爱立信和诺基亚的乌云在中国织布在中国？
爱立信和诺基亚继续受益于许多市场中的中国竞争对手。诺基亚最近使市场感到惊讶拥有超过预期的1q 20201财务尽管爱立信继续扩大其在美国和其他市场的5G足迹，并希望在2021年持续下去。但是，随着中国运营商为下一个5G拍卖做准备，中国的乌云在中国笼罩。
两家供应商都将参加即将举行的拍卖，这将主要集中在农村市场上。但是，有一些来自中国发出的强烈信号表明，中国政府可能对爱立信进行报复性禁令，遵循与瑞典华为和华盛顿乐队类似的决定。
瑞典和芬兰通过的立法
2020年12月，瑞典政府禁止中国供应商华为和中兴通讯，瑞典市场。几周后，对瑞典高等法院的上诉也被驳回。芬兰也通过了类似的立法。然而，与邻居不同，芬兰并未以名字或原籍国的名字引用任何供应商。取而代之的是，政府颁布了将禁止使用电信网络设备的使用“当它有严重的理由怀疑设备的使用危害国家安全或国防。”
尽管爱立信向瑞典政府抗议有关禁令对中国业务的影响，但这些事态发展立即增加了中国当局进行报复禁令的可能性。爱立信在周一发布的债券招股说明书中承认，“将其分配的风险明显低于目前的增加。”
中国，供应商的关键市场
2020年，中国MNO购买了约700,000个5G基站。因此，中国是爱立信和诺基亚的关键且潜在的巨大市场。它不仅是一个数量市场，而且还是5G技术开发的领导者。因此，必须从规模经济的经济中拥有两个供应商的市场存在，这也是因为它有助于他们发展和微调5G路线图。
爱立信去年对中国的销售额增长了17％，达到22亿美元，占其总收入的8％。尽管如此，中国并不是爱立信的前5名国家市场之一，供应商在最近的一个季度报告了平坦的收入。因此，在即将举行的拍卖中未能获得市场份额不会对爱立信的财务产生巨大影响。相比之下，尽管诺基亚仍然支持其4G LTE网络，但在中国没有任何5G的业务。
中国MNO处于不利地位
对于中国MNO来说，这不是理想的情况，因为它完全依赖于国内供应商。尽管据信华为拥有美国组成部分，但这种库存将不可避免地耗尽。5G硬件，尤其是大型MIMO无线电天线需要最新的技术。例如，爱立信和诺基亚对无线带和基带使用7-nm工艺节点，目前只能从TSMC和三星来源。华为不太可能能够开发替代方案来完成其5G推出并提供其国际客户，并且不得不诉诸较不先进的芯片组，从而导致较大的无线电和基带设备，其性能较低。
可能的情况和结果
这里有一些有趣的市场动态以及政治考虑。显然，很大程度上取决于中国MNO的确切要求。如果没有详细的了解这些要求，Counterpoint Research只能猜测事情如何发挥作用。可能的方案和结果包括以下内容：
- 中国可以决定不授予爱立信（或诺基亚）的任何新合同。由于华为因美国 - 中国地缘政治而遭受筹码短缺，同胞中兴（不受相同限制）可能会受益，并以华为的费用获得增加的市场份额。但是，中兴通讯缺乏其三个主要竞争对手的规模，其供应美国组成部分的能力可能会随时突然限制。
- 另外，中国可以惩罚爱立信，但奖励诺基亚。与2019年相比，诺基亚在2021年处于更好的位置。诺基亚的价格更具成本效益。反点研究知道，诺基亚的700 MHz产品是在中国开发的。此外，芬兰并未专门禁止华为或中兴通讯，这可能会以某种方式发挥其优势。
- 由于这次拍卖的重点是农村市场，因此对MMIMO产品的需求可能会更少。因此，第三种选择可能是中国授予爱立信和诺基亚小合同，以满足最关键的要求（例如，如果需要的话，MMIMO），可能与诺基亚的市场份额更高，与中兴通讯或其他一些组合相关。
需要胜于政治吗？不大可能！
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