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August Technology Insights

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2022年8月24日

英特尔与布鲁克菲尔德达成300亿美元合作，为芯片工厂提供资金

英特尔(Intel)与一家基础设施基金达成合作，为亚利桑那州一项300亿美元半导体计划的开发提供资金。Brookfield Infrastructure Partners投资150亿美元，收购英特尔在亚利桑那州扩建工厂49%的股份。

英特尔将这种合作关系描述为“资本密集型半导体行业的一种新的融资模式”。

分析师外卖

• 《CHIPS法案》将为合资企业提供激励，并为私募股权合作伙伴提供财务理由，这些合作伙伴可能会在多年后退出，因为投资产生了正现金流
• 这种新的融资模式会扩展到更广泛的半导体行业吗?很有可能，是的。
• 但在政府的补贴下，我认为我们可以期待在这个扩张周期中看到更多的合作公寓和共同投资。
• 今年早些时候的例子包括法国的GlobalFoundries/STM和台积电/索尼。

戴尔丐帮

2022年8月19日

受中国抗疫措施影响，bb0营收下降20%

b小米营收下滑20%，智能手机销量下滑29%。净利润进一步下降了67%。

分析师外卖

b小米的困境有以下几个原因:

• 荣耀在中国的线下渠道销售额约占国内总销售额的70%，这部分业务正在减少，而新冠肺炎疫情的封锁显然让事情变得非常艰难。
• 从地区来看，bb100在中国和欧洲受到的挤压尤其严重，在这两个地区，bb100的投资组合和定价都没有达到最佳水平
• 从竞争对手OEM的角度来看，小米正受到三星和荣耀的挤压。三星在2021年第二季度解决了生产问题后，在全球范围内实现了复苏，而荣耀在中国的增长势头在国内也达到了100亿美元。
• 由于全球库存处于高位，预计第三季度和第四季度将出现积极的销售活动。
• 智能手机方面的持续问题将给电动汽车等长期增长领域以及机器人等其他业务带来问题。该公司计划在2024年上半年将电动汽车投入大规模生产。汽车行业尤其烧钱，研发支出需求已经大幅上升。

林超贤和张阿奇

2022年8月18日

苹果计划9月7日发布iPhone 14

“据知情人士透露”，苹果将于9月7日举行年度发布会。据报道，苹果将推出iPhone 14系列，以及多款新款mac、ipad和三款Apple Watch。

分析师外卖

• 配备更强大摄像头的6.7英寸“廉价高端”机型确实给安卓系统带来了挑战，安卓系统中有很多设备都配备了这一规格
• 随着mini的淘汰和非pro 6.7″型号的加入，iPhone产品组合已经发展到以引人注目的产品满足更广泛的消费者需求的地步
• 当然，Android带来了可折叠设备，但即使到2022年底，我们仍然认为它是一个小众市场

伊凡林

2022年8月16日

随着经济衰退的临近，芯片制造商的大流行热潮转为萧条

就在美国最大的芯片制造商美光公司(Micron)报告需求下降的当天，这项价值520亿美元的芯片法案的签署，让“半导体周期的背叛”得到了充分体现。该行业正准备迎接一个严重的转变——从疫情期间订单的大幅增加，到现在库存不断增加、需求不断萎缩的局面。

分析师外卖

• 文章中提到的投资带来的大部分过剩产能需要4-6年才能投入使用。
• 在中短期内，库存应该会恢复正常——供应不足和供应过剩的循环是生活中的一个事实，尽管在存储器等某些行业尤其明显。
• 但这一次，补贴干预可能会破坏这些循环。我认为我们将看到这种长期的真正影响，随着一个或多个没有竞争力的“大”玩家的潜在退出。

布雷迪王

七月科技洞察

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2022年7月18日

由于俄罗斯缺乏稀有金属，电池制造商寻求提高价格

全球供应链的中断和乌克兰的战争正在造成稀有或其他稀缺材料的短缺。

日本电动汽车用锂离子电池生产商昂科威AESC集团(Envision AESC Group)曾表示，价格将会上涨。川崎重工(Kawasaki Heavy Industries)正在寻找其他钛供应商，而不是最大的供应商俄罗斯。资源价格的上涨和供应的中断可能会对一系列行业产生广泛的影响。

电动汽车电池依赖于高纯度锂，而这种材料非常短缺。去年，这种金属的价格飙升了近10倍。除其他金属外，镍价和铜价也在上涨。电池制造商面临的这种压力现在正以更高的成本转嫁给消费者。

2022年7月16日

2022年7月13日

中国电池制造商为上汽经济型电动汽车提供动力

2022年7月12日

在芯片制造竞赛中，三星进一步落后于台积电

三星于6月30日表示，已经开始这样做了量产3nm芯片该公司是第一家实现这一壮举的公司。这家企业集团似乎在先进芯片竞赛中领先了一步。但这一声明并没有讲述整个故事。

“谁是客户?”首尔汝矣岛金融区有关人士表示。这个问题的答案可能是至关重要的。虽然电路宽度是技术能力的一个关键指标，但谁在购买芯片又增加了一个额外的证据。

分析师外卖

• 业界迫切需要三星电子率先提供的3nm产能，而台积电将在2022年下半年提供。
• 3nm不仅应用于智能手机soc，还应用于PC/笔记本电脑、计算、XR、智能座舱等领域。
• 台积电仍然是领先的代工厂，三星可能是目前阶段唯一强大的竞争对手。
• 对于OEM方来说，选择指定代工合作伙伴是有风险的，但在供应商列表中引入第二个选择也是公平的。然而，由于之前的经验，像高通和MTK这样的智能手机芯片供应商在选择合作伙伴制造旗舰芯片组时可能不得不更加小心。

伊凡林

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2022年7月6日

在美国推动更多行业限制后，中国芯片制造商飙升

华盛顿方面限制中国培育芯片制造业的最新举措，正推动中国半导体股上涨，因为美国的限制可能加大对本土技术的支持。

中国芯片制造商是周三市场上为数不多的亮点之一，此前彭博新闻社(Bloomberg News)报道称，美国正在推动荷兰禁止阿斯麦控股公司(ASML Holding NV)向中国出售制造全球大部分芯片所需的关键技术。

分析师外卖

• 面对宏观经济逆风、俄乌冲突、地方流行病等因素，全球消费电子市场需求正在迅速变化。半导体产业继续不平衡发展，进入下行周期，可能会持续到2023年下半年。
• 制裁后，中国政府和本土企业在半导体领域积极投入资源，吸引国际主要企业参与发展。与此同时，国际专业化模式正在发生变化，国家或地区正在努力追赶，以在制造业食物链中占据或确保更有利的位置。这适用于亚太、欧洲和美国等地区。
• (EUV)光刻机供应商只是这个行业中一个发挥作用的生产节点。应用市场的规模化可以带来丰厚的投资回报，是技术迭代的动力。半导体产业不是单打独斗，而是全球协同的系统工程。地缘政治会造成一些中断，但技术总能找到发展和演变的方式。

伊凡林

• 我认为，中国的主要半导体公司(如中芯国际和YMTC)正试图避免违反国际禁令，因为他们意识到，在不久的将来，中国很难完全使用本地设备或原材料生产半导体。
• 无论有没有禁令，中国的目标一直是将其半导体制造设备国有化。
• 有了这些限制，中国将投入更多的资源。然而，它未必能获得相当的回报，因为它无法从外部学习。
• 4.EUV以前是被禁止的;我相信这种限制适用于DUV和其他。
• 中国有可能大规模采用成熟技术中的本土设备和材料。但不太可能有先进的技术。
• 我认为这项禁令很难实施。尽管如此，如果它成为现实，它可能会在短期内解决目前的高库存水平，但从长远来看，它可能会带来短缺的噩梦。

布雷迪王

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2022年7月5日

中国汽车制造商主导着蓬勃发展的泰国电动汽车市场

中国汽车制造商在泰国快速增长的电动汽车市场上占据了一大块份额，这要归功于政府的补贴，这些补贴降低了买家的价格，并使今年的销量增长了4倍以上。

中国的长城汽车是泰国最知名的电动汽车品牌。自一年前进入泰国市场以来，该公司已经向泰国司机销售了2000多辆汽车。今年有超过3000人在等待长城电动汽车的交付。

分析师外卖

• 在泰国乘用车(PV)市场，日本企业占据主导地位，前4名(丰田、本田、雷诺-日产联盟、马自达)的5家企业中有4家来自日本。上汽集团是唯一一家在2021年以略高于6%的市场份额排名第五的中国企业。此外，泰国光伏市场集中，前五大厂商占据了近80%的出货量。
• 到2021年，电动汽车的渗透率仍处于小众市场，市场份额为0.35%。在电动汽车市场，MG汽车(上汽集团的一部分)、三菱、福特、日产和现代等重要企业已经开始运营，并试图在整个光伏市场中增加市场份额。
• 我们认为泰国在主流电动汽车的采用方面还远远落后。电动汽车的价格和基础设施对电动汽车企业没有吸引力。政府必须提供更多的激励措施，鼓励消费者和零部件供应商分别购买和开发技术。目前，大约有6000个充电站。为了大规模普及电动汽车，泰国应该有近10万个充电站，这还有很长的路要走。
• 此外，泰国的家庭债务超过了GDP的90%，这对消费者投资电动汽车来说不是一个有利的条件。泰国政府正试图将人均国民总收入从2019年的29万泰铢提高到2023年的36万泰铢，考虑到目前的疫情和各行业的供应短缺，这似乎是一个具有挑战性的目标。
• 泰国的目标是到2030年实现50%的本土生产汽车，随着越来越多的国内企业集团(如PTT Group)和长城(Great Wall)等新企业进入电动汽车领域，这一目标看起来是现实的。泰国投资委员会(BoI)已批准在2022年前四个月投资570亿泰铢，用于31个电动汽车项目，这对该国的长期电动汽车梦想来说是一个好兆头。

Soumen Mandal

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六月科技洞察

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2022年6月30日

三星开始量产3nm芯片

三星电子(Samsung Electronics Co.)已开始量产3纳米半导体，在最先进的芯片制造工艺节点上加强了竞争，击败了代工竞争对手、行业领导者台积电(TSMC)。

2022年6月28日

韩国努力在关键的芯片制造材料上与日本脱钩

自日本对三种高科技材料实施出口管制近三年来，韩国尚未建立起完全独立于日本生产商的国内供应链。

即将离任的韩国总统文在寅在5月9日大约10分钟的告别演说中很早就提到了贸易摩擦。

文在寅总统表示:“我不会忘记，为了克服日本不公平的出口管制带来的危机，全国人民是如何团结起来的。”

分析师外卖

• 日本是高科技半导体材料——氟化氢、极紫外线光刻胶和氟化聚酰亚胺的主要供应国，氟化聚酰亚胺用于制造电路和智能手机的有机发光二极管面板。
• 韩国芯片制造商是这些材料的更大买家，此外还有涂膜机、显影机和蚀刻设备等晶圆厂设备。
• 韩国制造企业在政府的支持下开发和生产设备，以促进高科技材料的研究和开发，这需要一段时间来发展国内供应商，在此之前，对日本进口的依赖是不可避免的。
• 此外，短期内更换日本供应商的产品将是困难的，因为这需要停止现有的生产线，证明它们适合当前的制造系统将需要数月时间，而且在经济上不可行。
• 韩国制造商占全球内存市场的一半以上，产量是内存芯片制造的一个重要因素，再加上这些材料的替代采购带来的更高成本，芯片制造商短期内将不愿采用其他供应商的产品。
• 国内芯片企业已经开始在尖端技术上使用极紫外线(EUV)光刻设备，并开始批量生产。
• 采用EUV技术所需的关键原材料光刻胶供应链的中断，将对EUV机器的运营造成长期影响，并将难以满足需求，这可能会影响韩国芯片制造商在先进技术方面赶超竞争对手的努力。

Aswath饶

• 日本积累了几十年的材料技术，韩国企业要想在一两年内赶上日本是不容易的。
• 更值得关注的不是韩国在一两年内没有取得重大变化，而是三星、SK海力士等顶级半导体企业深刻意识到材料供应链可能存在风险，并开始着手准备。事实上，我看到一篇韩国文章提到了几项成就。液态氟化氢几乎100%国产化，SK材料在2020年中期成功国产化了高纯度气态氟化氢。三星与另一家当地公司一起开发了一种可用于EUV工艺的光刻胶，并且正在进行各种其他尝试。
• 虽然这些尝试在短期内可能难以商业化，但我认为毫无疑问，从长远来看，它将逐渐扩大。不仅是本地化，还在继续尝试通过向其他国家分散供应链来减少对日本的依赖。不管怎样，这要花很多时间。

Sujeong Lim

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2022年6月26日

为什么LFP电池有望降低入门级电动汽车的价格

大量的磷酸铁锂(LFP)化学专利将于2022年到期。这可能会导致美国和欧洲电池生产面临重大转变。

由于与专利持有人达成协议，允许中国制造商使用这些专利为当地市场供货，中国已经拥有了近10年的市场。然而，中国以外的制造商一直专注于开发其他锂离子化学物质来为电动汽车提供动力，因为它们的能量密度更高，行驶里程更长。

分析师外卖

• LFP电池技术现在有望重塑全球电池制造业，并推动美国电动汽车的销售。LFP化学物质的多项专利将于2022年到期，这可能会改变美国和欧洲电池生产的面貌。
• 由于与专利持有人达成了一项协议，允许中国制造商使用这些专利来满足当地需求，中国已经拥有了近10年的市场。与此同时，中国以外的汽车制造商则专注于开发其他锂离子电池，因为它们的能量密度更高，行驶里程更长。
• 专利的普及，再加上电池原材料价格的飙升，促使许多汽车制造商开始关注LFP电池的优势。新型冠状病毒感染症(COVID - 19病毒)导致半导体短缺，欧洲的冲突也导致原材料供应中断。镍、锂和其他材料价格的飙升扭转了电池价格长达数十年的下跌趋势。然而，LFP电池不使用钴和镍等稀缺原材料，成本更低。即使锂瓶颈减缓了生产，它的电池化学仍然比NCM和NCA更容易生产，因为这些金属也供不应求。
• 我们认为，LFP电池有望发挥比最初预期更大的作用。由于成本较低，随着宏观经济的不确定性和经济的低迷，用于中低端电动汽车的LFP电池越来越受欢迎。特斯拉开始在其标准车型中采用LFP电池，以提高利润率并降低成本。大众、福特、Stellantis和Rivian等其他原始设备制造商也宣布将在低价车型中使用LFP。宁德时代(CATL)和比亚迪(BYD)等领先的LFP电池制造商将从中受益匪浅。

莉斯李

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2022年6月23日

宝马投资22亿美元在中国新建工厂，以提高电动汽车产量

宝马在中国投资150亿元人民币(22.4亿美元)的新工厂正式投产，以加速电动汽车(EV)的生产。

吉利亚工厂是宝马在中国的第三家汽车组装工厂，位于东北城市辽宁省沈阳市，旨在将其在世界最大汽车市场的年产量从70万辆提高到83万辆。

第一款将在Lydia工厂下线的车型是纯电动中型运动型轿车i3，明年面向中国客户的电动车型将增加到13款。

分析师外卖

• 这将是宝马在中国的第三家工厂。尽管如此，它仍在努力在最大的电动汽车市场中国获得可观的市场份额。甚至，蔚来汽车、小鹏汽车和李汽车等新创业公司在2021年的电动汽车销量也超过了宝马。
• 由于宝马主要专注于高端市场，我们预计它将无法在中国整体电动汽车市场大幅增长，但它肯定可以提高其在高端电动汽车市场的地位。
• 此外，建立自己的电池生态系统将有助于更好地控制电池供应链，并增加汽车销售的利润份额。
• 宝马的目标是，到2025年，电动汽车在中国乘用车销量中的比例将达到25%，而2021年这一比例为10%。新的电池厂将帮助宝马从传统汽车向电动汽车转型，但对提高其在中国的市场地位没有太大帮助。

Soumen Mandal

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2022年6月21日

2022年6月18日

印度寻求支付系统全球化，保持本地处理

印度储备银行将支持该国流行的UPI数字支付系统的国际化，这是该计划的一部分它的愿景在未来的岁月里。

印度央行在一份2025年愿景文件中表示:“全球主要国家对印度的UPI表现出的兴趣增强，可以加速与伙伴国家的贸易和商业增长，同时降低汇款的速度和成本。”它还将探讨将SFMS金融信息系统扩展到各个司法管辖区。

分析师外卖

• VISA和Master是两种主要的全球支付系统，以美元结算。对非美元国家的本地-全球结算的要求一直存在，因为这将缩短交易过程和时间，并降低交易费用。
• 过去，中国银联发展非常迅速。随着地方交易口岸的统一，中国银行在国内有了较快的发展时期。与此同时，中国的金融科技企业或支付网关解决方案正在全国范围内很好地渗透，如支付宝和b微信支付生态系统。随着银联的全球化，在多种形式的推广和合作下，在亚洲、欧洲甚至美国市场，银联交易已经发展成为一个巨大的规模，中国人愿意通过银联支付，当地的银行和商家也愿意接受银联支付。支付宝和微信Pay的全球化也推动了银联的本土化和扩张。
• 鉴于中国银联已经取得的成功，UPI印度也可以发展成为一个具有全球规模的基于卢比的支付系统，促进各国的区域和双边关系。此外，这种发展很可能是由日常消费和ToB活动驱动的。在此之前，以卢比为基础的交易取代以美元为基础的交易将需要数年时间，两种货币之间的结算必须在全球范围内保持一致。
• 此外，开发当地货币支付系统可能是降低区域分布风险的另一种选择，因为准备充分的准备永远不会太多。

伊凡林

在印度，UPI数字支付系统一直在取得成功。COVID加速了金融科技的数字支付方面，并使每个人都意识到它的潜力。

随着购买力的提高，印度已经见证了对UPI数字支付的偏好，而不是现金和卡等其他模式，尽管它在经济中根深蒂固。随着印度央行(印度储备银行)决定支持该国流行的UPI数字支付系统的国际化，印度迈出了未来的一步，从长远来看，这将为印度带来显著的利益。

• 这一决定不仅将确保一个顺利、方便和无缝的支付模式，还将鼓励在印度银行持有银行账户。
• 此外，印度将以在全球范围内探索和传播金融科技领域的利益而闻名。
• 印度与尼泊尔、法国、新加坡和阿联酋建立UPI数字支付的合作将改善和加强印度与这些国家的关系，并促进旅游业的顺利发展。这些国家将在未来进一步架起印度与其他潜在国家关系的桥梁。
• 在许多经济体中，印度将通过引入UPI和鼓励数字支付来获得先发优势

