下降的速度在2008年有所放缓中国在2020年第一季度市场同比萎缩67%之后。中国汽车流通协会(China Automobile Dealers Association)的数据显示，6月份二手车交付量从1.6%下降至120万辆，但较5月份增长了4%。

早期迹象

鉴于形势多变，二手车销售增长的早期迹象需要定期跟踪，不应将其概括为全球趋势，原因如下:

• 新车库存减少可能会暂时推动二手车需求。随着汽车工厂达到100%的生产水平，未来几个月二手车销量可能会下降。
• 如果受被压抑的需求驱动，未来几个月的销量可能会下降。
• 消费者可以在更长的时间内持有旧车，从而造成二手车库存短缺。
• 二手车市场的增长将因各国政府政策、经济复苏和消费者情绪而有所不同。

结论

尽管情况不确定，但预计二手车市场将从危机中更快地复苏流感大流行与新车市场相比，考虑到个人汽车需求增长和预算限制等强劲驱动因素。

作者:阿曼Madhok

第18周:印度7月汽车销售进入波动复苏轨道

印度的国内汽车行业7月份的销售报告显示，随着月度下降趋势趋于平缓，可能已经出现转机。

这几个月来，印第安人第一次汽车行业报告的个位数降幅略高于1%乘用车批发:上个月的出货量为19.8万部，而去年同期为20.05万部。7月份的发货量可能是a的低点v型复苏随着印度各州越来越放松封锁措施，越来越多的经销商在主要城市中心开业。本月两者的批发均有显著改善自行车和乘用车这表明全国有大量被压抑的需求。

Counterpoint预计，随着新产品的推出、供应链的稳定，以及随着印度进入传统的销售旺季，农村地区的需求增加，月度汽车销量将进一步改善。我们预计经销商和汽车制造商将继续提供特别的促销活动，鼓励消费者参观展厅并考虑购买新车。

全国经济复苏起伏不定

但是，从7月份的汽车销售分布情况来看，全国各地的恢复速度不同，而且也不均衡。这可归因于不同地区封锁的时间长短、一个地区的基础经济、消费者信心、融资可用性和经销商提供的激励措施。总体而言，半城市和农村地区的零售额复苏速度更快，这些地区受疫情蔓延影响相对较小新型冠状病毒肺炎．

由于管理该病毒进一步爆发的能力有限，许多区域仍然很脆弱。在一些邦，如北方邦、马哈拉施特拉邦和比哈尔邦，间歇性和突然的封锁正在对脆弱的消费者信心和支出产生负面影响。

尽管马鲁蒂铃木(Maruti Suzuki)和现代汽车(Hyundai)等主要汽车制造商的汽车产量和发货量自5月份禁令解除以来稳步复苏，但我们认为，随着被压抑的需求逐渐消退，维持零售销售势头将是一项挑战。虽然一些州的复苏速度可能更快，但总体上的长期预测是，一些城市和州要到年底才能将年销量恢复到新冠肺炎前的水平，而有些城市可能根本无法恢复。

让我们看看一些关键球员的表现在乘用车和摩托车和自行车本月分类:

乘用车

马鲁蒂铃木(Maruti Suzuki)的销量增长了1%，上个月的出货量为10万辆，而2019年7月的出货量为10.13万辆。尽管销量不高，但它确实预示着未来复苏的萌芽，主流掀背车的销量增长了近50%，7月份的出货量约为17,300辆。这也表明人们对更安全的个人出行选择的需求日益增长。此外，马鲁蒂铃木计划在2020年下半年推出一系列紧凑型suv，以加强其在这一相对有弹性的类别中的产品。

现代汽车也正在接近全面复苏，7月份的出货量为38,200辆，去年为39,000辆，同比下降2%，但与6月份的同比下降79%相比有了显著改善。现代继续拥有强大的订单，其更新的Creta SUV，新推出的地点跨界，令人惊讶的是，其更新的Verna轿车。

虽然Mahindra & Mahindra上个月的出货量同比下降了35%，只有11,000台，但我们预计今年剩余时间的销量将有所改善。预计农村和半城市地区对其汽车需求的复苏将持续下去。广受欢迎的实用新型“塔”(Thar)计划在今年春节前推出，它将以一种全新的、现代的、功能丰富的形象推出，这将提供额外的推动力。

自行车

印度，也是世界上最大的摩托车和自行车制造商Hero MotoCorp报告称，7月份销量同比小幅下降不到1%。该公司目前的产能利用率超过95%，显示出健康的反弹。该公司7月份的出货量较6月份环比增长14%。虽然这些数字主要显示了复苏的迹象，但它们也证实了供应链问题，如工人和原材料的可用性，已经得到了很大的解决。

直到新型冠状病毒肺炎流感大流行Counterpoint预计，中国的两轮车市场将继续以远快于乘用车的速度增长，这是一种具有成本效益的出行方式个人流动性解决方案，在印度通勤者中也很受欢迎。

结论

Counterpoint认为，虽然7月份的销售可能标志着复苏轨迹的开始，但该行业仍需要展示出可持续的需求趋势，至少在中期是这样。随着原始设备制造商继续解决供应链挑战并争相补充库存，他们还需要采购缓冲材料库存，以保护自己免受未来因重新引入或延长封锁而可能造成的中断。

同行分析师继续保持谨慎态度，并坚持他们早先的预测，即2020年所有类别与2019年相比下降25%。

作者:Vinay Piparsania

第17周:汽车订阅服务获得COVID-19推送

向汽车订阅服务的转变始于过去几年，在未来几年只会加速新型冠状病毒肺炎大流行。购车者对健康意识的提高使他们不再考虑私家车公共交通在美国，订阅付费模式让人们更容易拥有汽车。这篇博客分析了基于订阅的模式的主要驱动因素以及新型冠状病毒肺炎推动这一转变。

为什么订阅?

• 汽车制造商正在寻找新的方法来推动销售，让消费者更容易获得汽车新型冠状病毒肺炎这给他们的购买力带来了很大的压力。
• 这是一代人向共享经济的转变，所有东西都来自奥特来消费电子产品正在被订阅。在出行方面也是如此，千禧一代正从拥有汽车转向共享移动．
• 租赁公司提供从1个月到36个月不等的灵活订阅，以及一些有吸引力的计划，如延长贷款期限、低首付、一年无EMI、回报保证和优惠首页交货，推动销售。
• 在2019冠状病毒病期间，经销商已转向在线，以提供快速、简化和无障碍的购买流程，从而有助于订阅销售。

汽车制造商重视订购权

而订阅服务，包括沃尔沃的Care，福特的Canvas、凯迪拉克的Book Porsche Passport和梅赛德斯-奔驰的Flexperience已经推出，更多的汽车制造商在2019冠状病毒病期间专注于此类服务:

• 印度最大的汽车制造商马鲁蒂铃木已经与欧力士合作，开始了新车的试点订阅模式。国内排名第二的现代汽车从2019年开始提供订阅服务。
• 今年3月，日产在日本推出了ClickMobi汽车订阅服务。该服务目前已在全球23个国家推出日本的47个县。该公司计划在9月份之前将其扩展到全国。
• 今年1月,丰田推出了Kinto订阅服务欧洲．其中包括为新车提供订阅服务的Kinto One。
• 今年7月，捷豹路虎在英国推出了Pivotal汽车订阅计划英国该公司提供六个月的订阅服务，起价为每月934美元，可购买路虎发现运动版(Land Rover Discovery Sport)或路虎揽胜极光(Range Rover Evoque)。捷豹路虎预计，订阅服务将占2020年所有汽车销量的10%我们到2025年在欧洲。
• 沃尔沃于2017年推出了订阅服务Care，预计到2025年，该服务将占其收入的50%。

迅速增长的初创企业

包括ZoomCar和Revv在内的许多初创公司正在与汽车制造商和经销商合作，为订阅模式提供软件平台、方案和专业知识。第三方合作正在帮助汽车制造商和经销商快速扩大他们的订阅服务。

• 2020年7月，一家总部位于伦敦的汽车订阅初创公司获得了2260万欧元的融资。该公司与宝马(BMW)、大众(VW)和梅赛德斯-奔驰(Mercedes Benz)等汽车制造商合作，在英国提供基于订阅的购车服务。
• 澳大利亚初创企业Loopit(以前称为Blinker)在其软件订阅平台上拥有约500家经销商，该公司宣布，在该国最初的封锁期间，希望融入该平台的经销商增加了52%。

结论

• 从短期来看，新冠肺炎疫情将加速向订阅模式的转变，因为购车者不会在购买大件商品时一次性付款。对隐私和社交距离的需求也将推动他们使用此类服务。
• 从长远来看，向共享经济的转变以及来自叫车服务的日益激烈的竞争将继续鼓励汽车制造商采用订阅模式来推动汽车销售。

作者:阿曼Madhok

16周:需要更有弹性的供应链

的新型冠状病毒肺炎流感大流行证明了汽车供应链是多么脆弱中断这使得扩大的全球供应战略受到密切关注。

生产中心的突然关闭中国在全球汽车制造商中引起广泛混乱的多米诺骨牌效应逐渐波及到欧洲我们，印度和南美洲。许多汽车原始设备制造商和供应商已将制造活动外包到低成本国家，现在正争先恐后地建立更短或本地化的区域供应链。

缩短供应链的动力

甚至在新冠疫情爆发前几个月，全球汽车制造商对关键零部件的本地化制造越来越感兴趣。随着美国和中国之间的关税战不断升级，贸易紧张局势达到了顶峰中国导致其他一些国家也出现了更广泛的民族主义精神。通过有针对性的金融贸易壁垒，保护主义的加剧已经成为跨国汽车运营商需要应对的现实和现实的威胁。

