我们对最重要突发新闻的洞察。对于需要数据或特定分析师报价的媒体查询，请直接通过press(at)www.arena-ruc.com与我们联系。

7月技术洞察

---

2022年7月18日

由于俄罗斯稀有金属的短缺，电池制造商寻求提高价格

全球供应链中断和乌克兰战争造成了稀有或稀缺材料的短缺。

为电动汽车生产锂离子电池的日本昂科威AESC集团(Envision AESC Group)已经提到价格将会上涨。川崎重工(Kawasaki Heavy Industries)正从最大的供应商俄罗斯转向其他供应商供应钛。资源价格的上涨及其供应的中断可能会对一系列行业产生深远影响。

电动汽车电池依赖高纯锂，这种材料供应非常短缺。去年，这种金属的价格几乎上涨了十倍。镍、铜和其他金属的价格也在上涨。电池制造商的这种压力现在正以成本上升的形式转嫁给消费者。

2022年7月16日

2022年7月13日

中国电池制造商为上汽经济电动汽车提供动力

2022年7月12日

在芯片制造竞赛中，三星进一步落后于台积电

三星电子于6月30日表示，已经开始实施这一计划批量生产3纳米芯片该公司是第一家实现这一壮举的公司。三星似乎在先进芯片的竞争中领先了一步。但这一声明并未说明全部情况。

“客户是谁?”首尔汝矣岛的一位消息人士表示。这个问题的答案可能是至关重要的。虽然线路宽度是技术能力的一个关键指标，但购买芯片的人又增加了一个额外的层次。

分析师外卖

• 三星最先提供的3纳米制程能力，将在2022年下半年由台积电提供。
• 3nm技术的应用不仅局限于智能手机soc，还广泛应用于PC/笔记本电脑、计算机、XR、智能座舱等领域。
• 台积电仍然是领先的晶圆代工厂，而三星可能是现阶段唯一强大的竞争对手。
• 对于OEM方来说，选择指派代工合作伙伴是有风险的，但在供应商列表中加入第二种选择也是公平的。然而，由于之前的经验，像高通和MTK这样的智能手机芯片供应商在选择合作伙伴生产旗舰芯片组时可能不得不更加谨慎。

伊凡林

---

2022年7月6日

美国对中国芯片行业施加更多限制后，中国芯片制造商激增

华盛顿方面限制北京方面培育本国芯片制造业的最新举措，正推动中国半导体类股上涨，因为美国的限制措施可能加大对本土技术的支持。

中国芯片制造商是周三市场上为数不多的亮点之一，此前彭博新闻社报道称，美国正在敦促荷兰禁止阿斯麦控股公司向中国出售制造世界上很大一部分芯片所必需的技术。

分析师外卖

• 受宏观经济逆风、俄乌冲突、局部疫情等因素影响，全球消费电子市场需求正在迅速变化。半导体产业的不平衡发展将持续到2023年下半年，并陷入下行周期。
• 制裁后，中国政府和本土企业在半导体行业的各个积极方面都投入了资源，并吸引了国际主要参与者参与发展。与此同时，国际专业化模式正在发生变化，国家或地区都在努力追赶，以便在制造业食物链中占据或获得更有利的位置。这适用于亚太、欧洲和美国等地区。
• (EUV)光刻机供应商只是该行业中发挥作用的生产节点之一。应用市场的规模化可以带来丰厚的投资回报和技术迭代的动力。半导体产业不是单打独斗，而是全球协同的系统工程。地缘政治会造成一些干扰，但技术总能找到发展和演变的道路。

伊凡林

• 我认为，中国的主要半导体公司(如中芯国际和YMTC)正试图避免违反国际禁令，因为他们意识到，在不久的将来，中国将很难完全使用本地设备或原材料生产半导体。
• 中国的目标一直是将其半导体制造设备国有化，无论是否有这项禁令。
• 有了这些限制，中国将投入更多的资源。然而，由于它无法向外界学习，因此未必能获得相应的回报。
• 4.EUV之前是被禁止的;我相信这种限制也适用于DUV和其他游戏。
• 中国有可能实现大规模采用技术成熟的本土设备和材料。但是先进的技术是不可能的。
• 我认为这项禁令很难实施。尽管如此，如果它成为现实，它可能在短期内解决目前的高库存水平，但从长期来看，它可能会带回短缺的噩梦。

布雷迪王

---

2022年7月5日

中国汽车制造商主导蓬勃发展的泰国电动汽车市场

中国汽车制造商已经在泰国快速增长的电动汽车市场上占据了很大一块份额，这要归功于泰国政府的补贴，这些补贴降低了买家的价格，并使今年的销量增长了4倍多。

中国的长城汽车是泰国最知名的电动汽车品牌。自一年前进入泰国市场以来，该公司已向泰国司机销售了2000多辆汽车。今年有超过3000人在等待长城电动汽车的交货。

分析师外卖

• 在泰国乘用车(PV)市场，日本企业占据主导地位，5家公司中有4家(丰田、本田、雷诺-日产联盟、马自达)来自日本。上汽集团是唯一一家在2021年以略高于6%的市场份额排在第5位的中国企业。此外，泰国光伏市场非常集中，前5大厂商占据了近80%的出货量。
• 电动汽车(EV)的渗透率仍处于利基基础，2021年的市场份额为0.35%。在电动汽车市场，MG汽车(上汽集团的一部分)、三菱、FOMM、日产和现代等重要参与者已经开始运营，并试图增加整个光伏市场的市场份额。
• 我们认为，泰国在主流电动汽车普及方面远远落后。电动汽车的价格和基础设施对电动汽车业务没有吸引力。政府必须提供更多的激励措施，鼓励消费者和零部件供应商分别购买和开发技术。目前，中国大约有6000个充电站。要大规模采用电动汽车，泰国应该有近10万个充电站，这还有很长的路要走。
• 此外，泰国的家庭债务超过了GDP的90%，这对消费者投资电动汽车并不是一个有利的条件。泰国政府正试图将人均国民总收入从2019年的29万泰铢提高到2023年的36万泰铢，考虑到目前的新冠疫情和各行业的供应短缺，这似乎是一个具有挑战性的目标。
• 泰国的目标是到2030年在国内生产汽车的比例达到50%，这一目标看起来很现实，因为越来越多的国内大企业，如PTT集团和长城汽车等新企业正在进入电动汽车领域。泰国投资委员会(BoI)在2022年前4个月批准了对31个电动汽车项目570亿泰铢的投资，这是该国长期电动汽车梦想的一个好迹象。

Soumen Mandal

---

6月技术洞察

---

2022年6月30日

三星开始批量生产3nm芯片

三星电子(Samsung Electronics Co.)已开始批量生产3纳米半导体，在最先进的芯片制造工艺节点上加紧竞争，并击败了代工竞争对手、行业领头羊台积电(TSMC)。

2022年6月28日

韩国在关键芯片制造材料方面难以与日本脱钩

自日本对三种高科技材料实施出口管制近三年以来，韩国尚未建立起完全独立于日本生产商的国内供应链。

即将卸任的韩国总统文在寅在5月9日发表的约10分钟的告别演讲中很早就提到了贸易摩擦。

文在寅表示:“我不会忘记，整个国家是如何团结起来克服日本不公平的出口管制带来的危机的。”

分析师外卖

• 日本是高科技半导体材料的主要供应国，这些材料包括氟化氢、EUV(极紫外线)光阻剂和氟化聚酰亚胺。氟化聚酰亚胺用于制造电路和智能手机的有机发光二极管面板。
• 韩国芯片制造商是这些材料以及涂布机、开发器和蚀刻设备等晶圆厂设备的较大买家。
• 在政府为促进尖端材料的研究开发而提供的补助金的支持下，开发和生产设备的韩国企业的成长需要一段时间，在此之前，对日本进口的依赖是不可避免的。
• 此外，在短期内更换来自日本供应商的产品将是困难的，因为这需要停止现有的生产线，证明它们适合当前的制造系统将需要数月时间，而且在经济上不可行。
• 在全球存储器市场中，韩国企业占据了一半以上的市场份额。在存储器生产过程中，产量是重要的因素，再加上更换原材料的成本较高，因此短期内不会轻易采用其他企业的产品。
• 国内半导体企业已经开始在尖端技术上使用极紫外线(EUV)光刻设备，并开始批量生产。
• 采用EUV技术所需的关键原材料光阻剂供应链的中断将对EUV设备的运行和满足需求产生长期影响，这可能会影响韩国芯片企业在先进技术上追赶竞争对手的努力。

Aswath饶

• 日本几十年来积累的材料技术，韩国企业要想在1、2年内赶上日本并不容易。
• 更值得关注的不是韩国在短短1、2年时间里没有发生重大变化，而是三星、SK海力士等顶尖半导体企业深刻意识到材料供应链可能存在风险，并开始准备应对。事实上，我看到一篇韩国文章提到了几项成就。液态氟化氢几乎100%由当地企业国产化，SK材料在2020年中期成功国产化了高纯气态氟化氢。三星与另一家当地公司一起，开发了一种可用于EUV过程的光刻胶，并正在进行其他各种尝试。
• 虽然这些尝试可能很难在短期内实现商业化，但我认为从长远来看，它将逐步扩大，这是毫无疑问的。不仅是本地化，而且通过向其他国家提供多样化的供应链来减少对日本的依赖的努力也在继续。不管怎样，这要花很多时间。

Sujeong Lim

---

2022年6月26日

为什么LFP电池会降低入门级电动汽车的价格

许多磷酸铁锂(LFP)化学产品的专利将于2022年到期。这可能导致美国和欧洲电池生产的面貌发生重大转变。

由于中国与专利持有者达成协议，允许中国制造商使用专利来供应本土市场，中国拥有该市场已有近10年。然而，中国以外的制造商一直专注于开发其他锂离子化学物质来为电动汽车提供动力，因为它们更高的能量密度意味着行驶距离更长。

分析师外卖

• LFP电池技术现在正准备重塑全球电池制造业，并促进美国电动汽车的销售。多项LFP化学品专利将于2022年到期，这可能改变美国和欧洲电池生产的面貌。
• 由于与专利持有者达成协议，允许中国制造商使用专利来满足国内需求，中国拥有该市场已有近10年。与此同时，中国以外的制造商一直专注于开发其他锂离子化学材料，因为它们的能量密度更高，因此行驶里程更长。
• 专利的普及，加上原电池材料价格的飙升，正促使许多汽车制造商瞄准LFP电池的优势。新型冠状病毒感染症(COVID - 19)疫情导致半导体供应短缺，欧洲的冲突也导致原材料供应中断。镍、锂和其他材料价格的飙升逆转了电池价格长达数十年的下跌趋势。然而，LFP电池不使用稀缺的原材料，如钴和镍，成本更低。即使锂瓶颈减缓了生产，它的电池化学成分仍然比NCM和NCA更容易生产，因为这两种金属也供不应求。
• 我们相信LFP电池将发挥比最初预期更大的作用。由于低成本，随着宏观经济的不确定性和经济低迷，用于中低端电动汽车的LFP电池越来越受欢迎。特斯拉开始为其标准续航车型采用LFP电池，以提高利润率并降低成本。大众、福特、Stellantis和Rivian等其他oem也宣布将在低价车型中使用LFP。中国企业，如领先的LFP电池制造商CATL和比亚迪，将受益匪浅。