尼泊尔是第一个部署印度UPI的国家，这可以证明是尼泊尔数字支付增长的催化剂。法国将很快推出印度的合众国际社和卢比卡。这是进入欧洲数字支付市场的一个很好的策略。Mashreq Bank NEOPAY和NPCI之间的合作伙伴关系，在阿联酋持有印度银行账户的人将能够进行UPI支付。新加坡金融管理局和印度储备银行计划将PayNow和UPI联系起来。

Arushi拉

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2022年6月17日

台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.，简称:台积电)高管周四表示，这家全球最大的芯片制造商将在2024年前拥有下一代ASML Holding NV最先进的芯片制造工具。

分析师外卖

• 与第一代EUV机器相比，高NA机器提供了更大的透镜，能够打印更小的图案，从而能够高效地制造具有更高性能的芯片。
• 高NA芯片制造商将能够在单层上进行图案设计，从而更快的周转时间和更好的工艺灵活性，而不是在较小尺寸上使用双图案EUV。
• ASML早些时候宣布，将于2022年第一季度在Veldhoven的新晶圆厂集成首个EUV高na系统，进展顺利。
• 台积电将在研发中纳入high - na工具，并在优化high - na生态系统的其他部分(包括光刻胶和计量)后，于2025年将其用于大批量生产。
• 芯片制造商将不得不在更好的性能和更高的成本之间取得平衡，这些成本与更复杂的High-NA机器有关。
• 此外，工艺步骤的大幅减少将导致更少的缺陷，提高产量并加快上市时间。

Ashwath饶

• 高na EUV机器将有助于生产更小几何形状和更小螺距的芯片，从而提高密度，从而使芯片可以在2nm或更大的范围内制造。
• 台积电将于2024年接收这台机器，该公司已经澄清，它将用于研究目的，并将于2025年投入批量生产。
• 英特尔公司声称将在2025年为其英特尔18A节点接收第一台机器，并进入批量生产。

这两家代工厂将在Angstorm制造时代的芯片制造领域争夺领导地位。

• 台积电获得这台机器将抵消英特尔第一批高na EUV所带来的优势。这给了公司时间来提高产量，并采用高na EUV光刻机带来的新工艺。它还有助于简化生产过程和效率，同时它得到第二代EUV机器交付，这将有助于Angstorm芯片的大规模生产。

Akshara低音部

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2022年6月15日

富士康首个电动汽车电池厂破土动工

富士康(Foxconn)首家电池工厂周三破土动工，这是这家iPhone主要组装商进军蓬勃发展的电动汽车行业的最新举措。

富士康董事长刘扬在台湾南部城市高雄举行的奠基仪式上表示:“我们计划在高雄建立一个本地化的电池供应链生态系统，从材料到电池单体和电池组。”“这座城市将成为富士康电动汽车全球足迹的重要基地。

分析师外卖

• 富士康正在寻求智能手机以外的业务多元化。电动汽车(EV)市场仍处于起步阶段，这将是其他参与者(非汽车行业)进入这个市场的合适时机。
• 电池是电动汽车的关键部件之一，占电动汽车总成本的近40%。因此，每个参与者都试图在某种程度上控制电池价值链。
• 富士康有一个雄心勃勃的计划，到2027年每年生产300万辆电动汽车，或占据全球电动汽车市场总量的10%。为了实现这一目标，他们应该瞄准大众市场，除非他们控制了电池价值链，否则他们将无法降低电池成本。
• 在未来，富士康也可以支持苹果，如果他们进入汽车业务。然而，富士康将很难找到更多的电池供应商，并与老牌企业展开竞争。

Soumen Mandal

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2022年6月15日

印度计划在7月底前进行5G频谱拍卖，以刺激5G网络的推出

彭博

在最新的一项重要进展中，内阁批准了5G频谱拍卖。政府计划在7月底启动5G频谱拍卖，并预计在8月至9月的时间框架内进行第一次5G通话。

分析师外卖

对电信公司有利(+)

• 取消预付频谱费的强制要求，频谱费可分20年等额分期支付。考虑到印度电信部门紧张的财务状况，这将有利于缓解现金流要求。
• 运营商可以在10年后交出频谱，未来无需支付任何费用。这一决定似乎是从长远角度出发的，它使运营商更有可能为即将到来的技术(如6G)做好准备，而无需承担旧技术带来的财务负担/负债。

对电信公司不利(-)

• 运营商一直强调不允许将频谱直接分配给企业专用网络，因为这将影响他们的5G服务业务案例，他们可能会失去企业收入。然而，内阁已经明确将频谱直接分配给非电信公司。这意味着计划部署私有5G网络的企业可以直接从电信部门(DoT)获得频谱并建立自己的网络。
• 电信监管机构TRAI早些时候建议将5G频谱的基本价格下调36%至40%。尽管这是一个受欢迎的步骤，但运营商一直要求将底价下调90%。与英国、法国、德国等许多其他国家相比，印度的频谱价格仍然昂贵，运营商预计政府将进一步下调。然而，5G无线电波的底价保持不变。

投标强度

Jio、Airtel和Vi预计将参与即将到来的拍卖。过去十年，当Jio进入该领域并获得大量频谱以推出4G服务时，我们看到了激烈的竞标。这次可能不是这样，但鉴于其健康的财务状况，预计Jio仍将是出价最高的竞标者。由于该运营商尚未完成急需的外部融资，投标强度可能会保持低调。最后，营办商对频谱分配给非电讯营办商的意见，也会在一定程度上产生不利影响。尽管如此，拍卖将对印度的创收和数字化产生巨大刺激。

Charu Paliwal

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2022年6月14日

宝马将在其iX电动SUV上测试ONE的先进电池

路透

德国汽车制造商宝马(BMW)将在其iX电动SUV上安装并测试由密歇根州初创公司Our Next Energy (ONE)开发的远程电池。

电池制造商ONE表示，Gemini电池将包含两种类型的电池，其中一种具有先进的化学成分，可以储存更多的能量，使车辆在两次充电之间的续航里程达到600英里(965公里)或更多。ONE表示，原型车预计将在年底前完成。

分析师外卖

• 宝马正在为其iX型电动SUV测试我们的下一个能源公司(ONE)的远程电池，该电池一次充电可行驶600英里(约965公里)。当然，近1000公里的续驶里程将解决消费者的里程焦虑问题。
• 然而，由于锂、镍和钴等金属的供应链瓶颈，电池组的成本并没有降低多少。行驶里程的增加也会提高汽车的价格。这可能是iX SUV大规模普及的障碍之一。
• 去年，使用ONE电池的特斯拉Model S实现了752英里(约1210公里)的行驶里程。与主要参与者的合作将是ONE成功的关键。最重要的是，ONE使用了类似的空间，但电池容量增加了，这也减少了汽车oem的设计相关问题。
• 宝马在插电式混合动力汽车(PHEV)市场表现良好，这种合作关系也将有助于宝马实现其电气化目标。

Soumen Mandal

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2022年6月3日

纽约州首次通过电子产品“修理权”法

边缘

《电子产品修理权法案》已被纽约州立法机构通过。从2023年中期开始，消费者和独立维修店将从该法案中获益最多，因为在纽约州地区销售的设备的工具、信息、零件和软件将提供给消费者和独立维修商。这是美国朝着减少电子垃圾等可持续发展目标迈出的重要第一步。

分析师外卖

• 2022年6月通过的一项针对有限类别电子产品的法案将在一年后对美国的一个州具有约束力。环境问题在全球范围内呈现复合效应，而相关程序和官僚作风却极其缓慢。如果几个州尽早共同执行这项法案，我们应该能够看到电子维修的更快增长，从而导致更长的等待时间和更少的消费者流失。
• 翻新市场在美国和全球已经蓬勃发展了一段时间了。例如，翻新智能手机的销量在2021年占美国新智能手机市场的11%。想象一下，由于全国几个州一致通过了一项法律，增长会变得多么容易，而且势头会变得多么强劲。如果2023年该法案在至少一半的州成为现实，这肯定会在未来3-4年内显著减少美国的电子垃圾。
• 全球二级市场的维修企业数量有所增加。许多老牌维修企业的业务量也出现了显著增长。这一点从去年开始就很明显，因为“修理权”(Right to Repair)活动势头强劲。在接下来的几个月里，我们一定会看到二级市场的参与者反弹，获得资金，增加营销，并通过多种渠道关注收藏。消费者的意识和偏好将决定我们在2022年见证的增长百分比。目前，它看起来很慢，但很有希望。

格伦Cardoza警官

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2022年6月2日

中国吉利为自动驾驶汽车发射了首批9颗低轨道卫星

路透

中国浙江吉利控股集团周三首次成功发射卫星，将9颗卫星送入近地轨道，以协助建立卫星网络，为自动驾驶汽车提供更准确的导航。

自主设计和制造的GeeSAT-1卫星从西南省份四川的西昌卫星发射中心发射。吉利现在是第二家拥有联合太空业务的主要汽车制造商。特斯拉(Tesla)旗下的SpaceX拥有2000多颗在轨卫星，用于提供商业互联网服务的Starlink网络。

分析师外卖

• 随着各国政府的政策支持，以及无人机、智慧城市、车辆、资产跟踪、环境保护等应用领域的兴起，我们将看到对近地轨道(LEO)网络的投资不断增加。在未来的课程时间里，这一领域的竞争也将加剧。然而，在卫星领域，特斯拉领先于包括汽车制造商在内的其他私营企业。
• 对于自动驾驶汽车来说，连通性将发挥至关重要的作用。网络的不可用可能导致致命的事故。基于卫星的连接可以通过提供不间断的连接来解决这个问题。
• 我们预计吉利将寻找汽车行业以外的其他应用领域。已经有近30亿人没有使用互联网，其中大多数人生活在偏远地区。传统的地面基础设施将需要巨大的投资，而且它没有提供提供高速互联网的承诺。低轨道卫星在这方面具有优势，可能有助于实现普遍连接。

Soumen Mandal

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2022年5月31日

富士康预计2022年下半年供应链将更加稳定

路透

富士康宣布，2022年下半年将“朝着更好的方向发展”，因为他们对未来供应链的稳定性充满信心。

该公司董事长刘永威还表示，该公司正寻求成为第一家“不缺乏材料供应”的电动汽车制造商，强调该公司专注于缓解困扰整个行业的生产问题。

分析师外卖

• 从2019年开始，大多数电动汽车制造商应该有更好的应急应对方案，但也应该从中国第一季度至第二季度的封锁中吸取教训。
• 电动汽车制造业需要一个全面而强大的供应链，类似于智能手机制造业，甚至比智能手机制造业更重要。电动汽车的灵活性更低。
• 富士康可能是消费电子领域最好的EMS，拥有最重要的供应链和先进的制造设施之一。然而，电动汽车业务需要的供应链和制造设施与消费电子产品几乎完全不同。富士康将在这方面投入更多的精力和资源。

伊凡林

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2022年5月30日

一个便宜的部件如何帮助淘汰内燃机汽车

路透

不起眼的线束，一种将电缆捆绑在一起的廉价组件，现在对汽车工业构成了挑战。

汽车零部件的供应受到乌克兰战争的严重限制，全球很大一部分汽车零部件都是在乌克兰生产的，线束每年都在那里生产，并安装在数十万辆新车上。

这些低技术含量、低利润的部件——由电线、塑料和橡胶制成，需要大量低成本的手工劳动——可能不像其他更昂贵的部件那样受到那么多关注，然而，它们至关重要，没有它们就无法制造汽车。

分析师外卖

• 乌克兰是欧洲近70%汽车工业线束的主要供应国，乌克兰依靠廉价劳动力生产线束。如果零部件的生产已经全球化，这种类型的供应危机就可以避免。
• 此外，未来几天汽车的销量将会增加，劳动密集型的生产过程将不足以保持持续的供应过程。由于这些原因，玩家正在加紧建立自动化线束制造单位全球。
• 支持全自动线束的新创业公司将无法满足线束的总需求。我们预计短缺将持续到明年，直到汽车制造商重新安置线束生产或提高产能。

Soumen Mandal

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2022年5月25日

西班牙将斥资122.5亿欧元发展微芯片产业

路透

西班牙经济部长Nadia Calvino周二表示，西班牙政府已批准到2027年向半导体和微芯片产业投资122.5亿欧元(131.2亿美元)的计划，其中93亿欧元将用于建设工厂。

"目标是全面发展西班牙微电子和半导体产业的设计和生产能力，涵盖从设计到芯片制造的整个价值链，"经济部长Calvino在每周内阁会议后的新闻发布会上表示。

在疫情和供应链问题的背景下，需求意外激增，造成了全球范围内的微芯片短缺，并迫使许多全球制造商去年放慢了产量。

分析师外卖

• 近年来，接连爆发的针对国家或企业的贸易制裁，以及伴随疫情而来的全球关键零部件短缺，改变了全球半导体供应链的思维逻辑，过去追求的“全球化、专业化分工”模式正在减弱。大国政府将半导体视为该行业的重中之重，并推出了优惠的补贴计划，以吸引全球领先的半导体制造商在当地投资。
• 战略性地提高半导体行业的能力正在全球范围内进行，例如中国，泛欧，亚太地区传统发达国家和新兴经济体。
• 由于芯片组在各行业的渗透及其与先进技术和生产力的紧密联系，半导体能力对未来几十年至关重要。
• 然而，半导体的发展需要多年的积累，包括基础设施建设、高端人才的教育和利用、产业流通和区域/全球一体化，以及仍然稳固的全球协同效应。
• 像西班牙这样的国家，以及之前的其他欧洲国家，德国，英国等，一直在计划或投入大量资源建设半导体行业。日本和韩国等亚太国家也在努力振兴，新加坡也在努力恢复过去在亚洲的辉煌。

伊凡林

• 西班牙的主要收入来源是旅游业。但新冠疫情让西班牙很难从旅游业中赚钱。所以，西班牙正在努力发展其他产业，这样它就不必太依赖旅游业了。
• 西班牙是欧洲第二大汽车生产国，也是世界第四大汽车生产国。但汽车芯片的缺乏也损害了西班牙制造汽车的能力。
• 欧洲在芯片制造上投入了大量资金。
• 西班牙希望建立mcu生产线，主要用于其汽车工业。
• 目前，西班牙没有半导体制造业务，大多数半导体公司都是设计公司。所以，创办一家制造芯片的公司可能很难，而且绝对不划算。

布雷迪王

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2022年5月23日

计算机芯片巨头阿斯麦公司在一个微小的未来下了很大的赌注

路透

阿斯麦目前正准备推出一款价值4亿美元的新机器，用于生产下一代芯片，并希望在本世纪20年代末成为其旗舰产品，但目前仍是一个工程挑战。

阿斯麦总部的高管提到，原型机有望在2023年上半年完成。该公司和长期的研发合作伙伴IMEC在现场建立了一个测试实验室，这是第一次，这样顶级芯片制造商和他们的供应商就可以探索机器的性能，并准备最早在2025年投入生产。

该项目的命运对阿斯麦的客户也很重要，这些客户是在全球短缺之际竞相扩大生产的芯片制造商。其中包括美国的英特尔、韩国的三星和台湾最大的台积电，台积电为苹果、AMD和英伟达等公司生产芯片。

分析师外卖

DUV(深紫外)和EUV(极紫外)光刻系统被广泛用于Si的图像化，因为我们的规模小于7nm技术节点。芯片由层层堆叠而成，光刻机用来制造这些层。在先进的芯片中，可能有一个或两个更复杂的层是使用EUV光刻机制作的，但其余的通常可以使用DUV光刻系统打印。

随着EUV技术的采用，芯片制造商可以负担得起扩展，因为它使半导体行业能够跟上摩尔定律。

目前，EUV技术是ASML独有的。ASML在EUV路线图的下一个重大技术变革上投入了大量资金，即高na系统。这些系统将允许芯片制造商生产3nm以下的芯片。新的高na EUV从0.33光圈镜头切换到更清晰的0.55光圈镜头，以实现更高的分辨率。NA(数值孔径)可以实现更小的几何形状和更小的间距，从而增加密度和更小的芯片特征。芯片制造商通常通过双重或三重模式技术打印较小的特征，这是耗时的。此外，覆盖精度需要非常好(因为双图案层需要两个掩模)，并且由于这些额外的步骤是引入缺陷的机会，因此制造周期时间会更慢，产量也会更低。

在3nm及以上的工艺中，EUV仍将是复杂且昂贵的，目前尚不清楚有多少芯片制造商能负担得起。芯片行业正在为下一阶段的极紫外(EUV)光刻技术做准备，即3nm及以上的高NA系统，但挑战仍然存在。

供应商仍在致力于各种新的EUV技术，如扫描仪、电阻和掩模，以实现高NA系统。这些将是达到未来工艺节点所必需的，但它们比当前的EUV系统更复杂和昂贵。其他新设备、新掩膜和不同的光刻胶需要实现高na EUV。各种供应商都在研究这些技术，但目前仍存在一些差距。

使用高NA，他们将能够在单层中进行图案设计，从而缩短周转时间和提高流程灵活性。英特尔不希望采用双模式EUV，可能会采用High-NA。

ASML已经收到了来自三家逻辑客户和两家内存客户的High-NA EXE:5200 (EUV 0.55 NA)的多个订单，这是ASML的下一代High-NA系统。

在Veldhoven的新晶圆厂，首个EUV高na系统的集成已于2022年第一季度开始，进展顺利。除了EUV扫描仪之外，EUV生态系统的其他部分，即光阻剂和计量也具有挑战性。

Aswath饶

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2022年5月21日

随着能源成本飙升，爱立信(Ericsson)、德国电信(Deutsche Telekom)利用风能为移动基站供电

路透

爱立信(Ericsson)和德国电信(Deutsche Telekom)正在德国建设一个能源密集型5G移动站点，利用太阳能和风能。这是一项可能防范电力成本飙升的努力。

由于高昂的电费只会进一步上涨，能源密集型的欧洲公司正在寻找创新的方法来获得可靠的低碳能源。

分析师外卖

• 简而言之，乐购的口号是“点滴帮助”。
• 这是现在的热门话题。有很多方法可以降低功耗，从使用新一代asic，液体冷却基带，软件解决方案，如“扩展深度睡眠”，一种软件功能，可以使(部分，但不是全部)基站在夜间处于深度睡眠模式。一些相当令人印象深刻的节电报价的大供应商。
• 还有很多新事物，比如人工智能网络控制器，可以降低整体网络功耗。在3GPP Release 18中还有很多其他的新功能，比如5G-Advanced。
• 然后，许多移动网络运营商使用单个RAN基站，将2G-5G集成到一个无线电，一个天线和基带中。这节省了电力和塔上的物理空间——这是根据塔上硬件的大小和重量来定价的。所以节省了很多钱。
• 由于5G需要更密集的电池，总功耗仍将增加。
• 然而，每个基站的功率正在急剧下降。