由于全球化的供应链网络目前以尽可能低的价格为目标，大多数西方公司已经在低成本经济体建立了集中的制造设施，在那里，最终产品经过有竞争力的组装，然后运往高收入市场。尤其是汽车制造商，他们的零部件和电子产品都来自美国中国，主要是因为它们更便宜。然而，迅速的政治发展、自然灾害以及现在的全球大流行病暴露出这种离岸制造模式的核心固有弱点。例如，当pro-Brexit2016年英国脱欧公投宣布后，欧洲汽车oem和供应商立即做了未雨绸缪的打算，争相在英国投资新的供应链资源。虽然全球汽车行业向更灵活和多层次采购的转变已经谨慎开始，但COVID-19的影响现在使其成为一个更加明确和紧迫的行动方针。

在接下来的几年里，Counterpoint分析师预计，基于以下趋势，全球汽车供应链基础设施将进行全面改革:

从全球化到区域化

目前，大多数全球领先的汽车制造商从中国采购30%至60%的零部件，包括模块和子组件。考虑到所需的零件数量之多令人难以置信——每个零件的交货时间都不同——回归区域供应链确实是一项极其复杂的挑战。然而，这一挑战被认为是值得利益攸关方在covid - 19后的世界中接受的。

为了建立可替代的、灵活的、适应性强的供应链，同时减轻单一来源的脆弱性，oem、零部件制造商和汽车子系统组装商现在正寻求在其区域边界内战略性地采购、组装和交付，并重新考虑建立区域物流中心。

从根本上重新思考供应链

COVID-19暴露了全球化制造系统的弱点，需要从根本上重新思考现有的供应链运作。分布式全球业务模型主要由实现最低成本的目标驱动，因此需要具有弹性。基于业务优化，供应链模型需要重新配置。将供应链修改为关键业务驱动程序并及时恢复人工监督是可以带来固有敏捷性的一些关键因素。

随着产量和时间表的波动预计将成为常态，供应商和物流运营商链将必须适应，并能够从地震、洪水、火灾、工业罢工和社会动荡等重大自然和人为灾难性事件中迅速恢复过来。在这样的危机中，需要重新引入人为控制和协议，以恢复全球供应链的稳定。正如目前的大流行压力测试所表明的那样，无法通过统计和算法模型来管理巨大的差异和中断，因为这种不寻常事件通常被视为"异常值"而在业务规划中被忽视。

通过回流实现弹性——说起来容易做起来难

尽管生产损失带来了痛苦，但提高供应链弹性的商业案例并不简单。重新配置和减少全球供应链的长度和复杂性并非没有挑战。不可避免地要考虑到短期费用，以及征聘具有必要技能、知识和经验的新工作人员的能力，以及获得足够资金的机会。

由于汽车价值链中涉及数千家供应商，使供应商多样化以提高弹性需要大量投资和经常性成本。汽车组件它们通常是复杂的、复杂的、笨重的、易碎的，物流和运输成本很高。在大多数国家，政府政策鼓励从当地生产商采购，达到当地含量的门槛，才有资格享受降低的进口关税。但是，即使这些供应商被认为是替代方案，也需要他们具备工具、培训和资源，以便按照规格和质量标准进行生产。

尽管如此，缩短供应链的好处是相当大的，特别是更大的安全性和对中断原因的弹性增强。尽管2019冠状病毒病使这些问题成为人们关注的焦点，但它并不是老牌原始设备制造商面临的唯一风险。自然和人为事件造成的威胁无处不在，主要贸易国家之间持续的贸易争端和关税战，关键原材料供应地区的政治不稳定，再加上世界各地民族主义和保护主义的兴起。

目前的国际供应链结构主要依赖于低贸易壁垒，并保证它们将在一段合理的时间内保持不变。不幸的是，2019冠状病毒病的破坏性经济影响导致保护主义情绪在大多数国家死灰复燃，这种良性政策极有可能被取消。此外，支持外包的经济理由已不像过去那么有说服力，例如，中国制造业的平均工资水平已高于巴西或墨西哥等国

回流决策背后可能还有许多其他重要因素，例如获得合格人才、技能、技术和创新。靠近主要市场以及提高质量是另一个关键考虑因素。原始设备制造商以最具竞争力的成本寻求质量。与当地供应商合作的优势之一是，如果建立得当，他们有能力同时提供这两种服务。与本地化供应商合作也减少了跨时区、语言和文化沟通的挑战。

决定因素包括所生产的组件或聚合体的类型，以及市场需求、响应速度和在短交货时间内提供定制工程解决方案的能力。

结论

数量之多供应商对于目前集中在世界特定地区的汽车行业来说，这是分散风险的主要障碍。减少或扩大供应商数量不一定是配置弹性供应链的唯一途径。

Counterpoint Research认为，最终我们将看到传统的延伸供应链模式与不断增长的替代短供应链和本地化供应链网络的结合。后一种网络很可能与能够提供组件和服务的专业供应商结成联盟，并有能力灵活地适应市场条件的变化。

作者:Vinay Piparsania

15周:金融危机推动汽车产业联盟

大多数汽车制造商仍然确定他们将转向新兴市场流动性期权、战略伙伴关系和联盟可以确保他们的飞跃，同时保持竞争优势，在这个颠覆性的时代。

交通选择包括电动和自治汽车需要数十亿美元的投资。由于汽车制造商目前面临严重的财务危机，对合作和联盟的需求变得更加重要和迫切。

以下是全球汽车制造商为确保日常运营所需的流动性而采取的一些最新进展和措施:

• 戴姆勒最近从银行获得了130亿美元的信贷额度。
• 福特从现有信贷额度中获得150亿美元，从无担保债券中获得80亿美元。
• 大众汽车宣布，由于工厂停工，每周损失22亿美元。
• 法国政府将向PSA和雷诺提供80亿美元(70亿欧元)的救助资金。

由于金融危机导致汽车制造商和供应商在短期内重新分配资本资金来管理运营，Counterpoint预计投资将缓慢恢复post-COVID-19手术后又变得稳定了。下表根据短期投资潜力对不同的战略移动机会进行了排名，并对可能的合作/联盟结果进行了评论。

电动汽车

投资驱动

随着汽车行业成为许多国家GDP的主要驱动力，政府将寻求促进电动汽车一方面实现其总体排放目标(巴黎协定)，另一方面推动经济复苏和就业。

伙伴关系的场景

伙伴关系的一个关键领域包括电动汽车电池。

• 确保供应:汽车制造商将需要确保他们的电池通过与大型全球供应商合作，供应得到保障电池这样的公司宁德时代和LG化学．
• 节约研发成本汽车制造商将考虑与……合作电池企业开发储能技术，节约或分担成本。

连接

投资驱动

• 社会距离:购车者更喜欢连接服务,如无线(OTA)更新预测性维护和无触觉的事务并希望限制他们前往服务中心，以保持社交距离。
• 新的收入途径:在汽车销量下滑的情况下，原始设备制造商将增值互联服务视为创造额外收入和提高利润率的重要领域。

伙伴关系的场景

在整个生态系统和供应链中，将会有越来越多的合作伙伴——汽车制造商、电信运营商(提供连接)、订阅计划)，TCU玩家(提供硬件)和软件公司(开发应用)

共享移动

投资驱动

• 对于未来的许多公司来说，员工在家工作的选择预计将成为永久性的，这可能会导致短途旅行的激增
• 在经济低迷时期，最后一英里和个人交通的选择必须是经济的。招聘e-scooters，电动自行车和里面与拥有一辆私家车相比，它的成本要低得多。
• 保持社交距离鼓励人们避免乘坐公共交通工具，促进了共享电动滑板车和电动自行车的使用。

伙伴关系的场景

• 收购:在这个市场上，收购的机会比合作的机会更多。由于中小企业的现金流仍然紧张，它们是亚马逊等大公司以低于估值价格收购的合适目标。英特尔最近收购了移动即服务公司Moovit。MaaS该公司以9亿美元的价格收购了该公司的供应商，这标志着该行业有可能进行类似的收购。

自主车辆

投资驱动

• 日益增长的安全担忧预计将促进1级和2级自治像自适应巡航控制和自动紧急制动。

伙伴关系的场景

• 利益相关者之间的联盟将相对减少(至少在短期内，与2019年相比)自治（Level3 +)，而汽车制造商正试图在这方面进行投资技术具有相对更快的投资回报率，并避免新成本技术这些都是未经证实的投资风险更大。

结论

而新型冠状病毒肺炎将推迟对新出行的即时投资，市场驱动因素将继续鼓励长期投资。

联盟和伙伴关系将成为汽车制造商获得竞争优势的重要工具。然而，联盟的性质会因不同的移动类型而有所不同。

作者:阿曼Madhok

14周:6月更新-今年全球乘用车需求将下降20%以上

新型冠状病毒肺炎持续对全球乘用车(PV)行业产生深远影响。随着全球市场进入下半年，出现了一些明显的复苏迹象，以及未来进一步动荡的迹象。不确定性依然存在，新型冠状病毒肺炎在亚洲和南美的几个国家，感染人数正在上升，最令人担忧的是，美国的感染人数也在上升。

尽管中国显示出可能出现v型复苏的令人鼓舞的迹象，但6月份的销售大幅下滑，表明未来的道路崎岖不平。的我们尽管工业在5月份交出了一些令人鼓舞的数据，但上个月也出现了回落。欧洲在美国，英国和印度的销量仍然低迷，预计销量将比去年下降25%以上，而韩国仍然是一个亮点，6月份的销量比去年同期有所增长。

由于病毒进一步传播和预防性封锁的风险在今年剩余时间内仍然很高，Counterpoint分析师继续对其先前的光伏全球销售预测持谨慎态度。

中国

根据中国乘用车协会(CPCA)最近发布的数据，2015年中国乘用车的销量为6.9%中国尽管5月和4月显示出令人鼓舞的复苏趋势，但6月的失业率大幅下降。6月份乘用车销量约为168万辆，同比下降6.5%。5月份的销量同比增长超过12%，至210万辆，4月份的销量同比增长近4.5%，至200万辆。