莉斯李

---

2022年6月23日

宝马在中国投资22亿美元的新工厂投产，以提高电动汽车产量

宝马在中国的一家新工厂正式开始生产，投资150亿元人民币(22.4亿美元)，以加速电动汽车的生产。

吕底亚工厂是宝马在中国的第三家汽车组装工厂，位于东北的辽宁省沈阳市，旨在将其在全球最大汽车市场的年产量从70万辆提高到83万辆。

将从Lydia工厂生产线上下线的第一款车型是i3，这是一款纯电动中型运动轿车，明年将使其面向中国客户的电动汽车车型数量增至13款。

分析师外卖

• 这将是宝马在中国的第三家工厂。然而，在最大的电动汽车(EV)市场中国，该公司仍在努力获得可观的市场份额。甚至，NIO、XPeng Motor和Li Auto等新初创公司在2021年的电动汽车销量也超过了宝马。
• 由于宝马主要专注于高端市场，我们预计它无法显著提高中国的整体电动汽车市场，但肯定可以提高其在高端电动汽车市场的地位。
• 此外，建立自己的电池生态系统将有助于更好地控制电池供应链，并提高在汽车销售中的利润份额。
• 宝马的目标是，到2025年，电动汽车在中国乘用车销量中所占比例将达到25%，而2021年这一比例为10%。新的电池工厂将帮助宝马从传统汽车向电动汽车转型，但对提高其在中国的市场地位没有太大帮助。

Soumen Mandal

---

2022年6月21日

2022年6月18日

印度寻求全球化支付系统，保持本地处理

印度储备银行将支持该国流行的UPI数字支付系统的国际化它的愿景在未来的几年里。

印度央行在一份《愿景2025》文件中表示:“全球主要国家对印度UPI的兴趣增强，可以加速与伙伴国家的贸易和商业增长，同时降低汇款速度和成本。”它还将探讨跨司法管辖区扩展SFMS金融信息系统。

分析师外卖

• VISA和Master是两种主要的全球支付系统，以美元结算。非美元国家的本地-全球结算要求一直存在，因为这将缩短交易流程和时间，减少交易费用。
• 过去，中国的银联发展非常迅速。随着本地交易港口的统一，中国银行业在国内有了较快的发展时期。与此同时，基于中国的金融科技企业或支付网关解决方案正在深入全国，如支付宝和微信支付生态系统。随着银联的全球化，在亚洲、欧洲甚至美国市场的多种推广和合作，银联交易已经发展到很大的规模，中国人愿意通过银联支付，当地的银行和商户也愿意接受银联支付。支付宝和微信支付的全球化也推动了银联的本土化和扩张。
• 鉴于中国银联已经取得的成功，UPI India也可以发展成为一个全球规模的基于卢比的支付系统，加强各个国家的地区和双边关系。此外，这种发展很有可能是由日常消费和ToB活动驱动的。在此之前，以卢比为基础的交易将取代以美元为基础的交易将需要数年时间，两种货币之间的结算必须在全球范围内一致。
• 此外，发展一种当地货币支付系统是降低区域分配风险的一种替代办法，因为凡事都要做好充分准备。

伊凡林

在印度，UPI数字支付系统一直在取得成功。新冠肺炎加速了金融科技的数字支付方面，让每个人都意识到它所拥有的潜力。

随着购买力的提高，印度已经见证了对UPI数字支付的偏好，而不是现金和信用卡等其他方式，尽管它在经济中根深蒂固。随着印度中央银行(印度储备银行)决定支持该国流行的UPI数字支付系统的国际化，印度迈出了未来的一步，从长远来看将为印度带来显著的利益。

• 这一决定不仅将确保一个流畅、方便和无缝的支付模式，而且将鼓励在印度银行拥有一个银行账户。
• 此外，印度将以其在全球范围内探索和辐射金融科技领域的行动而闻名。
• 印度联合尼泊尔、法国、新加坡和阿联酋建立了UPI数字支付系统，这将改善和加强印度与这些国家的关系，并促进旅游业的顺利发展。这些国家将进一步加强印度与其他潜在国家的关系。
• 通过引入UPI和鼓励数字支付，印度将在许多经济体中取得先发优势

尼泊尔是第一个部署印度UPI的国家，这被证明是尼泊尔数字支付增长的催化剂。法国很快将推出印度的UPI和Rupay卡。这是进入欧洲数字支付市场的一个很好的策略。Mashreq银行NEOPAY和NPCI之间的合作，在阿联酋拥有印度银行账户的人将能够进行UPI支付。新加坡金融当局和印度央行计划将PayNow和UPI联系起来。

Arushi拉

---

2022年6月17日

台积电高管周四表示，这家全球最大的芯片制造商将在2024年前拥有新一代阿斯麦(ASML Holding NV)最先进的芯片制造工具。

分析师外卖

• 与第一代EUV机相比，High NA机提供了一个更大的透镜，能够打印更小的图案，使高效制造芯片具有更高的性能。
• 使用高NA芯片制造商将能够在单层模式，从而更快的周转时间和更好的工艺灵活性，而不是在小尺寸的EUV采用双模式。
• 阿斯麦此前宣布，首个EUV High-NA系统将于2022年第一季度在Veldhoven的新工厂集成，目前进展顺利。
• 台积电将把high - na工具纳入研发，并将在2025年对high - na生态系统的其他部分(包括光阻剂和计量)进行优化后，将其用于大批量生产。
• 芯片制造商将不得不在更好的性能和更复杂的高na芯片相关的更高成本之间取得平衡。
• 此外，大幅度减少工艺步骤将减少缺陷，提高成品率，加快上市时间。

Ashwath饶

• 高na EUV机器将有助于生产更小的几何形状和更小的螺距的芯片，从而增加密度，芯片可以在2纳米及以上的芯片上进行晶圆。
• 台积电将在2024年接收这台机器，该公司已经澄清，它将用于研究目的，并将在2025年大规模生产。
• 英特尔公司声称将在2025年收到第一台用于英特尔18A节点的机器，并开始批量生产。

这两家晶圆厂将在Angstorm制造时代争夺芯片制造的领导地位。

• 台积电获得这台机器将抵消英特尔从第一批高na EUV出货中获得的优势。这给了公司时间来提高产量和采用新工艺，伴随着高na EUV光刻机。它还有助于简化生产过程和效率，同时它获得了第二代EUV机交付，这将有助于Angstorm芯片的大规模生产。

Akshara低音部

---

2022年6月15日

富士康第一家电动汽车电池厂破土动工

富士康(Foxconn)的首家电池工厂周三破土动工，这是这家关键的iPhone组装商进军蓬勃发展的电动汽车行业的最新举措。

富士康董事长刘永康在台湾南部城市高雄的开工仪式上说:“我们计划在高雄建立一个本地化的电池供应链生态系统，从材料到电池电池和电池组。”“这座城市将成为富士康电动汽车全球足迹的重要基地。

分析师外卖

• 富士康正在寻求智能手机以外的多元化业务。电动汽车(EV)市场仍处于初级阶段，这将是其他参与者(非汽车背景)进入这个市场的正确时机。
• 电池是电动汽车的关键部件之一，占电动汽车总成本的近40%。因此，每个厂商都试图在某种程度上控制电池价值链。
• 富士康有一个雄心勃勃的计划，到2027年每年生产300万辆电动汽车，或占领全球电动汽车市场10%的份额。为了实现这一目标，他们应该瞄准大众市场，只有控制了电池价值链，他们才能降低电池成本。
• 未来如果苹果进入汽车行业，富士康也可以支持苹果。然而，富士康要找到更多电池供应商并与老牌企业竞争，将面临很大挑战。

Soumen Mandal

---

2022年6月15日

印度计划在7月底拍卖5G电波，以刺激推出

彭博

最新也是重要的进展是，内阁批准了5G频谱拍卖。政府计划在7月底启动5G频谱拍卖，预计第一次5G呼叫将在8月至9月期间进行。

分析师外卖

电信公司利好(+)

• 取消了预先支付频谱费的强制性规定，频谱费可分每年20次等额分期支付。考虑到印度电信部门的财务健康状况，这将有助于缓解现金流需求。
• 运营商可以在10年后放弃频段，未来无需支付任何费用。这一决定似乎是从长远角度出发的，它使运营商更有可能为即将到来的技术(如6G)做准备，而不必承担来自旧技术的财务负担/债务。

对电信公司不利

• 运营商一直强调，不允许将频谱直接分配给企业专用网络，因为这将影响他们的5G服务业务案例，他们可能会失去企业收入。然而，内阁已经批准将频谱直接分配给非电信公司。这意味着，计划部署专用5G网络的企业可以直接从美国电信部(DoT)获得频谱，并建立自己的网络。
• 印度电信监管机构印度电信管理局(TRAI)早些时候建议将5G频谱的基本价格下调36%至40%。尽管这是一个受欢迎的步骤，但运营商一直要求将保留价降低90%。与英国、法国、德国等许多国家相比，印度的频谱价格仍然昂贵，运营商预计政府将进一步下调。然而，5G电波的保留价格保持不变。

投标强度

预计Jio、Airtel和Vi将参与此次拍卖。过去十年，当Jio进入这个领域并获得大块频谱以推出4G服务时，我们看到了激烈的竞价竞争。这次可能不是这样，但鉴于Jio财务状况良好，预计它仍将是出价最高的竞购者。Vi的竞标强度可能会保持温和，因为运营商尚未结束其急需的外部融资。最后，运营商对非电信运营商频谱分配的看法也会在一定程度上产生不利影响。然而，此次拍卖将对印度的收入产生和数字化产生巨大刺激。

Charu Paliwal

---

2022年6月14日

宝马将在其iX电动SUV中测试ONE的先进电池

路透

德国汽车制造商宝马将在其iX电动SUV上安装并测试一款由密歇根州初创公司Our Next Energy (ONE)开发的远程电池。

ONE的Gemini电池将包含两种类型的电池，其中一种采用先进的化学技术，可以存储更多的能量，使车辆在两次充电之间的续航距离达到600英里(965公里)或更多，电池制造商说。ONE称，原型车预计将于年底完工。

分析师外卖

• 宝马正在为其iX电动SUV测试Our Next Energy (ONE)的远程电池，该电池一次充电可跑600英里(约965公里)。当然，近1000公里的行驶里程将解决消费者的里程焦虑问题。
• 然而，由于锂、镍和钴等金属的供应链瓶颈，电池组成本并没有降低多少。行驶里程的增加也会增加汽车的价格。这可能是iX SUV大规模采用的障碍之一。
• 去年，特斯拉Model S使用ONE的电池实现了752英里(约1210公里)的行驶里程。与主要参与者的合作将是ONE成功的关键。最重要的是，ONE使用了类似的空间，增加了电池容量，这也减少了汽车oem的设计相关问题。
• 宝马在插电式混合动力汽车(PHEV)市场表现良好，这种类型的合作也将帮助宝马实现其电气化目标。

Soumen Mandal

---

2022年6月3日

纽约州首次通过电子产品“修理权”法律

边缘

电子产品维修权法案已被纽约州立法机构通过。从2023年中期起，消费者和独立维修商店将从该法案中获得最大的利益，因为在纽约州地区销售的设备的工具、信息、部件和软件将提供给消费者和独立维修人员。这是美国在实现减少电子垃圾等可持续发展目标方面迈出的第一步。