加雷斯·欧文

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2022年5月20日

马来西亚最大的电信公司寻求5G机构的多数股权-文件

路透

马来西亚最大的四家电信公司正在寻求获得一家国家5G机构的多数股权，反对政府让它们拥有少数股权的提议。

四大主要供应商——Celcom、Axiata Bhd(AXIA.KL)，数码电讯(DSOM.KL)， Maxis Bhd(MXSC.KL)和U Mobile——也希望对该机构提供的定价模式和网络接入计划进行审查。

分析师外卖

• 让该州建立单一的全国批发网络Digital Nasional Bhd (DNB)的目标是推动5G的推出，并为运营商节省数十亿美元。DNB将自己拥有频谱并建设网络基础设施。运营商将向DNB支付接入5G网络的费用。
• 这种模式有其优点，但也带来了更多的复杂性。这可能导致运营商之间的竞争和创新减少，也可能带来运营挑战。
• 运营商坚持持有DNB的多数股权，以便更好地控制网络并保持竞争优势。
• 单一批发网络模式不是一种流行的模式，通常部署在回报低的农村地区。如果电信公司对定价和股权结构的持续反对不能很快得到解决，马来西亚的5G计划可能会受到打击，整个模式可能会在起飞前失败。

Charu Paliwal

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2022年5月16日

锂行业需要420亿美元，因为中国的转向增加了成本

彭博

到本十年末，全球锂产业可能需要高达420亿美元的投资。一家数据和市场情报提供商表示，这是为了满足对制造电池至关重要的原材料的需求，并试图在中国以外建立供应链，但成本要高得多。

分析师外卖

• 由于半导体短缺在过去一年中阻碍了汽车工业的发展，我们可能会在未来遇到锂的瓶颈问题，锂是电动汽车电池的关键元素。考虑到电动汽车需求的激增，我们不确定是否有足够的锂供应。众所周知，锂元素本身并不缺乏，因为锂在地球上几乎无处不在。然而，问题是提取和提炼锂的速度相当缓慢，因为提取锂很复杂，包括开采矿石，然后分离金属或将地下水沉积物抽到地面，然后从池中提取金属。
• 锂的供应短缺一定是价值链上所有参与者——矿业公司、炼油厂、电池制造商和汽车原始设备制造商——最紧迫的担忧。目前，中国控制着锂市场——大多数锂矿和储量位于拉丁美洲和澳大利亚，中国主要控制着全球供应链。美国计划提高国内锂产量，但目前的产量仅占全球供应量的1%至2%。
• 多个项目可能会在锂矿地图上引入新的参与者和地区，包括西欧/东欧、俄罗斯/独联体和美国。然而，在电动汽车行业高度曝光的主要国家，私营和公共部门需要共同努力，迫切需要采取锂采购措施，通过鼓励对锂资源的投资和多样化可行的电池选择来削弱中国的主导地位。

莉斯李

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2022年5月13日

富士康超越了受到中国新冠肺炎封锁重创的竞争对手

金融时报》

富士康昨天公布了八年来最高的第一季度净收入，因为它利用了COVID封锁造成的动荡，这对竞争对手的影响更大。当前季度指引也被上调。

分析师外卖

• 富士康的突出表现得益于广东和河南郑州的严格控制政策。
• 泛上海封锁解除。但是，由于零化，中国面临着巨大的经济压力，如果政府提高检测频率，情况会更糟。即使对富士康来说，物流方面的挑战依然存在。
• 富士康在服务组合丰富和生产设施多样化方面取得了成功。
• 汽车行业将成为下一个增长的摇钱树。
• 服务器、个人电脑和笔记本电脑、光学产品等其他领域也将继续增长。

伊凡林

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2022年5月12日

b谷歌推出与苹果竞争的智能手表

彭博

谷歌宣布其首款品牌智能手表——谷歌Pixel Watch，这款手表拥有圆形屏幕，由去年年初被谷歌收购的Fitbit开发。这款手表将集成基于fitbit的健康追踪功能。

分析师外卖

• 苹果终于发布了首款智能手表Pixel Watch。事实上，自2019年谷歌宣布收购Fitbit以来，这一点就已经被预测到了，所以这并不奇怪，但确实市场对细节有很多兴趣。
• 虽然谷歌在这次I/O中没有提到价格和详细规格，但谷歌地图、谷歌钱包、紧急SoS等用户友好的软件，以及圆形圆顶的机身设计，足以在很多方面吸引用户的选择。
• 在智能手机市场，谷歌凭借Android操作系统获得了强大的影响力，但其可穿戴操作系统Wear OS并没有在市场上显示出显著的影响力。
• 从去年与三星合作在Galaxy Watch 4上使用Wear OS开始，谷歌现在已经通过自己的Pixel Watch为改进和优化其可穿戴操作系统奠定了坚实的基础。通过这一点，谷歌也有望在可穿戴市场上扩大影响力。
• 在硬件方面，它可能是进入未来高增长潜力的医疗保健市场的踏脚石，因为智能手表正在演变为医疗设备，而不仅仅是智能手机的辅助设备。
• 但是，b谷歌更有可能考虑通过智能手表收集的健康数据，通过疾病预测或定制运动建议等医疗保健服务来增加收入，而不是通过设备销售来依赖硬件业务。

Sujeong Lim

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2022年5月11日

标识芯片需求持续，GlobalFoundries盈利超过预期

彭博

全球晶圆代工厂2022年第一季度盈利和收入超过分析师预期，突显第一季度芯片需求继续强劲。该公司表示，芯片的新用途将意味着芯片需求的持续增长。

分析师外卖

• 半导体领域的“新用途”是指5G射频、物联网处理器、人工智能处理器和特定硅光子等新兴和不断增长的芯片，这些都是globalfoundries未来几年关注的商业机会。
• 业界普遍认为，5G迁移、物联网扩散、汽车电气化和边缘计算将推动长期增长，这将导致每个设备中出现更多的蜂窝、连接和处理内容。然而，考虑到宏观经济不确定性的增加，增长的道路可能不会一帆风顺，特别是在短期内。
• 从积极的方面来看，消费者可穿戴设备以及从被动到“智能”设备的过渡，包括工业、汽车等垂直行业，正在导致对成熟节点芯片的需求增加，而成熟节点芯片是GlobalFoundries的主要产品。

Dale Gai和Akshara Bassi

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2022年5月3日

云销售是黑暗时代的科技亮点

彭博

在最新的财报季中，许多大型全球科技公司上周在华尔街遭遇重创。尽管如此，对云服务和芯片制造的需求仍然是一线希望。在这个动荡的季度——俄罗斯入侵乌克兰、通胀飙升和中国新冠肺炎疫情封锁——互联网基础设施的销售并没有放缓，无论是作为一项服务，还是作为填满服务器场的物理内存。

微软(Microsoft Corp.) Azure的收入增长了46%，Alphabet Inc.的云计算部门销售额增长了44%，亚马逊(Amazon.com Inc.)的AWS增长了37%，未来购买AWS的承诺增长了68%，达到889亿美元。

分析师外卖

• 服务的云化使得数据中心的扩展成为必要，以满足大多数企业选择的SaaS业务模式转型带来的数据存储和分析需求
• 大多数公司都选择混合云部署，即公共云和本地基础设施的混合，这反映了公共云计算服务提供商的收入增加
• 5G部署基础设施- vRAN, ORAN和at Edge支持边缘计算，从而需要在边缘和中心分散数据服务器
• 企业为支持Web 3.0而进行的“元宇宙”投资促进了数据中心基础设施的发展。这包括构建超级计算机和AI/ML工作负载特定的数据中心，以实现诸如数字孪生，虚拟机器人，沉浸式游戏等技术。

Akshara低音部

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2022年5月2日

日本和美国将深化合作，确保尖端芯片的安全

日经指数

在华盛顿和北京之间日益激烈的竞争中，日本和美国将在建立尖端半导体供应链方面进行更密切的合作。

两国政府即将在生产2纳米芯片和更先进的半导体方面达成合作协议。他们还在制定一个框架，以减少技术泄漏，同时考虑到中国。

分析师外卖

• 在华为被制裁和新冠疫情引发的芯片组短缺之后，半导体产业的重要性在许多国家，特别是已经或正在向先进制造业发展的国家得到了体现。
• 中国、美国、欧洲和一些盟国已经计划并将在半导体行业投资数十亿美元。日本仍然是一个先进和精密技术领先的国家。
• 半导体行业涉及一系列复杂的工作流程和合作，多年的生产经验积累，以及大量熟练劳动力资源的投入。
• 台积电在先进的纳米技术方面处于领先地位，并将把最先进的部分留在台湾本土。但竞争对手也在迎头赶上。
• 目前的情况不会在短期内改变。然而，摩尔时代之后，事情发展得更快了。

伊凡林

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四月技术洞察

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2022年4月29日

在年初表现强劲之后，苹果面临更大的供应问题

路透

苹果第二财季创纪录的业绩被有关供应链前景严峻的评论蒙上了阴影。预计供应链前景严峻将使当前季度的销售额减少40亿至80亿美元，“远高于”第二财季的销售额。

分析师外卖

• 我们认为COVID问题是“暂时的”，正如蒂姆·库克所希望的那样，会“随着时间的推移而好转”。像郑州这样的重要生产城市出现了个位数的阳性病例，但据说生产设施是安全的，有非常严格的访问控制。
• 在上海，数据终于开始缓和，看起来越来越像5月份将会恢复正常。
• 苹果在2021年第四季度经历了pmic、触摸控制器IC、音频编解码器IC、连接IC和IC基板的短缺。iPhone的供应仍然紧张，但已经有了很大改善。短缺情况在2022年上半年有了很大改善。

伊凡林

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2022年4月28日

高通公司公布乐观销售预期后股价上涨

彭博

高通昨日出人意料地给出了强劲的当前季度销售预期，称营收和利润将分别达到每股105亿美元至113亿美元和27.5美元至2.95美元，均高于99.7亿美元和26.6美元的平均预期。

两件关键的事情有助于推动乐观的前景:公司进入新市场，手机部门的激增依赖于三星的需求和中国oem的收益;尽管整体需求预计将下降，但这不会影响高通的业务，因为预计大部分下降将发生在廉价手机上。

分析师外卖

• 从那以后，我们一直在报道多元化的故事去年(这是我们对此的第一个注意事项)。
• 他们的汽车部门规模相对较小，但增长迅速，我们很感兴趣地听到了160亿美元的“设计获胜管道”。
• 从智能手机的角度来看，即使是在缓慢的第一季度，智能手机的平均售价也在不断上升，这似乎是推动营收增长的主要原因。
• 最好的例子是三星Galaxy S22的混合比例为75%，高于Galaxy S21的约40%。
• 此外，就收入份额而言，骁龙在中高端市场表现强劲。
• 正如财报中提到的，供应有所改善，高通已经设法满足了来自中国的更多需求。
• 最后，4G-5G的过渡有利于高通，每部手机的硅含量更高。

塔伦帕沙克

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2022年4月25日

到2030年，本田将开发三种新的电动汽车平台

路透

本田的目标是到2030年基于三个专用平台生产数百万辆电动汽车，其中一个平台将与通用汽车合作开发。此外，根据本田全球电气化主管的说法，2024年将推出一款电动迷你商用车，随后将于2026年在北美推出一款全尺寸电动车型——在一个新的大型平台上;这两个平台都将用于其他模型。

分析师外卖

• 我们最新的研究表明每两辆车就有一辆到2030年将配备电动动力系统。
• 在中短期内，像本田这样的传统原始设备制造商将难以填补越来越大的需求缺口，但该公司已经公布了一些雄心勃勃的电动汽车目标。
• 它们是可以实现的吗?时间很长，所以我不认为这是不可能的，但这将是一个挑战。
• 显然，拥有生产线和供应链基础设施以及技术诀窍会有所帮助，但电动汽车市场也迎来了新一代的参与者，8年的时间对技术颠覆来说是很长的时间。

Soumen Mandal

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2022年4月23日

iPhone 14离上市还有不到6个月的时间。以下是你将会看到的

彭博
彭博社对新款iPhone 14的看法——如果没有任何延迟，它将在不到六个月的时间内发布。

这一代可能会重复使用当前的平台，但有更大的摄像头隆起，增强的颜色，6.1″和6.7″为普通和专业型号提供，以及通过卫星发送紧急短信的能力。

14名专业人士也将获得新的A16芯片和48MP镜头升级。

分析师外卖

• 我们目前的移动设备展望，2022年3月(模型水平预测)的iPhone 14系列落后于同期的iPhone 13系列低两位数。
• 从消费者的角度来看，人们会欢迎先进的相机技术、不那么突兀的屏幕切割和电池的改进。但有迹象表明，高端旗舰智能手机的销量整体放缓。
• 因此，我们预计销量会下降，但看看14 Pro和Pro Max的配套产品，我认为这些机型将是苹果的重点，以支持收入和提高利润率。新的A16芯片预计将成为市场上首批4nm芯片之一，并将提供比5nm A15仿生芯片更强大的功能，实现更流畅的图形，更快的手势响应和更流畅的3D地图。
• 芯片和摄像头(专业版为4800万像素)上的差异，可能是苹果公司将基本款与Pro Max之间的差距扩大到400美元甚至更多的理由。

莉斯李

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2022年4月18日

封锁影响生产，中国芯片产量萎缩

彭博

受消费电子产品需求疲软和封锁影响，中国半导体季度产量三年来首次出现萎缩。

由于地方政府实施交通管制，中国最大的芯片制造商——从中芯国际(SMIC)到华虹半导体(Hua Hong Semiconductor)——正努力寻找一些零部件。

分析师外卖

• 我今天写了这篇文章，我的笔记触及了文章的最后一点，即智能手机是半需求的重要组成部分，以及弱点传递到代工厂需要多长时间的问题。
• 由于之前的库存增加现在与智能手机需求的下降相吻合，我们看到库存正在正常化。
• 主流5G soc、摄像头模块和DDIC/ tddi等关键组件的短缺水平明显较低。
• 当然，我们并没有看到这种情况在整个电路板上发生——像电源管理ic这样的关键组件仍然会很紧，旧的4G soc也是如此。
• 但现在的主要问题不是短缺，而是封锁对系统的冲击，这不可避免地会在整个供应链上产生多米诺骨牌效应。

威廉•李

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2022年4月16日

中国郑州封锁了主要iPhone工厂附近地区

彭博

这里继续有很多关于封锁的新闻，尤其是在苹果相关工厂运营的地区。官方媒体和当地消息称，富士康的工厂运作正常。

这一消息意义重大，因为郑州空港经济区拥有世界上最大的iPhone组装厂。

在路透社上周早些时候的一篇文章中，苹果的供应商和硕表示，他们将暂停上海和昆山的工厂一系列iphone都是在这里生产的。

分析师外卖

• 我们相信上海将继续保持生产和COVID控制。上海基本上已经隔离了感染/疑似感染病例。
• 上海市和昆山市政府已经出台了复工复产的政策和指导意见。
• 有了上海的“教训”，二线城市在政策和执行上都非常严格。工厂区域需要全面测试。
• 富士康的郑州工厂运作正常，完全符合政府规定。
• 他们的郑州工厂规模庞大，占全球iPhone产量的50-80%，这当然是一个很大的风险因素。
• 不过，富士康在成都和广东也有其他工厂，目前一切正常。

伊凡林

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2022年4月11日

苹果在印度押下更大赌注

《华尔街日报》

苹果(Apple)周一宣布，已开始在印度生产iPhone 13，印度将成为苹果在中国以外亚洲地区最大的制造押注地。然而，要想成为一支强大的力量，并大幅提高其在苹果全球制造基地中的份额，仍存在一些障碍。

分析师外卖

• 在封锁风险困扰中国的情况下，对许多人来说，制造基地的多元化肯定是最重要的。
• 为了真正加速发展，印度需要在地方政府的协调支持下，继续在国家层面进行有意义的物质投资，这包括更多的税收减免、土地/租赁补贴、劳动力支持、培训和教育。
• 中央和地方政府的共同努力是帮助苹果将工厂带到其他市场的关键因素，对于吸引EMS巨头和全球零部件制造商来支持苹果在印度的进一步扩张至关重要。

伊凡林

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2022年4月9日

分析:随着新款高端手机在国内大幅降价，三星的声誉受到了打击

路透

就在发布几周后，韩国消费者对性能管理软件有很多抱怨，他们声称显著降低了处理器密集型应用程序的速度。

三星的游戏优化服务(GOS)软件，在游戏和其他苛刻的应用程序中限制手机性能，以防止过热和延长电池寿命，已经受到审查。

分析师外卖

• 自Galaxy 7以来，GOS一直存在，但这次它的实施特别有争议，因为:1)性能下降比S22更严重;2)用户无法禁用它。
• 三星没有提前通知用户或征求用户同意是引发这场争议的两个主要原因，这让我想起了2017年苹果因电池寿命问题导致CPU性能下降的问题。
• 即使有最好的安全意图，没有用户选择的单方面行动并不总是受欢迎的。
• 每当推出新产品时，三星经常会遇到过热的问题，似乎他们更多地关注软件而不是硬件来解决这个问题。
• 三星的策略是追求更轻薄的设计，同时在行业内率先配备最新的处理器——我的感觉是，通过硬件解决这些问题肯定是有局限性的。
• 为了解决这一争议，三星通过软件更新解除了性能限制，提供了运行GOS的选项，并增加了设备的折扣。
• 从长远来看，三星预计要么安装联发科最新的Dimensity芯片组，要么开发定制AP。据称，该芯片组在散热方面更出色。

Sujeong Lim

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2022年4月8日

苹果供应商京东方全力进攻OLED

日经亚洲

中国领先的显示器制造商京东方今年将OLED面板产量扩大近70%，从2021年的6000万块增至逾1亿块。

他们还考虑在成都新建一家OLED工厂。

分析师外卖

• 京东方计划的产品组合无疑正朝着与客户保持一致的正确方向前进。
• 然而，最大的不确定性来自于新冠疫情封锁带来的短期供应链瓶颈。中国正处于疫情爆发以来的第五波，可以说是最具破坏性的一波，政府坚持零疫情将继续成为一个因素。

