半风向标台积电第二季度盈利预测前景光明
七月 15, 2022
|在博客
随着新冠肺炎等先进能力的崛起5克、人工智能和成像在过去两年多的时间里，科技公司催化了半导体需求。监控半导体价值链上游参与者的贡献变得极其重要，这些参与者实际上正在构建技术和能力。
台积电是半导体行业健康状况的一个很好的基准，因为它制造了70%的关键产品智能手机芯片组。该公司在2022年第二季度公布了创纪录的盈利，在加工过程中不断增加先进半导体含量(AI，GPU，SoC)和连接(5G)是关键因素。
主要财务亮点:
- 净收入同比增长37%至182亿美元，主要受高性能计算的推动(HPC)，物联网以及汽车相关需求。
- 毛利率和营业利润率分别为59.1%和49.1%，得益于有利的汇率、成本改善和价值销售，毛利率和营业利润率分别上升3.5个百分点。
- 从地理位置来看，北美占总净收入的比例最高(64%)。
台积电晶圆营收分成
通过应用程序
- 智能手机和高性能计算分别占净收入的38%和43%，而物联网、汽车、数字消费电子产品(DCE)和其他业务分别占8%、5%、3%和3%。
- 得益于英伟达、英特尔、AMD和其他公司，高性能计算的收入超过了智能手机。
- 台积电的依赖苹果，Qualcomm和联发科由于高性能计算在收入贡献上超过了智能手机，所以利润较小。
- 汽车半导体内容是黑马。
通过节点
- 5nm工艺技术在2022年第二季度贡献了晶圆总收入的21%，而7nm工艺占30%。
- 5nm和7nm先进工艺节点的总收入占晶圆总收入的51%，这得益于增长资本支出这使得目前和潜在的竞争对手至少在未来10年内很难赶上。
- 成熟节点出现了两位数的增长，这要归功于物联网对芯片组的需求不断增长汽车。
N2和N3更新
- N2节点将实施平台扩展概念，利用电力传输方案、先进封装和芯片的优势来控制成本，具有整体优势。
- N3节点将是迁移到N2之前使用时间最长的节点，这是由于台积电FINFLEX架构创新的引入，它为客户提供了灵活性，可以创建精确调整其需求的设计，功能块实现了最佳优化的鳍配置并集成到同一芯片中。
- 3nm节点的引入将于2022年下半年开始，客户的采用和收入贡献将于2023年第一季度开始。3nm节点的引入将使毛利率在2023年降低2%-3%。
- 虽然资本支出在增长，但其中一些将与公司一起分摊到各个季度WFE供应商在积压订单中苦苦挣扎，因为建造晶圆厂设备也需要半导体!这将有助于台积电在未来几个季度实现健康的利润率，并抵消因N3推出而导致的毛利率下降。
关键的外卖
- 台积电的净收入将在2022年超过750亿美元，这意味着它的收入将超过英特尔。
- 高性能计算将长期推动台积电的收入增长，并实现15%-20%的复合年增长率。
- 由于在高性能计算领域的广泛应用，3D集成芯片设计解决方案(SoIC)将在长期内占据重要的收入份额。
- 通过与整个供应链合作伙伴的讨论，努力解决先进和成熟节点的工具交付进度挑战仍然是重中之重。
- 从长远来看，不断增长的硅含量、出货量和ASP将推动收入增长。
- 库存调整将持续到2023年第一季度，并在2023年下半年放缓。然而，长期半导体需求将会坚挺。
相关的帖子