分析师外卖

• 2022年6月通过的一项限制电子产品类别的法案将在一年后对美国的一个州具有约束力。对于在全球范围内产生复合影响的环境问题，程序和官僚主义都非常缓慢。如果几个州最早共同实施这一法案，我们应该能够看到电子产品维修的更快增长，从而导致更长的保存时间和更少的消费者骚动。
• 翻新市场在美国和全球已经蓬勃发展了一段时间。例如，2021年，翻新智能手机的销量占美国新智能手机市场的11%。想象一下，由于全国几个州一致通过的法律，增长的轻松和额外的动力。如果2023年该法案在至少一半的州成为现实，那么在未来3-4年内，美国的电子垃圾肯定会大幅减少。
• 在全球二级市场上，维修企业的数量有所增加。许多老牌维修企业的业务量也出现了显著增长。从去年开始，随着“修理权”的兴起，这一点已经非常明显。在未来的几个月里，我们一定会看到二级市场的参与者反弹，获得资金，加大营销力度，通过多渠道集中催收。消费者的意识和偏好将决定我们将在2022年看到的增长百分比。目前来看，这一进程虽然缓慢，但很有希望。

格伦Cardoza警官

---

2022年6月2日

中国吉利首次发射9颗用于自动驾驶汽车的低轨道卫星

路透

周三，中国浙江吉利控股集团首次成功发射卫星，将9颗卫星送入近地轨道，以协助建立卫星网络，为自动驾驶汽车提供更精确的导航。

自主设计和制造的GeeSAT-1卫星在西南部四川省西昌卫星发射中心发射。吉利现在是第二个拥有联合太空业务的主要汽车制造商。特斯拉(Tesla)旗下的SpaceX公司为其提供商业互联网服务的Starlink网络在轨道上运行了2000多颗卫星。

分析师外卖

• 随着政府的政策支持和无人机、智慧城市、交通工具、资产跟踪、环保等应用领域的不断扩大，我们将见证对近地轨道(LEO)网络的投资不断增加。在未来的课程时间里，这一领域的竞争也将加剧。然而，特斯拉在卫星领域领先于包括汽车制造商在内的其他私营企业。
• 对于自动驾驶汽车来说，连通性将发挥至关重要的作用。网络的不可用性会导致致命的事故。基于卫星的连接可以通过提供不间断的连接来解决这个问题。
• 我们预计吉利将寻找汽车行业以外的其他应用领域。已经有近30亿人没有使用互联网，其中大多数人生活在偏远地区。传统的地面基础设施将需要巨大的投资，而且它没有承诺提供高速互联网。低轨道轨道卫星在这方面具有优势，可能有助于实现普遍连接。

Soumen Mandal

---

2022年5月31日

富士康预计，在2022年下半年，供应链将更加稳定

路透

富士康宣布2H 2022正朝着“更好的方向”前进，因为他们对其供应链的稳定性表示了信心。

他们的董事长刘永威还表示，该公司正寻求成为第一家“不缺乏材料供应”的电动汽车制造商，强调该公司专注于缓解困扰更广泛行业的生产问题。

分析师外卖

• 大多数电动汽车制造商应该从中国第一至第二季度的封锁中吸取教训，尽管从2019年开始，他们应该有更好的应急响应选项。
• 电动汽车制造需要一个全面而强大的供应链，类似于智能手机制造，甚至比智能手机制造更重要。电动汽车的灵活性较低。
• 富士康可能是消费电子行业最好的EMS，拥有最重要的供应链之一和先进的制造设施。然而，电动汽车业务需要的供应链和制造设施与消费电子产品几乎完全不同。富士康将在这方面投入更多的精力和资源。

伊凡林

---

2022年5月30日

一种廉价的部件如何有助于消灭燃烧汽车

路透

不起眼的线束，一种将电缆捆绑在一起的廉价部件，现在对汽车工业构成了挑战。

由于乌克兰战争，汽车零部件的供应受到严重限制。全球很大一部分产品都产自乌克兰，那里生产的线束每年都要安装在数十万辆新车上。

这些低技术和低利润的零部件——由电线、塑料和橡胶和大量低成本的手工劳动制成——可能不会像其他更昂贵的零部件那样受到关注，但它们至关重要，没有它们就无法制造汽车。

分析师外卖

• 乌克兰是近70%欧洲汽车工业线束的主要供应国，乌克兰依靠廉价劳动力生产线束。如果该部件的生产已经全球化，这类供应危机就可以避免。
• 此外，未来几天汽车销量将增加，劳动密集型生产流程将不足以保持持续的供应流程。出于这些原因，各大厂商正加紧在全球建立自动化线束制造单元。
• 支持全自动线束的新初创公司将无法满足总线束需求。我们预计短缺将持续到明年，直到汽车制造商转移线束生产或提高产能。

Soumen Mandal

---

2022年5月25日

西班牙将投资122.5亿欧元发展微芯片产业

路透

西班牙经济部长Nadia Calvino周二表示，西班牙政府已批准一项计划，在2027年前向半导体和微芯片产业投入122.5亿欧元(合131.2亿美元)，其中93亿欧元将用于建厂。

西班牙经济部长卡尔维诺在每周内阁会议后的新闻发布会上表示:“目标是全面发展西班牙微电子和半导体行业的设计和生产能力，覆盖从设计到芯片制造的整个价值链。”

在疫情和供应链问题的影响下，需求意外飙升，造成了全球范围内的微芯片短缺，并迫使众多全球制造商去年放缓了产量。

分析师外卖

• 近年来，国家或企业贸易制裁的接连爆发，以及伴随疫情而来的全球关键零部件短缺，改变了全球半导体供应链的思维逻辑，以往奉行的“全球化、专业化分工”模式正在式微。大国政府将半导体视为该行业的首要任务，并推出了优惠的补贴计划，以吸引世界领先的半导体制造商在当地投资。
• 战略性地提高半导体行业的能力正在全球范围内执行，如中国、泛欧洲、亚太地区传统发达经济体和新兴经济体。
• 半导体能力对未来几十年至关重要，因为芯片组在各个行业的渗透及其与先进技术和生产力的强大联系。
• 但是，半导体的发展需要多年积累的努力，包括基础设施建设、高端人才教育和利用、产业流通和区域/全球一体化，全球协同效应依然稳固。
• 像西班牙这样的国家，以及以前的其他欧洲国家，德国，英国等，已经在计划或投资巨大的资源到半导体部门建设。像日本和韩国这样的亚太国家也在努力振兴，而新加坡正在努力恢复过去在亚洲的辉煌。

伊凡林

• 西班牙的主要收入来源是旅游业。但新冠肺炎让西班牙很难从旅游业中赚钱。所以，西班牙正在努力发展其他产业，这样它就不必太依赖旅游业。
• 西班牙是欧洲第二大汽车生产国，也是世界第四大汽车生产国。但汽车芯片的缺乏也损害了西班牙的汽车制造能力。
• 欧洲在芯片制造上投入了大量资金。
• 西班牙希望为其汽车工业建设mcu生产线。
• 目前，西班牙还没有半导体制造业务，而且它的大多数半导体公司都是设计公司。所以，开一家制造芯片的公司可能很难，而且肯定不划算。

布雷迪王

---

2022年5月23日

计算机芯片巨头阿斯麦(ASML)在微小的未来下了重注

路透

目前，阿斯麦正准备投入4亿美元推出下一代芯片新机器，希望在本世纪20年代末成为其旗舰产品，但目前仍是一个工程挑战。

阿斯麦总部的高管提到，原型机有望在2023年上半年完成。该公司和长期的研发合作伙伴IMEC正在现场建立一个测试实验室——这是第一次——以便顶级芯片制造商和他们的供应商可以探索机器的性能，并准备最早在2025年使用生产模型。

该项目的命运对阿斯麦的客户也很重要，在全球短缺的情况下，芯片制造商竞相扩大生产。其中包括美国英特尔(Intel)、韩国三星(Samsung)和台湾最大的台积电(TSMC)。台积电为苹果、AMD和英伟达等公司生产芯片。

分析师外卖

DUV(深紫外)和EUV(极紫外)光刻系统被广泛用于Si的制图，当我们缩小到7纳米技术节点以下时。芯片是由许多层叠加而成的，而光刻机是用来产生这些层的。在先进的芯片中，可能有一个或两个更复杂的层是使用EUV光刻机制作的，但其余的通常可以使用DUV光刻系统打印。

随着EUV技术的采用，芯片制造商更能负担得起规模化，因为它使半导体行业跟上摩尔定律。

EUV技术目前是ASML独有的。ASML在EUV路线图的下一个主要技术变化——High-NA系统上投入了大量资金。这些系统将允许芯片制造商生产3纳米以下的芯片。新的High-NA EUV从0.33光圈镜头转变为更锐利的0.55光圈镜头，以实现更高的分辨率。NA(数值孔径)可以实现更小的几何形状和更小的间距，从而增加密度和更小的芯片特征。芯片制造商通常通过双重或三重模式技术打印较小的特征，这是耗时的。此外，覆盖精度需要非常好(因为双图案层需要两个掩模)，额外的步骤制造周期时间更慢，而且产量也会更低，因为这些额外的步骤是引入缺陷的机会。

EUV技术在3纳米及以上阶段仍将保持复杂和昂贵，目前还不清楚有多少芯片制造商能负担得起。芯片行业正在为下一阶段的极紫外(EUV)光刻技术做准备，即3nm及以上的高NA系统，但挑战仍然存在。

供应商仍在研究各种新的EUV技术，如扫描仪、电阻和掩模，以实现高NA系统。这些将是到达未来工艺节点所必需的，但它们比目前的EUV系统更加复杂和昂贵。其他新的设备，新的掩模和不同的光阻剂需要启用高na EUV。各种供应商正在开发这些技术，但目前仍存在一些差距。

有了高NA，他们将能够在单层模式，从而更快的周转时间和更好的工艺灵活性。英特尔不希望采用双模式EUV，可能会采用High-NA。

ASML已经从3个逻辑客户和2个内存客户那里收到了多个High-NA EXE:5200 (EUV 0.55 NA)的订单，这是ASML的下一个型号High-NA系统。

第一个EUV High-NA系统在Veldhoven新工厂的集成已经在2022年第一季度开始，并进展良好。除了EUV扫描仪，EUV生态系统的其他部分，即光阻剂和计量是具有挑战性的。

Aswath饶

---

2022年5月21日

在能源成本飙升的情况下，爱立信、德国电信将风能用于移动桅杆

路透

爱立信(Ericsson)和德国电信(Deutsche Telekom)正在德国一个能源密集型的5G移动站点利用太阳能和风能。此举可能是为了防范电力成本飙升。

随着高昂的电费只会进一步上涨，能源密集型的欧洲公司正在寻找获得可靠、低碳能源的创新方法。

分析师外卖

• 简而言之，用乐购的口号来说就是“一点一滴的帮助”。
• 这是现在的热门话题。有很多方法可以降低功耗，从使用新一代asic，液冷基带，软件解决方案，如“扩展深度睡眠”软件功能，使(部分，但不是所有)基站在夜间进入深度睡眠模式。一些大供应商提供的相当可观的电力节省。
• 还有许多新事物，如ai网络控制器，它可以减少整体网络功耗。3GPP Release 18中有很多其他的新特性，比如5G-Advanced。
• 许多MNOs使用单一RAN基站，将2G-5G集成到一个无线电、一个天线和基带中。这节省了电力和塔上的物理空间——这是根据塔上硬件的大小和重量定价的。这么大的节省。
• 由于5G需要更密集的电池，总体总功耗仍将增加。
• 然而，每个基站的功率正在急剧下降。

