2021年第一季度全球PC出货量同比增长45%;芯片短缺的影响将持续到2021年下半年
- 由于需求强劲，全球PC出货量在2021年第一季度同比增长45%，而由于2019冠状病毒病，2020年同期的基数较低。
- 关键IC元件的短缺将继续影响PC品牌和odm的出货进度。
PC市场在2020年下半年的复苏在2021年上半年获得了动力。2021年第一季度，全球PC出货量同比增长45%，达到7560万台，这得益于不同类别的强劲需求，以及去年同期因COVID-19爆发而基数较低。然而，由于季节性因素，PC出货量较2020年第四季度环比下降14%。
联想在2021年第一季度以24%的市场份额再次位居第一，其次是惠普(23%)和戴尔(17%)。个人电脑市场的整体增长势头主要受到游戏笔记本电脑的增长以及在家工作和在家学习的需求激增的推动，这刺激了Chromebook的销售。
全球各厂商PC出货量，2021年第一季度(单位:百万)
在2021年第二季度，PC出货量将保持弹性，从2021年第一季度被压抑的需求将延续到本季度。我们认为，前六大厂商将继续主导市场，占据85%以上的份额。
进入2021年下半年，上半年的势头将继续，并随着返校(一些将是虚拟课程)需求以及2021年上半年被压抑的需求达到峰值。售价较高的高端机型可能会通过大规模促销抢占先机，这可能会在一定程度上挤压Chromebook在下半年的市场份额。总体而言，我们预计2021年将同比增长16.3%，全球出货量将达到3.33亿部。
到2022年上半年末，交货时间才会缩短
另一方面，我们的检查表明odm的组件库存水平相对较高。但它们仍然面临着电源管理IC、显示驱动IC(带显示面板)和cpu等关键部件的短缺。我们发现订单(终端需求)和实际出货量(供应)之间存在20%-30%的差距，主要是由于2020年下半年开始的零部件短缺。
PC/笔记本关键部件的交货时间(周)
PMIC和DDIC在个人电脑领域面临最大的差距，交货时间几乎是正常情况下的两倍COVID-19爆发。对于PC cpu，它在上半年后期在几个子细分产品中略有改善。一些厂商还表示，对音频编解码器IC和局域网芯片的需求仍未得到满足，并将在今年下半年继续保持这种状态。WiFi SoC也面临着相对较低的库存水平，这将拖累2021年全球PC出货量。
既然我们看不出有什么意义铸造厂产能扩张在2021年下半年，关键IC组件的交货时间不太可能从目前的状态恢复过来。因此，PC品牌和odm不能完全解决短缺的问题清理积压的订单。我们预计供需缺口将在2022年上半年末逐步正常化。
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