爱立信和诺基亚在中国5G RAN招标中命运复杂
正如预期的那样，国内供应商华为和中兴在中国广播网络(CBN)和中国移动最近的5G基础设施联合招标中获得了最大的合同。在480397个招标基站中，这三家公司和大唐电信占94.1%，其余6%或28822个基站由外国供应商爱立信和诺基亚共享(图1)。竞争对手中国电信和中国联通预计将在未来几天宣布其第二次5G招标结果。
CBN和中国移动招标
CBN是中国第四大运营商，已与中国移动合作，使用700 MHz频段的旧模拟电视频谱建设和运营5G网络。该网络主要为CBN现有的有线电视客户群提供视频流服务。
总体而言，爱立信在CBN/中国移动的三份投标中获得了2%的份额，这不是一个意想不到的结果。显然，在瑞典政府于2020年12月决定禁止华为和中兴进入瑞典5G市场后，针对爱立信的报复措施不可避免。邻国芬兰也通过了类似的立法，但没有具体提到华为或中兴的名字。在接下来的几个月里，爱立信一直在降低对中国市场的预期，包括警告称，在本轮招标中可能不会获得任何市场份额。虽然还不能排除中国电信和中国联通参与竞购的可能性，但爱立信同样有可能最终获得2%的份额。
图1:单项投标结果(左)和总体市场份额(右)
对爱立信收益的影响
中国和瑞典之间的地缘政治影响也影响了爱立信目前在中国的5G合同。2019年，该公司赢得了中国移动首次5G招标的11%份额。在上周的第二季度财报电话会议上，爱立信报告称，由于“5G部署延迟导致销量下降”，该公司在中国的收入减少了25亿瑞典克朗(2.87亿美元)，同比下降了60%。然而，爱立信声称，这实际上是已经损失的收入，以后也不会收回。
虽然中国市场影响了爱立信网络业务的收入，但对其数字服务业务产生了不成比例的连锁反应，该业务收入同比下降8%，主要原因是中国大陆销售下降。此外，该公司还被迫在中国注销了约3,000亿瑞典克朗(合3,400万美元)的商用前库存。相比之下，数字服务在欧洲和北美表现出强劲的两位数增长。然而，本季度来自中国的收入下降，加上研发投资增加，对利润率产生了负面影响，现在可能会将数字服务的盈利能力推迟到2023年。
诺基亚重返中国5G市场
与爱立信相反，诺基亚有理由庆祝，因为它现在回到了中国5G RAN市场。与2019年相比，诺基亚的5G产品组合更具成本竞争力，在CBN/中国电信的招标中获得了4%的份额。尽管金额不大，但在中国电信(China Telecom)和中国联通(China Unicom)随后获得的奖金中，这笔奖金仍有可能上升。在该公司努力夺回全球市场份额之际，这笔奖金是一次鼓舞士气的重要胜利。
更重要的是，诺基亚再次进入了中国RAN市场，这是所有厂商的关键市场。中国不仅是一个庞大的市场，也是5G技术发展的领导者。因此，供应商必须在那里有一个市场。或许对爱立信来说，值得安慰的是，它可能避免了最坏的情况，即完全被排除在中国市场之外。
爱立信在中国以外蓬勃发展
尽管在中国遭遇挫折，但爱立信在中国以外的地区正全速前进。按固定汇率计算，其网络业务部门的收入增长了11%，反映了全球其他地区的强劲市场活动。在c波段基础设施需求不断增长的推动下，欧洲和北美(华为最大的市场)均出现强劲增长。它还赢得了有史以来最大的合同，与威瑞森(Verizon)签订了为期五年、价值80亿美元的合同。无论是在与中国厂商竞争的市场，还是在中国厂商缺席的市场，爱立信的市场份额都在持续增长。Counterpoint Research认为，这在很大程度上是由于网络业务在过去四年中毛利率的稳步持续提高，从2017年第二季度的23%上升到最近一个季度的47.9%。
地缘政治推动6G?
总体而言，爱立信在中国市场份额的减少，在财务上被排除在中国供应商之外的世界其他地区市场份额的增长所弥补。然而，中国与大部分西方国家之间持续的地缘政治紧张关系，已经开始对电信业的未来发展产生严重影响，尤其是在6G方面。近年来，电信行业受益于单一的全球4G/5G标准。现在，不能排除回到3G多标准时代的可能性。
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