加雷斯·欧文

---

2022年5月20日

马来西亚最大的电信公司寻求5G机构的多数股权——文件

路透

马来西亚四家最大的电信公司正寻求获得一家国有5G机构的多数股权，以对抗政府向它们提供少数股权的提议。

四大主要供应商——Celcom Axiata Bhd(AXIA.KL)、数码电讯(DSOM.KL)， Maxis Bhd(MXSC.KL)和U Mobile也希望对该机构提供的定价模式和网络接入计划进行审查。

分析师外卖

• 让国家建立单一的全国批发网络Digital national Bhd (DNB)的目标是推动5G的推广，为运营商节省数十亿美元。DNB将自己拥有频谱并建立网络基础设施。运营商将向DNB付费访问5G网络。
• 这种模式有其优势，但也带来了更多的复杂性。它会导致运营商之间的竞争和创新减少，也会带来运营上的挑战。
• 运营商坚持持有DNB的多数股权，以更好地控制网络，并保持竞争优势。
• 单一批发网络模式并不是一种流行的模式，通常用于回报较低的农村连接。如果电信公司对定价和股权结构的持续反对不能很快得到解决，那么马来西亚的5G计划可能会受到打击，整个模式可能在起飞前就陷入停滞。

Charu Paliwal

---

2022年5月16日

锂行业需要420亿美元资金，因转向中国成本增加

彭博

到2020年，全球锂产业可能需要多达420亿美元的投资。据一家数据和市场情报提供商称，这是为了满足对制造电池至关重要的材料的需求，而在中国以外建立供应链的尝试成本要高得多。

分析师外卖

• 在过去的一年里，由于半导体的短缺，汽车产业受到了很大的影响，未来电动汽车电池的核心元素锂的瓶颈问题也会再次出现。考虑到电动汽车需求的激增，我们不确定是否有足够的锂。众所周知，锂元素本身并不缺乏，因为锂几乎在地球上无处不在。然而，问题是提取和提炼锂的速度相当缓慢，因为提取锂的过程非常复杂，需要先开采矿石，然后将金属分离出来，或者将地下沉积物抽到地表，然后从池中提取金属。
• 锂供应短缺肯定是整个价值链的所有参与者——矿业公司、炼油商、电池制造商和汽车整车厂——最迫切关注的问题。目前，中国控制着锂市场——大多数锂矿和储量位于拉丁美洲和澳大利亚，中国主要控制着全球供应链。美国计划增加国内锂产量，但目前产量仅占全球供应量的1~2%。
• 多个项目可能会为锂开采地图引入新的参与者和地区，包括西欧/东欧、俄罗斯/独联体和美国。然而，对电动汽车产业有较高敞口的主要国家的私营和公共部门需要合作，迫切需要采取锂采购措施，通过鼓励对锂资源的投资和多样化可行的电池选择，削弱中国的主导地位。

莉斯李

---

2022年5月13日

富士康超越了受到中国新冠肺炎封锁严重打击的竞争对手

金融时报》

富士康昨日公布了8年来第一季度最高净利润，该公司利用了新冠肺炎封锁造成的动荡，这对其竞争对手的影响更大。本季度的预期也有所提高。

分析师外卖

• 富士康的突出表现得益于广东和河南郑州的严格控制政策。
• 泛上海封锁解除。但是，由于“归零”，中国面临着巨大的经济压力，如果政府实施更高频率的新冠病毒检测，情况将更加糟糕。物流方面的挑战依然存在，即使对富士康来说也是如此。
• 富士康在丰富服务组合和生产设施多元化方面取得了成功。
• 汽车行业将成为下一个增长的现金牛。
• 其他领域如服务器、PC和笔记本电脑、光学产品将继续增长。

伊凡林

---

2022年5月12日

谷歌推出智能手表与苹果竞争

彭博

谷歌宣布其首款品牌智能手表谷歌Pixel Watch，这款手表有一个圆形屏幕，由Fitbit开发，去年年初谷歌收购了Fitbit。这款手表将集成基于fitbit的健康跟踪功能。

分析师外卖

• 谷歌终于推出了首款智能手表Pixel Watch。事实上，早在2019年谷歌宣布收购Fitbit时就有人预测了这一点，所以这并不奇怪，但市场确实对细节很感兴趣。
• 虽然谷歌在这次I/O中没有提到价格或详细的规格，但用户友好的软件，如谷歌地图、谷歌钱包和紧急SoS，以及设计成圆形圆顶形状的机身，足以在许多方面吸引用户的选择。
• 在智能手机市场上，谷歌凭借Android操作系统(OS)获得了强大的影响力，但其可穿戴操作系统(Wear OS)在市场上的占有率并不高。
• 从去年与三星合作在Galaxy Watch 4上使用Wear OS开始，谷歌现在已经为改进和优化自己的Pixel Watch可穿戴操作系统奠定了坚实的基础。通过这一点，谷歌也有望在可穿戴设备市场上扩大影响力。
• 在硬件方面，这可能是未来进入具有高增长潜力的医疗保健市场的敲门砖，因为智能手表正在从单纯的智能手机辅助设备发展为医疗保健设备。
• 不过，预计谷歌将更有可能考虑从保健服务中增加收入，例如根据通过智能手表收集的健康数据进行疾病预测或定制运动建议，而不是通过设备销售依赖硬件业务本身。

Sujeong Lim

---

2022年5月11日

标识芯片需求持续，GlobalFoundries收益超过预期

彭博

Global Foundries 2022年第一季度利润和收入超过分析师预期，突显第一季度芯片需求继续强劲。该公司表示，芯片的新用途将意味着对芯片的需求将持续增长。

分析师外卖

• 半导体领域的“新用途”是指5G射频、物联网处理器、AI处理器和特定硅光子学等新兴和不断增长的芯片，这些都是GlobalFoundrie未来几年关注的商业机会领域。
• 业界普遍认为，5G迁移、物联网扩散、汽车电气化和边缘计算是长期增长的驱动因素，这将导致每个设备中更多的蜂窝、连接和处理内容。然而，鉴于宏观经济的不确定性上升，增长道路可能并不平坦，特别是在短期内。
• 从积极的方面来看，消费可穿戴设备和从被动到“智能”设备的跨垂直行业的过渡，包括工业、汽车，导致成熟节点芯片的需求增加，这是GlobalFoundries的主要产品。

Dale Gai和Akshara Bassi

---

2022年5月3日

云销售是黑暗时代的科技亮点

彭博

在最新的财报季中，许多全球大型科技公司上周在华尔街遭遇重创。尽管如此，对云服务和芯片制造的需求仍是一线希望。在一个动荡的季度——俄罗斯入侵乌克兰、通胀飙升和中国的新冠肺炎零封市——互联网基础设施销售并没有放缓，无论是作为服务还是作为填满服务器场的物理内存。

微软(Microsoft Corp.)的Azure收入增长了46%，Alphabet Inc.的云业务销售额增长了44%，亚马逊(Amazon.com Inc.)的AWS收入增长了37%，AWS未来的采购承诺增长了68%，达到889亿美元。

分析师外卖

• 服务云化需要数据中心的扩展，以满足大多数企业选择SaaS业务模式转型所产生的数据存储和分析需求
• 大多数公司都选择了混合云部署——即公共云和在线基础设施的混合，这反映在公共CSP更强的收入中
• 5G部署基础设施——vRAN、ORAN和at Edge支持了边缘计算，因此需要边缘和中心的分散数据服务器
• 企业为支持Web 3.0而进行的“元宇宙”投资促进了数据中心基础设施的增长。这包括建立超级计算机和AI/ML工作负载特定的数据中心，以实现诸如数字双胞胎、虚拟机器人、沉浸式游戏等技术。

Akshara低音部

---

2022年5月2日

日本和美国将深化尖端芯片的安全合作

日经指数

在华盛顿和北京之间的竞争日益加剧之际，日本和美国将在构建尖端半导体供应链方面加强合作。

两国政府即将就生产2纳米芯片甚至更先进的半导体达成合作协议。他们还在制定一个框架，以减少中国的技术泄漏。

分析师外卖

• 在华为受到制裁和新冠肺炎引发芯片组短缺后，半导体行业的重要性在许多国家显现出来，特别是已经或正在走向先进制造业的国家。
• 中国、美国、欧洲和一些盟友已经计划并将在半导体行业投资数十亿美元。日本仍然是一个先进和精密技术领先的国家。
• 半导体行业需要一系列复杂的工作流程和合作，需要多年的生产经验积累，需要大量的熟练劳动力资源投入。
• 台积电在先进纳米技术方面处于领先地位，并将把最先进的部分留在台湾本土。但竞争对手也在迎头赶上。
• 目前的水平在短期内不会改变。然而，在后摩尔时代，事情发展得更快了。

伊凡林

---

四月技术洞察

---

2022年4月29日

今年开局强劲后，苹果(Apple)面临更大的供应问题

路透

苹果第二财季创纪录的业绩，被有关严峻供应链前景的评论盖过了风头。预计这将使本财季销售额减少40至80亿美元，“大大超过”第二财季的销售额。

分析师外卖

• 我们相信，新冠疫情是“暂时的”，会“随着时间的推移而好转”，正如蒂姆•库克所希望的那样。像郑州这样的重要生产城市出现了个位数的阳性病例，但据说生产设施是安全的，有非常严格的进入控制。
• 在上海，数据终于开始放缓，看起来越来越像是5月份将恢复正常。
• 苹果在2021年第四季度经历了pmic、触摸控制器IC、音频编解码器IC、连接IC和IC基板的短缺。iPhone的供应仍然紧张，但已大大改善。短缺情况在2022年上半年有了很大改善。

伊凡林

---

2022年4月28日

芯片制造商高通发布乐观的销售预期后，高通股价上涨

彭博

高通(Qualcomm)昨日出人意料地给出了强劲的本季度销售预期，表示营收和利润将分别达到105亿至113亿美元和2.75亿至2.95美元，均高于平均预期的99.7亿美元和2.60美元。

两个关键因素推动了该公司的乐观前景——该公司进军新市场，得益于三星需求和中国原始设备制造商的增长，手机部门蓬勃发展;尽管总体需求预计将下降，但这不会影响高通的业务，因为大部分需求下降预计将来自廉价手机。

分析师外卖

• 我们一直在报道分散投资的故事去年(这是我们的第一个注意事项)。
• 他们的汽车部门规模相对较小，但增长迅速，我们对160亿美元的“设计获奖渠道”很感兴趣。
• 从智能手机的角度来看，即使是在第一季度的淡季，智能手机的asp也在帮助推动收益的增长。
• 最好的例子是三星Galaxy S22的比例为75%，而Galaxy S21的比例约为40%。
• 此外，就营收份额而言，Snapdragon在中溢价区间的发展势头强劲。
• 正如财报中提到的，供应已经改善，高通已经设法满足了更多来自中国的需求。
• 最后，4G-5G转型有利于高通，每部手机的硅含量更高。

