爱立信和诺基亚在中国乌云密布?
爱立信(Ericsson)和诺基亚(Nokia)继续受益于中国竞争对手在许多市场的缺席。诺基亚最近让市场大吃一惊20201年第一季度财报好于预期与此同时，爱立信继续在美国和其他市场扩大其5G足迹，并预计这一趋势将持续到2021年。然而，随着中国运营商为下一次5G拍卖做准备，乌云在中国隐现。
这两家供应商都参加了即将举行的拍卖，拍卖将主要集中在农村市场。然而，中国释放出的一些强烈信号表明，继华为和中兴在瑞典遭遇类似制裁后，中国政府可能会对爱立信实施报复性禁令。
瑞典和芬兰通过立法
2020年12月，瑞典政府禁止中国供应商华为和中兴进入瑞典市场。几周后，向瑞典高等法院的上诉也被驳回。芬兰也通过了类似的立法。然而，与邻国不同的是，芬兰没有提到任何供应商的名字或原产国。相反，政府颁布法令，“当有严重理由怀疑使用电信网络设备会危及国家安全或国防时”，将禁止使用这些设备。
这些事态发展立即增加了中国当局实施报复性禁令的可能性，尽管爱立信已就禁令对其在华业务的影响向瑞典政府提出抗议。在周一发布的一份债券招股说明书中，爱立信承认，“分配给该公司的市场份额将比目前低得多的风险已经增加。”
中国，供应商的重要市场
2020年，中国的跨国公司购买了约70万个5G基站。因此，对爱立信和诺基亚来说，中国都是一个关键且潜在巨大的市场。它不仅是一个量大的市场，也是5G技术开发的领导者。因此，从规模经济的角度来看，两家供应商都必须在市场上存在，而且这有助于他们开发和微调他们的5G路线图。
爱立信去年在华销售额增长17%，至22亿美元，占其总收入的8%。不过，中国并不是爱立信前五大市场之一，该公司最近一个季度在中国的营收持平。因此，如果不能在即将到来的拍卖中获得市场份额，短期内不会对爱立信的财务状况产生重大影响。相比之下，诺基亚虽然仍支持4G LTE网络，但在中国没有5G RAN业务。
中国MNOs弱势
这对中国的跨国公司来说也不是一个理想的情况，因为这将使他们完全依赖国内供应商。尽管据信华为有一批美国零部件库存，但这些库存很快将不可避免地用完。5G硬件，尤其是大规模的MIMO无线电天线，需要最新的技术。例如，爱立信和诺基亚在无线和基带都使用了7纳米制程节点，目前只能从台积电和三星采购。华为不太可能开发出替代方案来完成5G的推出，也不太可能向其国际客户供应产品，并且不得不求助于不那么先进的芯片组，导致无线电和基带设备体积更大，性能更差。
可能的场景和结果
这里有一些有趣的市场动态和政治考虑。显然，这在很大程度上取决于中国跨国公司的具体要求。如果没有对这些需求的详细了解，Counterpoint Research只能推测事情会如何发展。可能的情况和结果包括:
- 中国可能决定不授予爱立信(或诺基亚)任何新合同。由于中美地缘政治，华为面临芯片短缺的问题，其同胞中兴(没有受到同样的限制)可能会受益，并从华为的损失中获得更大的市场份额。然而，中兴通讯的规模不及三大竞争对手，其从美国采购零部件的能力随时可能被美国政府突然削弱。
- 或者，中国可以惩罚爱立信，奖励诺基亚。与2019年相比，诺基亚拥有更划算的5G投资组合，在2021年处于更好的地位。Counterpoint Research了解到，诺基亚700mhz的产品是在中国开发的。此外，芬兰没有明确禁止华为或中兴的名字，这可能在某种程度上对其有利。
- 由于此次拍卖的重点是农村市场，因此对mMIMO产品的需求可能会减少。因此，第三种选择可能是，中国授予爱立信和诺基亚小额合同，以满足最关键的要求(例如，如果需要的话，mMIMO)，诺基亚可能与中兴合作，或其他组合，获得更高的市场份额。
意志需要压倒政治?不太可能!
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