伊凡林

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2022年4月7日

白宫警告称，半导体问题对美国的“脆弱性不断升级”

路透
周三，白宫与一些美国议员举行了一次简报会，讨论半导体供应问题给美国经济带来的风险不断升级。

该公司估计，芯片短缺“……可能会使2021年的GDP下降整整一个百分点。”

分析师外卖

• 与全球几何技术的领导者相比，中国的半制造业(IDM和代工)在内存方面落后大约2-3代，在逻辑代工方面落后三代。
• 然而，迫在眉睫的问题是，中国的重点技术仍然是遗留节点，而在制造工程方面缺乏经验丰富的人才库和缺乏坚实的知识产权库是进步的重大障碍。
• 由于缺乏有吸引力的薪酬或激励措施，国内主要代工厂的高流动率使情况更加复杂。

戴尔丐帮

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2022年4月5日

电池材料价格的飙升使汽车制造商的电动化计划变得复杂

金融时报》

多年来，电池成本一直在下降，从十多年前推出的首批电动汽车的每千瓦时1000美元降至2021年的130美元左右。乌克兰的战争导致用于制造电池的商品——镍、锂和钴的成本飙升。相比之下，用于大型SUV的这些金属的价格已从一年前的1,395美元上涨至今年3月的7,400美元以上。

分析师外卖

电池原材料的价格在去年上涨了约5倍，这打破了许多汽车制造商在大流行和俄罗斯入侵乌克兰之前所假设的电池价格不断下降的假设。然而，所有金属和许多其他原材料的价格也在上涨，因此ICE汽车并不比bev和phev便宜。此外，由于燃料价格高企，电力的诱惑继续产生对各种类型电动汽车的需求。

彼得·理查森

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2022年4月4日

韩国庞大的5G覆盖范围几乎没有提供新内容

日经亚洲

韩国的城市5G覆盖率超过90%，三家电信公司自2018年以来大举投资。据政府称，5G的下载速度比4G快10倍左右，但电信公司在推出新产品时并未充分利用这一优势。当被问及这个问题时，回答大多是关于直播流或企业网络的。

分析师外卖:

• 人们普遍认为，欧洲的4G部署没有按计划进行。欧洲是第一个开发4G的国家，但与美国和韩国等其他地区相比，欧洲部署4G的时间较晚，速度较慢。无线电频谱分配的延迟和碎片化对欧洲4G的覆盖和渗透产生了负面影响。
  • 我不确定其他欧洲国家的情况，但英国的4G情况非常复杂。虽然覆盖范围还可以(农村地区比较困难，但2G和3G也是如此)，但速度很差，在任何地方，即使是稍微繁忙的地方，容量也是一个严重的问题。大多数时候，4G只适用于基本的互联网使用。
  • 文章中的评论说“4G足以观看视频”在英国是不真实的，除非你在一个相当安静的地方。
• 不幸的是，似乎没有真正吸取教训，同样的问题正在阻碍5G的推出。5G解决了4G的一些问题，但仅限于5G覆盖并使用正确频谱的某些领域。
• 不过，有些挑战是一样的，比如为5G找到合适的用例，尤其是对消费者来说。目前，5G的大部分内容只是在4G的基础上进行速度升级。无论如何，由于许多消费者在很多时间里都在使用wi-fi，挑战在于如何让他们为一项他们可能并不真正想要或需要的服务支付更多的费用。

Jan Stryjak

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March Technology Insights

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2022年3月31日

苹果将推出更多内部金融服务

彭博

据报道，苹果正在制定一项多年计划，开发自己的支付处理技术和基础设施，以支持未来的金融产品，包括支付处理、贷款风险评估、欺诈分析、信用检查和其他客户服务功能，如争议处理。

分析师外卖:

• 此举将有助于减少对其他金融服务合作伙伴的依赖。
• 这可能是金融服务行业的一次颠覆，因为它为苹果公司提供了巨大的机会，可以建立自己的金融产品，并将其未来的服务扩展到更多的国家。目前，苹果的一些产品和服务，如点对点支付、苹果卡和苹果现金，仅限美国用户使用。
• 早些时候，苹果在开发自己的金融服务产品时遇到了一些障碍，因此实际发布可能需要比预期更长的时间。
• 苹果在其出色的客户支持方面具有优势，这在进入这个新领域时可能是有益的。最终目标是从硬件订阅计划中获得更多收入。

Anshika耆那教徒的

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2022年3月28日

由于乌克兰战争的不确定性，苹果将削减iPhone和AirPods的产量

日经指数

消息人士告诉日经新闻，由于乌克兰战争和通货膨胀对消费者需求的影响，苹果公司计划下季度将iPhone SE的产量削减20%。

此外，苹果还减少了AirPods的订单，并要求供应商比原计划少生产数百万部iPhone 13。

分析师外卖:

• iPhone 13系列可能会面临持续的乌克兰危机和高通胀的影响。这就解释了iPhone 13被报道减产的原因。
• 2020年和2021年，iPhone SE分别占苹果iPhone出货量的14%和10%。我们认为，与前代产品相比，iPhone SE 2022的需求将会减少。
• 这是因为除了5G连接之外，几乎具有相同功能的过时设计。潜在的Android用户升级的意愿仍然很低，因为这部分人更看重规格和设计(更大的屏幕)。
• iPhone SE 2022将受到对紧凑型手机感兴趣的小众用户群的推动。

Hanish Bhatia

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2022年3月25日

苹果正在为iphone开发硬件订阅服务

彭博

据知情人士透露，苹果正在为包括iPhone在内的硬件产品开发一项订阅服务。与汽车租赁项目类似，这可能会为苹果带来另一个增长领域，让更多的买家更容易买得起苹果的高端设备。

分析师外卖:

• 苹果的独特之处在于，它拥有最大的应用商店，很快就会有20亿用户(全部是硬件用户)、支付系统、信用卡和忠实的用户群。都准备好了。
• 然而，这里并没有什么可看的。苹果或许能够吸引一小部分定期升级用户(每年升级一次)，但苹果已经锁定了这些用户。
• 苹果已经获得了全球移动运营商和零售商对其硬件打折的支持，因为iOS用户非常有价值，其ARPU也非常高。当卖家为苹果做促销活动时，很难提高利润率。
• 对大众来说，这不是故事。iPhone用户使用手机的平均时间为3.3年。当苹果的设备质量高、经久耐用、使用寿命长时，绝大多数用户都不会被锁定在硬件订阅中。
• 最后，苹果已经有了一个升级计划。许多全球移动运营商都有早期升级计划(采用率很低)。这一概念已经取得了有限的成功。

杰夫Fieldhack

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2022年3月23日

b小米第四季度收入增长21.4%，超出预期

路透

小米在2021年第四季度收入增长21.4%，超出预期，在供应短缺的季度和年度中显示出“弹性”。

智能手机出货量同比增长4.4%，至4410万部，净利润增长近40%。

分析师外卖:

• 2021年第四季度，智能手机出货量实际上同比下降了7%，从4850万部降至4500万部。
• 然而，b小米的智能手机平均售价同比上涨，因为全年都在持续增长。
• 快速总结每个季度:
  • 小米11的推出提高了5G ASP。此外，5G出货量份额的增加导致第一季度整体ASP环比增长17美元。
  • 第二季度LTE和5G的平均售价均有所增长。Note 10(售价161美元)和小米11 Lite(售价291美元)推动了LTE智能手机的价格上涨。小米11 Pro(687美元)带来了5G ASP的小幅上涨。
  • 在第三季度，虽然红米的5G平均售价下降，但由于非常便宜的红米型号(如5A和6A)的销量减少，LTE价格上涨。
  • 第四季度，LTE和5G智能手机的ASP都恢复了增长。东南亚地区的LTE价格上涨(从212美元上涨至232美元)，但印度地区的LTE价格下跌(从124美元下跌至118美元)。但是，在全球范围内，LTE价格上涨的原因是贡献，以及Mix 4等价格较高的机型的平均售价环比上升。由于12系列，5G的asp有所提高。

Harmeet Singhwalia

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2022年3月18日

苹果最新款iPhone将运营商排除在购买流程之外

彭博

新款iPhone se配备了esim (下载我们的eSIM采用机会和基准白皮书)，客户无需插入实体SIM卡即可激活套餐。

这篇文章认为，这种“设备上的认证”可以加快购买体验，而且通过将无线运营商排除在购买过程之外，苹果可以更好地控制终端用户。

分析师外卖:

• 有了这一举措，苹果现在可以拥有整个客户旅程，并通过将激活从移动运营商转移到苹果来改进它。目前这只适用于AT&T和T-Mobile，我希望以后也能在其他mno上看到它。
• 通过使用设备上激活，苹果正在测试消费者体验，并为传闻中只有eSIM的iPhone做好零售准备。

Ankit Malhotra

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2022年3月15日

富士康关闭中国工厂后，苹果股价跌至关键水平

彭博

富士康深圳工厂在新冠肺炎疫情期间暂停运营，苹果股价对此反应强烈。

分析师外卖:

• 延误可能在10天到两周左右。
• 在工人获得许可之前需要进行三轮测试(1周)，并结合前端准备和后部冷却时间。
• 显然，更大的担忧是复发，尤其是当我们进入春季，流感在中国南方往往达到高峰时，这种情况很可能发生。
• 目前，富士康和其他主要制造商可能已经将优先生产转移到其他工厂。

伊凡林

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2022年3月14日

苹果供应商富士康将在沙特阿拉伯投资90亿美元建厂

《华尔街日报》

富士康正与沙特阿拉伯就一家合资工厂进行谈判，该工厂将投资90亿美元，生产芯片、电动汽车零部件和其他电子产品。

据报道，具体来说，这将是一个位于Neom的双线铸造厂，Neom是一个在沙漠中开发的以科技为重点的城市。

分析师外卖:

• 很多人问为什么沙特阿拉伯;从表面上看，这似乎是一个奇怪的地点选择。
• 我的猜测是，这与沙特王国的经济多元化计划有关，即沙特2030年愿景。
• 实现这一愿景的方法之一是将该国纳入全球科技供应链。另一种是利用国家补贴来吸引投资。
• 相关业务已经在进行，比如PIF去年对Lucid Motors的10亿美元投资。
• 我可以看到富士康正在考虑财政激励措施，如融资、联合投资、税收减免、补贴、出口信贷、电力、水、原材料等基础设施的担保——清单还在继续。
• Neom科技城项目受到了一些质疑，富士康的胜利也将是一个巨大的公关胜利。
• 最后，富士康也在与阿联酋谈判，所以这里可能会有一些补贴比较。

阳王

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2022年3月12日

俄罗斯对乌克兰的攻击使全球一半的芯片霓虹灯产量中断

路透

由于俄罗斯的攻击加剧，乌克兰两家领先的霓虹灯供应商Ingas和Cryoin已停止运营，这两家公司的霓虹灯供应量约占全球供应量的一半。

分析师外卖:

• 显然，这对芯片制造商来说是一个巨大的打击，但短期内应该是可控的。
• 芯片制造商已经学会了优化气体净化过程以提高效率——在2014年克里米亚危机期间，氖气的总使用量减少了20-40%。
• 长时间的停工将带来更大的行业风险，因为它将阻碍DUV光刻系统(用于制造半导体的机器)的制造商。
• 假设制造商没有建立大量库存，我们可能会看到计划于2023年底交付的设备严重延迟，以便在2025年之前进行大规模生产。

Ashwath饶

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2022年3月11日

大型科技公司加大对芯片的投资

金融时报》

有趣的观点文章强调了苹果、b谷歌、特斯拉等公司通过自主设计关键芯片而获得的性能提升。芯片行业复杂的供应链发生了变化，使大型科技公司更容易为自己设计产品。

最终，将芯片设计整合到更广泛的技术开发中的能力使这些公司在自己的行业中具有竞争优势，这对传统芯片制造商来说是一个日益严峻的挑战。

分析师外卖:

• 定制芯片是大型企业(主要是超大规模企业)的首选，因为定制芯片带来的工作负载处理效率源于自有软件和硬件的协同效应
• 定制芯片还可以作为保护他们在x-aaS中的产品的保障，防止商业模式被市场上的任何参与者轻易复制。
• 对传统芯片制造商的影响可能需要数年(如果不是10年的话)才能改变市场动态，使其倾向于定制产品而不是现成的产品。
• 有趣的是，英伟达正试图像苹果一样创建一个封闭的系统，其中它专注于提供一个由自己的硬件解决方案提供的服务平台(SW)，并声称更好的输出。
  • 一个恰当的例子:在汽车行业;英伟达利用硬件组合为客户提供端到端解决方案，并防止他们向超大规模/第三方公司寻求软件专业知识。

Akshara低音部

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2022年3月9日

苹果发布新款iPad Air、iPhone SE和桌面Mac

彭博

苹果发布了5G版本的iPhone SE和iPad Air，以及重新设计的Mac桌面和处理器;2022年可能是苹果发布新产品最多的一年。

分析师外卖:

• 我们在我们的公关网站上报道了新款iPhone SE的发布。链接在这里）
• 重点:
  • 5G网络支持为苹果打开了许多市场和细分市场，特别是在中国、欧洲、东南亚和韩国。
  • 当然，日本和美国将继续成为主要推动力
  • 定价有点出乎意料，但改进的处理器和对5G的支持使这款产品有了很长的发展空间，所以苹果有很多时间和空间来推出战术降价

Sujeong Lim

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2022年3月8日

英特尔Mobileye公司秘密提交美国IPO申请

路透

英特尔(Intel)的Mobileye申请首次公开募股(IPO)，预计这将是今年规模最大的IPO之一。

Mobileye使用一个基于摄像头的系统，并最终计划建立自己的“激光雷达”传感器，以帮助其汽车绘制三维地图;其最初的机器人出租车上的激光雷达装置是由Luminar Technologies制造的。

分析师外卖:

• 这与特斯拉有两个关键的相似之处，特斯拉已经能够在未来的自动驾驶领域要求最高的估值。
• 从制造组件、收集数据(Moovit)到编写操作自动驾驶汽车的软件，英特尔掌握了这一难题的所有部分
• 横跨硬件和软件的产品组合使英特尔能够通过向客户提供MaaS的订阅定价获得经常性收入流。

Akshara低音部

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2022年3月5日

三星暂停向俄罗斯出口手机和芯片

彭博

据一位知情人士透露，三星暂停向俄罗斯出口包括芯片、智能手机和消费电子产品在内的所有产品。

三星在一份声明中表示:“我们与所有受到影响的人同在，我们的首要任务是确保所有员工及其家人的安全。”

分析师外卖:

• 俄罗斯一直是三星智能手机业务的亮点，市场份额为31%，到2021年的年增长率为23%。其中很大一部分增长来自重要的高端市场。
• 虽然俄罗斯在三星2021年智能手机年销售额中所占的比重为3.7%，但三星与苹果一样，认为国际声誉比公司业绩更重要。
• 迄今为止，包括俄罗斯第二大智能手机供应商小米在内的中国oem厂商都没有发布类似的声明，除非中国官方的立场发生变化，否则它们不太可能这样做。然而，考虑到他们希望提高自己在西欧的声誉和市场份额，他们需要谨慎行事。

Jan Stryjak

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2022年3月3日

苹果确认3月8日发布会计划;5G iPhone SE上市

彭博

苹果公司周三宣布，其首款产品将于3月8日发布。

预计该公司将发布支持5G的低成本iPhone SE、新款iPad Air和升级版mac电脑。

分析师外卖:

• 低成本iPhone将在iOS安装基础增长中发挥关键作用，尤其是在中国、印度和其他新兴市场。
• 苹果的高端品牌和高期望价值也使其很好地抓住了华为创造的空白。
• 这些Android主导的市场为苹果在中档价格区间提供了巨大的增长机会。
• 苹果可能会把价格定得很低，因为考虑到低成本的iPhone可能会在服务的支持下获得更高的客户终身价值。
• 如果苹果能够消化通胀成本，并保持或低于之前的定价，iPhone SE 2022可能会成为他们在全球范围内真正的潜伏打击。

Hanish Bhatia

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2022年3月2日

苹果公司表示将停止在俄罗斯的所有产品销售

路透

苹果周二暂停了在俄罗斯的产品销售，以回应俄罗斯入侵乌克兰。

苹果公司在一份声明中表示:“我们对俄罗斯入侵乌克兰深表关切，并与所有因暴力而受苦的人站在一起。”我们正在支持人道主义努力，为不断发展的难民危机提供援助，并尽我们所能支持我们在该地区的团队。”

它还概述了将停止所有出口到销售渠道，限制Apple Pay和其他服务;俄罗斯以外地区的苹果商店无法下载官方媒体“今日俄罗斯”和“卫星新闻”。

分析师外卖:

• 英特尔和AMD等芯片公司被禁止向俄罗斯出售芯片。
• 消费者设备没有受到影响。
• 然而，苹果、戴尔、Netflix、福特和许多其他美国公司已经停止在俄罗斯销售或停止在俄罗斯的合资企业。
• 对企业来说，这不是一个容易的决定。以苹果为例，将会有许多中国的原始设备制造商乐于进入并抢占市场份额。
• 苹果还关闭了自己的应用商店，将在服务收入和其他硬件收入上蒙受损失。但是，俄罗斯占苹果全球iPhone销量的不到2%。
• 在苹果看来，为了对抗该地区的暴力和苦难，这是一个很小的代价。

杰夫Fieldhack

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二月科技洞察

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2022年2月25日

乌克兰战争闪烁着霓虹灯警告筹码

路透

俄罗斯入侵乌克兰(阅读更多这一风险在全球芯片行业引起反响，并加剧了当前的供应链约束。据研究公司Techcet估计，乌克兰是氖气的主要生产国，氖气对芯片制造中使用的激光器至关重要，美国90%以上的半导体级氖气都来自乌克兰。钯是一种也用于半导体的稀有金属，大约35%的钯来自俄罗斯。如果爆发全面冲突，这些元素的出口可能会受到影响，比如英特尔(Intel)。摩根大通(JPMorgan)的数据显示，英特尔约50%的霓虹灯来自东欧。

分析师外卖:

• 短期供应风险当然很高，但我认为暂时的短缺不会是大问题。
• 与芯片制造或关键材料制造不同，霓虹灯生产或提纯的技术程度不高，但价格必然会上涨。
• 话虽如此，与整体BOM相比，霓虹灯价格上涨的额外成本将非常小。
• 更令人担忧的是货币贬值，如果七国集团决定将俄罗斯从全球SWIFT网络中移除，情况可能会进一步恶化，这将使芯片制造商更难购买霓虹灯供应。