塔伦帕沙克

---

2022年4月25日

到2030年，本田将开发三种新的电动汽车平台

路透

本田的目标是到2030年在三个专用平台上生产数百万辆电动汽车，其中一个平台将与通用汽车合作开发。此外，据本田电气化全球主管称，2024年推出电动迷你商用车后，2026年将在北美推出全尺寸电动车型——在一个新的大型平台上;这两个平台都将用于其他模型。

分析师外卖

• 我们最新的研究表明二分之一的汽车到2030年将拥有电动动力系统。
• 在中短期内，像本田这样的传统原始设备制造商将难以填补日益扩大的需求缺口，但该公司已公布了一些雄心勃勃的电动汽车目标，以迎接2020年的到来。
• 它们是可以实现的吗?时间框架很长，所以我不认为这是不可能的，但这将是一个挑战。
• 显然，拥有生产线和供应链基础设施以及了解如何到位是有帮助的，但电动汽车市场也正在迎来新一代的参与者，8年的时间对于技术颠覆来说是很长的。

Soumen Mandal

---

2022年4月23日

距离iPhone 14上市还有不到6个月的时间。以下是预期结果

彭博
彭博社对新款iPhone 14的看法——如果没有任何延迟的话，它将在不到6个月的时间内发布。

这一代可能会重用目前的平台，但有更大的摄像头，增强的颜色，6.1″和6.7″提供给普通和专业型号，以及通过卫星发送紧急文本的能力。

14个优点还可以获得新的A16芯片和48MP镜头升级。

分析师外卖

• 我们目前的移动设备展望，2022年3月(型号级别预测)iPhone 14系列的销量落后于同期iPhone 13系列的低两位数。
• 从消费者的角度来看，人们会欢迎先进的摄像头技术、不那么突兀的屏幕截屏和电池改进。但有迹象表明，高端旗舰智能手机的整体销量正在放缓。
• 所以我们预计销量会下降，但看看14 Pro和Pro Max的套件，我认为这两款机型将成为苹果的重点，以支撑收入和提高利润率。新的A16芯片预计将是市场上首批4纳米芯片之一，应该会比5纳米A15 Bionic芯片提供更强大的功率提升，使图形更流畅，对手势的响应更快，3D地图更流畅。
• 芯片和摄像头的区别(Pro为4800万像素)可能是苹果公司将基础版和Pro Max之间的差距从历史上的300美元扩大到可能的400美元或更多的理由。

莉斯李

---

2022年4月18日

封锁影响生产，中国芯片产量减少

彭博

受消费电子产品需求疲软和封城影响，中国半导体季度产量实际上出现了三年来的首次萎缩。

由于地方政府实施交通管制，中国最大的芯片制造商——从中芯国际(SMIC)到华宏半导体(Hua Hong Semiconductor)——正在艰难寻找部分零部件。

分析师外卖

• 我今天写了这篇文章，我的笔记触及了文章的最后一点，即智能手机是半成品需求的重要组成部分，以及它的疲软需要多长时间才能传导到代工厂的问题。
• 我们正在看到库存的正常化，因为之前的增加现在与智能手机需求的下降相吻合。
• 主流5G soc、摄像头模块和DDIC/ tddi等关键组件的短缺水平明显较低。
• 当然，我们并没有看到这在整个板上发生-关键组件，如电源管理ic仍然会紧张，就像老的4G soc一样。
• 但现在的主要问题不是短缺，而是封锁对系统的冲击，这不可避免地在整个供应链产生多米诺骨牌效应。

威廉•李

---

2022年4月16日

中国郑州封锁主要iPhone工厂附近地区

彭博

继续有很多关于封锁的新闻——尤其是在苹果相关工厂运营的地区。官方媒体和当地消息来源称，富士康的工厂运转正常。

这一消息的意义尤其重大，因为郑州空港经济区是全球最大的iPhone组装厂所在地。

在路透社上周早些时候的一篇文章中，苹果供应商和硕表示，他们将暂停上海和昆山的工厂生产一系列iphone的工厂。

分析师外卖

• 我们相信上海将保持生产和新冠肺炎防控。上海的感染/疑似感染基本上已被隔离。
• 上海市和昆山市政府均已发布复工复产政策和指导意见。
• 有了上海的“教训”，二线城市的政策和执行都非常严格。工厂区域需要全面的测试。
• 富士康郑州工厂正在正常运转，完全符合政府规定。
• 郑州工厂规模庞大，占全球iPhone产量的50-80%，这无疑是一个很大的风险因素。
• 不过，富士康在成都和广东也有其他工厂，目前情况正常。

伊凡林

---

2022年4月11日

苹果在印度押下更大赌注

《华尔街日报》

苹果(Apple)周一宣布，已开始在印度生产iPhone 13。印度已成为苹果(Apple)在中国以外亚洲最大的制造基地。不过，它要想成为一股强大的力量，并大幅提高目前在苹果全球制造基地中所占的份额(从3.1%)，还存在一些障碍。

分析师外卖

• 在封锁风险困扰中国的情况下，对许多人来说，制造基地多元化当然已经成为当务之急。
• 为了真正加速发展，印度需要在地方政府的协调支持下，继续在国家层面进行有意义的物质投资——这包括更多的税收减免、土地/租赁补贴、劳动力支持、培训和教育。
• 国家和地方政府的共同努力是帮助将设备引入其他市场的关键因素，对吸引EMS巨头和支持苹果在印度进一步扩张所需的全球零部件制造商也至关重要。

伊凡林

---

2022年4月9日

分析:随着新款高端手机在国内大幅降价，三星的声誉受到了打击

路透

自从发布几周以来，韩国消费者对性能管理软件有很多抱怨，他们声称该软件显著降低了处理器密集型应用程序的速度。

三星的游戏优化服务(GOS)软件正在接受审查，该软件可以限制手机在游戏和其他高要求应用程序时的性能，以防止过热和保持电池寿命。

分析师外卖

• GOS从Galaxy 7开始就已经出现了，但这次的实施尤其有争议，因为:1)性能下降从S22开始变得更糟;2)用户无法禁用它。
• 三星未能提前通知用户或征求用户同意是引发这场争议的两个主要原因，这让我想起了2017年苹果因电池寿命问题导致CPU性能下降的问题。
• 即使出于对安全的最好考虑，没有用户选项的单方面行动也并不总是受欢迎的。
• 三星每次推出新产品都会出现过热问题，为了解决这一问题，他们似乎更注重软件而不是硬件。
• 三星的战略是追求更轻薄的设计，同时成为业界第一家配备最新处理器的公司——我的感觉是，通过硬件解决这些问题肯定有局限性。
• 为了解决这一争议，三星通过软件更新取消了性能限制，提供了运行GOS的选项，并增加了设备的折扣。
• 从长远来看，三星或将安装联发科最新的dimensional芯片组，该芯片组被认为在散热管理方面更好，或将开发定制的AP。

Sujeong Lim

---

2022年4月8日

苹果供应商BOE全力进军OLED市场

日经亚洲

中国领先的显示器制造商京东方(BOE)今年将OLED面板产量扩大近70%，从2021年的6000万块增至逾1亿块。

他们还在考虑在成都建一个新的OLED工厂。

分析师外卖

• BOE计划中的产品组合朝着与客户保持一致的正确方向前进。
• 然而，最大的不确定性来自新冠肺炎封锁造成的短期供应链瓶颈。中国正处于大流行开始以来的第五波、可以说是最具破坏性的浪潮，政府坚持零COVID将继续是一个因素。

伊凡林

---

2022年4月7日

白宫警告说，半导体问题对美国的脆弱性不断升级

路透
白宫周三就半导体供应问题给美国经济带来的不断升级的风险，与一些美国议员举行了吹风会。

该公司估计，芯片短缺“……可能会使2021年的GDP下降整整一个百分点。”

分析师外卖

• 与全球几何技术的领导者相比，中国的半制造业(IDM和代工厂)在内存方面落后大约2-3代人，在逻辑代工厂方面落后大约3代人。
• 然而，当前的问题是，中国的重点技术仍然是遗留节点，而制造工程方面缺乏经验丰富的人才库和缺乏坚实的知识产权库是发展的巨大障碍。
• 更糟糕的是，由于缺乏有吸引力的薪酬或激励措施，国内主要铸造厂的高流动率。

戴尔丐帮

---

2022年4月5日

电池材料价格飙升使汽车制造商的电动计划复杂化

金融时报》

电池成本多年来一直在下降，从十多年前推出的首批电动汽车的每千瓦时1000美元降至2021年的130美元左右。乌克兰的战争导致用于制造面浆的镍、锂和钴等商品的成本飙升。作为参考，用于大型SUV的这些金属的价格已经从一年前的1395美元上涨到今年3月的逾7400美元。

分析师外卖

电池原材料的价格在去年上涨了约5倍，这打破了许多汽车制造商在疫情爆发和俄罗斯入侵乌克兰之前就认为电池价格会不断下降的假设。然而，所有金属和许多其他原材料的价格也上涨了，因此ICE汽车相对而言并不比纯电动汽车和插电式混合动力车便宜。此外，由于燃料价格高企，电力的吸引力继续产生对各种类型电动汽车的需求。

彼得·理查森

---

2022年4月4日

韩国庞大的5G网络覆盖提供的新内容很少

日经亚洲

自2018年以来，三家电信公司大举投资，韩国城市5G覆盖超过90%。根据政府的数据，5G的下载速度比4G快10倍左右，但电信公司在推出新产品时没有充分利用这一优势。当被问到时，回答大多是关于直播流或企业网络。

分析师外卖:

• 人们普遍认为，欧洲的4G网络未能如期推出。欧洲是第一个开发4G网络的国家，但与美国和韩国等其他地区相比，部署4G网络的时间较晚，速度也较慢。无线电频谱的延迟和碎片化分配对欧洲4G的覆盖和渗透产生了负面影响。
  • 我不确定其他欧洲国家的情况，但英国的4G是非常复杂的。虽然网络覆盖还可以(农村地区很困难，但2G和3G也是如此)，但速度很差，容量是一个严重的问题，即使任何地方稍微繁忙。很多时候，4G除了基本的互联网使用外，并没有真正的用途。
  • 文章中说“用4G看视频足够好了”的评论在英国并不真实，除非你在一个相当安静的地区。
• 不幸的是，似乎还没有真正吸取教训，同样的问题正在阻碍5G的推出。5G解决了一些4G问题，但仅限于5G覆盖范围和使用正确频谱的特定地区。
• 不过，也有一些挑战是相同的，比如为5G找到正确的用例，尤其是为消费者。目前大部分5G只是对4G的速度升级。而且，由于许多消费者在很多时间都在使用wi-fi，挑战在于如何让他们为一项至少在目前可能并不真正想要或需要的服务支付更多的费用。