6月份的下降是一个行业的挫折，预计将看到需求反弹流感大流行疫情已在国内得到控制，展厅和零售市场重新开业。显然，汽车行业长期依赖于中国更广泛的经济复苏，以及克服已经形成的消费者出行趋势(比如更喜欢叫车服务和推迟购买决定)，这种情况仍然存在。

新能源汽车销量(内华达州年代),包括电动汽车，也继续下降。内华达州6月份销量同比下降35%，至85,600辆，5月份和4月份分别下降26%和30%。在经历了几年的快速增长之后，电动汽车的销售失去了动力，政府在2019年年中取消了补贴，而油价的持续下跌使得典型的内燃机(ICE)动力汽车更经济。然而，电动汽车(ev)仍是中国的优先事项，当局正在考虑采取新的刺激措施来支持其复苏。

相反，特斯拉占6月份电动汽车销量的近23%。这家美国公司在其绿地上开始生产上海工厂在今年年初，比亚迪迅速取得了市场领先地位，并提高了中国每月的电动汽车注册量。对位分析人士正在密切关注特斯拉的它的运营和受欢迎程度对其他国内电动汽车制造商产生了影响。

美国

今年6月，美国一些关键州(包括加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州)的COVID-19病例激增，引发了对公民流动的新限制，并给美国的光伏销售带来了一些强劲的逆风。随着未来几周可能出台更多的社会限制和封锁措施，美国的复苏前景仍然脆弱。

与之相对的分析师则坚持此前的预测，即2020年销量年降幅超过24%，约为1,340万辆。

积极的一面是，特斯拉的市值现已超过丰田，成为全球市值最高的汽车制造商，并突显出该公司在疫情期间持续的全球电动汽车销售势头。

欧洲

在欧洲，我们开始看到汽车市场出现一些改善，这得益于被压抑的需求，以及鼓励司机以旧车换新车的各种政府补贴计划。在法国，6月份汽车销量今年首次出现增长，同比增长1.2%，至略低于23.4万辆。继法国之后，德国和西班牙也为本国汽车行业推出了类似的激励措施。

受更多展厅重新开放的推动，英国汽车业6月份也显示出改善迹象。根据汽车制造商和贸易商协会(SMMT)的报告，6月份注册量同比下降35%至145,377辆，比前几个月有所改善，当时5月份同比下降89%，4月份下降97%，3月份下降近45%。虽然英格兰的汽车展厅在6月初重新开放，但威尔士和苏格兰的经销商直到接近月底才获准开放。

尽管有小幅反弹的迹象，Counterpoint分析师仍持谨慎态度。考虑到经济和就业保障的不确定性，欧洲和英国的消费者对购买汽车等高价商品持谨慎态度。

世界其他地区

韩国仍然是亚洲的一个亮点，6月份国内生产和销售同比反弹41%以上，达到176,468辆。

在印度，而领先的汽车制造商则喜欢马鲁蒂铃木现代(Hyundai)和马恒达(Mahindra)提高产量并展示增量批发货物环比来看，销售额仍远低于新冠疫情前的水平。这些汽车制造商6月份的批发量同比下降了50%以上。虽然7月份的光伏生产计划可能会更高，但由于COVID-19导致的限制和人力可用性导致的供应链中断继续挑战其制造稳定性。另一方面，拖拉机和摩托车和自行车6月份销售大幅复苏，主要原因是农村需求上升，以及全国各地逐步放松封锁后货物恢复流动。

修订后的全球汽车展望

尽管6月份开始出现了一些不同的复苏迹象，但Counterpoint Research仍持谨慎态度，并坚持此前对2020年全球汽车销量的预测，即约7200万辆，较2019年下降20.1%。

作者:Vinay Piparsania

13周:COVID-19对电动汽车的影响

概述

对位预计电动汽车由于各国政府承诺实现其总体排放目标，电动汽车比传统汽车更能经受住疫情的考验。2020年大流行的影响将因地区而异。中国由于控制了大流行传播和支持电动汽车的政策，中国将恢复得最快。从长期来看，大流行的影响将是最小的电动汽车销售将受到政府法规和激励措施的推动。尽管欧洲经济复苏放缓，但在强有力的监管推动下，该地区的投资预计将长期保持强劲。如果排放标准保持宽松且油价保持低位，美国的长期需求将处于最低水平。

美国

新冠疫情对美国的影响电动汽车由于销售强劲，市场一直受到限制特斯拉在2020年第一季度。在3月至5月期间，工厂停产已经开始对所有oem产生影响，包括特斯拉该公司报告称，2020年第二季度的交付量同比下降了5%。

美国的电动汽车销售将受到COVID-19的严重打击，未来几年的增长将放缓。

1. 2020年1月，美国政府拒绝了这一要求通用汽车的和特斯拉的请求延长7500美元的税收抵免资格，以覆盖每家汽车制造商最初20万辆电动汽车门槛的三倍。政府没有提高门槛。相反，它将税收抵免减少到7000美元。
2. 双方之间旷日持久的法律斗争零排放车辆(ZEV)至少在未来几年，各州和中央政府将继续对美国的电动汽车销售产生不利影响。资金紧张的汽车制造商将被鼓励投资于有利可图的汽车，如汽油卡车和suv。
3. 较低的原油价格(4月份跌至- 37.6美元)将鼓励购车者坚持使用汽油驱动的汽车。

中国

2020年，中国政府采取了积极措施，以重振对新能源汽车的需求。预计政府将继续给予支持内华达州销售指令和补贴推动着市场。

1. 2020年4月，中国取消新能源汽车购置税，将于2021年和2022年生效，并将豁免范围扩大到所有新能源汽车。
2. 新能源汽车补贴本应在今年结束。然而，在同一个月，政府宣布将补贴延长到2022年，逐步取消的速度较慢。

今年1 - 5月，新能源汽车销量超过26万辆，较去年同期下降44%。然而，随着被压抑的需求得到释放，商业活动逐渐恢复正常，销售额逐月下降。Counterpoint预计，2020年下半年，该国电动汽车销量将强劲增长，弥补2020年上半年的需求损失。

欧洲

2020年1月至4月，欧洲汽车销量同比增长约90%，原因如下:

1. 2020年是欧盟二氧化碳排放标准的目标年，以限制每辆新车每公里的平均二氧化碳排放量
2. 德国增加了电动汽车2月份的补贴刺激了该地区的需求
3. 意大利在2019年推出价值6000万欧元的激励措施，在2020年和2021年推出7000万欧元的激励措施，这一举措开始对销售产生影响

在今年余下的时间里，大流行的影响将被淡化，因为原始设备制造商专注于实现排放目标。各国政府很可能会通过增加补贴和激励措施来应对疫情电动汽车实现排放目标，促进经济增长，创造更多就业机会。政府提议在两年内投资226亿美元(200亿欧元)用于清洁汽车，其中包括200万辆电动和氢燃料汽车充电站到2025年安装，是朝着这个方向迈出的一步。

作者:阿曼Madhok

12周:微流动性——大流行中的一线希望?

概述

全球微交通受到以下因素的严重影响新型冠状病毒肺炎封锁导致客流量减少复苏之路是艰难的，但Counterpoint认为，微流动性将是最大的受益者新型冠状病毒肺炎在各种形式的共享出行中。

许多城市的市民和政府越来越意识到微型交通的好处，公司应该为即将到来的机会做好准备，不仅要生存，还要长期发展。

显示封锁解除后反弹潜力的主要指标:

• 不断变化的客户偏好——企业意识到生产率不是问题。事实上，在某些情况下，由于员工在家工作，这种情况有所增加。预计这将成为许多公司未来发展的常态，导致短途旅行激增。人们更倾向于选择快速和环保电动自行车和e-scooters因为他们在家附近短途旅行，而不是花很长时间上下班。
• 在经济低迷的情况下，最后一英里和个人交通的选择必须是经济的。电动滑板车，电动自行车和里面都比买车便宜多了。
• 对保持社交距离的担忧将鼓励人们避免乘坐公共交通工具，从而推动共享电动滑板车和电动自行车的使用。在中国，随着人们减少对公共交通的依赖，在解除封锁后，Hellobike、摩拜单车和滴滴出行等共享单车运营商出现了良好的增长。
• 封锁减少了污染，提高了公众的环保意识。预计这将在不久的将来使该行业受益。事实上，中国许多城市的高污染水平提升了该行业的知名度，使自行车和电动自行车成为最后一英里交通的重要模式。

政府的支持

为了帮助保持社会距离，各国政府正在考虑投资基础设施，以帮助微型交通部门发展。

• 的英国政府敦促人们避免乘坐公共交通工具，而是使用私家车、自行车或步行。它宣布了一笔2.5亿英镑(合3.06亿美元)的初始紧急主动旅行基金(20亿英镑投资承诺的第一阶段)，用于电动汽车、自行车和步行基础设施。的构建。E-scooter将从2021年提前到2020年。弹出式自行车道、更宽的人行道和安全路口将成为该基金的一部分。该基金将拿出1000万英镑(合1220万美元)用于道路电动汽车充电基础设施。
• 哥伦比亚波哥大增加了47英里的自行车道，以容纳更多的骑行者，并有助于保持社交距离。墨西哥城和伦敦等城市正受益于现有的自行车基础设施。
• 其他城市也封锁了部分交通道路，为行人提供了更多空间，促进了社交距离。例如，加利福尼亚州奥克兰市(Oakland)限制了74英里(约10%)道路的交通，让行人和骑自行车的人保持至少6英尺的距离。

绿芽

随着封锁的缓解，一些电动自行车公司已经看到了需求的增长。

• 电动自行车制造商Vanmoof在2020年5月获得了1350万美元的融资，2月至3月期间的销售额同比增长48%，1月至5月期间的销售额同比增长20%以上。
• 总部位于英国的可折叠自行车制造商布朗普顿宣布，自4月初推出“直接到家”服务以来，其在线销售额增长了5倍。
• 自4月份以来，随着封锁的放松，德国的电动自行车销量大幅增长，导致许多城市的电动自行车短缺。

挑战

• 全球微型交通市场可能会在2021年开始复苏，或者我们看到COVID-19病例企稳。第二波感染可能会进一步推迟复苏。
• 大多数微型移动公司都是相对较小的本地化初创企业，许多公司在疫情开始之前就已经出现亏损。随着现金流继续收紧，市场将出现整合。英特尔最近以9亿美元收购了移动即服务(MaaS)提供商Moovit，这标志着该行业可能会进行类似的收购。
• 电动自行车,e-scooters在许多城市的道路上使用踢水板仍然是违法的。此外，这些类型的车辆缺乏标准化。

建议

• 政府可以在采用微型移动性方面发挥关键作用。复苏情况因国家而异，取决于有利的政府政策、补贴和基础设施发展。
• 自动消毒车把、车载消毒装置和定期清洁车队等措施将成为吸引乘客的重要措施。
• 创新的方案和折扣可以帮助微型移动公司度过艰难时期。比如，两轮车分享Bounce公司提供按周和按月订阅的自行车服务。

利用现有车队进行物流和食品配送可以为微型移动公司开辟新的收入来源。比如，两轮车分享Rapido公司希望未来能从物流业务中获得25%的收入。

作者:阿曼Madhok

第11周:美国5月销售——最糟糕的时期过去了吗?