布雷迪王

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2022年2月16日

谷歌将对数十亿Android手机上的广告跟踪系统进行全面改革

华盛顿邮报》

b谷歌宣布将开始在其Android操作系统上摆脱长期存在的广告跟踪器，颠覆全球超过25亿人使用的手机和平板电脑上的广告和数据收集方式。

b谷歌将其计划与苹果的计划进行了对比，称将在未来两年内做出改变，与应用程序开发商和广告业密切合作，在做出任何重大改变之前，制定新的广告定位方式，并衡量其效果。

分析师外卖:

• 尽管这些规定尚未明确，但它们看起来与苹果限制第三方访问个人信息的做法类似。这就是为什么这篇文章认为b谷歌可能会相反，在提供个性化广告方面变得更加主导。
• 由于b小米的海外手机都预装了GMS，所以自主开发的预装应用是b小米盈利的来源。如果我上面的猜测是正确的，作为第三方之一，小米也应该受到影响，而不是获得优势。

张阿奇

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2022年2月15日

英特尔以54亿美元收购以色列塔，扩大特种芯片制造业务

路透

英特尔(intc . o:行情)周二表示，将以54亿美元收购以色列芯片制造商Tower Semiconductor (tsemm . ta)，使其能够获得更专业化的生产，因为英特尔准备利用半导体需求飙升的优势。此次收购加深了英特尔在全球最大芯片制造商台积电(TSMC)主导的半导体行业的影响力。目前，全球半导体短缺阻碍了从智能手机到汽车等各种产品的生产。

Tower公司一直在以色列、德克萨斯和日本投资，以提高200毫米和300毫米芯片的产能。它为“无晶圆厂”公司(设计芯片，但外包制造)和集成设备制造商提供服务。Tower以前被称为TowerJazz，每年的产能超过200万张。Gelsinger在一次电话会议上表示，Tower的电源管理芯片吸引了“客户的极大兴趣，但(Tower)根本没有满足市场需求的规模。”

分析师外卖:

• 英特尔的行动支持了他们对IFS(英特尔代工服务)的承诺，不仅在前沿节点，而且在传统技术(如Tower所关注的技术)方面。
• 其核心产品包括pmic，广泛用于汽车和移动射频的消费产品。
• 此次收购将加强英特尔在与Globalfoundries、联华电子(UMC)和先锋(Vanguard)等公司竞争中的地位。

戴尔丐帮

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2022年2月10日

三星在开箱发布会上发布了Galaxy S22和Galaxy Tab S8系列设备

三星

在虚拟的Galaxy unpack活动上，三星发布了新的Galaxy S22系列旗舰智能手机，以及三款Galaxy Tab S8机型。在这六款产品中，Galaxy S22 Ultra和Galaxy Tab S8 Ultra是最吸引人的产品，它们拥有三星提供的最佳生产力功能。Galaxy S22 Ultra配备了内置插槽的S Pen支持，定位为Note的继任者。另一方面，Galaxy Tab S8 Ultra是iPad Pro的12.9英寸竞争产品，配备14.6英寸的超大AMOLED显示屏。

分析师外卖:

• 高通凭借Galaxy S22系列展示了一系列强大的设计胜利。Snapdragon 8 Gen 1移动平台、X65 5G调制解调器- rf系统、用于WiFi 6E/BT5.2的FastConnect 6900，甚至是内置在S22系列显示屏中的3D Sonic Sensor Gen2，都表明了三星和高通之间持续强有力的合作伙伴关系和整合努力
• 正如预期的那样，Galaxy S22 Ultra看起来是Note的替代品，价格为1199美元。与前几代Note一样，它也有类似的方形设计，并配有S笔。这是三星整合其不同高端旗舰产品线的一个好举措，现在可以专注于S系列及其可折叠产品，在两个产品线之间提供明确的营销策略，同时仍然满足消费者对最大的智能手机的兴趣，这些智能手机充满了生产力和创造力工具。
• Galaxy Tab S8 Ultra拥有14.6英寸的AMOLED屏幕和120Hz的刷新率，有望提升游戏体验，并通过拆分屏幕支持最多三个应用程序，实现更好的多任务处理。这使得这些设备成为笔记本电脑的有力替代品，并将其定位为iPad Pro的替代品。

莫里斯Klaehne

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2022年2月9日

苹果将在《Challenge to Square》中推出点击支付功能

彭博

苹果公司(Apple Inc.)计划今年晚些时候在iPhone上推出备受期待的“点击支付”(Tap to Pay)功能，为商家提供Block Inc. Square技术之外的另一种选择。该公司在一份声明中表示，该选项将允许卖家接受通过Apple Pay、信用卡和数字钱包付款，而无需额外的硬件。该系统依赖于近场通信(NFC)。彭博社(Bloomberg)此前曾报道过苹果的这一计划，该计划于周二宣布后，Block的股价一度下跌3.2%。

分析师外卖:

• 在Apple pay和Apple card推出之后，让iPhone作为一种“点击支付”功能变得更有意义。
• 这将使苹果在没有POS的情况下轻松进入企业市场，并获得更多的企业用户。
• 它将产生大量与用户支出和偏好相关的有价值的数据，这些数据可以用来做广告，不仅可以了解企业，还可以了解消费者。

Parv沙玛

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2022年2月8日

英伟达和软银取消重磅收购交易

《华尔街日报》

在监管机构提出反垄断担忧后，美国半导体巨头英伟达(Nvidia Corp.)和日本软银集团(SoftBank Group Corp.)放弃了收购芯片设计专业公司Arm的重大交易。两家公司周二在一份联合声明中表示，“由于面临重大的监管挑战”，它们已同意不推进这笔交易。

Arm的母公司软银表示，计划让这家总部位于英国的芯片公司上市。这家美国图形芯片巨头于2020年9月同意以400亿美元从软银手中收购Arm，这将是芯片行业有史以来最大的一笔交易。在半导体需求旺盛的情况下，这笔交易的名义价值随着英伟达股价的上涨而上涨。

分析师外卖:

• 在成功IPO后，Arm将保持独立、自主和现金充裕。Arm也被低估了，IPO将激发其真正的潜力。
• 凭借在客户端计算领域(SP、PC、IoT等)的领先地位，云、数据中心、基础设施和汽车仍然是主要的增长领域。
• 30多亿美元作为安慰，尽管是巨大的损失，但由于并购被取消，IPO仍然是唯一安全、中性的选择，尽管可能不如英伟达的并购有利可图。软银要达到并购英伟达的投资回报率还需要一段时间。

尼尔·沙阿

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2022年2月8日

苹果收购用人工智能制作音乐的初创公司

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)收购了一家名为AI Music的初创公司，该公司利用人工智能来制作量身定制的音乐，为苹果的一系列音频产品增加了可使用的技术。在其领英(LinkedIn)页面上，AI Music表示，其目标是“让消费者能够选择他们想要的音乐，无缝编辑以满足他们的需求，或者创建适合他们听众的动态解决方案。”

分析师外卖:

• 很明显，这项技术在苹果的服务和设备上有着巨大的潜力——为刚刚拍摄的电影片段提供免版税的健身曲目或作曲只是一个开始。
• 在广泛的使用场景中“行之有效”的音乐功能可能会成为增强iOS平台粘性的强大工具。

Harmeet Singhwalia

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2022年2月7日

从三星的Galaxy unpack活动中可以期待什么

瘾科技

本周晚些时候，三星的大型智能手机展示会可能会公布其旗舰Galaxy S系列的下一代产品，几乎可以肯定是Galaxy S22…三星在2021年跳过了Note系列，但除了名字之外，Galaxy S22 Ultra将是Note 20的继任者，粉丝们已经等了近两年了。

分析师外卖:

• 我们期待Galaxy S22系列比前两款产品表现更好的原因有几个，因为这次发布是在COVID-19更正常的环境中进行的。
• S22 Ultra可能是现有Note系列的合法继承者，很有可能内置触控笔。S20和S21系列在最初推出的几年里出货量分别为2360万部和2700万部(初步估计);我们预计S22系列将达到25-30米。
• 在发布上有一点延迟，所以我们已经看到了组件短缺的影响。确保关键部件的安全并不顺利，但我们相信，现在它们的供应是稳定的，随着我们进入下半年，供应应该会进一步缓解。

Jene公园

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2022年2月5日

苹果计划在3月初推出新的低成本5G iPhone和iPad

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)计划在3月8日或之前发布一款新的低成本iPhone和一款升级版iPad，从而开启可能创下新产品发布纪录的一年。

上述知情人士说，考虑到计划的时间还有一个多月，该公司的计划可能会因生产延迟或其他变化而改变。苹果发言人拒绝对公司的计划发表评论。

这款新手机将是iPhone SE两年来的首次升级，增加了5G网络功能，改进了摄像头，并配备了更快的处理器。但预计其设计本身将与2020年4月首次亮相的当前版本相似。

分析师外卖:

• 新SE瞄准的一大细分市场是iPhone 6-8用户的庞大安装基础。
• 这款设备将帮助苹果进一步打入由安卓主导的200至500美元的中端市场。
• 由于苹果在中国的线下渠道渗透率相对较弱，苹果在中国的这一细分市场可能仍然难以获得支持。

伊凡林

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2022年2月3日

Facebook有史以来第一次失去了用户

华盛顿邮报》

Facebook母公司Meta周三发布的季度收益报告披露了一个惊人的数据:该公司在全球的增长首次陷入停滞。它最新的雄心壮志起步缓慢，至少从一个关键指标来看是这样。周三，Facebook首次展示了其在虚拟现实和增强现实硬件上的投资是多么的亏损——该公司将这些产品称为“虚拟世界”。该公司在2021年斥资100多亿美元建立了自己的硬件部门——Facebook Reality Labs (FRL)。为了实现成为硬件巨头的愿望，该公司进行了大量投资，包括雇佣了1万多名员工，并将自己更名为Meta。

但这种转变仍处于早期阶段。“去年是在为我们的前进方向打好基础;今年的重点是执行，”首席执行官马克·扎克伯格在公司财报电话会议上表示。高管们希望该公司能够以硬件为重点重塑自己，这样做可以分散人们对其政治问题的注意力。

分析师外卖:

• facebook目前的日活跃用户为19.3亿。
• XR硬件安装基数目前仅为18.25mn。从今年开始，我们预计到2025年将再售出2.61亿部耳机，再加上这一数字，该公司在虚拟世界的潜在市场仍然相对较小。
• 再加上竞争更加激烈、传播和交互技术的多重约束以及监管因素，围绕Meta的愿景，问题多于答案。

伊凡林

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2022年2月2日

高通预计当前季度收入高于预期

路透

高通公司(Qualcomm Inc .)周三公布的第二季度营收预测高于华尔街预期。在5G和云技术普及的背景下，从手机到互联网设备对高通芯片的需求飙升。“Android正在推动增长。高通首席财务官Akash Palkhiwala对路透社表示:“在我们的财报中，安卓的收入同比增长超过60%，中国OEM组合的变化带来了巨大的机会，我们正在利用它。”

分析师外卖:

• 高通确实在兑现他们过去几个月一直在传递的信息。华为在中国的困境帮助了他们，高端安卓系统是一个重要的收入来源。
• 我们上个月已经详细介绍过了。苹果公司亏损(预期)，因此负面影响已经出现。
• 几乎所有采用骁龙8代1的oem厂商都在采用射频前端。双重采购(三星+台积电)有助于供应紧张。

杰夫Fieldhack

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一月技术洞察

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2022年1月31日

沃达丰与英特尔在OpenRAN上合作，挑战网络供应商

路透

沃达丰已与英特尔(intc . o:行情)和其他芯片供应商合作，为新兴的OpenRAN网络技术设计自己的芯片架构，旨在削弱传统电信设备供应商的控制。OpenRAN允许运营商在其无线网络中混合和匹配供应商，对爱立信(Ericsson)、华为(Huawei)和诺基亚(Nokia)等凭借专有技术主导全球电信设备市场的公司构成了挑战。

自从一些政府禁止或不鼓励在国家网络中使用中国华为以来，OpenRAN的发展变得更加突出。沃达丰在马拉加的数字创新和研发中心发起的这项计划，也将有助于欧盟加强其芯片产业的努力，并在输给亚洲和美国供应商后，将其在全球生产中的份额提高一倍，达到20%。

分析师外卖:

• 一个颠覆性的开放式RAN生态系统需要各种各样的商用硅解决方案，如果它能够与爱立信和诺基亚等公司在性能、功耗和成本方面进行优化的专有RAN产品竞争的话。
• 尽管沃达丰在英国巴斯的第一个5G开放式RAN基站使用了英特尔的FlexRAN架构，但该运营商已经多次表示，它将使用竞争对手芯片供应商的其他硅解决方案来实现高流量的城市基站。
• 我们认为，这一声明是沃达丰努力与芯片供应商更密切合作的一部分，目的是让他们设计出更符合沃达丰要求的产品，而不是试图将自己定位为芯片设计师。这家运营商已经与高通(Qualcomm)等英特尔基于arm的竞争对手以及Lime Systems等RISC-V厂商密切合作。

加雷斯·欧文

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2022年1月28日

苹果公布了有史以来最高的季度收益，表明它克服了供应危机

彭博

苹果公司(Apple Inc.)在尾盘交易中股价上涨，此前该公司季度营收超过华尔街预期，这标志着该公司在应对疫情和芯片短缺引发的供应链紧缩方面取得了胜利。该公司周四说，第一财季销售额增长11%，达到创纪录的1,239亿美元。分析师此前的平均预测为1191亿美元。利润也超出预期，该公司预计第三季度销售额将以两位数的百分比增长。

分析师外卖:

• 苹果在供应链上有几个竞争优势，比如大规模(很少的sku /许多通用部件)，这有助于它比大多数竞争对手更好地锁定供应商产能。
• 但即使是苹果也很难获得常见的成熟节点芯片，因此ipad的销量有所下降。
• 2022年第一季度将带来轻微的喘息，因此供应可以开始赶上;但我们认为不会有明显的下降，因为他们需要补充渠道。

杰夫Fieldhack

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2022年1月21日

iPhone制造商富士康与印尼签署电动汽车合作协议

路透

总部位于台湾的富士康表示，它已与印尼投资部和几家公司合作，支持印尼电动汽车的发展，这是这家iPhone组装商达成的一系列此类交易的又一笔。富士康表示，已与印尼投资部、印尼电池公司、能源公司PT Indika energy和台湾电动滑板车供应商Gogoro签署了一份谅解备忘录，将在电动汽车领域进行广泛的投资，包括电池制造。
富士康在一份声明中表示，此次合作旨在在印尼建立一个“新能源生态系统”，还包括发展电动汽车配套产业，如储能系统、电池交换站和回收利用。声明说，根据合作伙伴关系，一个开放的“MIH平台”将向印度尼西亚的公司提供硬件和软件服务，但没有提供投资规模或生产计划的细节。

分析师外卖:

• 富士康计划在2024年之前在欧洲、印度以及北美或拉丁美洲开始生产电动汽车。我们预计，区域制造将是富士康在全球电动汽车市场取得成功的关键。去年，富士康还与泰国石油供应商PTT PLC建立了合作伙伴关系，在那里开始生产电动汽车。
• 富士康最近宣布与印尼投资部合作投资电动汽车，包括电池制造，这并不令人意外，因为富士康从去年开始就在讨论这个问题。这也将有助于富士康支持“建设、运营、本地化”(BOL)的商业模式，以实现其在东南亚地区的业务多元化。
• 印尼拥有丰富的电池原材料自然资源，以及政府大力支持的基础设施建设，正鼓励全球企业在印尼开始生产。此外，有希望的市场潜力，不断增长的中产阶级人口以及以较低的价格获得生产性劳动力是制造公司选择印度尼西亚而不是其他东南亚国家建立新生产工厂的一些重要因素。

Soumen Mandal

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2022年1月20日

抖音的所有者字节跳动解散了其投资部门

CNBC

TikTok的所有者字节跳动公司发言人周三告诉CNBC，该公司已经解散了其投资部门。这位发言人在一份由CNBC翻译的中文声明中表示，经过年初的评估，字节跳动决定“加强业务重点，减少(与主营业务)联系较低的投资，并将战略投资部门的员工分散到各个业务部门。”

分析师外卖:

• 这是一个令人惊讶的新发展。互联网巨头的投资活动如今已成为中国监管机构关注的焦点。
• 有趣的是，昨天上午发布的一份广为流传的《运营规范》指出，用户超过1亿或年总收入超过100亿元的平台公司，收购和投资需要得到中国网信办的批准。文章还指出，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等公司的大部分股份都不会通过反垄断法。然而，cac在晚上发表了一篇博客，称这篇文章是假的。
• 中国政府收紧互联网行业的政策已经持续了好几个季度;这一最新消息只是让我们确信，到2022年，主要参与者将不得不继续围绕监管风险进行微妙的规避。此外，互联网巨头的投资是中国初创企业的重要资金来源。对投资活动的监管可能会波及中国刚刚起步的科技行业。

阳王

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2022年1月19日

爱立信再次就5G专利授权问题起诉苹果

路透

瑞典爱立信(Ericsson)又对苹果(Apple)提起了一系列专利侵权诉讼，这是两家公司就iphone使用5G无线专利的版税支付问题展开的最新交锋。两家公司已经在美国互相起诉，因为2015年首次达成的一项为期7年的电信专利许可合同的续期谈判失败。

爱立信在10月份首先提起诉讼，声称苹果试图不正当地降低版税费率。iPhone制造商随后在12月提起诉讼，指控这家瑞典公司使用“高压手段”来更新专利。“爱立信拒绝就续签专利许可协议的公平条款进行谈判，而是在世界各地起诉苹果，勒索过高的版税。我们请求法院帮助确定一个公平的价格，”苹果发言人周二表示。

分析师外卖:

• 爱立信在这类诉讼中一直处于领先地位。
• 苹果面临的风险是，这可能导致一些国家禁止进口苹果产品，首先是德国，那里发生的知识产权诉讼最多。
• 然而，我们很有可能在事态发展到那个阶段之前看到解决方案。

Hanish Bhatia

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2022年1月18日

三星与AMD合作为移动芯片供电

彭博

三星电子(Samsung Electronics Co.)推出了首款采用Advanced Micro Devices Inc.图形处理器的移动处理器，该公司试图更好地与主要竞争对手苹果公司(Apple Inc.) iphone的游戏能力展开竞争。新的Exynos 2200处理器采用三星最先进的4nm制造工艺，是业界首款硬件支持光线追踪的移动芯片，光线追踪是一种先进的高保真图形处理方法，在PC显卡中越来越受欢迎。这款基于AMD RDNA 2架构的图形芯片被称为Xclipse，在三星的声明中被描述为弥合了游戏机和手机性能之间的差距。