Jan Stryjak

---

3月技术洞察

---

2022年3月31日

苹果将推出更多内部金融服务

彭博

据报道，苹果正在制定一项多年计划，开发自己的支付处理技术和基础设施，以支持未来的金融产品，其中可能包括支付处理、贷款风险评估、欺诈分析、信用检查和其他客户服务功能，如纠纷处理。

分析师外卖:

• 此举将有助于减少其对其他金融服务伙伴的依赖。
• 这可能是金融服务行业的一次颠覆，因为它为苹果创造了巨大的机会，可以打造自己的一套金融产品，并将未来的服务扩展到更多的国家。目前，苹果的一些产品和服务，如点对点支付、Apple Card和Apple Cash，仅限美国用户使用。
• 早些时候，苹果在开发自己的金融服务产品时遇到了一些障碍，因此实际发布的时间可能比预期的要长。
• 苹果在其优秀的客户支持方面具有优势，这在进入这个新的细分市场时是有利的。最终目标是从硬件订阅计划中获得更多收入。

Anshika耆那教徒的

---

2022年3月28日

由于乌克兰战争的不确定性，苹果将削减iPhone和AirPods的产量

日经指数

消息人士告诉日经新闻，由于乌克兰战争和通货膨胀对消费者需求的影响，苹果计划下季度将iPhone SE的产量削减20%。

此外，苹果还减少了AirPods的订单，并要求供应商将整个iPhone 13系列的产量比计划减少数百万部。

分析师外卖:

• iPhone 13系列可能会受到乌克兰危机和高通胀的影响。这就解释了iPhone 13减产的原因。
• iPhone SE 2020在2020年和2021年分别贡献了苹果iPhone出货量的14%和10%。我们认为，iPhone SE 2022的需求将低于其前身。
• 这是因为设计过时，除了5G连接之外，几乎都是相同的功能。潜在的Android用户升级率将保持在较低水平，因为这部分用户更注重规格和设计(更大的屏幕)的结合。
• iPhone SE 2022将受到对紧凑型手机感兴趣的小众用户群的推动。

Hanish Bhatia

---

2022年3月25日

苹果正在为iphone开发硬件订阅服务

彭博

据知情人士透露，苹果正在为包括iPhone在内的硬件产品开发订阅服务。与汽车租赁项目类似，这可能为苹果带来另一个增长领域，让更多买家更容易负担得起苹果的高端设备。

分析师外卖:

• 苹果是独一无二的，因为它拥有最大的应用商店，很快就会有20亿安装用户(所有硬件)，一个支付系统，一张信用卡和一个忠诚的基础。都准备好了。
• 然而，这里没什么可看的。苹果或许能够从定期升级用户(每年升级的用户)中分得一小部分，但苹果已经锁定了这些用户。
• 苹果已经得到了全球移动运营商和零售商对其硬件打折的支持，因为iOS用户具有独特的高ARPU价值。当卖家为苹果做宣传时，很难提高利润率。
• 对于大众来说，这不是一个故事。iPhone用户使用手机的平均时间为3.3年。当苹果的设备质量高、耐用、使用寿命长时，绝大多数人都不会锁定在硬件订阅上。
• 最后，苹果已经有了一个升级计划。许多全球移动运营商都有早期升级计划(使用率非常低)。这个概念已经可以使用，但成功有限。

杰夫Fieldhack

---

2022年3月23日

小米超过预期，第四季度收入增长21.4%

路透

小米在2021年第四季度营收增长21.4%，超出预期，在受供应短缺困扰的季度和年度中显示出“韧性”。

智能手机出货量同比增长4.4%，至4410万部，净利润增长近40%。

分析师外卖:

• 2021年第四季度，智能手机出货量同比下降7%，从4850万部降至4500万部。
• 然而，小米的智能手机asp由于全年持续的季度增长而同比上升。
• 快速总结每个季度:
  • Mi11的发布提高了5G ASP。此外，5G出货量份额的增加导致第一季度总体ASP季度增长了17美元。
  • LTE和5G的asp在第二季度都有所增长。Note 10s(161美元)和小米11 Lite(291美元)推动了LTE智能手机的价格上涨。小米11 Pro(687美元)略微提高了5G ASP。
  • 第三季度，虽然小米的5G asp降低了，但由于5A和6A等非常便宜的红米型号的销量下降，LTE价格上涨。
  • 第四季度，LTE和5G智能手机的ASP都恢复了增长。LTE价格在东南亚地区上涨(212美元至232美元)，但在印度下降(124美元至118美元)。但是，在全球范围内，随着Mix 4等高价机型的ASP按季度上升，LTE价格也有所上升。由于12系列，5G的asp增加了一些。

Harmeet Singhwalia

---

2022年3月18日

苹果最新款iPhone让运营商退出购买程序

彭博

新款iPhone se配备了esim (下载我们的eSIM采用机会和基准白皮书)，让客户无需插入实体SIM卡便可激活其套餐。

这篇文章指出，这种“设备上的认证”可以带来更快的购买体验，并通过将无线运营商排除在这一过程之外，让苹果对终端用户有更多的控制权。

分析师外卖:

• 通过这一举措，苹果现在可以拥有整个客户旅程，并通过将激活从MNO转移到苹果来改善它。目前这只适用于AT&T和T-Mobile，我预计以后也会在其他MNOs上看到它。
• 通过使用设备上的激活，苹果正在测试消费者体验，并为传闻中只有eSIM的iPhone做好零售准备。

Ankit Malhotra

---

2022年3月15日

富士康关闭中国工厂后，苹果股价跌破关键水平

彭博

富士康深圳工厂因新冠疫情封锁停产，苹果公司股价反应强烈。

分析师外卖:

• 可能会推迟10天到两周左右。
• 在工人获得批准之前(1周)需要进行三轮测试，包括前端准备和后面的一些冷却时间。
• 显然，更大的担忧是复发，这很有可能发生，特别是当我们进入春天，流感往往在中国南方达到高峰。
• 目前，富士康和其他主要制造商可能已将优先生产分配给其他工厂。

伊凡林

---

2022年3月14日

苹果供应商富士康商谈在沙特阿拉伯投资90亿美元建厂

《华尔街日报》

富士康正与沙特阿拉伯就投资90亿美元的合资工厂进行谈判，合资工厂生产芯片、电动汽车零部件和其他电子产品。

据报道，具体来说，这将是一个双线铸造厂，位于沙漠中开发的以科技为中心的城市Neom。

分析师外卖:

• 关于为什么沙特阿拉伯;从表面上看，选址似乎很奇怪。
• 我猜这和沙特计划经济多样化有关，即沙特2030愿景。
• 实现这一愿景的方法之一是将国家嵌入全球科技供应链。二是利用国家补贴吸引投资。
• 相关业务已经在进行，比如PIF去年斥资10亿美元投资Lucid Motors。
• 我可以看到富士康正在考虑财务激励措施，如融资、共同投资、税收减免、补贴、出口信贷、电力、水、原材料等基础设施担保——清单还在继续。
• Neom科技城项目受到了一些质疑，富士康的胜利也将是一个巨大的公关胜利。
• 最后，富士康也在和阿联酋谈判，所以这里可能有一些补贴对比购物。

阳王

---

2022年3月12日

俄罗斯对乌克兰的攻击导致全球一半的芯片霓虹灯产量停止

路透

乌克兰两大霓虹灯供应商Ingas和Cryoin因俄罗斯的袭击加剧而停止了业务，这两家公司的霓虹灯供应量约占全球的一半。

分析师外卖:

• 这显然是对芯片制造商的一个巨大打击，但在短期内应该是可控的。
• 芯片制造商已经学会了优化气体净化过程以提高效率——在2014年克里米亚危机期间将氖气的总使用量减少了20-40%。
• 长期关闭会带来更广泛的行业风险，因为它将阻碍DUV光刻系统(用于制造半导体的机器)的制造商。
• 假设制造商没有建立大量的库存，我们可能会看到原定于2023年底交付的设备在2025年大规模生产的代工采用出现重大延误。

Ashwath饶

---

2022年3月11日

大型科技公司加大对芯片的押注

金融时报》

有趣的观点文章强调了苹果、谷歌、特斯拉等公司通过自行设计关键芯片而获得的性能提升。芯片行业复杂的供应链已经发生了变化，使得大型科技公司能够更容易地为自己设计产品。

最终，将芯片设计与更广泛的技术开发相结合的能力，使这些公司在自己的行业内拥有竞争优势，而这也日益成为传统芯片制造商的挑战。

分析师外卖:

• 定制硅是大公司的首选——主要是超标量公司，因为定制芯片的工作负载处理效率来源于自己的软件和硬件的协同作用
• 定制硅还作为保护他们在x-aaS中的产品的安全措施，防止商业模式被市场上的任何参与者轻易复制。
• 对传统芯片制造商的影响可能需要数年甚至10年的时间来改变市场动态，使其更倾向于定制产品而不是现成产品。
• 有趣的是，Nvidia正试图创建一个封闭系统à la Apple，其中它专注于提供一个由自己的HW解决方案提供的服务平台(SW)，并声称更好的输出。
  • 例子:汽车行业;英伟达通过为端到端解决方案争取客户，防止他们向超规模公司/第三方公司寻求软件专业知识，从而利用了HW投资组合。

Akshara低音部

---

2022年3月9日

苹果发布新iPad Air、iPhone SE和台式Mac

彭博

苹果发布了5G版本的iPhone SE和iPad Air，以及重新设计的Mac桌面和处理器;2022年可能是苹果发布新产品最多的一年。

分析师外卖:

• 我们在公关中报道了新iPhone SE的发布(链接在这里）
• 重点:
  • 5G网络支持为苹果打开了很多市场和细分市场，特别是在中国、欧洲、东南亚和韩国。
  • 当然，日本和美国将继续是主要的推动力
  • 定价有点出乎意料，但改进的处理器和5G支持让这款产品有很长的发展空间，所以苹果有很多时间和空间推出战术降价

Sujeong Lim

---

2022年3月8日

英特尔Mobileye公司秘密提交美国IPO申请

路透

英特尔(Intel)的Mobileye申请首次公开募股(IPO)，预计将成为今年规模最大的IPO之一。

Mobileye使用的是一种基于摄像头的系统，并计划最终建立自己的“激光雷达”传感器，以帮助其汽车进行三维地图绘制;目前，其最初的机器人出租车中的激光雷达装置是由Luminar Technologies公司制造的。

分析师外卖:

• 这与特斯拉(Tesla)有两个关键的相似之处，特斯拉能够在未来的自动驾驶领域要求最高的估值。
• 英特尔在制造零部件、收集数据(Moovit)和编写操作自动驾驶汽车的软件时，已经掌握了所有的拼图
• 跨越HW和SW的产品组合使英特尔有可能通过向客户提供MaaS的订阅定价来实现经常性的收入流。

Akshara低音部

---

2022年3月5日

三星暂停向俄罗斯出口手机和芯片

彭博

据一位知情人士透露，三星暂停向俄罗斯出口所有产品，包括芯片、智能手机和消费电子产品。

三星在一份声明中表示:“我们与所有受到影响的人同在，我们的首要任务是确保所有员工及其家人的安全。”

分析师外卖:

• 俄罗斯一直是三星智能手机业务的亮点，市场份额领先于市场31%，2021年的年增长率为23%。其中很大一部分增长来自重要的高端市场。
• 2021年，三星电子在俄罗斯的智能手机年销售额占比为3.7%，但与苹果一样，三星电子也坚持“全球声誉比业绩更重要”的立场。
• 包括俄罗斯第二大智能手机供应商小米在内的中国整车厂迄今一直没有发布类似公告，除非中国官方立场改变，否则也不太可能这样做。然而，考虑到他们想要提高在西欧的声誉和市场份额，他们将需要谨慎应对这种局面。

Jan Stryjak

---

2022年3月3日

苹果确认将于3月8日举行发布会;iPhone SE有望实现5G

彭博

苹果公司周三宣布，其首个产品发布会将于3月8日举行。

预计该公司将发布低成本的5G iPhone SE、新款iPad Air和升级版mac电脑。

分析师外卖:

• 一款低成本的iPhone将对iOS安装基数的增长起到关键作用，尤其是在中国、印度和其他新兴市场。
• 苹果的优质品牌和高期望价值也使其能够很好地抓住华为创造的空白。
• 这些Android主导的市场为苹果在中端价格区间提供了巨大的增长机会。
• 考虑到一款低成本的iPhone可以通过附带服务获得更高的用户终身价值，苹果可能会将价格定得相当低。
• 如果苹果能够消化通胀成本，并保持或低于之前的定价，iPhone SE 2022可能会成为他们在全球范围内的一款真正的畅销产品。

Hanish Bhatia

---

2022年3月2日

苹果公司表示将停止在俄罗斯的所有产品销售

路透

周二，苹果暂停了在俄罗斯的产品销售，以回应俄罗斯入侵乌克兰。

苹果公司在一份声明中表示:“我们对俄罗斯入侵乌克兰深表关切，与所有因暴力而遭受苦难的人们站在一起。”我们正在支持人道主义努力，为正在发生的难民危机提供援助，并尽我们所能支持我们在该地区的团队。”

它还概述了将停止向销售渠道的所有出口，限制Apple Pay和其他服务;俄罗斯官方媒体RT News和Sputnik News已无法从俄罗斯以外的苹果商店下载。

分析师外卖:

• 英特尔和AMD等芯片公司被禁止向俄罗斯出售芯片。
• 消费设备没有受到影响。
• 然而，苹果、戴尔、Netflix、福特和许多其他美国公司已经停止在俄罗斯销售或关闭了合资公司。
• 这对企业来说不是一个容易的决定。以苹果为例，将有许多中国整车厂乐于进入并抢占市场份额。
• 苹果还关闭了应用商店，将失去服务收入和其他硬件收入。但是，俄罗斯占苹果全球iPhone销量的2%以下。
• 在苹果看来，这是对抗该地区暴力和苦难的小小代价。

杰夫Fieldhack

---

2月技术洞察

---

2022年2月25日

乌克兰战争为芯片亮起了霓虹灯

路透

俄罗斯入侵乌克兰(阅读更多)受到陆地、空中和海上风险的影响，影响着全球芯片行业，加剧了当前的供应链限制。据研究公司Techcet估计，乌克兰是用于芯片制造的激光器的关键氖气的主要生产国，美国90%以上的半导体级氖气都来自乌克兰。钯是一种稀有金属，也用于半导体，约35%的钯来自俄罗斯。一场全面的冲突扰乱了这些元素的出口，可能会打击像英特尔(Intel)这样的公司。据摩根大通(JPMorgan)称，英特尔约50%的霓虹灯来自东欧。

分析师外卖:

• 短期供应风险当然很高，但我认为暂时的短缺不会是一个大问题。
• 与芯片制造或关键材料制造不同，霓虹灯生产或净化的技术程度不高，但价格必然会上涨。
• 话虽如此，与整体BOM相比，霓虹灯价格上涨带来的额外成本将非常小。
• 更令人担忧的是货币贬值，如果七国集团决定将俄罗斯从全球SWIFT网络中移除，情况可能会进一步恶化，这将使芯片制造商更难购买霓虹灯供应。

布雷迪王

---

2022年2月16日

谷歌将对数十亿用户使用的安卓手机的广告追踪进行全面改革

华盛顿邮报》

谷歌宣布将开始在其Android操作系统上取消长期以来的广告追踪程序，这将颠覆全球超过25亿人使用的手机和平板电脑上的广告和数据收集工作。

谷歌将其计划与苹果的计划进行了对比，称将在未来两年做出改变，并与应用程序开发者和广告行业密切合作，在做出任何重大改变之前，制定新的广告定位方法，并衡量其有效性。

分析师外卖:

• 虽然这些规定尚未明确，但它们看起来与苹果限制第三方访问个人信息的做法类似。这就是为什么这篇文章认为谷歌可能会在提供个性化广告方面占据更大的主导地位。
• 小米的海外手机都预装了GMS，因此，自主开发的预装应用程序是其利润来源。如果我上面的猜测是正确的，小米作为第三方之一，应该也会受到影响，而不是获得优势。

张阿奇

---

2022年2月15日

英特尔以54亿美元的价格收购以色列塔公司，扩展其专业芯片制造业务

路透

英特尔(intc . n:行情)周二宣布，将以54亿美元收购以色列芯片制造商Tower Semiconductor (tsme . ta)，此举将使英特尔获得更专业化的生产，以抓住半导体需求飙升的机遇。在全球半导体短缺阻碍了从智能手机到汽车等各种产品的生产之际，此次收购强化了英特尔在由全球最大芯片制造商台湾台积电(TSMC)主导的半导体行业的影响力。

Tower一直在以色列、德克萨斯州和日本投资，以提高200和300毫米芯片的产能。它服务于“无晶圆厂”公司(设计芯片但外包制造)和集成设备制造商。Tower之前被称为TowerJazz，每年可生产200多万晶圆。Gelsinger在电话会议上表示，Tower的电源管理芯片吸引了"客户的极大兴趣，但(Tower)规模不足以满足市场需求。"

分析师外卖:

• 英特尔的行动支持了他们对IFS(英特尔代工服务)的承诺，不仅在前沿节点上，而且在诸如塔所关注的那些遗留技术上。
• 它的核心产品包括广泛应用于消费产品到汽车的pmic和移动射频。
• 此次收购将加强英特尔与Globalfoundries、UMC和Vanguard等公司的竞争地位。

戴尔丐帮

---

2022年2月10日

三星在unpack发布会上发布Galaxy S22和Galaxy Tab S8系列设备

三星

在虚拟的Galaxy unpack发布会上，三星发布了新的Galaxy S22系列旗舰智能手机，以及三款Galaxy Tab S8。在这六款产品中，Galaxy S22 Ultra和Galaxy Tab S8 Ultra是最具吸引力的设备，它们拥有三星提供的最好的工作功能。Galaxy S22 Ultra支持S Pen，内置插槽，定位为Note的后继机型。另一方面，Galaxy Tab S8 Ultra是12.9英寸iPad Pro的竞争对手，拥有巨大的14.6英寸超级AMOLED显示屏。

分析师外卖:

• 高通通过盖乐世S22系列展示了强大的设计优势。Snapdragon 8 Gen 1移动平台，X65 5G调制解调器- rf系统，FastConnect 6900用于WiFi 6E/BT5.2，甚至内置在S22系列显示屏中的3D声波传感器Gen2，都表明三星和高通之间持续强大的合作伙伴关系和整合努力
• 不出所料，Galaxy S22 Ultra看起来将是Note的替代品，售价为1199美元。和之前的Note一样，它也有类似的四四方方的设计，并配有S Pen。这是三星整合其不同高端旗舰产品线的好举措，现在可以专注于S系列和可折叠手机，在两个产品线之间提供清晰的营销策略，同时仍然满足消费者对这款配备了生产力和创造力工具的最大智能手机的兴趣。
• Galaxy Tab S8 Ultra拥有14.6英寸的AMOLED屏幕和120Hz的刷新率，承诺提高游戏体验，并通过最多三个应用程序的分屏实现更好的多任务处理。这使得这些设备成为笔记本电脑的有力替代品，并将其定位为iPad Pro的替代品。

莫里斯Klaehne

---

2022年2月9日

苹果将推出“点击支付”功能挑战Square

彭博

苹果公司(Apple Inc.)计划在今年晚些时候在iPhone上发布备受期待的Tap to Pay功能，为商家提供除Block Inc.的Square技术之外的另一种选择。该公司在一份声明中表示，该选项将让卖家接受Apple Pay、信用卡和数字钱包的支付，而不需要额外的硬件。该系统依赖于近场通信(NFC)。彭博社此前曾报道过苹果的这一计划，周二消息公布后，布洛克的股价一度下跌3.2%。

分析师外卖:

• 在Apple pay和Apple card推出后，将iPhone用作Tap to pay更有意义。
• 这将使苹果可以在没有POS机的情况下轻松进入企业市场，获得更多的企业用户。
• 它将生成大量与用户支出和偏好相关的有价值的数据，可以用来做广告，还可以了解企业和消费者。

Parv沙玛

---

2022年2月8日

英伟达和软银取消重磅武器交易

《华尔街日报》

美国半导体巨头英伟达(Nvidia Corp.)和日本软银集团(SoftBank Group Corp.)将放弃收购芯片设计专家Arm的重磅交易，此前监管机构提出了反垄断担忧。两家公司周二在一份联合声明中表示，他们已同意不推进交易，“因为存在重大的监管挑战”。

Arm的母公司软银表示，计划让这家总部位于英国的芯片企业上市。2020年9月，这家美国图形芯片巨头同意以400亿美元从软银手中收购Arm，这将是芯片行业有史以来最大的一笔交易。在半导体需求旺盛的背景下，这笔交易的名义价值随着英伟达股价的上涨而上涨。

分析师外卖:

• 在IPO成功后，Arm将保持独立、自主和现金充裕。Arm的估值也被低估了，IPO将激发其真正的潜力。
• 由于在客户端计算领域(SP、PC、物联网等)的领先地位，云计算、数据中心、基础设施和汽车仍然是关键的增长领域。
• 尽管损失巨大，但30多亿美元作为安慰离开，因为并购被取消，IPO仍然是唯一安全、中立的选择，尽管可能比NVIDIA并购利润更低。软银要达到NVIDIA并购级别的投资回报率还需要一段时间。

尼尔·沙阿

---

2022年2月8日

苹果收购用人工智能制作音乐的初创公司

彭博

据一位知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)收购了一家名为AI Music的初创公司，该公司利用人工智能生成量身定制的音乐，增加了可用于苹果音频产品的技术。AI音乐在其领英主页上表示，其目标是“让消费者能够选择他们想要的音乐，无缝编辑以满足他们的需求，或创建适应其受众的动态解决方案。”

分析师外卖:

• 很明显，这项技术在苹果的服务和设备中具有巨大的潜力——免费的健身曲目或为刚拍摄的电影剪辑作曲只是一个开始。
• 在广泛的使用场景中“只适用”的音乐功能将成为iOS平台提供更多粘性的强大工具。

Harmeet Singhwalia

---

2022年2月7日

三星的Galaxy unpack发布会有什么值得期待的呢

瘾科技

本周晚些时候，三星的大型智能手机展示会上可能会发布旗舰Galaxy S系列的下一款产品，几乎肯定会被命名为Galaxy S22.三星在2021年没有推出Note系列，但除了名字之外，Galaxy S22 Ultra将是Note 20的后续产品，粉丝们已经等了近两年了。