年实际乘用车(PV)销量报告我们在五月建议国内汽车行业可能正在复苏的路上。

据报道，5月份电动汽车和轻型卡车的销量约为110万辆，同比下降33%，但较4月和3月分别下降45%和38%的情况有所改善。此外，5月汽车销量今年首次突破100万辆，较4月的35万辆有显著改善，其中轻型卡车是一个亮点。

美国汽车销售出现反弹

传统上，5月是美国汽车业的关键月份，因为它标志着夏季销售季节的开始。几乎所有州都放宽了限制新型冠状病毒肺炎尽管受到限制，但该国大多数汽车制造商都报告称，5月份的销量有所反弹。

月销量同比下降超过30%通用汽车(General Motors)，福特,葬礼．韩国主要汽车制造商现代汽车(Hyundai)的销量同比下降13%，较4月份好转5%。本田5月份的销量同比下降了17%，其中卡车的表现要好于轿车，分别下降了10%和25%。丰田5月份的销量几乎是4月份(同比下降56%)的两倍。

4月可能是一个可能的低点v型复苏各州将在5月份重新开放，经销商也将重新开业。本月销售出现显著改善和复苏，突显出被压抑的需求。此外，经销商和汽车制造商的特别促销活动也将消费者带回了展厅，鼓励了购买。

Counterpoint认为，5月份的销售速度虽然低于去年，但确实是该行业复苏的开始。随着消费者重返展厅，汽车制造商已经在忙着补充库存。然而，前面的路还很长，我们将在未来几周继续跟踪市场。

生产问题使装配线停工

随着全国许多州在本月放松了“就地避难”限制，5月份汽车制造商也试图通过重启组装工厂来恢复正常。

然而，供应链问题继续困扰着主要汽车工厂的生产线，因为它们面临着来自墨西哥供应商的问题。而美国的大多数植物加拿大墨西哥的大多数制造商直到5月中旬才恢复生产，甚至到月底也没有恢复生产。鉴于北美汽车供应链的相互依赖性，美国的大多数工厂继续面临零部件短缺，导致零星的生产作业。我们可能还需要几个月的时间才能看到一些稳定。

Counterpoint估计，工厂/供应商长期停工已导致上半年汽车产量损失近300万辆。预计第三季度和第四季度的线路速度会变慢，需求会减少，我们预计2020年全年的产量损失将增加到350万辆以上，比去年下降22%。

无论如何，由于汽车制造商已经担心经销商的库存处于创纪录低位，汽车制造商一直在寻求在夏季正常计划的停工期间继续工作。

通用汽车(General Motors)热衷于利用客户需求(尤其是轻型卡车)的浪潮，已取消了夏季停产两周的传统做法，并将继续在其多数北美工厂生产汽车。

同样，福特汽车公司(Ford Motor Company)表示，其大部分美国装配厂将把每年夏季的停工时间减少到一周。

同样，大多数其他汽车制造商也在考虑将每年的夏季休假推迟到今年晚些时候。

销售复苏将遭遇逆风?

未来的问题是，经济复苏的迹象是否会持续到6月甚至更长时间。

虽然最近的趋势表明，销售正在稳步增长，北美的汽车制造业正在逐步恢复生产，但也有可能出现病毒卷土重来，带来进一步的经济逆风。

然而，Counterpoint继续维持其目前对美国汽车光伏和轻型卡车市场的展望，其基本情况估计到2020年将达到近1340万辆，同比收缩24%。

图1:美国汽车销量，1000辆

作者:Vinay Piparsania

第十周:消费者行为的改变以及移动出行公司如何适应

的流感大流行正在影响大多数经济部门，尤其是共享和智能移动操作符。大城市的公共交通使用量已经从正常载客量的70%到90%下降了，运营商现在被要求遵守严格的协议，比如要求戴口罩、进行体温扫描、限制火车和公共汽车上的乘客数量，以确保保持社交距离。

同样的,ride-hailing移动出行使用率急剧下降，几名球员在封锁期间暂停了服务。在我们在美国，优步和来福车的需求在4月份同比下降了80%以上COVID的水平。

从长期来看，疫情将对公共交通产生持久影响流感大流行改变经济、监管和技术环境，以及不断变化消费者行为．

消费者行为和偏好的变化

机动性是我们生活的一个重要方面，但在新冠疫情后的世界里，我们未来的出行方式可能会有很大不同。在这种新环境中，保持社交距离是推动变革的最重要因素，人们重新思考自己的交通方式，以避免感染风险。最近的趋势中国的主要城市的情况表明，随着公交和地铁客流量的下降，私家车、步行和骑自行车越来越受欢迎。

个人车辆使用可能是短期内的赢家，基于应用程序的乘车聚合器发现，随着远程工作成为常态，使用其服务的消费者急剧减少。

进一步要求共享汽车司机和他们的公司承担起保持车辆清洁和无病毒的责任。为了适应环境，移动出行行业的参与者正在调整他们的策略，领先的公司专注于各种战略。

Lyft

Lyft在5月份宣布裁员和休假，影响了数百人，该公司表示，当月其美国平台上的乘车量仅达到新冠肺炎前水平的25%，在封锁限制放松的城市，消费者正在慢慢回归。Lyft司机现在被要求在他们的应用程序中自我证明他们戴着口罩，然后才被允许搭载乘客。

超级

虽然由于一些国家放松了限制，6月份的全球旅行请求数量正在增加，但游乐设施仍远低于去年的水平。为了提高盈利能力，优步一直专注于其核心业务叫车和送餐，并宣布裁员。优步还推出了一项新功能，要求司机在登录公司网络之前，先给自己戴上口罩拍一张自拍照。优步还向司机提供消毒喷雾，鼓励他们定期为自己的汽车消毒。

迪迪Chuxing

随着中国各城市正式重新开放营业，中国最大的叫车应用滴滴出行(Didi Chuxing)看到，拼车需求正回到与去年相似的水平。自5月以来，滴滴一直在使用人工智能技术来验证其司机合作伙伴是否戴着口罩。

各地区的监管和政策反应各异

当前的危机正帮助一些地区更快地向可持续交通发展，而另一些地区则希望推迟或放松监管要求，以支持低迷的汽车行业。

在一些市场，旧车换现金等激励措施正在通过更换旧车和鼓励采用旧车来推动可持续发展电动汽车．在其他地区，比如美国和中国中国特别是，监管机构考虑放宽排放目标，以支持汽车制造商。

中国监管机构也在放松限制个人拥有汽车的政策，至少目前是这样，以促进社交距离。许多政府也对为行人和骑自行车的人提供专用空间表现出兴趣，而纽约等一些城市正在考虑关闭一些街道，禁止车辆通行。

技术开发

从中短期来看，由于汽车制造商将研究预算用于满足当前的现金需求，疫情可能会推迟自动驾驶等先进技术的开发。同样，对微型移动和共享移动初创企业的投资预计将下降，并可能推动市场整合。

COVID-19对电动汽车发展的影响因地区而异。在中国，我们预计新冠肺炎疫情后电动汽车的销量将反弹，研发投资将继续。在欧洲，尽管增长迅猛电动汽车尽管油价处于历史低位，但严格的环境监管压力仍可能起到平衡作用。在美国，如果联邦排放法规放松，油价保持低迷，我们可能会看到电动汽车需求停滞不前。

然而，从长远来看，自动驾驶汽车，micro-mobility解决方案其他支持物理距离的技术也将受益。我们相信，随着最初的危机消退，客户对这些解决方案的需求可能会飙升。

移动出行公司该如何应对?

