诺基亚的复兴:芬兰厂商已经从华为的缺席中受益了吗?
诺基亚是移动行业的先驱之一，但近年来一直在苦苦挣扎。该公司的移动接入部门仍令其他业务部门相形见绌，而且尚未完全受益于2016年收购阿尔卡特朗讯(Alcatel-Lucent)的收益。很明显，就是转变的过程诺基亚从一个移动基础设施提供商转变为一个更广泛的端到端通信基础设施参与者花的时间比预期的要长。
利用长期趋势
尽管如此，诺基亚处于有利地位，可以从通信服务提供商(csp)和企业的5G投资支出周期中受益。它还将受到其他宏观趋势的推动，例如与COVID-19相关的带宽需求(包括移动和固定网络)，以及融合和多用途网络的趋势。虽然所有供应商都应该从华为的缺席中受益，尤其是在欧洲和美国，但诺基亚应该受益更多，因为它是像华为一样的端到端供应商。
短期风险
然而，短期内存在一些执行风险。诺基亚的利润依然微薄，未来几个月利润率可能会面临压力。此外，ReefShark从fpga到soc的过渡必须保持在正轨上，并且不受供应链或其他因素的影响。这是至关重要的，因为这将使诺基亚更好地在价格上与竞争对手竞争。在华为被禁止进入多个市场的情况下，诺基亚必须证明，在未来几个月和几年里，面对来自三星网络(Samsung Networks)的更激烈竞争，它能够提高其RAN市场份额，并开放RAN新进入者。
非ran增长机会
除了受益于5G RAN机会，诺基亚还专注于其核心MNO客户群之外的多元化。在世界著名的贝尔实验室的支持下，该公司在技术上具有显著的竞争优势，包括内部的硅专业知识。特别是，其FP-4, PSE-3和Quillion芯片组提供了显著的USP，并与竞争对手相比实现了差异化。这为诺基亚提供了一些强大的产品，特别是固定产品组合。Counterpoint Research认为，该公司在固定接入、IP路由和光网络以及软件解决方案和专用网络方面处于市场领先地位。
因此，主要的增长机会存在于DCI交换机市场(特别是网络缩放器)，5G光传输市场以及固定csp(电缆，DSL，全家庭Wi-Fi, FWA等)和企业客户(通过其专用网络解决方案)。这将使诺基亚能够在新的细分市场和非传统客户中赢得合同。
诺基亚重回正轨了吗?
Counterpoint Research认为，诺基亚大体上有望在短期内重振5G RAN业务。“虽然失去Verizon在美国的合同显然令人失望，但自那以后，该公司赢得了几份RAN合同，包括一份大合同取代华为在BT的地位Counterpoint Research的副研究总监加雷斯·欧文(Gareth Owen)说。也许同样重要的是，诺基亚在过去几个月里从知名厂商那里赢得了几份战略性非ran合同，这是对未来的一种指示。这些公司包括苹果、百度、腾讯、Dish Networks和最近的Equinix。我预计这种类型的合同将在未来一年左右加速赢得，”他补充道。
但是，随着RAN向云的过渡和引入开跑在美国，移动行业的生态系统将在未来5-10年见证前所未有的变化，有许多新进入者，包括小型软件公司和历史悠久的IT巨头。为了在这个新世界中生存，诺基亚(Nokia)等现有企业必须紧急应对这一挑战，并做出相应调整。公司的努力引导在开放的RAN空间都是很明显的例子。
对诺基亚的建议
诺基亚正在进行战略评估，随着新任首席执行官Pekka Lundmark实现他对公司未来重新定位的愿景，2021年诺基亚将发生变化。Counterpoint Research认为，诺基亚迫切需要增加研发投入，特别是在5G方面，包括解决5G产品性能和质量问题。在其主要的网络部门之外，该公司应该加大对软件和企业部门的关注和投资，以受益于两大趋势——向云原生软件的迁移和工业4.0自动化革命。这应该包括收购，”Counterpoint Research研究副总裁彼得·理查森(Peter Richardson)说。“此外，诺基亚应大力专注于开发基于5G服务的新业务，这些业务基于5G等新兴技术网络分段而且边缘计算与主要的公共服务供应商和企业伙伴合作。”
然而，为这项投资提供资金并非易事。诺基亚将需要出售部分资产，可能是其技术部门，并考虑其他融资和战略选择。
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