英特尔的艰苦战斗将从2022年的第一份财报开始
英特尔进入这一年，摩尔定律明显放缓，供应链不断受到各种宏观和微观因素的压力，个人电脑需求从疫情引发的高点回落，增长势头主要来自云、汽车和5G。
- 英特尔公布的营收为184亿美元，同比下降7%，毛利率同比下降4.8%至50.4%
- 客户端计算部门(笔记本电脑和台式机)收入下降13%，其中笔记本电脑收入大幅下降14%
- 数据中心和人工智能集团仍然是公司收入的主要增长部门，收入同比增长22%，其中网络和边缘集团收入同比增长23%，加速计算和系统收入同比增长21%，英特尔代工服务收入同比增长175%
- 到2024年，铸造产能和设备将继续收紧
段报告:
客户端计算:消费者和苹果的不利因素使客户端部门损失了14亿美元
的桌面收入为26亿美元笔记本收入为60亿美元，同比分别下降5%和14%。下降的主要原因是库存消化周期和新冠疫情导致的需求减弱。苹果CPU和调制解调器业务的下滑，加上教育市场的需求减弱，导致收入大幅下降。
唯一的抵消是各部门的ASP价格上涨，笔记本电脑上涨了32%，台式电脑上涨了7%。
- 由于通胀环境、供应链约束和原始设备制造商的库存调整，客户端计算部门今年的需求将会减弱，以反映内在需求减去新冠病毒引发的飙升。
- 游戏和企业技术更新是两种趋势，将有助于该集团收入的波动和稳定。
- 由于猛禽湖和AMD Ryzen 7的上市，下半年的产品路线图将会看到激烈的竞争。
数据中心和人工智能(DCAI)被证明是2022年的收入卫士
由于超大规模和企业的持续需求，DCAI收入增长了11亿美元或22%，达到60亿美元。超大规模企业正在继续投资数据中心基础设施，以实现他们的元宇宙雄心，而企业正在扩展和升级他们的基础设施，以维持数据生成和提供分析，这正迅速成为消费者的必需品。
英特尔FPGA基于ipu的ipu也促进了主要云厂商的批量采用的增长，并且包括网络和汽车数据中心在内的外围设备的需求仍在继续。
由于产品和客户组合，细分市场的平均售价下降了3%，销量增长了26%，这表明大部分销售来自英特尔至强银/铜。
我们认为大部分的销售都用于支持Edge基础设施。
- 这是数据中心和云计算的一年，每个芯片和云计算公司在他们的收入预测中都强调了这一点。需求将来自于超大规模，企业的扩张将被公司的超级计算努力、SaaS的采用和消费者服务的云化所加速。
- 随着5G网络部署和MEC变得更加广泛，公司的边缘到云芯片产品组合将有助于捕捉来自边缘和网络市场的需求
- 通过收购表面变粗糙(SaaS服务通过对未修改的客户工作负载的自主动态优化服务来提高云成本的性能)——该公司的软件堆栈与硬件相结合将提供额外的收入来源
网络和边缘(NEX)段滚动是由于边缘的扩张
nexx的收入为22亿美元，同比增长22%。该细分市场的需求驱动因素来自云网络硬件和软件工具。
- 随着公司专注于推出用于软件定义基础设施的芯片，网络部门将得到加强vRAN和奥兰用于网络和边缘捕获运营商即将进行的大批量部署
- 即将推出的Sapphire Rapids可以证明是英特尔建立其领导地位的一个突破，因为它声称可以为vRAN提供高达两倍的容量增益，并支持高级功能，如64T64R大规模MIMO的高单元密度
加速计算系统和图形(AXG)的收入为2.19亿美元
英特尔在今年春季推出了英特尔A系列移动GPU，标志着其进军离散图形领域。桌面GPU预计将于今年夏天在市场上推出。随着Ponte Vecchio数据中心规模的扩大，公司预计今年的业务规模将超过10亿美元。
- 英特尔正在进入竞争激烈的市场英伟达占据着统治地位。到目前为止，该公司只推出了一个变种——英特尔ARC移动版，获得了50多个设计胜利。该版本表现良好，但英特尔需要更多的时间来获得预期的思想份额和钱包份额!其他版本将于今年夏天推出，我们真诚地希望英特尔承诺其AXG业务的势头。
- 区块链加速器的推出将有助于占领主要由diy或英伟达主导的外围加速器业务
- 从长远来看，拥有自己的CPU+GPU+I/O和内部铸造厂的协同效应，再加上其专有的软件技术——Evo和XeSS，将有助于英特尔从设备中产生令人鼓舞的性能，因为组件效率很高。
Mobileye的收入达到创纪录的3.94亿美元
Mobileye同比增长17%，创下了该公司业绩最好的一个季度。该公司已经成功地演示了L4robotaxi并将测试地点增加到三大洲的10个城市，增加了迈阿密和斯图加特。商用机器人出租车服务将于2022年底在慕尼黑和特拉维夫开始。
- 外界期待已久的首次公开募股(IPO)可能会在今年晚些时候首次亮相，但迄今为止，英特尔一直保持着对Mobileye产品的交付和承诺时间表
- 随着消费级和商用级L4汽车进入市场，今年晚些时候和明年初，收入可能会出现相当大的增长大规模生产
英特尔代工服务(IFS)在各个节点的交易价值已达50亿美元，开局前景光明
IFS的收入为2.83亿美元。该团队为其流程和包提供了10个机会，代表了超过50亿美元的交易价值。该团队为英特尔16开发了30多个测试芯片，并预计在2022年晚些时候推出英特尔3和英特尔18a客户测试芯片。
从代工的角度来看，考虑到英特尔4，流星湖已经成功启动，英特尔3已经开始预生产晶圆，进展看起来非常乐观。
该公司还表示，有足够的基板和晶圆厂供应，以满足客户的需求。
- 巨大的交付任务节点对英特尔的每项业务来说，在未来4年里都是至关重要的。到目前为止，看起来一切都很顺利，但随着英特尔7的停产，我们将对产量有更好的了解。
- 考虑到过去，我们对节点交付的结果持谨慎乐观态度晶圆设备制造商已经开始标注交货时间了。
ESG承诺更新:英特尔宣布了减少温室气体排放和开发更可持续技术解决方案的举措，包括通过确定更环保的化学品和新的减排设备，到2030年在其全球运营中使用100%可再生能源，投资3亿美元，到2040年实现40亿千瓦时的能源节约，并在其全球运营中实现净零温室气体排放。
2022年第二季度展望
公司预计2022年第二季度为180亿美元，同比下降3%，因为库存消耗发生，公司准备因推出猛禽湖和蓝宝石湖而进行库存逆转。但由于宏观因素严重影响消费者情绪，第二季度客户端计算将保持低迷。
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