分析师外卖:

• 与高通骁龙8 Gen 1和联发科Dimensity 9000等旗舰竞争对手相比，三星的Exynos 2200 SoC在纸面上符合所有条件。这里的关键区别在于AMD Xclipse GPU，它为移动设备带来了硬件加速的光线追踪和可变速率着色。我相信三星将从与AMD的合作中获益，并进一步改善acpc和平板电脑领域。调制解调器几乎与Exynos 2100相似，这是高通的优势所在。
• 在市场占有率方面，三星电子将在Galaxy S系列上与高通平分60-40%的份额，从而保持Exynos 2200的稳定。从历史上看，在Galaxy S系列中，高通和Exynos的解决方案在各个地区都存在差异，但三星电子做到了这一点。
• Exynos在2021年度过了艰难的一年，由于高通和联发科在galaxy a系列的设计上获胜，其股价下跌。高通还赢得了三星Galaxy Z Fold系列未来两年的设计合同。预计三星电子将在2022年更新Exynos系列，因此Exynos的市场占有率将主要来自中端5G产品(Galaxy A系列)。

Parv沙玛

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2022年1月17日

苹果新款VR/AR头戴设备可能会推迟到2023年

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)正在考虑将其混合现实头盔的首次亮相推迟至少几个月，这可能会推迟其自2015年苹果手表(Apple Watch)以来推出的第一款重要新产品。这款耳机是一款融合了虚拟现实和增强现实的高端设备，计划在今年6月的苹果年度全球开发者大会上发布，并在今年晚些时候发布。但上述知情人士说，过热、摄像头和软件等方面的开发挑战让公司更难保持在正轨上。由于此事属于保密性质，这些人士要求不具名。知情人士表示，这可能会将公告推迟到2022年底或更晚，而该产品将于2023年上市。总部位于加州库比蒂诺的苹果公司发言人拒绝置评。

分析师外卖:

• 苹果总是在9月发布第一代产品，发货时间在10 - 11月。第四季度在大多数地区都是销售旺季，这是促进销售的好时机。
• AR Headset是属于生态系统的硬件的一部分。它的主要目标消费者将是目前的iPhone/iPad用户。
• AR头显不会单独出现，它可能会与新内容(流媒体和游戏)配对。推迟发布将为苹果争取更多时间来准备内容。这将进一步增加现有Apple One用户的内容，其中已经包括Apple TV+和Arcade。

伊凡林

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2022年1月13日

中国爆发欧米克隆疫情对全球供应链来说是更糟糕的消息

彭博

在中国爆发的一场非克隆病毒疫情正在整个供应链中引发恐慌，因为如果不能控制这种快速传播的变种，制造商和托运人将在这个世界最大的贸易国面临中断。可能需要更严格的限制措施来遏制欧米克隆的传播，随着越来越多的城市封锁，港口和工厂将受到连锁反应。

最近几周，全国各地零星爆发的“三角洲型”和“欧米克隆型”疫情已经导致中国最大的海港之一宁波附近的服装厂和天然气运输停工，被封锁的西安市的电脑芯片制造商中断生产，周二另一个省份又实施了第二次全市封锁。

分析师外卖:

• 收紧归零政策是更好的选择。如果没有这项政策，中国将花费更多的资源来处理感染人数。医疗系统将面临更大的压力，这极有可能导致三线及以上城市的医疗系统崩溃。在目前阶段，在更好的疫苗接种方案出现之前，零政策被证明是最佳做法。
• 中国并不是唯一面临欧米波影响的国家。但在处理这一问题上，中国的体系仍然表现得最好。他们在一周内测试了整个深圳市民，超过2200万市民。中国人也很合作，这符合每个人的最佳利益。
• 在VUCA的情况下，中国正在尽最大努力保持秩序，制造业是最优先考虑的问题之一。

-林奕文

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2022年1月10日

荣耀发布了其首款可折叠智能手机Magic V

边缘

Magic V是荣耀首款可折叠旗舰智能手机，采用最先进的移动计算平台——骁龙8 Gen 1;并配备了7.9英寸的折叠屏，由其长期合作伙伴京东方提供。它采用了与三星Galaxy Z Fold类似的折叠形式，将一个大型的内部折叠显示屏与一个较小的外部显示屏结合在一起，可以在设备折叠时使用。256GB的起价为9999日元(约合1569美元)。它将于1月18日公开发售。

分析师外卖:

• 采用水滴状铰链结构，减少了中间的折痕，提高了耐用性(可支持折叠20万次)。荣耀还设法将厚度减少到14.3毫米。
• 至于后置成像系统，Magic V由三个5000万像素的高分辨率摄像头组成，以及一个8×8 dof激光聚焦模块。在三个主摄像头中，中间的一个是所谓的光谱增强摄像头，HONRO声称它有助于捕捉更丰富、更鲜艳的图像。
• •通过增加一个独立的安全存储芯片和支持HTEE和QTEE系统，该系统还带来了增强的安全性。

——齐伊桑

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2022年1月7日

通用汽车公司使用高通公司的三颗芯片为其Ultra Cruise功能提供动力

路透

通用汽车公司表示，高通公司的三款芯片将于明年为一款豪华凯迪拉克轿车的“超巡航”驾驶辅助功能提供动力。高通芯片将为该公司计划推出的旗舰轿车Celestiq提供全电动计算能力。通用汽车表示，在美国和加拿大95%的路面和高速公路上，“超级巡航”(Ultra Cruise)系统都可以实现免提驾驶，超越了通用汽车目前只在高速公路上使用的“超级巡航”功能。

分析师外卖:

• 这是高通的一次重大胜利，突显了其可销售的“骁龙数字底盘”的潜力，该底盘旨在改变汽车的互联性、智能、自主和安全。
• 它还强调了整个汽车架构是如何被重新定义的，因为该行业正在经历以“案例”为中心的转型:(连接、自主、服务和电气化)。
• 在CES 2022上，高通宣布了Snapdragon Ride Vision SoC，将其产品扩展到直接或间接覆盖整个ADAS/AD堆栈，从而有可能为客户提供系统级优化并获取最大价值。

——尼尔·沙阿

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2022年1月6日

通过进一步加深设备之间的联系，bb10将成为苹果的竞争对手

彭博

字母表公司(Alphabet Inc.)旗下的b谷歌利用一年一度的国际消费电子展(CES)展示了其设备之间即将建立的更深层次的联系，并预览了Android手机解锁更多汽车的支持。周三宣布的增强功能包括更快地将配件与运行b谷歌Android和Chromebook笔记本电脑软件的设备配对，通过运行谷歌Wear OS的智能手表解锁带有谷歌软件的设备，以及在不同产品之间共享内容。

分析师外卖:

• 谷歌有望在其他智能手机oem厂商之前引领生态硬件产品的增强互联。它有所有的优势，可以让这种情况早点发生，并成为一个榜样。
• 回到谷歌真正追求的，不是增加硬件销售，而是为Android、ChromeOS和WearOS生态系统中的合作伙伴打开大门，让生态硬件产品与更深层次的操作系统集成。
• 为什么是现在?因为ChromeOS和WearOS的安装量和出货量预测是正确的时机，因为Android已经领先于竞争对手的操作系统安装量。

-林奕文

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2022年1月5日

PlayStation VR2和PlayStation VR2 Sense控制器:PS5上的下一代VR游戏

Playstation的博客

在2022年国际消费电子展上，索尼推出了下一代硬件PlayStation VR2，以解锁新的虚拟现实体验。它将配备VR2 Sense控制器，具有触觉反馈功能，以更身临其境的方式感受和互动游戏。控制器将使用一根电缆连接到PS5控制台，消除了像以前那样需要多条电缆的需要。
它将提供高保真的视觉体验，4K HDR分辨率和110度FOV(视场)。为了使事情更加真实，索尼还为3D音频和耳机反馈添加了新的感官功能。眼球追踪功能也被添加到检测你的眼睛的运动，为游戏角色创造额外的输入。

分析师外卖:

• Oculus Quest由于其完善的生态系统和合理的成本，在VR市场上取得了早期的成功。它自己的应用商店(Oculus)和PCVR都获得了市场份额。然而，在下一步，VR行业必须解决一系列问题，这将需要硬件的进步。这些具体问题包括黑暗游戏情境下的显示对比度、身体质量指数、FOV和分辨率。
• 例如，身体跟踪和空间音频可以增强用户体验。为了模仿AR的功能，透视功能还需要几个摄像头。
• 此外，大量的VR视频片段和游戏，以及对高分辨率的需求，将导致数据传输的瓶颈，需要使用眼动追踪和高速，高带宽的SoC。然而，由于这些额外的功能是昂贵的，它们必须反映在价格上。

——布雷迪·王

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2022年1月4日

苹果成为第一家市值达到3万亿美元的公司，然后下滑

路透

苹果公司(aapl . o:行情)成为首个市值突破3万亿美元的公司，但收盘时市值略低于这一里程碑，因投资者押注这家iPhone制造商将继续推出畅销产品，同时探索自动驾驶汽车和虚拟现实等新市场。一些投资者担心，苹果扩大用户群的能力和从每个用户身上榨取现金的能力已经达到了极限，而且无法保证未来的产品类别会像iPhone一样有利可图。

分析师外卖:

• 苹果正处于第二个“超级周期”的中期，市场对其iphone、新款mac、ipad、AirPods、Watch，尤其是利润丰厚的服务业务，都有着强劲的需求。
• 自2015/2016年iPhone 6系列发布以来，苹果严重依赖iPhone, iPhone贡献了近70%的收入，但这一次，凭借更强大的生态系统、跨产品组合的需求和强大的用户基础，苹果建立了快速增长的“服务”业务，不再仅仅依赖于投资者喜爱的iPhone。
• 对硬件、软件和服务的强劲需求，以及即将推出的Metaverse(苹果眼镜)和移动出行(苹果汽车)等重要新产品，使苹果成为全球“最受欢迎和最有价值的股票”，其市值已达到3万亿美元。如果Apple Car取得成功，苹果的市值可能会在本世纪末突破5万亿美元。

——尼尔·沙阿

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12月技术洞察

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2021年12月15日

三星在可折叠手机领域与售价1250美元的中国手机展开竞争

彭博

OPPO发布了一款可折叠智能手机，比三星电子(Samsung Electronics Co.)的Galaxy Fold便宜500多美元，首次尝试在这一新兴领域占据一席之地。OPPO Find N的内部显示屏为7.1英寸，外部显示屏为5.5英寸。从12月23日起，这款手机在中国的起价为7999元人民币(1250美元)，低于1799美元的Galaxy Z Fold 3。和最新款iphone一样，Find N的内部显示屏也有一个可调整的刷新率，必要时可以加快刷新率，静态图像时则会减慢刷新率，以节省电池电量。OPPO表示，它的内层几乎没有折痕，这是与其价格更高的竞争对手的一大区别。

分析师外卖:

• 作为OPPO第一款商用可折叠智能手机，它配备了一个特殊的水滴形铰链，这是基于高精度微加工的合作开发的。
• 新结构显著改善了可折叠屏幕两半之间的折痕，这在以前推出的可折叠机型中一直是一个问题
• 它还配备了骁龙888处理器，索尼50MP大面积图像传感器驱动的主摄像头，x轴线性振动器和平衡双扬声器，构成了旗舰规格配置。

——齐伊桑

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2021年12月14日

中国OPPO推出智能手机拍照新芯片

彭博

OPPO周二发布了MariSilicon X，据称可以处理实时RAW图像——原始存储格式包含了最多的信息，但也需要更多的计算能力来处理。这与其他智能手机不同，它们首先压缩拍摄的图像，然后应用人工智能进行过滤和提高图像质量，这节省了时间，但可能会牺牲保真度。

OPPO在一份声明中表示，由台湾半导体制造有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)生产的6纳米部件，与之前的顶级智能手机相比，工作速度快了20倍，某些任务的能耗减半。它将于2022年第一季度首次亮相中国公司的旗舰产品Find X系列。

分析师外卖:

• 小米和OPPO正试图缩小华为留下的差距，并希望进行垂直整合。这将有助于他们开发一个生态系统，并扩展智能手机业务以外的业务，如物联网、XR等。
• OPPO和小米已经开始开发自己的协处理器，无论是图像信号处理器(ISP)，成像(神经处理单元)NPU，安全芯片或电源管理等。这是开发定制SoC的第一步。
• 首先，他们可以使用这些isp或成像npu来区分相机和成像。主要目标是区分他们的硬件和智能手机产品，这很难实现依赖芯片组供应商和谷歌(操作系统)。

——夏尔马

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2021年12月13日

英特尔(Intel)展示了一项研究，该研究将在2025年之后将更强的计算能力整合到芯片中

路透

上周六，英特尔公司(Intel Corp .)的研究团队公布了一项研究成果。该公司相信，这项研究成果将有助于其在未来10年内继续加速和缩小计算芯片的尺寸，其中有几项技术旨在将芯片的各个部分堆叠在一起。尽管英特尔首席执行官帕特•盖尔辛格(Pat Gelsinger)已经制定了旨在到2025年重新获得领先地位的商业计划，但上周六公布的这项研究工作让我们得以一窥英特尔在2025年之后的竞争计划。

英特尔将更多计算能力装入芯片的方法之一是在三维空间中堆叠“瓦片”或“小片”，而不是将所有芯片都做成一个二维空间。英特尔(Intel)上周六展示了一项新技术，该技术可以使堆叠的磁片之间的连接数量增加10倍，这意味着更复杂的磁片可以堆叠在一起。

分析师外卖:

• 虽然CEO对其技术路线图的评论对我们来说并不新鲜，但它暗示了英特尔在领先的节点晶圆技术和流行的3d ic封装方面追赶行业领导者的明显计划。
• 台积电和三星都有解决方案，因为台积电很可能在2022年向AMD推出系统集成芯片(SoIC)封装服务，从而引领市场。
• 在未来2-3年，根据英特尔的路线图，它实际上需要台积电提供更多的代工资源来生产其CPU/GPU封装的主要组件。

——戴尔·盖

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2021年12月7日

三星撤换ceo，合并移动和消费电子业务

《华尔街日报》

三星电子(Samsung Electronics Co.)出人意料地更换了三大业务部门的负责人，并将该公司的移动和消费电子业务合并为一个部门。此次人事变动将让两位联合ceo执掌这家全球最大的智能手机、电视和半导体制造商。三星制定了雄心勃勃的投资计划，旨在与台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)在先进芯片制造领域展开竞争，同时努力在手机和其他电子产品领域击退中国大陆竞争对手。

现年58岁的Kyung Kye-hyun将领导公司强大的零部件业务，此前他曾担任三星另一家子公司的首席执行官，该子公司生产其他类型的科技零部件。59岁的韩钟熙(Han Jong-hee)是三星电视业务的资深人士，他将负责合并后的移动和消费电子部门。

分析师外卖:

• 三星对其电子产品和即时通讯部门的整合支持了我们的假设，即数字设备之间的界限正在变得模糊。
• 将移动设备单独划分已经没有意义，而且这一趋势将进一步加剧。
• 显然，这可以说是三星对物联网世界的全面准备:智能手机业务的增长限制以及与其他数字设备和服务的整合需要克服这一点。

——林素贞

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2021年12月6日

苹果iPhone的继任者成为焦点

《华尔街日报》

如果你认为关于Facebook、虚拟现实和虚拟世界的喧嚣太多了，那就等到明年吧。苹果公司预计将在2022年推出一款至少同样引人注目的产品:一款头戴式设备，有可能成为继iPhone之后的下一件大事。

Facebook的母公司Meta Platforms现在被称为Meta Platforms，它专注于一种替代我们当前现实的方式，一种我们可以在沙发上消失的方式。苹果正在加大赌注，分析人士称，苹果计划推出一款耳机或智能眼镜，让人们能够访问一层信息、对象和数据，这些信息、对象和数据就像数字小精灵的灰尘一样，遍布我们对现实世界的看法，这就是所谓的增强现实(AR)。

苹果首款增强现实设备可能会在2022年底发布。不过，苹果将为它的替代现实游戏带来一些独特的优势，这些优势可能会让它迅速领先于那些更早进入市场的公司。

分析师外卖:

• 整个行业都在等待苹果公司推出首款XR耳机，以迎接XR领域的“iPhone时刻”。这将为行业定下基调，因为苹果将推动内置技术、组件、设计方法和外形尺寸的规模化，并树立一个基准。
• 显然，最初的XR耳机很可能会连接到最强大的计算设备——iphone / mac——尤其是Pro系列。而且，它还将密切关注苹果从自己的芯片到操作系统再到应用程序sdk、服务和云的严密垂直堆栈优化。
• Apple Watch一直在推动iPhone的粘性和吸引力，同样，XR耳机将瞄准iPhone/Mac Pro系列的游戏玩家和/或创意专业人士。

——尼尔·沙阿

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2021年12月2日

高通宣布推出骁龙8cx Gen 3,7c + Gen 3计算平台，推动Windows 11进入ARM笔记本电脑市场

Qualcomm

在第二天的骁龙科技峰会上，高通宣布了用于Windows 11笔记本电脑的下一代移动计算平台。首先是专为入门级笔记本电脑设计的骁龙7c+第三代平台。第二个是更强大、更优质的骁龙8cx Gen 3，这也是世界上第一个用于Windows 11笔记本电脑的5nm计算平台。

专为永远在线的笔记本电脑设计，计算平台的重大升级包括更快的人工智能和5G连接，增强的安全性，音频和摄像头的改进。采用新芯片组的设备预计将于2022年上半年推出。

分析师外卖:

• 随着新的骁龙8cx和7c+第3代平台的推出，高通现在拥有了一个非常广泛和高度差异化的Windows骁龙(ARM)芯片组产品组合，可以轻松满足大多数笔记本电脑市场的需求，并具有独特的功能。我们认为，基于配置和目标地理位置，基于8cx的笔记本电脑可以从500美元到1200美元不等，而基于7cx的笔记本电脑可以从300美元到800美元不等。
• 大多数传统的笔记本电脑oem厂商都致力于用最新的基于骁龙的解决方案来扩展他们的产品组合，而目前基于arm的macbook所创造的意识将进一步推动这些oem厂商在营销和渠道上投入更多资源，以看到采用基于骁龙的acpc。
• 另一个巨大的机遇是，高通现有的主要客户——智能手机oem和运营商正在竞相推出笔记本电脑等联网设备——可以采用这些基于高通的第三代Windows笔记本电脑。此举应该会在中短期内为高通带来这个数十亿美元市场的拐点。

