2021年第一季度全球个人电脑出货量同比增长45%;芯片短缺的影响将持续到2021年下半年
- 2021年第一季度全球个人电脑出货量同比增长45%，原因是需求稳定，而2020年同期受COVID-19影响基数较低。
- 关键IC组件的短缺将继续影响PC品牌和odm的发货时间表。
2020年下半年PC市场的复苏在2021年上半年获得了势头。2021年第一季度，全球个人电脑出货量同比增长45%，至7560万台，这得益于不同类别的强劲需求，以及由于COVID-19疫情爆发，去年同期的基数较低。然而，由于季节性因素，PC出货量较2020年第四季度连续下降了14%。
联想在2021年第一季度以24%的市场份额再次位居第一，惠普和戴尔分别以23%和17%的市场份额紧随其后。个人电脑市场的整体势头主要是由游戏笔记本电脑的增长以及在家办公和在家学习的需求激增推动的，这刺激了Chromebook的销售。
2021年第一季度全球个人电脑出货量(单位:百万)
2021年第二季度，个人电脑出货量将保持弹性，2021年第一季度被压抑的需求将延续到本季度。我们相信前六名供应商将以超过85%的份额继续主导市场。
进入2021年下半年，前半年的势头将继续，并随着返校(其中一些将是虚拟课程)需求以及2021年上半年被压抑的需求达到峰值。aspp更高的高端机型可能会通过大规模促销抢占先机，这可能会在一定程度上挤压Chromebook在H2的市场份额。总之，我们预计2021年全球出货量将达到3.33亿部，同比增长16.3%。
只有在2022年上半年后期，交货时间才会有所缓解
另一方面，我们的检查表明odm的组件库存水平相对较高。但它们仍然面临着电源管理IC、显示驱动IC(带有显示面板)和cpu等关键部件的短缺。我们发现订单(终端需求)和实际发货(供应)之间有20%-30%的差距，主要是由于2020年下半年开始的组件短缺。
PC/笔记本关键部件的交货周期(周)
PMIC和DDIC在PC领域面临着最大的缺口，其交货期几乎是此前正常水平的两倍COVID-19爆发．对于PC cpu来说，在上半年后期，几个细分产品的情况有所改善。一些供应商还表示，对音频编解码器IC和局域网芯片的需求仍未得到满足，今年下半年将继续如此。WiFi SoC也面临着相对较低的库存水平，这将拖累2021年全球PC出货量。
因为我们看不到任何有意义的东西铸造产能扩张2021年下半年，关键IC组件的交货期不太可能从当前状态恢复。因此，PC品牌和odm无法完全解决短缺的问题并清理积压的订单。我们预计供需缺口将在2022年上半年后期逐步恢复正常。
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