即使在大流行之前，移动和汽车初创企业也受到主要经济体增长放缓的影响。受到封锁和行动限制的打击，世界各地的网约车公司不得不采取裁员和削减成本的办法。

展望未来，随着疫情逐渐得到控制，流动性企业需要制定详细的计划来扩大运营规模，不仅要关注在哪里，还要关注如何扩大运营规模。旨在使服务合理化的投资组合审查可以帮助专注于有利可图的业务，并决定哪些技术应该优先考虑，从而在危机中变得更精简、更强大。

结论

Counterpoint认为，最近消费者在移动出行领域的行为变化将是暂时的，而共享移动出行解决方案包括公共交通，将会反弹。随着清洁和消毒协议的实施，以及网约车应用程序上的状态更新，微移动和最后一英里的解决方案最终也将恢复。

现在，汽车制造商和移动运营商比以往任何时候都更有必要重新审视他们的长期战略。

图表1:COVID-19对全球汽车和共享出行行业的影响

作者:Vinay Piparsania

第九周:准备反弹?5月份的信号好坏参半

作为影响流感大流行在得到控制的情况下，我们看到汽车行业正在逐步复苏，尽管复苏速度各不相同。

随着5月份全球大部分地区解除封锁，汽车销售已开始显示出一些改善的迹象。前景中国美国比大多数国家更早重新开放，美国的前景也比欧洲乐观。

从短期来看，随着制造商补充经销商库存并满足被压抑的需求，全球汽车行业似乎有望反弹，尤其是在许多消费者预计将努力避免乘坐公共交通和拼车的情况下。

然而，从长期来看，Counterpoint认为复苏更为缓慢，第一季度的汽车销售低迷将延续到第二季度。供应方面的问题也会带来问题，供应链断裂导致的生产计划断断续续，供应商财务紧张，新车型延迟发布限制了供应。

随着一些领先指标的出现，我们决定维持目前的2020年光伏预测。然而，在一些地区，病毒卷土重来的关键风险因素仍然很高，市场有可能再次进入封锁状态。

以下是我们的最新展望，包括来自全球主要市场的5月份销售更新。

中国

第一个受到病毒爆发影响的国家，中国已经迅速从大流行中恢复过来，光伏销售几乎恢复到冠状病毒前的增长水平。在很大程度上，由于3月份汽车行业的有效重启，4月份的销售和生产活动接近正常水平，光伏销量同比增长4.4%，达到210万辆。5月份销量进一步改善，同比增长12%，达到210万辆。

被压抑的需求推动了4月份的稳定交付。这得到了进一步的支持政府补贴经销商提供的密集促销和折扣。这种势头一直持续到5月份，提高了我们对第二季度的总体预期。

然而,国内全球逆风依然存在，市场仍面临高度的经济不确定性。消费者信心脆弱，对失业和收入损失的担忧抑制了高价、非必需品的购买。

由于持续、全面的复苏仍有待建立，下半年的前景仍不明朗，我们维持目前的预测。

我们

5月份的销量估计在110万辆左右，同比下降30%，但与4月和3月分别下降45%和38%相比有所改善。全国大部分地区放宽限制帮助梅突破了100万大关。

在整个封锁然而，市场确实显示出一些弹性，随着汽车销售被许多州归类为“基本服务”，大量的商业活动仍在继续。

当美国的零售消费者再次出来看汽车和卡车在数字零售工具和诱人的折扣优惠的推动下，车队和商业类别的买家，尤其是租车的买家，则不是这样。这令人担忧，因为去年向租车公司销售的新车约占整个市场的10%，即170万辆。5月最后一周，Hertz及其母公司Advantage Rent A Car申请破产，这可能会拖累美国汽车销售。

我们维持目前对美国经济的预期，预计2020年美国经济将同比收缩24%。

欧洲和英国

欧洲汽车销售在经历了灾难性的4月份后，5月份略有回升。在西班牙，5月份的销量下降了72%，降至3.4万辆，而在法国、意大利和德国，由于部分封锁仍然存在，5月份的销量分别为9.6万辆、10万辆和16.8万辆，几乎是去年同期销量的一半。总体而言，5月份西欧汽车销量同比下降逾57%，至55.6万辆。

为英国在美国，5月份新车注册量同比下降89%，为20,200辆。尽管有所下降，但这一数字比4月份的新车注册量增长了近5倍，4月份的新车注册量仅为4300辆。的特斯拉Model 3连续第二个月在英国新车销量排行榜上名列榜首，交付了850辆，占所有注册量的近5%。

自今年年初以来，英国新车注册数量约为50万辆，与去年同期的近100万辆相比，整个英国市场在2020年前五个月减少了一半。虽然英格兰的展厅在两个月后重新开放，但苏格兰、威尔士和北爱尔兰的经销商仍处于关闭状态。

重新开业对德国的销售额有所帮助，5月份的销售额下降了50%，而4月份的销售额下降了60%以上。

展望未来，Counterpoint特别关注任何有关财政政策或经济救助计划的政府公告，比如法国和德国的计划，这两个国家正在寻求降低增值税。虽然具体细节因国家而异，但最近的公告表明，预计将出台适度的激励措施。

尽管5月份出现了一些改善的迹象，但该行业仍处于危机之中，预计将在一段时间内出现不同阶段的封锁。我们对欧洲的前景保持不变——预计2020年收缩26%，随着封锁的放松，消费者信心有所改善，2020年下半年有可能逐步复苏。

印度

零后销售4月份，5月份的初步发货量数据显示，5月份只有37,000辆汽车发往经销商，同比下降85%，因为该国在当月开始逐步开放。

与汽车原始设备制造商经销商估计有近30万件库存——根据目前预计的零售价格，大约是两个月的库存——未来几个月的批发运输预计会很困难。

该国整体消费者信心仍然疲弱，主要原因是持续50天的全国全面封锁对经济造成的影响，压低了GDP预测，以及对汽车贷款的谨慎态度加剧。在今年最后一个季度的节日销售季开始之际，汽车制造商和经销商的运营和消费者促销活动必须充分到位，这对今年出现任何重大复苏至关重要。

我们对印度的销售预测保持不变。我们的基本预测是，乘用车同比下降25%，至210万辆左右。

日本

虽然到目前为止日本市场一直是一个相对的亮点，但5月份却出现了恶化。销量同比下降近55%，至218,285辆，而4月份的同比降幅为29%。

消费者信心依然低迷，对经济低迷的预期抑制了大宗商品的购买。此外，政府在4月底至5月初的黄金周假期期间宣布进入紧急状态，并发布居家建议，严重影响了销售，而销售通常在年度假期期间飙升。

尽管自5月份取消限制措施以来，整体经济活动显示出一些积极的复苏迹象，但我们的前景仍保持不变。

修订后的全球汽车展望

尽管5月份开始出现各种复苏迹象，但Counterpoint Research仍持谨慎态度，我们将2020年全球汽车销量预期维持在7200万辆左右不变，较2019年下降20.1%。

图表1:全球汽车销量(百万辆)

注:当前全球卫生危机的性质意味着我们不能排除进一步修订2020年全球汽车预测的可能性．

作者:Vinay Piparsania

第八周:2020年，印度汽车行业所有类别至少下降25%

印度的全球销量第四大的汽车行业，将迎来又一个大幅下滑的年份延长锁定影响生产和消费需求。乘用车和商用车的销量预计将降至10多年来的最低水平。

暴风雨仍在继续

今年年初，汽车行业已经在充满挑战的经济环境中举步维艰。更复杂的是，更严格的环保和安全规定在美国，共享移动平台的日益普及以及银行和非银行金融公司(nbfc)的谨慎贷款对汽车销售产生了负面影响。新型冠状病毒肺炎现在情况变得更糟了。

根据社会报告的数据印度汽车制造商(SIAM)， 3月份乘用车销量同比下降51%，至143,014辆。两轮车销量下降40%，至866,849辆，商用车销量下降88%，至13,027辆。从3月的最后一周开始，全国范围内实施了封锁，4月份汽车行业的新车产销量为零。

工厂和经销商努力恢复运营

虽然汽车制造商在5月份开始部分运营，但这一直是一场艰难的斗争。只有在获得各自国家当局的适当批准后，才能开放，并有条件遵守体温扫描、保持社交距离和确保高标准的卫生处理等安全协议。

关闭工厂要比重新开工容易得多，因为企业需要管理复杂的同步问题。恢复运营需要oem与数百家本地和全球供应商、物流合作伙伴以及数千名员工进行协调。最大的挑战来自没有足够的工人愿意回来，也没有足够和持续的零部件供应。很可能是植物遍布全国国家至少在7月份之前，将只剩下骨干员工。

经销商重新开业缓慢是另一个问题，几乎所有的汽车销售都是通过经销商交付的——在线销售很少见，而且仍在开发中。截至5月最后一周，全美只有3500家经销商在营业国家，占整个网络的20%。在这些公司中，有一半只经营服务部门，而不经营展厅。

销售的急剧萎缩也将导致平均制造业产能利用率的下降。光伏市场的年有效产能利用率预计将从一年前的60%降至45%。两轮车和商用车的份额将分别从一年前的65%和51%降至50%和35%以下。

2020年需求展望

在今年的国家预算中，政府缺乏对汽车行业的政策干预，以及最近的财政刺激计划，再加上对社会和经济需求状况何时恢复正常缺乏可视性，导致Counterpoint修改了我们的2020年预测。我们的基本预测是，乘用车、两轮车和商用车同比分别下降25%、21%和28%。尤其是CV销售，在新的轴重标准的影响下一直萎靡不振，今年不太可能出现明显复苏，因为货运需求预计将保持在低位。

恢复时间

预计需求将在今年最后一个季度的节日期间复苏。随着消费者对更便宜的个人交通工具的偏好日益增加，两轮车——特别是摩托车，其在农村的份额更高——可能会成为第一个看到反弹的类别。如果政府像东南亚国家一样，制定报废计划，降低汽车贷款利率，同时降低销售税和道路税，这些干预措施可能会加速复苏。

尽管面临上述挑战，但鉴于长期来看，我们仍持乐观态度印度的车辆普及率相对较低——每千人110辆两轮车和32辆汽车——澳大利亚为740辆，日本为591辆，中国为164辆。我们预计，在非银行金融机构和整体经济改善的推动下，2022年后将出现复苏。加上年轻人口、道路基础设施的快速改善、农村需求的增长以及入门级乘用车的可能引入，这可能会显著提振消费者需求。

表1:影响市场的关键因素

图2:印度汽车出货量¹(百万单位)