——尼尔·沙阿

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2021年12月1日

高通(Qualcomm)推出新款旗舰智能手机芯片，进军相机和游戏领域

路透

高通公司(Qualcomm Inc .， QCOM.O)周二发布了针对高端安卓(Android)手机的新款顶级智能手机芯片，其功能比使用竞争对手芯片的手机更清晰，比如照片和图像。

周二发布的Snapdragon 8 Gen 1芯片将拥有与联发科(MediaTek)等竞争对手类似的计算核心。联发科本月发布了一款针对高端手机的芯片。但该芯片的几乎所有其他部分都是由高通定制设计的，包括那些对照片的视觉质量和游戏等图形密集型应用程序起作用的部分。

分析师外卖:

• 18位的Triple ISP、用于4K视频捕捉的专用散景引擎、永远在线摄像头和8K HDR是将骁龙8 Gen 1驱动的安卓智能手机与竞争对手区分开来的一些关键摄像头功能。
• 第四代骁龙X65 5G调制解调器支持毫米波，峰值下载速度高达10Gbps，上传速度为3.5Gbps，以及Sub-6GHz载波聚合是高通为安卓智能手机带来的5G进步的一些关键功能。
• 支持CD质量，通过蓝牙传输16位无损音频流将为耳机和TWS耳塞以最纯粹的形式传输音乐铺平道路，特别是在Apple music和Amazon music HD等平台上收听时。

——杰夫·菲尔达克

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11月技术洞察

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2021年11月29日

苹果的汽车和VR头显将改变传统的产品推出策略

彭博

苹果的下一个主要产品类别——虚拟现实和增强现实耳机以及自动驾驶汽车——可能会标志着该公司推出新设备的方式发生变化。在苹果公司(Apple Inc.)的理想情况下，它发布了一款产品，让全世界大吃一惊，然后几天后就在商店里发售。随着该公司下一轮主要产品类别的推出，这种情况可能不会出现。

然而，当苹果发布一款重要新产品的第一个版本时，消费者通常需要等待。以下是最近的三个例子:

• 最初的iPhone: 2007年1月9日推出;2007年6月29日发布(171天)
• 原装iPad: 2010年1月27日推出;2010年4月3日上映(66天)
• 原创Apple Watch: 2014年9月9日推出;2015年4月24日发布(227天)

分析师外卖:

• 虚拟现实是一个相对简单的硬件开发过程。供应链是存在的，苹果可以用自己独特的方式优化它们。软件生态系统更具挑战性，需要发布应用程序框架和多个第三方开发人员的参与。这不是在任何形式的保密下都能完成的事情。
• 增强现实要复杂得多。目前还没有一家公司能够攻克这一多重挑战，其中光学技术最为棘手。与虚拟现实不同的是，苹果没有现成的硬件或软件生态系统可以利用。如果要生产一种消费者可以轻松融入日常生活的产品，它必须成为真正的先驱。
• 汽车提供了完全不同的挑战;尤其是与苹果所有其他产品相比，它们的盈利能力较低。这些产品都不会在发布后不久推出，因为它们与苹果目前的产品领域有不同程度的背离。

——彼得·理查森

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2021年11月25日

随着全球消费的激增，更多的芯片将在美国制造

《华尔街日报》

对美国芯片生产的投资正在增加。但其他地方的半导体支出也是如此。三星电子(Samsung Electronics Co.)计划投资170亿美元在德克萨斯州建立芯片工厂，预计将生产对5G蜂窝网络、自动驾驶汽车和人工智能至关重要的高端半导体。此前，英特尔(Intel Corp.)、台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)和德州仪器(Texas Instruments Inc.)都在美国大举押注。

新工厂要过几年才会投产。但这项投资有望提升美国在先进芯片制造领域的生产立足点，此前数十年，美国一直在向台湾、韩国和中国等亚洲地区让出地盘。不过，与此同时，芯片制造商也在这些地区大举投资。

分析师外卖:

• 关于最近半导体制造厂商的巨额投资是否会导致供过于求的讨论正在进行中。在我看来，是的，它会。
• 然而，某些技术进步不大的代工厂将比大型供应商遭受更大的损失。的确，并非所有设备都需要10nm或以下的技术。然而，赢家通吃。
• 投入更多和更早资本的公司(如台积电和三星)必须有更低的成本和更好的质量。

——布雷迪·王

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2021年11月24日

芯片短缺，竞争对手打击销售，惠普增长萎缩

彭博

中国智能手机巨头中兴通讯(blackberry Corp.)的季度销售增长明显放缓，此前这家中国智能手机巨头经受住了苹果公司(Apple Inc.)复苏的冲击，供应链混乱导致关键零部件的供应中断。

这家总部位于北京的公司预计，用于其设备和智能家电的芯片短缺将持续到2022年，然后在今年下半年左右缓解。尽管供应紧张已经冲击了从汽车到个人电脑的邻近行业，但b小米预计2021年智能手机的出货量将达到约1.9亿部，比去年增长约29%。

分析师外卖:

• bb0智能手机出货量的下降幅度超过了智能手机的收入。这反映出b小米在销售高端产品方面取得了相当大的进步。其平均售价同比增长超过7%。展望未来，随着公司在高端产品战略上加倍下注，平均售价将继续上升。此外，零部件短缺也将发挥作用。
• 互联网服务收入为72亿元，创季度新高。b小米的管理层强调了海外市场的服务收入，占总服务收入的近20%。海外部分将继续增加，但b小米需要更多地提高海外数据商业化的效率。ARPU已连续5个季度降至15.1元。
• 展望未来，零部件短缺是bb100面临的巨大不确定性。它的产品以低利润率著称。如果公司提高手机价格，预算有限的用户还会继续使用吗?

-张志强

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2021年11月23日

欧洲迫切需要投资于领先的半导体生态系统

半导体消化

如今的芯片短缺凸显了欧洲经济对半导体的依赖程度。由于当地生产能力和产能有限，欧洲面临着技术主权的风险，需要纠正路线以保持长期竞争力。

分析师外卖:

• 大多数欧洲半投资都集中在德国。我们看到博世(Bosch)最近在德累斯顿(Dresden)开设了一家工厂，英特尔(Intel)计划在欧洲投资200亿美元，其中德国是领先的竞争者。
• 欧盟希望到2030年将其在全球半成品生产中的份额提高一倍，但随着需求的迅速增长，它正在追逐一个不断变化的目标。
• 与此同时，美国和韩国等其他市场也在计划自己的大型半投资，因此欧洲的目标似乎非常雄心勃勃。

——Jan Stryjak

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2021年11月22日

苹果加速研发无人驾驶汽车

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)正在努力加快其电动汽车的开发，并将该项目的重点重新放在全自动驾驶功能上，旨在解决困扰汽车行业的一个技术挑战。

在过去的几年里，苹果的汽车团队同时探索了两条道路:创建一个有限的自动驾驶能力的模型，专注于转向和加速——类似于许多现有的汽车——或者一个完全自动驾驶能力的版本，不需要人为干预。

分析师外卖:

• 苹果的自动驾驶汽车之路将是一场马拉松，而不是像我们在iphone上看到的那样，在自动驾驶技术、基础设施和监管完全有利于“北极星”体验之前，它将是一个完全迭代的过程。
• 苹果仍然可以看到大量的机会，在这些机会中，它可以塑造未来的“智能汽车”，从以苹果为中心的设计方法到电气化，再到带来世界级的驾驶舱、信息娱乐和以安全为中心的体验，而不是完全自动驾驶，直接与Waymo或Cruise合作。
• 假设富士康将成为苹果汽车的EMS合作伙伴之一，富士康向EV+Autonomous制造能力的扩张及其准备程度是苹果生产路线图和时间表的领先指标。

——尼尔·沙阿

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2021年11月19日

联发科宣布Dimensity 9000: 4nm超级旗舰SoC

Anandtech

Dimensity 9000是联发科在打造一款不妥协的旗舰SoC方面的最新努力，设计师们在规格方面投入了一切，但在规格方面，它代表了许多行业第一，例如第一款带有Cortex-X2, A710和A510 cpu的Armv9 SoC，一款新的Mali-G710 GPU，第一款兼容LPDDR5X的SoC，令人震惊的摄像头ISP声明，以及业内第一款公开宣布的台积电N4芯片设计。这款手机的特性和功能非常广泛，今天的发布绝对代表了联发科几代人以来最大的努力。

分析师外卖:

• 凭借Dimensity 9000 SoC，联发科似乎正在努力进入竞争激烈的600- 800美元智能手机市场。设计的胜利将是关键，可能在2022年，来自realme、OPPO、vivo和小米的每个供应商至少有一款机型。可能会在新兴市场和部分发达市场得到广泛采用。
• 虽然很高兴看到联发科在新的SoC上取得了许多第一，但如果在2022年第一季度末发货，竞争对手的解决方案可能会在“第一”的某些方面击败，在2022年第一季度初真正发货的设备是9000。
• 在第二代和2023年之后，优质的dimension 9系列在高端市场(可能)有一个真正的“销量”机会，(如果)它具有良好的毫米波支持，被主要市场的品牌所采用:美国、日本、韩国等，这些市场贡献了大部分高端销量。

——尼尔·沙阿

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2021年11月18日

苹果公司将出售零部件供客户自行维修

彭博

苹果公司(Apple Inc.)将开始为客户提供维修设备所需的零部件和工具，这是长期以来有关谁可以修理昂贵设备的政策的重大转变。

周三宣布的自助维修计划最初将允许人们修理iPhone 12和iPhone 13的显示屏、电池和摄像头。稍后，客户将能够修复带有M1芯片的Mac电脑。这项服务将从明年年初开始只在美国提供，但将在2022年扩展到更多的国家。

分析师外卖:

• 消费者只有在需要维修的时候才会考虑花钱，iPhone 12和13系列在美国和其他成熟市场的用户可以选择购买零件、工具和手册，或者直接把它交给授权的服务中心。无论哪种方式，苹果都将从销售设备或服务费中获利。
• 最有价值的模块(电池，显示器和摄像头)对于外行来说可能很难操作，即使有手册和工具。消费者缺乏信心，而且需要小心处理高端智能手机，这可能会促使他们选择苹果授权中心。
• 对于独立的修理工来说，这一步并不令人鼓舞;它可能只适用于消费者，但绝对适用于苹果。截至2021年第三季度，iPhone 12和13系列手机占苹果全球智能手机产品组合的近80%。

——格伦·卡多萨

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2021年11月17日

80亿美元的收购要约可能避免中国最大的企业破产之一

彭博

以阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)为首的一个财团已成为收购清华紫光股份有限公司(Tsinghua Unigroup Co.)的领跑者，这笔交易可能会带来人民币500多亿元(合78亿美元)的资金，以帮助这家负债累累的中国芯片冠军企业维持下去。

知情人士说，考虑到这家电子商务巨头的财务实力，以及与其自身的云和半导体业务可能产生的协同效应，中国中央政府倾向于阿里巴巴牵头的收购要约。另外几位不愿透露姓名的知情人士说，这个财团正在淘汰总部位于北京的紫光集团的几家竞争对手，其中包括由浙江省政府支持的基金。

分析师外卖:

• 一笔成功的交易可能会避免中国最大的企业破产事件之一，而且鉴于经济放缓和房地产行业的问题，中国政府将迫切希望提振市场信心
• 如果交易顺利进行，紫光集团的资产可能会带来180亿美元的年收入。此次出售的主要资产将包括:国信微(安全芯片、DRAM)、YMTC (NAND)和unisc(移动SoC)。这些都是有用的资产，但与阿里巴巴的半导体优先业务(即服务器芯片)的协同效应有限。
• 然而，由于阿里巴巴的财务实力和创新热情，监管机构可能会比竞争对手更看好这笔交易，从而确保对该业务的持续投资。这将增强中国半导体行业的韧性和自力更生能力，这是中国监管机构的一个关键担忧。

——汪洋

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2021年11月16日,

根据高通公司的数据，Meta的Oculus Quest 2已经出货了1000万台

边缘

在公司2021年的投资者日上，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙提到，Meta已经售出了1000万台Oculus Quest 2头显。这是Meta自去年10月推出独立VR平台以来的最佳销售基准。阿蒙表示:“我们的技术是通往虚拟现实世界的门票。”他强调，高通正在努力将自己打造成虚拟现实和增强现实平台的关键参与者，尤其是在整个科技行业都非常重视虚拟现实概念的情况下。

Quest 2依靠高通的骁龙XR2芯片组来驱动其独立的VR硬件。考虑到Meta的目标是发展一个全面的虚拟现实平台，Quest 2的1000万大关也尤为重要:早在2019年，Meta首席执行官马克·扎克伯格在发布第一代Quest头显时就表示，1000万用户是“生态系统爆炸”之前的关键门槛。

分析师外卖:

• VR单机已经成为游戏领域的首选设备类型，主要是受Oculus的Quest 2的成功推动。
• 游戏是目前最大的消费者用例，主要是索尼和meta旗下的Oculus等公司。虽然游戏领域主要由VR头显主导，但迄今为止，消费者对AR的使用主要局限于通过应用程序在智能手机上显示。
• 技术进步以及由此带来的用户体验的改善预计将继续推动这一细分市场的增长。

——卡恩·乔汉

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2021年11月15日

英伟达300亿英镑收购ARM面临国家安全调查

《纽约时报》

部长们准备对英国最大的科技公司ARM的出售展开全面调查，此举可能会破坏这笔有争议的400亿美元(300亿英镑)交易。英国数字和文化大臣纳丁•多里斯(Nadine Dorries)本周将下令对美国芯片巨头英伟达(Nvidia)从日本软银(SoftBank)手中收购总部位于剑桥的半导体设计公司英特尔一事展开“第二阶段”调查。她将指示竞争监管机构对反垄断问题进行深入调查，并仔细审查此次收购引发的国家安全担忧。该收购于2020年9月达成。

Arm被认为是一家英国公司，但实际情况是，自2016年以来，它一直为日本公司软银(Softbank)所有。在英国政府的初步审查中，英伟达拟议中的收购引发的大多数担忧是，英伟达可能会扰乱Arm与其客户的现有关系——其中许多客户是英伟达的竞争对手。英伟达提出了与Arm业务保持距离的方法，但英国政府最初的看法是，拟议的方法还不够。因此，它将进行更深入的调查。

分析师外卖:

• 英国竞争和市场管理局可能会非常彻底，如果不能完全满意，它很可能会阻止这笔交易。基于与英国政府类似的担忧，欧盟(EU)也在展开调查。
• 另一个阻碍英伟达收购交易的问题是Arm的中国子公司，该子公司正在开发自己的技术，被一些人视为“流氓”。
• 总而言之，这些监管和其他问题正在减缓收购进程，而英伟达最初规定的截止日期是2022年3月。最后期限不太可能满足，要么迫使收购时间表修改，要么放弃交易。

——彼得·理查森

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2021年11月12日

中国最大的芯片制造商失去第二位高管

彭博

中芯国际(Semiconductor Manufacturing International Corp.)说，该公司副董事长蒋尚义在加入这家中国最大的芯片制造商不到一年后辞职，这是两个月内第二位高管离职。

据该公司周四提交的文件显示，现年70多岁的蒋已离开这家总部位于上海的公司，以便有更多的时间陪伴家人。去年12月，这位芯片行业资深人士加入中芯国际。十多年前，他曾帮助台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp.)成为全球最具影响力的代工芯片制造商。上周五，该股在香港股市一度下跌4.5%。

分析师外卖:

• 蒋副董事长辞职的影响将是有限的，因为公司的14nm(及以下，N+1;N+2)节点由莱恩博士领导多年。中芯国际领先技术生产的主要瓶颈是中美紧张局势下政治层面的设备禁令。
• 无论有没有禁令，中芯国际技术都在追赶一线代工集团(台积电、三星、IFS)至少5年，以开发最尖端的节点。由于下一阶段的技术建设具有挑战性，中芯国际目前在14nm上的生产规模仍然很小。然而，中芯国际的成熟节点在2020-2021年期间运行良好，作为当地市场的领导者，受益于强劲的消费和汽车IC需求。
• 对于中芯国际来说，如果没有EUV工具，迁移到10nm以下节点是极不可能的。在现有的设备下，在许多层的光刻图案下生产芯片是不经济的。在中国，设备的本地采购看起来还有很长的路要走。中国IC设计客户是中芯国际的重点客户，因为现有的本地产品(CIS, MCU，嵌入式存储器，连接)的前景仍然看好。

——戴尔·盖

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2021年11月11日

经过磨练的阿里巴巴降低了双十一的零售热度

纽约时报

今年的光棍节(每年11月11日的传统节日)，中国消费者仍有可能购买大量商品。但今年的狂欢看起来有点尴尬。中国政府并没有放松让互联网公司变得不那么贪婪的努力。监管机构已要求各公司停止阻断彼此服务的链接。他们要求电子商务网站不要在光棍节之前用营销信息轰炸用户。

分析师外卖:

• 营销努力一如既往，尽管短信数量相对少于前几年。如今更为重要的在线广告无处不在。看看主要OEM的社交媒体账户，他们几乎每天都在宣传他们的销售活动。
• 我们仍然看好专注于网络的品牌，包括b小米、IQOO、realme和HONOR。realme刚刚宣布，在今年的双十一购物季，它的销量达到了1000万套。
• 今年的双十一销售对Android oem来说更为重要，因为随着中国智能手机市场的小幅回落，他们经历了相对平静的几个月，他们指望销售在年底前回升。虽然高端智能手机的人气将是首要任务，但iPhone 13可能会破坏他们的派对，因为它做得非常好，占据了很多人的注意力。

- Archie Zhang & Yang Wang

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2021年11月10日,

苹果任命强生公司首席执行官为董事会成员

彭博

苹果公司(Apple Inc.)任命强生公司(Johnson & Johnson)即将离任的首席执行长戈尔斯基(Alex Gorsky)进入董事会，突显出该公司正努力成为医疗服务领域一支更大的力量。现年61岁的戈尔斯基将成为苹果董事会的第九名成员，也是今年任命的第二位新董事。

戈尔斯基自1988年以来一直在强生公司工作，他将于明年1月卸任首席执行官一职。他负责监督制药、医疗设备和消费者健康服务方面的创新工作，这些经验可能对总部位于加州库比蒂诺的苹果公司有用。这家科技巨头越来越多地将健康产品作为其产品的核心部分。这包括在Apple Watch上添加健康传感器，开发新的健康应用程序、研究工具和健身相关服务。

苹果在一份声明中表示:“戈尔斯基将带来数十年的企业领导和健康技术经验，以及在全球领导创新和多元化团队的长期记录。”长期担任医疗行业高管、苹果董事会主席的亚瑟·莱文森(Arthur Levinson)表示，戈尔斯基的“声音和远见将帮助苹果继续通过技术的力量对人们的生活产生积极影响。”

分析师外卖:

• 健康是智能手表等可穿戴设备的杀手级应用。在许多国家，慢性病也是一个日益严重的大问题。最大的杀手是心脏病、癌症、中风、呼吸系统疾病、2型糖尿病等等。所有这些或多或少都是生活方式疾病——它们可以由个人控制。
• 现代医疗保健行业在解决慢性病方面做得很少;它最多只能让人们控制病情，但很少能长期解决问题。这意味着管理自己的健康取决于个人。
• 苹果很可能明白这一点，并正在该领域建立一个专营权，帮助人们，帮助他们自己。制药行业的高管应该清楚地了解现有医疗保健行业的缺点，从而帮助苹果走上成功之路。

——彼得·理查森

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2021年11月9日

所有主要芯片制造商承诺提供美国要求的数据

彭博

半导体供应已成为地缘政治问题。当前供应紧张的根源可以追溯到几年前，在新冠肺炎爆发之前，在当前东西方紧张局势出现之前。例如，缺乏对更成熟的半导体节点的投资限制了一些关键组件(如pmic和dcs)的总容量。这一点，再加上一些行业参与者在大流行初期的需求预测不佳，使我们走到了这一步。

据彭博社报道，美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在政府设定的最后期限当天表示:“现在，每家主要的半导体公司都承诺遵守美国要求，提供有关全球芯片短缺的信息。”

分析师外卖:

• 虽然我们的一些部件供应充足，但其他不那么重要的部件却出现短缺。这种平衡的缺乏导致不同的供应链参与者为自己的理性行为，但以一种可以被视为破坏整个行业的方式。
• 提交给美国政府的文件能否澄清目前的情况令人怀疑，而且它们也不太可能导致供应限制的放松。
• 风险在于，试图操纵全面的、相互关联的供应商关系网络，可能会导致整个结构以不可预见的方式解体。

——彼得·理查森

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2021年11月8日

什么比微芯片更难找?制造它们的设备

《华尔街日报》

2020年和2021年的芯片严重短缺，已经影响了全球从汽车到智能手机等各种产品的生产能力。根据许多分析师和半导体制造商的说法，缺乏制造微芯片的二手设备是芯片短缺变得如此严重的原因之一。

这些(老式的)芯片采用了更成熟的技术，用于手机和汽车上的摄像头和其他传感器;电源处理电子产品;工厂设备逻辑控制器;实现无线通信的芯片。这些芯片的短缺是汽车制造业停工和苹果无法满足最新款iPhone需求的根本原因。

虽然芯片制造商希望提高芯片产量以满足需求，但扩大晶圆厂产能并不容易，由于工艺复杂，需要数月时间。因此，在这里控制供应链是很重要的。但对于苹果和三星等智能手机制造商来说，这意味着他们对高端产品的ASP预期更高呢?

分析师外卖:

• 由于零部件短缺已经影响到所有人，在原有的智能手机设备制造商中没有赢家。
• 苹果受到的影响较小，因为它的利润率高于其他公司。苹果自主设计的soc带来了无与伦比的优势。
• 与其他公司相比，苹果在供应链控制方面也有优势，其紧密而完善的操作系统生态系统可以带来不断增长的服务收入。

——布雷迪·王

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2021年的11月5日

T-Mobile将受益于AT&T和Verizon延迟5G

彭博

T-Mobile美国公司的主要竞争对手周四宣布推迟推出5G服务，以回应对航空设备干扰的担忧，该公司可能会从中受益。美国电话电报公司(AT&T Inc.)和威瑞森通信公司(Verizon Communications Inc.)表示，在美国航空监管机构表示5G服务可能会干扰飞机电子设备后，他们将把5G服务的首次亮相推迟到1月5日。

由于收购了Sprint, T-Mobile当然具有优势，并且已经拥有中频频谱，这有助于运营商在5G推出方面取得成就。然而，美国消费者对是否拥有5G手机并不那么挑剔。T-Mobile将利用这次对ATT和Verizon的挫折，在假期期间更积极地推销他们的5G网络，以创造更大的关注度，这将有助于他们的客户满意度和保留率。

分析师外卖:

• 短期内，这不会对智能手机的整体销售产生太大影响。消费者购买设备是出于必要，或者是因为他们发现了很好的升级优惠。
• 在低端市场，5G的普及程度还不够强，不足以帮助很大一部分人口转向5G。
• 我们现在看到一些售价低于300美元的设备进入市场，但要真正获得广泛采用，设备的完整零售价格需要低于150美元。

——莫里斯·克莱恩

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2021年11月4日

高通公布财报，智能手机芯片销量增长56%，股价大涨

CNBC

高通的盈利和收入超出了华尔街的预期。其智能手机芯片销量同比增长56%。该芯片制造商还为截至12月的当前季度提供了强劲的指引。这表明，高通正在抵御影响其他芯片制造商和客户的全球芯片短缺。全球芯片短缺问题可能会持续到2022年，尤其是成熟的节点产品，高通公司应该改善与更多外包伙伴一起管理供应链问题

高通注意到了苹果调制解调器业务的风险，但没有将其纳入长期增长模式。我们认为，苹果的内部调制解调器最早可能要到2023年下半年才能量产，对高通的影响是可控的。

分析师外卖:

• 包括QCT、物联网和射频在内的所有主要细分市场都实现了较高的同比销售增长，因为垂直扩张(智能手机领域，从处理器到射频前端)和横向多元化(平板电脑、物联网到汽车处理器)都取得了销售增长的成果。
• 今年下半年，高通开始多元化新产品代工来源，向台积电的6nm和5nm订单增加。我们观察到，在一些销售强劲的Android机型的推动下，它在当前季度在中国的市场份额有所回升。
• 高通继续看到毫米波的发展，日本所有主要运营商都采用了毫米波，中国也为北京冬奥会测试迈出了第一步。这对高通射频业务的美元内容增长来说是一个好兆头。

——戴尔·盖

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2021年11月3日

苹果希望iphone能检测车祸、自动拨打911

《华尔街日报》

从明年开始，发生车祸的iPhone用户可以通过手机自动拨打911。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)看到的文件和知情人士透露，苹果计划明年为iphone和Apple watch推出一项名为“崩溃检测”的产品功能。

碰撞检测使用苹果设备内置的传感器(包括加速度计)提供的数据，在车祸发生时进行检测，例如通过测量撞击时重力(g)的突然增加。

这一功能将标志着苹果及其竞争对手在其设备中使用动作传感器技术构建安全功能的最新举措。几年前，苹果在其智能手表中引入了一项跌倒检测功能，当佩戴者重重地摔倒时，它会感应到，如果他们没有回应询问他们是否安全的通知，就会拨打911。苹果公司今年在最新版iPhone操作系统中增加了一项评估用户行走稳定性的功能。

分析师外卖:

• 随着安装了多个先进传感器的iphone数量不断增长，超过10亿部iphone的用户数量迅速增加，因此苹果在通过收集这些传感器的数据来解锁新功能方面处于主导地位。
• 这些设备上的传感器是了解你身上发生的事情和你周围发生的事情的窗口。将为Apple Watch开发的成功算法扩展到更广泛的环境中，将有助于苹果引入差异化的功能和体验，从而进一步提高苹果用户的整体价值主张。
• 此外，开发聪明的算法来利用来自苹果手表、iPhone和未来的苹果眼镜(包括摄像头传感器)上的大量传感器产生的数据，并与超宽带、近场通信(NFC)、蓝牙LE等技术相结合，可以将这一功能和用例提升到一个新的水平。这些可以为更好的健康、社会和环境带来好处，使智能设备真正“智能和有用”。

——尼尔·沙阿

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2021年的11月2日

到目前为止，我们对阿里巴巴双十一销售热潮的了解

早上煮

数据显示:在2020年11月1日至11日期间，该活动为阿里巴巴创造了约741亿美元的商品交易总额。相比之下，去年感恩节、黑色星期五和网络星期一的美国在线销售额总计为250亿美元。

在2020年阿里巴巴双十一的25万个品牌中，约有3.1万个是国际品牌;美国公司成为仅次于中国的最畅销公司。天猫预计，今年将有29万个品牌参与，创下新纪录。9亿中国消费者将获得1400多万笔交易。和2020年一样，光棍节不会只局限于一天，阿里巴巴今天开始了它的官方销售狂欢。

分析师外卖:

• 毫无疑问，大多数以电子商务为中心的品牌承诺提供巨额补贴，小米提供最大的降价。
• 今年在国内市场上改变游戏规则的荣耀在价格上的变化最小。
• 由于iPhone在销售期间的价格更低，所有竞争对手的高端机型今年的销售可能都会低迷。

-张志强

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十月科技洞察

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2021年10月29日

芯片危机推高价格后，三星利润超过预期

彭博

三星电子(Samsung Electronics Co.)表示，芯片供应紧张的局面将持续到明年。该公司公布了受半导体业务价格上涨提振的季度利润。这家韩国巨头是电脑和移动设备芯片的主要生产商和消费者，该公司表示，截至9月份的三个月，净收入增长至12.06万亿韩圆(103亿美元)。

随着全球经济从新冠肺炎疫情中复苏，全球最大的存储芯片和智能手机制造商得益于强劲的需求，由此导致的短缺推高了半导体价格。虽然三星及其芯片制造商竞争对手正在加大支出以增加产能，但随着消费者和企业继续投资于技术，这种紧张局面不会很快缓解。三星正准备进行重大技术转型，转向所谓的DDR5存储芯片，这种芯片比上一代产品运行速度更快，同时提高了能效。

分析师外卖:

• DDR5的成本比DDR4高。
• 我相信，英特尔新芯片组的成功将决定从DDR4向DDR5的迁移。
• 如果需求很大，从DDR4到DDR5的过渡将会加速。

——布雷迪·王

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2021年的10月28日

Sundar Pichai认为JioPhone Next对苹果在印度的业务至关重要

等电信

在财报电话会议上，Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊提到，Alphabet公司认为印度的需求来自于那些希望从功能手机升级到智能手机的用户。皮查伊补充说，Reliance Jio的合作伙伴关系令人兴奋，因为该电信公司正在投资英语以外的语言，为地区用户增加对更多当地语言的支持，以利用智能手机。JioPhone Next智能手机将于11月4日排灯节期间在印度推出。

分析师外卖:

• JioPhone Next旨在连接未连接的2G用户群，并将其升级为4G网络，主要由三四线城镇和农村地区的用户组成。这款智能手机的发布将进一步加强b谷歌对印度市场的关注，并符合其印度数字化基金。通过对Jio平台的投资，谷歌在扩大其在该国农村地区的安卓用户群方面处于有利地位。
• 通过Pragati OS，谷歌旨在增加新用户并渗透到区域语言消费者基础中。此外，有了合适的补贴和有吸引力的数据选择，JioPhone Next可以成为印度智能手机增长故事的关键点。用户界面和体验将是JioPhone Next成功的关键因素。
• 根据我们的估计，印度有3.2亿功能手机用户，这是JioPhone Next的目标。谷歌正在关注这一高功能手机用户群以及未联网的印度，以扩大其Android用户群。

——普拉奇·辛格

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2021年10月27日

特斯拉的订单超过了赫兹1万亿美元的市场资本

路透

Hertz是最大的汽车租赁公司之一，订购了10万辆特斯拉Model 3，将于2021年11月初在欧洲和美国提供租赁服务。交付将于2022年底完成。为此，赫兹向特斯拉支付了近1万亿美元。赫兹还提到，这是一个初始订单，指出特斯拉或其他公司的更多电动汽车将在公司的投资组合中可供租赁。

分析师外卖:

• 这是汽车租赁和出租车共享公司的一个很好的举措，将推动电动汽车的普及。
• 有了这个订单，预计到2023年底，全球20%的租赁汽车将是电动汽车。
• 在完成10万辆特斯拉Model 3的交付之前，赫兹将开发一种复合充电基础设施，这将极大地推动打破“先有鸡还是先有蛋”的问题。
• 由于使用特斯拉的人如此之多(Model 3是9月份欧洲销量最高的车型)，特斯拉可能会重新设计或开放其专有的充电枪设计，以售出更多的汽车。

——Abhik Mukherjee

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2021年10月26日

索尼Xperia Pro-I配备1.0英寸传感器和可变f/2.0-4.0光圈

GSM的舞台

索尼(Sony)推出了售价1800美元的新款Xperia Pro-I智能手机(“I”代表“Imaging”)，这是日本以外首款配备1.0英寸相机传感器和相位检测自动对焦功能的手机。这款1.0英寸的传感器直接取自该公司的RX100 VII紧凑型相机，并“针对智能手机进行了优化”。Xperia Pro- i使用了该传感器的很大一部分(但不是全部)，以2.4微米的像素间距产生1200万像素的图像——比iPhone 13 Pro Max的像素大20%左右。它的尺寸也与盖乐世S21 Ultra的108万像素主摄像头相同。尽管没有使用完整的1.0英寸传感器区域，但Xperia Pro-I最终拥有一个巨大的传感器，仅次于小米11 Ultra和2.8微米的像素。

分析师外卖:

• 主摄像头采用1英寸CMOS图像传感器，具有1200万像素和2.4 μ m像素尺寸，具有更高的光敏度和更大的动态范围，使相机更适合低光环境。
• 定制的广角(24mm焦距)，1G5P镜头模块，采用蔡司Tessar Optics T*，有助于消除视角角周围的畸变。它还支持两种光学光圈选项:更宽的f/2.0光圈可以帮助拍摄更亮的低光照片，而更窄的f/4.0光圈可以在拍摄具有良好动态范围的日光照片时派上用场。
• 在图像处理方面，索尼在新设计中应用了移动版BIONZ X图像处理器，在连续AF(自动对焦)和AE(自动曝光)、实时对象跟踪和4K视频录制方面应该会带来一些令人印象深刻的计算性能。

——齐伊桑

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2021年10月22日

b小米在投资者日宣布重组产品组合

在b小米的投资者日活动上，该公司宣布了重组的产品组合，其中MIX系列将专注于精通技术和高端客户。新推出的Digit系列将瞄准高端客户，而新增加的CIVI系列将主要针对女性用户，与OPPO的雷诺系列直接竞争。然后是面向廉价技术用户的b红米0 K系列，面向手机游戏用户的b红米G系列，以及面向学生的b红米Note系列。

分析师外卖:

• 重组涵盖了更多的价格区间，尤其是高档和豪华。b小米再次确认MIX系列将恢复常规产品发布。该系列将加强该公司在1000美元以上的价格地位。
• b小米将继续进行芯片相关投资，但没有直接回答是否会生产自己的芯片组的问题。但小米确实证实，这笔投资将与提高相机性能有关。这可能是ISP(图像信号处理器)芯片，就像vivo在X70 Pro Plus上使用V1来增强弱光性能一样。
• 小米认为，智能手机的创新应该集中在快速充电、智能手机外观(可折叠、可卷曲等)和摄像头性能上。

-张志强

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2021年10月21日

为什么大型科技公司都在内部设计芯片

谷歌发布了Pixel 6和Pixel 6 Pro智能手机，与上一代相比有了很大的改进。从新的工业设计到高分辨率主摄像头和带有潜望镜式变焦摄像头的长焦镜头，Pixel 6 Pro带来了许多有趣的东西。但最大的亮点之一是为智能手机提供动力的定制张量SoC。三星已经在设计Exynos芯片组，据报道，OPPO也在开发自己的芯片组，像高通这样的老牌企业应该担心吗?

分析师外卖:

• 设计自己的芯片组可以让三星和谷歌等智能手机制造商完全控制自己的定制功能，同时减少对芯片制造商的依赖。
• 通过Tensor，谷歌的目标是完全控制从芯片到操作系统到中间件到云的整个堆栈。
• b谷歌比其他人更了解Android操作系统，随着智能手机用户对尖端功能的需求，谷歌正试图利用设备上的AI和ML来满足期望，同时为Pixel用户解锁新的体验。
• 这些基于AI和ML的功能有助于谷歌将其Pixel产品与竞争对手区分开来，同时也展示了平台的全部功能。

——塔伦·帕塔克

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2021年10月20日

苹果HomePod mini现在有了引人注目的新颜色

苹果的入门级Siri智能音箱现在将有三种新的颜色——蓝色、橙色和黄色。这是除了现有的白色和太空灰选项。价格没有变化，你可以花99美元买一个。

苹果还推出了新的“语音套餐”，每月4.99美元。这项无广告订阅计划针对的是HomePod用户，他们将能够访问苹果音乐库，并通过语音命令播放歌曲。用户可以访问基于活动、情绪、类型等的播放列表。他们只需说:“嘿，Siri，启动Apple Music Voice。”语音命令在播放特定的歌曲、播放列表、艺术家或你选择的类型时的效果如何，将会很有趣。

分析师外卖:

• 考虑到99美元的价格和诱人的颜色，苹果新推出的HomePod Mini肯定会吸引大众。
• 苹果将利用其不断增长的智能手机用户群，将他们转化为更频繁的智能音箱用户。
• 考虑到Siri助手现在也支持许多智能家居设备，添加语音计划将有助于提高销量。
• 有了新计划，苹果将能够从其订阅模式中获得更多收入。

——Anshika Jain

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2021年10月19日

印度出台法规防止手机被窥探

等电信

对来自一个特定市场的所有科技产品的怀疑情绪持续增长。在去年的同一时间，我们目睹了200多个应用程序被禁止，以保护该国用户的隐私。鉴于PLI计划的持续情况，该国正在进行的5G试验，议会正在进行的2019年PDP法案的讨论，以及成为“自力更生的印度”的整体情绪，这样的监管可能至关重要。

分析师外卖:

• 印度政府预计将出台一项规定，可能要求对手机进行拆解或深入测试，以确保设备和安装的应用程序不会窥探公民。
• 政府正在编制一份电信设备和网络产品的可信来源和公司名单，以检查所谓的网络窥探行为。
• 该规定的重点是将华为和中兴等中国企业排除在电信网络的关键领域之外。
• 在这项调查中，公司甚至被要求出示他们的材料清单，并对设备的零部件来源进行了彻底的分析。据说，就连预装在手机上的应用程序也在监控之下。

——普丽娅·约瑟夫