注:当前全球卫生危机的性质意味着我们不能排除进一步修订2020年全球汽车预测的可能性．

作者:Vinay Piparsania

第七周:东南亚压力点

随着世界继续应对新型冠状病毒肺炎美国经济正步入衰退。大规模生产和全球供应链紧密相连的汽车行业仍是受影响最严重的行业。

本周我们关注的是东南亚受到的影响，东盟是世界第五大汽车市场集群。

封锁措施于3月中旬实施

与许多其他国家一样，大多数东盟国家在今年年初低估了疫情爆发的风险，各国政府对它是否会成为一场大流行表示怀疑。大多数东盟国家在将资源转移到公共卫生方面仍然犹豫不决，一直在等待，直到3月中旬左右才采取封锁措施。因此，该区域的主要经济部门在大多数情况下仍未受到危机的影响爆发在此之前，这包括国际旅行、旅游和依赖出口的业务。

然而，随着危机爆发和随后的封锁，随着商业陷入停滞，该地区数百万人迅速开始失去工作。作为即时对策，亚洲各国央行纷纷降息并放宽贷款条件，以确保流动性。各国政府还宣布了财政支持措施，包括直接支付、软贷款和减税，以减轻潜在经济危机的影响。

汽车行业受到严重打击，东盟五国(印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南)第一季度的汽车总销量降至68.3万辆，为近10年来的最低水平。

3月份的下滑最能说明问题，东盟新车销量同比暴跌约40%，汽车原始设备制造商仅售出19.7万辆汽车，而去年同期为32.8万辆。我们预计4月份的情况会更糟，上个月整个地区的汽车生产仍将关闭，经济损失可能比1998年亚洲金融危机更严重。

对我们的印尼、泰国和马来西亚汽车展望进行重大修订

该地区的经济增长已经放缓，原因是美中贸易紧张和封锁只会加剧局势，尤其是在泰国和马来西亚。隔离措施的范围和持续时间都很严重，我们在这一最新背景下审查了2020财年的展望。

印尼

印尼是东南亚销量最大的汽车市场，第一季度汽车销量同比下降7%，至23.7万辆，3月中旬推出的新规缓解了封锁带来的负面影响。虽然一开始持怀疑态度，但政府最终于3月18日宣布部分封锁，只允许食品、医疗、银行和公用事业等基本企业运营;因此，当月汽车销量同比下降15%，至7.7万辆。

随着停产的全面影响将在未来几周显现，我们预计从4月份开始，汽车销量同比降幅将更大。由于经济衰退迫在眉睫，Counterpoint预计今年的汽车需求将下降36%，至60.3万辆。

泰国

作为该地区最大的汽车市场之一，泰国第一季度的销量为20万辆，同比下降24%，而3月份的销量尤其糟糕，同比下降42%，至6万辆。这加剧了萎缩的市场，在连续两年强劲增长后，该市场在2019年下半年出现了180度大转弯。

Counterpoint预计，随着封锁的延长，广泛的经济挑战将导致2020年GDP下降5.5%，这是自1998年亚洲金融危机以来的最大降幅。我们已经相应地修改了今年的前景，预计新车销量为74.5万辆，同比下降28%。

马来西亚

马来西亚是该地区表现最差的市场之一，第一季度销量下降超过26%，至10.6万辆。政府从3月中旬开始实施了“行动管制令”，禁止所有州际和国际旅行，禁止销售包括汽车在内的非必需品。3月份销量暴跌近60%，至22,000辆左右。由于没有新车生产，全国所有经销商都关闭，4月份的汽车销量为零。

虽然马来西亚已经开始放松封锁，允许恢复部分制造业务，但对汽车工厂满负荷生产的限制将持续到6月9日。Counterpoint估计，今年马来西亚的汽车市场将下降29%，至42.6万辆。

菲律宾和越南

菲律宾市场在第一季度同比下降超过16%，至9万辆流感大流行直到3月份，当政府开始在月中封锁该国人口最多的地区时，这种情况才变得明显。我们期待全面的效果流感大流行从四月开始变得更加明显。

越南是该地区本季度表现最差的市场，预计销量同比下降约32%，至5万台。其相对较差的表现是由于越南当局在2月份采取了较早的立场来控制病毒的传播。最近，5月20日，越南政府为刺激汽车需求，批准了到今年年底将车辆登记费降低50%的计划。

2020年东盟汽车销售展望

我们已经修改了我们的总体汽车销售预测预计2020年将同比下降30%至230万辆，国家细分如下:

图表1:东盟5国汽车销量，2019年第一季度和2020年第一季度，000辆

图表2:东盟5国汽车销量，2016-2020E年，000辆

注:当前全球卫生危机的性质意味着我们不能排除进一步修订2020年全球汽车预测的可能性。

作者:Vinay Piparsania

第六周:供应链同步的挑战

随着新型冠状病毒肺炎今年年初，新冠肺炎疫情在中国爆发，全球汽车供应链的脆弱性暴露出来，全球近85%的汽车供应依赖于中国中国以某种方式。全球都感受到了连锁反应，随着工厂关闭，大多数汽车制造业突然停止了生产。

甚至在流感大流行在美国，与排放相关的升级成本增加，以及对新兴技术的研发投资增加，给油气行业带来了财务压力。随着制造业务的恢复，增加的负担是新型冠状病毒肺炎安全协议合规性、需求急剧下降以及产能利用率不足导致的效率低下，进一步使oem和供应商面临严重的流动性问题。进一步的破坏可能会继续，给汽车生态系统的特定部分带来重大后果的可能性。

大多数地区仍然脆弱，Counterpoint预计2020年交易量将大幅下降。例如，在北美和欧洲的主要市场，我们预计基本情况下的销量为1340万辆和1360万辆，同比分别下降24.1%和25.7%。

以下是我们对全球主要市场4月份最新情况的分析。

中国

中国4月汽车销售据中国汽车工业协会(CAAM)报道，中国汽车销量同比增长4.4%，达到207万辆。2月和3月的环比降幅分别为79%和43%。随着4月份月度环比明显上升，我们预计这一趋势至少将在未来两个月持续下去，潜在的被压抑的需求将得到满足。然而，即使中国目前处于复苏模式，中国汽车工业协会预计2020年汽车销量将下降15%，至2130万辆。这与Counterpoint最近下调的预测一致。

我们

虽然美国乘用车需求在过去几个月里有所下降，但4月份的销量略高于我们的预期，同比下降46%，而我们的预期是下降50%。尽管在其他任何年份都是灾难性的打击，但这一数字确实带来了一线希望，尤其是在州和地方政府取消对制造工厂的限制、经销商开门营业、在线渠道继续与客户接触的背景下。

戴姆勒(Daimler)和现代(Hyundai)在4月的最后一周恢复了阿拉巴马州工厂的生产，遵守了新的安全规范，即经常对工厂进行卫生处理、戴口罩、进入工厂时检查体温。美国汽车工人联合会(UAW)也批准了底特律通用汽车公司(GM)的成员，福特,葬礼)返回工作岗位。其他汽车制造商计划遵循类似的协议，包括修改生产基地的布局和平面图，以减少每个工作站的工人数量。所有这些额外的安全措施将限制增产速度和最终的生产线速度。虽然零件库存理论上是可用的——在制品材料在停工前已经到位——但重建和稳定供应链需要时间，零部件供应商也需要在其设施中实施安全措施。

5月应该标志着美国产出逐渐复苏的开始，尽管该月的产量预计仍将同比下降65%。即使所有工厂都恢复运转，需求低迷也将导致产量下降。因此，我们预计2020年乘用车销量仍将比去年低24%。

欧洲和英国

由于自3月中旬以来实施的封锁措施，一些市场在4月份几乎没有登记。上个月，法国的销量下降了88%，而意大利的销量暴跌了98%。

新车销量在英国由于经销商仍然关闭，下跌了97%。有趣的是，这个月最畅销的品牌，通常是由福特、大众和沃克斯豪尔等传统汽车制造商主导的特斯拉Model 3的销量为658辆，超过了紧随其后的两大畅销车型的销量总和(捷豹I-Pace和沃克斯豪尔Corsa分别为367辆和264辆)。然而，总的来说，与一年前相比，这一数字非常小，当时福特的嘉年华以5606辆的注册量位居榜首。也许这是时代变化的标志，特斯拉的在线销售系统让买家提前预订汽车，并通过非接触式交接直接交付，这可能正是它的优势所在。由日产在桑德兰运营的英国最大的汽车厂要到6月份才会恢复生产。

总体而言，与2019年4月相比，西欧4月份的登记人数同比下降了80%，我们预计这种下降趋势至少将持续六个月，失业率上升和政府债务飙升的风险仍然很高，而且随着封锁的解除，病毒病例可能会增加。

印度

随着所有展厅和生产设施的封锁印度汽车工业乘用车和商用车产销量为零(pv和简历)，3月份分别下降了50%和88%pv和简历。

印度最大的汽车制造商马鲁蒂铃木(Maruti Suzuki)在港口业务部分恢复的情况下，当月仅出口了632辆汽车。同样，现代汽车和马恒达汽车上个月的出口量分别为1341辆和733辆国内零生产销售．与2019年4月相比，该国报告的光伏总销量约为32万台，出口量为5.68万台，目前的封锁肯定会造成一些深刻的经济创伤。根据严格的安全和保持社交距离协议，从上周开始允许部分工厂开放，每家汽车制造商都在与经销商和供应商合作伙伴合作，重建生态系统。

由于没有明确的迹象表明该国的社会和经济状况何时会恢复正常，Counterpoint坚持其基本情景，即汽车销量同比下降20%，并将最坏情况的预测修改为GDP增长前景为负，同比下降35%。

行

韩国仍然是业界的亮点，因为该国继续成功地在国内控制疫情。4月份销售额同比增长8.3%，连续第二个月实现同比增长。然而，最近一些新的冠状病毒病例的重新出现可能越来越令人担忧。

如果目前的经济衰退进一步加剧，或者在封市后出现第二波重大疫情，全球乘用车需求可能降至7000万辆或以下的风险仍在增加。虽然经济干预和行业激励可能会对扭转需求下降产生重大影响——正如我们在2008年北美金融危机期间实施的报废计划所看到的那样——但任何刺激方案的成功都将取决于政府财政支持的数量、此类举措的持续时间以及消费者的资格标准。

修订后的全球汽车展望

在当前的危机中，汽车供应链的困境规模是前所未有的。普遍缺乏可视性，尤其是在供应链的较低层次，意味着随着生产重启和企业争相获取零部件，最薄弱的环节将不可避免地暴露出来。财务上最脆弱的是较小的二级和三级供应商、专业工具供应商和一些物流供应商。因此，我们对2020年全球基本情况下的销售增长估计约为-20%。

由于目前的FG库存接近枯竭，未来的生产计划将需要修订，以适应需求较低的新常态。尽管“每一次危机都蕴含着机遇”这句格言仍然是正确的，但随着该行业调整规模并变得精简，情况将变得尤为艰难。

随着汽车制造商和供应商开始努力整合，Counterpoint的前景仍然谨慎。考虑到已经损失的产量、重返工作岗位的挑战以及需求低迷导致产能利用率长期低下的风险，我们修订后的2020年全球乘用车销量前景约为7200万辆。

图表1:covid - 19对全球汽车销售的影响

注:当前全球卫生危机的性质意味着我们不能排除进一步修订2020年全球汽车预测的可能性。

作者:Vinay Piparsania

第五周:数字汽车零售将更加普及

概述

传统上，汽车销售是一个单一的、分散的销售渠道，即汽车制造商/进口商把汽车卖给经销商，经销商把汽车卖给消费者;新型冠状病毒肺炎正在将这种动态转向数字化。

我们最近看到经销商们在网站上大量增加，以帮助买家选择想要的车型、处理付款和完成相关的文书工作。

梅赛德斯-奔驰计划到2025年将其25%的销售额转化为在线销售，从长远来看，一些汽车制造商可能会采用在线销售特斯拉他说:“我喜欢的商业模式是完全在线，把经销商从等式中去掉。

然而，我们相信许多购车者将继续希望获得实体店的体验，他们更愿意在购买前试驾。在未来十年，经销商将继续占据全球汽车销量的绝大部分。

特斯拉模型

所有特斯拉在网上销售，然后送到顾客家门口。公司拥有的展厅数量有限，而且位于商场等人流量高的地方。陈列室的目的不是关闭销售，而是教育，展示产品，展示产品最新技术，并回答客户的任何问题。通过将特许经销商从购买过程中剔除，特斯拉能够节省经销商佣金并控制整体购买体验。与购车者保持更密切的联系不仅可以提高这一点，而且还会有所帮助特斯拉更好地理解客户的期望和沟通产品。

特斯拉是唯一一家在2020年第一季度销量增长的主要汽车制造商。与依赖传统经销商的竞争对手相比，新冠肺炎疫情对其供应的影响较小，这是该公司业绩背后的一个重要因素。的成功特斯拉这种商业模式预计将鼓励其他汽车制造商将部分汽车销售转移到网上。

图表1:推动数字化零售转型的因素

在线销售的关键驱动因素

• 许多国家的大多数汽车销售都是在网上进行的新型冠状病毒肺炎在美国，购车者越来越意识到并习惯了网上购车的想法。经销商正在提高他们的在线销售能力，并使用非常规的方式与购车者沟通，例如使用Zoom电话和WhatsApp。最初的行业反馈有些令人惊讶，显示出与上门购物相比，整体购物体验更好。
• Cars.com、Carvana和Vroom等比较和购买网站的增长提供了大量信息，如可用性、规格、比较和视频评论，以帮助购买决策。价格比较通过帮助消费者对成本做出明智的决定来影响购买行为。
• 的COVID19Pandemic加速了向数字零售的转变。缺乏在线能力的经销商现在正在与第三方应用程序合作，与在线购车者进行联系和沟通。

关键的障碍

• 汽车制造商受到特许经营协议的约束，许多州不允许汽车制造商进行直销。
• 许多州政府要求在文件上亲自签名，这使得完全在线销售是不可能的。
• 许多购车者更喜欢亲自评估汽车，并在做决定之前试驾。
• 安排家庭试驾会给经销商增加额外的时间和成本。
• 在许多国家电子商务生态系统还不够发达，无法完全支持在线销售。

结论

在可预见的未来，社交距离不太可能消失，电子商务将成为包括汽车在内的几乎所有商品的重要购买渠道。汽车制造商和经销商正被迫接受在线销售，否则就会失去业务。在线形象将很快成为一项“必备”功能。然而，从长期来看，经销商和上门购车可能会继续占汽车销量的绝大部分，主要原因是客户更喜欢试驾和亲自试车。

作者:阿曼Madhok

第四周:汽车工业缓慢前进

的新型冠状病毒肺炎大流行疫情继续打击全球汽车行业，导致其成为2008年金融危机以来表现最差的一个季度。

过去几个月，各国政府采取了各种封锁措施，供需都受到了影响。汽车制造商在中国，欧洲美国暂停了工厂运营，扰乱了生产，随着展厅关闭，人们躲在家里，消费者需求减弱。

本周，虽然全球许多生产中心宣布将停产时间延长至5月，但一些汽车制造商也开始了重启生产的过程，尽管他们很谨慎。

确保加强安全协议

汽车制造商和供应商正在采取必要的安全操作措施。这些措施包括体温筛查、每日健康更新问卷、重新配置装配线以促进一到两米的社交距离，以及要求使用口罩和手套。

一些制造商采取了超出必要措施的措施。法拉利将提供自愿血液检测，以检查是否感染了病毒，FCA工会提议将用餐时间推迟到下班时间，这样员工就可以提前30分钟打卡，在家里或其他地方用餐，从而避开拥挤的食堂。

全球工厂开业

在美国，几家大型汽车制造商，包括葬礼本田(Honda)和丰田(Toyota)的目标是在5月的第一周恢复生产。在欧洲，主要汽车制造商希望在5月初重新开始生产汽车。世界各地的其他汽车制造商也在公开发布投产日期，向供应商发出信号，告知他们何时开始加速生产。

中国已经恢复了经济

在中国中国是最初的疫情中心和全球最大的汽车市场，自1月下旬以来被封锁的制造商从2月中旬到3月初逐步恢复运营;大众汽车、日产汽车、现代汽车、本田汽车于2月中旬宣布重新开工，通用汽车、宝马汽车、丰田汽车、沃尔沃汽车宣布从4月初开始重新开工，包括新冠肺炎疫区武汉的工厂爆发开始了。大众汽车在中国的33家工厂中，有32家已成功重启生产。

美国三巨头与UAW重启谈判

对于底特律的汽车制造商来说，美国汽车工人联合会(UAW)在决定工厂何时以及如何重启方面发挥着关键作用。工会最关心的问题之一是确保报告生病的会员不会因为请假而受到处罚。美国汽车工人联合会已经支持通用汽车和福特在其美国工厂开始生产基本呼吸机的努力，这使得两家公司和工会能够尝试新的安全协议。

福特、通用汽车和菲亚特克莱斯勒正寻求在5月初重启它们在美国的一些工厂，并建立定期的健康协议，如筛查、消毒和保持社交距离。福特汽车和发动机的生产预计将在此期间恢复。其中，大众汽车宣布将重启田纳西州查塔努加工厂的运营。沃尔沃和现代也希望在5月初之前恢复其美国工厂的生产。特斯拉将把工厂关闭命令延长到5月底，此前湾区的就地避难命令也已延长。现代起亚汽车从4日开始在美国阿拉巴马州和乔治亚州开始营业。

欧洲植物恢复正常

在欧洲，估计有100万人失业，生产损失约200万辆汽车。几家汽车制造商现在已经在他们的工厂开始了一些有限的生产。丰田在关闭一个月后，该公司法国和波兰的工厂于4月22日恢复运营。大众汽车在德国茨维考重新开始生产，这是德国第一家重新开始生产的装配厂。奥迪于4月21日重新启动了位于匈牙利Gyor的发动机工厂。然而，这家来自大众集团的豪华汽车制造商尚未恢复其在德国的汽车生产。大众在英国、土耳其和捷克共和国的工厂可能会在5月初开始运营。捷豹路虎上周四宣布，将从5月18日起逐步恢复其英国索利哈尔工厂以及斯洛伐克和奥地利工厂的生产。

现代汽车(Hyundai)在捷克共和国的工厂已恢复生产，雷诺(Renault)在葡萄牙的工厂也已重新开工。这家法国汽车制造商的罗马尼亚工厂可能很快恢复运营。沃尔沃汽车宣布，其在瑞典和比利时的工厂已于4月20日重新开工。戴姆勒的合同制造商麦格纳斯太尔(Magna Steyr)上周在其奥地利工厂重启了梅赛德斯g级豪华SUV的生产。意大利跑车制造商法拉利(Ferrari)是首批关闭其工厂的汽车制造商之一，该公司正准备在未来几周内从马拉内罗(Maranello)工厂推出汽车。

印度汽车工业获得政府批准

该国的汽车、汽车零部件和拖拉机制造商在获得各自国家主管部门的适当批准后，已恢复生产，条件是遵守社交距离等预防性协议，并确保高标准的卫生处理和卫生。

巴贾杰汽车，印度领先的汽车制造商2 w和3 w这家制造商本周重新启动了两家工厂的运营，优先生产面向出口市场的成套设备。马恒达公司也开始在其拖拉机厂进行组装。卡车和客车OEM阿肖克利兰宣布部分生产重新开始。

相比之下，尽管获得了必要的政府批准，但印度主要汽车制造商马鲁蒂铃木(Maruti Suzuki)选择不恢复其哈里亚纳邦工厂的生产，因为它希望确保自身的运营准备以及整个供应链的准备。

修订后的全球汽车展望

尽管汽车制造商开始努力恢复生产，Counterpoint仍然对这些计划的实用性、一致性和有效性持谨慎态度。汽车供应链是复杂的，并且依赖于来自不同地点的许多供应商保持同步。即使是一个部件的短缺也会影响整条生产线，导致库存和现金流积压。除非整个供应链顺利运行，否则汽车生产仍将面临挑战和限制。记住生产已经失去，延长封锁考虑到重返工作岗位面临的挑战，以及预期的需求低迷，我们本周进一步将2020年的全球销售前景下调至7300万辆左右。

图表1:2019冠状病毒病对2020年全球汽车销售的影响

第三周:新的健康和安全功能将出现在汽车上

安全长期以来，汽车的功能一直被认为是至关重要的政策继续在这一领域取得进展。的新型冠状病毒肺炎大流行现在带来了新的卫生考虑和预防特点。

Counterpoint Research认为，未来几年，购车者对与健康相关的功能的需求将呈上升趋势，尤其是在脆弱的老年群体中，那些花大量时间在车里的人，以及汽车的司机和乘客共享移动和其他公共交通选项。

汽车中新兴的健康和安全功能

预防保健和安全目前流行的汽车制造商所提供的功能以及正在开发的功能如下图所示。

图表1:汽车中新兴的健康功能

针对COVID-19的保障功能

开发的最新功能原始设备制造商专门用于防止病毒和细菌等传染病的侵入新型冠状病毒肺炎包括以下内容:

• 吉利汽车于2009年推出了N95认证的智能空气净化系统，可防止细菌和病毒进入汽车内部环境中国．该公司还在开发自清洁和抗菌表面处理，用于常用的触摸点，如把手。
• 捷豹路虎(Jaguar Land Rover)正致力于在未来车型的HVAC系统中增加一种特殊的紫外线(UV-C)光消毒装置，以杀死细菌、细菌和病毒。
• MG汽车最近与新加坡的Medklinn合作，探索与车厢和表面消毒相关的领域。汽车消毒在二手车市场和车间也越来越受欢迎。

考虑到当前的环境，在其他条件相同的情况下，这些最近推出的健康功能可能会成为客户考虑的关键因素。例如，清洁空气过滤系统已经很受欢迎，这是由于人们对污染水平日益提高的认识。额外的防止细菌和病毒的措施可以通过传达创新、安全和以客户为中心进一步改善品牌形象。

随着……的不断蔓延新型冠状病毒肺炎我们预计其他原始设备制造商将跟随吉利汽车、捷豹路虎和MG汽车的脚步，推出类似的健康功能，尽管目前对其传播情况尚不清楚新型冠状病毒肺炎新功能的功效还需要验证。

其他与预防相关的增长领域包括汽车消毒剂和抗菌座套的售后产品。

非嵌入式联网汽车健康应用是一个新兴的收入机会

而嵌入式作为原始设备安装的卫生系统将增加开发时间和成本，而非嵌入式连接服务(通过智能手机，穿戴(以及连接到汽车信息娱乐系统的个人设备)可以更快、更便宜地实现。这些类型的应用程序可以成为驾驶员的另一种警报系统，提供诸如医院之类的重要信息位置感染热点以及与一般健康相关的服务。提高消费者对健康生活方式的意识可能会推动这类应用的普及，为各个行业的利益相关者开辟潜在的收入来源。

图表2:非嵌入式互联医疗服务关键利益相关者

作者:阿曼Madhok

第二周:车辆销售追踪疫情严重程度和消退

全球更新

几乎所有国家都开展了不同程度的新型冠状病毒肺炎在3月份采取封锁措施的情况下，本月全球汽车销量大幅下降是意料之中的。来自主要市场的销售数据证实了这一影响，追踪了疫情日益严重和消退的趋势新型冠状病毒肺炎的爆发。

图表1:全球汽车销售，M单位

我们

由于汽车生产已于3月中旬停止汽车销售3月份的销量同比下降39%，约为100万辆，是10多年来3月份的最低销量。

相对销量损失最大的是雪佛兰，其次是菲亚特丰田日产(Nissan)和本田(Honda)的销量均下降了6万多辆。然而，在大多数州，3月第一周的销售数据相对正常，因此报告的数据可能还不能准确反映病毒的全面影响。由于长时间的封锁，4月和5月将继续低迷，counterpoint预计美国全年销量预测为1390万辆。

中国

据报道，日常生活已经恢复正常中国汽车工厂谨慎地恢复生产，消费者也慢慢回到展厅。然而，大多数经销商仍然面临库存短缺;本田-广州在武汉的合资工厂目前正在加班以满足需求。

根据中国汽车工业协会(CAAM)的数据，今年第一季度汽车销量同比下降42%，主要是在2月份销量下降近80%的基础上，2月份的销量仅为31万辆。总的来说,中国汽车市场仍然疲软和脆弱，上个月销售了130万辆汽车，比2019年3月下降了46%。

在正常年份，中国本应在第一季度售出逾600万辆新车;今年，这一数字约为360万。

随着汽车制造商重新开始生产，提振需求现在是该行业的首要任务。政府已经宣布了现金激励措施，以刺激需求并支持该行业的复苏。一些大城市和省级政府为每辆车提供高达1400美元的现金补贴。

4月初，北京宣布延长补贴和税收优惠新能源汽车(新能源汽车)将再持续两年。现在很明显，电动汽车受到的冲击要大于整体市场。今年3月，新能源汽车的销量仅为5.3万辆，不到去年同期的一半。然而，应该指出的是，这个数字不包括特斯拉美国正在努力实现这一目标中国人给客户造成一定的更换效果。

无论如何，尽管汽车市场可能在第二季度略有反弹，但它不太可能维持下去，也无法弥补第一季度的损失。分析师仍坚持他们的预期，即中国今年的汽车销量降幅将接近两位数，接近9%。

韩国

全球汽车市场的一个亮点是韩国。韩国国内汽车产业——包括起亚、现代、雷诺三星、通用韩国和双龙——在2月份因汽车制造商关闭而大幅下滑，同比下降近20%后，3月份反弹了近10%。

欧洲

欧洲的形势依然严峻。随着西班牙和法国在3月中旬进入封锁状态，这两个市场的新车销量下降了近70%。作为该地区最大的市场，德国的销量下降了近40%。在英国，3月是传统上销售最强劲的月份，新车牌系列注册，乘用车和SUV销量下降了近45%。整个西欧的数据显示，3月份销量下降了50%以上。

分析人士预计，4月份的销售情况将糟糕得多，封锁至少要持续到本月底，可能会持续到5月份。

图表2:2019冠状病毒病对2020年全球汽车销售的影响

注:当前全球卫生危机的空前和不可预测性质意味着我们不能排除对2020年全球汽车预测进行进一步修订的可能性。

作者:Vinay Piparsania

第一周:现状与挑战

最近的进展

我们美国是新的疫情中心新型冠状病毒肺炎在美国，汽车生产已经完全停止，通用汽车、福特和菲亚特克莱斯勒没有宣布重新开放工厂的具体日期。其他汽车制造商本田，丰田但考虑到美国市场的情况，这些汽车公司也有可能延长停工时间。

中国中国的生活继续恢复正常。汽车工厂已经开始恢复生产，展厅里的人流量也在增加。然而，大多数经销商都面临着库存耗尽和汽车短缺的问题。本田-广州在武汉的合资工厂目前正在加班以满足需求。

欧洲欧洲的形势依然严峻。根据欧洲汽车制造商协会(ACEA)的数据，目前欧盟范围内的生产损失超过150万辆，平均为18个工作日。

图1:COVID-19将导致全球汽车行业陷入衰退

长期影响

的新型冠状病毒肺炎对全球汽车行业的影响将持续几年:

图表2:COVID-19对汽车行业当前和未来的影响

地区经济增长

• 中国将恢复考虑到持续的削减措施，这是最快的病毒从复苏，越来越多的正常迹象，和固有的潜在需求的汽车。
• 从历史上看,欧洲与美国相比，中国需要更长的时间才能实现经济反弹。例如，欧洲经济用了8年多的时间才恢复到2008年金融危机前的水平。

每个国家都将有自己的经济复苏计划、激励措施和政策来促进消费需求。汽车制造商将需要根据每个国家的复苏时间重新调整销售和推出策略。

现金短缺

4月初，戴姆勒与银行签署了一项新的130亿美元信贷额度，提高了其财务灵活性。今年3月，大众首席执行官赫伯特•迪斯(Herbert Diess)曾宣布，工厂停工每周给公司造成22亿美元的损失。预计没有太多资金缓冲的小型供应商将在工厂关闭期间遭受最大损失。如果政府停摆持续几周以上，其中许多公司将需要关闭。虽然汽车制造商继续承担工资和债务偿还等成本，但销量却急剧下降，影响了收入。我们预计，大多数经济救助计划将以贷款的形式(而不是赠款)，导致未来几年资产负债表的杠杆率更高。

采购策略的转变

过去几个月，由于过度依赖中国作为制造基地，汽车制造商经历了严重的供应中断，他们将重新审视自己的跨地域供应商战略，并可能更多地依赖本土供应商。日本已拨出22亿美元帮助企业将生产基地从中国转移到日本，并拨出2.14亿美元帮助企业将生产基地转移到其他国家。

产品开发延迟

由于财务挑战和供应链中断，产品开发周期和新车型发布将被推迟。由于汽车制造商希望节省资本，研发支出可能会减少。对新技术的投资，比如无人驾驶汽车，将被推迟。4月7日，通用汽车宣布推迟推出更新的车型-雪佛兰Equinox, Silverado和Bolt EV，以及GMC Terrain, Sierra和凯迪拉克XT4在美国到2022年。

监管改革

排放标准汽车制造商应对销量下滑的压力可能会有所放松。汽车制造商已经在游说欧盟委员会推迟引入更严格的标准二氧化碳规范．在2008/ 2009年的经济衰退期间，美国和欧洲政府实施了这些措施报废鼓励消费者更换旧车并向汽车行业注入资金的计划。Counterpoint预计，类似的计划将再次出现，对最节能的汽车(如菲亚特)的回扣将不断提高完整的电．

作者:阿曼Madhok

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