分析师外卖:

• 我们有几个理由期待Galaxy S22系列比前两款产品表现更好，因为这次发布是在与COVID-19有关的更正常的环境中进行的。
• S22 Ultra可能是现有Note系列的合法继承者，而且很有可能内置触控笔。S20和S21系列在最初上市几年的出货量分别为2360万台和270万台(初步估计);我们预计S22系列可达25-30米。
• 在发布中有一个轻微的延迟，所以我们已经看到了组件短缺的影响。确保关键部件的供应并不顺利，但我们相信它们的供应目前是稳定的，随着进入2H，应该会进一步缓解。

Jene公园

---

2022年2月5日

苹果计划在3月初推出新的低成本5G iPhone和iPad

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)计划在3月8日或附近发布一款新的低成本iPhone和升级版iPad，从而开启产品发布可能创纪录的一年。

知情人士说，考虑到计划的时间还有一个多月，该公司的计划可能会因生产延误或其他变化而改变。苹果发言人拒绝就该公司的计划置评。

这款新手机将是iPhone SE两年来的首次更新，增加了5G网络功能、改进的摄像头和更快的处理器。但该设计本身预计将与2020年4月首次亮相的当前版本类似。

分析师外卖:

• 新款SE瞄准的一大目标是iPhone 6-8的庞大用户群。
• 这款设备将帮助苹果进一步打入Android主导的200至500美元的中端市场。
• 由于苹果在中国的线下渠道渗透率相对较弱，因此在中国市场可能仍然很难获得苹果的青睐。

伊凡林

---

2022年2月3日

Facebook历史上首次出现用户流失

华盛顿邮报》

Facebook母公司Meta在周三发布的季度财报中披露了一个惊人的数据:该公司有史以来第一次在全球范围内的增长停滞不前。至少从一个关键指标来看，它最新的雄心开始缓慢。周三，Facebook首次展示了其在虚拟现实和增强现实硬件上的投资亏损有多严重。该公司将这一系列产品称为“元世界”。2021年，该公司斥资100多亿美元建立了自己的硬件部门——Facebook现实实验室(FRL)。为了实现成为硬件巨头的梦想，该公司进行了大量投资，包括雇佣1万多名员工，并将自己的品牌更名为Meta。

但这种转变仍处于早期阶段。“去年我们为我们的前进方向打下了基础;今年的重点是执行，”首席执行官马克·扎克伯格在公司的财报电话会议上说。高管们希望，公司可以通过专注于硬件来进行自我改造，这样做可以转移人们对其政治问题的注意力。

分析师外卖:

• facebook目前的日活跃用户为19.3亿。
• XR硬件安装基础目前加起来只有1825万。再加上我们预计到2025年将售出的2.61亿部耳机，该公司在元宇宙的潜在市场仍然相对较小。
• 再加上更加激烈的竞争、传输和交互技术的多重约束以及监管因素，围绕Meta的愿景存在的问题比答案更多。

伊凡林

---

2022年2月2日

高通预计当前季度营收高于预期

路透

高通公司(Qualcomm Inc)周三预测第二季度营收高于华尔街预期，原因是随着5G和云应用的增加，从手机到互联网运行的设备对高通芯片的需求飙升。“Android推动了增长。高通首席财务官Akash Palkhiwala对路透表示:“我们的财报显示，Android的营收同比增长超过60%，中国OEM组合的变化带来了巨大的机遇，我们正在充分利用这一点。”

分析师外卖:

• 高通确实在传递他们在过去几个月传递的信息。华为的困境帮助了它们在中国的业务，高端安卓系统是它们的一大收入来源。
• 我们上个月已经详细讲过了。苹果亏损(预期)，负面影响已经显现。
• 几乎所有采用骁龙8 Gen 1的整车厂都采用了射频前端($$$)。双采购(三星+台积电)有助于供应限制。

杰夫Fieldhack

---

一月技术洞察

---

2022年1月31日

沃达丰与英特尔合作开发OpenRAN，挑战网络供应商

路透

沃达丰已与英特尔(intc . n:行情)等芯片供应商合作，为新兴的OpenRAN网络技术设计自己的芯片架构，旨在削弱传统电信设备供应商的控制力。OpenRAN允许运营商在其无线网络中混合和匹配供应商，对爱立信、华为和诺基亚等凭借专有技术主宰全球电信设备市场的公司构成挑战。

自从一些政府禁止或不鼓励在国家网络中使用中国的华为以来，OpenRAN的发展变得更加突出。沃达丰位于马拉加(Malaga)的数字创新和研发中心的这一举措，也将有助于欧盟(European Union)加强其芯片产业的努力，在被亚洲和美国供应商抢占市场份额后，将其在全球芯片生产中的份额提高一倍，达到20%。

分析师外卖:

• 一个颠覆性的开放式RAN生态系统需要各种商业硅解决方案，如果它能够与爱立信和诺基亚等在性能、功耗和成本方面进行优化的专有RAN产品竞争的话。
• 尽管沃达丰位于英国巴斯的首个5G开放RAN基站使用英特尔的FlexRAN架构，但该运营商已多次表示，将使用竞争对手芯片供应商的其他硅解决方案来实现高流量的城市基站。
• 我们认为，沃达丰此举是为了与芯片供应商建立更紧密的联系，让他们设计出更符合沃达丰要求的产品，而不是试图将自己定位为芯片设计师。该运营商已经与基于arm的英特尔竞争对手(如高通)以及RISC-V公司(如Lime Systems)密切合作。

加雷斯·欧文

---

2022年1月28日

苹果公布史上最高季度收益，显示其缓解了供应危机

彭博

苹果公司(Apple Inc.)在尾盘交易中上涨，此前该公司季度营收超过华尔街预期，标志着它战胜了疫情和芯片短缺引发的供应链危机。该公司周四说，第一财季销售额增长11%，达到创纪录的1,239亿美元。分析师此前的平均预测是1191亿美元。利润也超过预期，该公司预计第三季度销售额将以两位数的百分比增长。

分析师外卖:

• 苹果在供应链上有几个竞争优势，比如大规模(很少的sku /许多通用部件)，这有助于它比大多数竞争对手更好地锁定供应商能力。
• 但普通成熟节点芯片即使对苹果来说也很难获得安全保障，因此ipad销量下降。
• 2022年第一季度将会有一个轻微的喘息，这样供应就可以开始赶上;但我们看不到明显的下降，因为他们需要补充渠道。

杰夫Fieldhack

---

2022年1月21日

iPhone制造商富士康与印尼签署电动汽车合作协议

路透

总部位于台湾的富士康(Foxconn)表示，它已与印尼投资部(Investment Ministry)和多家公司合作，支持这个东南亚国家的电动汽车开发，这是这家iPhone组装商达成的一系列此类协议中的又一项。富士康表示，已与印尼投资部、印尼电池公司、能源公司PT Indika energy和台湾电动摩托车供应商Gogoro签署了一份谅解备忘录，将对电动汽车进行广泛的投资，包括电池制造。
富士康在一份声明中表示，此次合作旨在在印尼建立一个“新能源生态系统”，还包括发展储能系统、电池交换站和回收等电动汽车配套产业。声明称，根据合作伙伴关系，印尼企业将获得一个提供硬件和软件服务的开放“MIH平台”，但没有给出投资规模或生产计划的细节。

分析师外卖:

• 富士康计划到2024年在欧洲、印度和北美或拉丁美洲开始生产电动汽车。我们预计，区域性制造将是富士康在全球电动汽车市场取得成功的关键。去年，富士康还与泰国石油供应商PTT PLC建立了合作关系，开始在泰国生产电动汽车。
• 富士康最近宣布将与印尼投资部投资电动汽车，包括电池制造，这并不令人惊讶，因为富士康从去年就开始讨论这个问题。这也将有助于富士康支持“构建、运营、本地化”(BOL)的商业模式，使其业务多元化进入东南亚地区。
• 电池原材料自然资源的存在，以及政府支持的积极基础设施建设，正鼓励全球企业在印尼开始生产。此外，广阔的市场潜力、不断增长的中产阶级人口和廉价的生产劳动力是制造公司选择印尼而不是其他SEA国家建立新生产工厂的一些重要因素。

Soumen Mandal

---

2022年1月20日

抖音所有者字节跳动解散了其投资部门

CNBC

TikTok的所有者字节跳动公司发言人周三告诉CNBC，该公司已经解散了其投资部门。在今年年初的评估之后，字节跳动决定“加强业务重点，减少(与主营业务)关联度低的投资，并将战略投资部门的员工分散到不同的业务线，”该发言人在CNBC翻译的一份中文声明中说。

分析师外卖:

• 这是一个令人惊讶的新进展。互联网巨头的投资活动如今已成为中国监管机构的目标。
• 有趣的是，昨天上午发布的一份广为流传的“运营规范”称，用户超过1亿或年总收入超过100亿元的平台公司，其收购和投资将需要中国网络信息办公室(CAoC)的批准。文章继续指出，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等公司的大部分股份不会通过反垄断法。然而，中国民航总局当天晚上发表了一篇博客，称这篇文章是假的。
• 中国政府收紧互联网行业的故事已经发展了好几个季度;这一最新消息只是让我们确信，在2022年之前，主要参与者将不得不继续围绕监管风险的微妙舞蹈。此外，来自互联网巨头的投资是中国初创企业的重要资金来源。对投资活动的监管可能会波及中国羽翼未丰的科技行业。

阳王

---

2022年1月19日

爱立信再次起诉苹果5G专利授权

路透

瑞典的爱立信(Ericsson)又对苹果(Apple)提起了一系列专利侵权诉讼，这是两家公司围绕iphone使用5G无线专利支付的使用费展开的最新一轮交火。两家公司已经在美国互相起诉对方，因为在2015年首次达成的一份为期7年的电信专利许可合同的续签谈判失败。

爱立信在去年10月首先提起诉讼，声称苹果试图不正当地降低专利使用费。iPhone制造商随后在去年12月提起诉讼，指控这家瑞典公司使用“高压手段”续签专利。“爱立信拒绝就延长我们的专利许可协议进行公平的谈判，相反，它一直在全球范围内起诉苹果，要求其收取过高的版税。我们请求法院帮助确定一个公平的价格，”一位苹果发言人周二表示。

分析师外卖:

• 爱立信在此类诉讼中屡获成功。
• 苹果面临的风险是，这可能导致一些国家禁止进口苹果产品，首先是德国，那里的知识产权诉讼最多。
• 然而，我们很有可能在事态发展到那个阶段之前看到和解。

Hanish Bhatia

---

2022年1月18日

三星与AMD合作升级移动芯片

彭博

三星电子(Samsung Electronics Co.)推出了首款搭载高级微设备公司(Advanced Micro Devices Inc.)显卡的移动处理器，该公司正试图更好地与劲敌苹果公司(Apple Inc.) iphone的强大游戏能力竞争。新的Exynos 2200处理器采用三星最先进的4纳米制造工艺，是业界首个支持光线追踪的移动芯片，这是一种实现高保真图形的先进方法，在PC显卡中越来越受欢迎。该显卡基于AMD的RDNA 2架构，被称为Xclipse，在三星的公告中被描述为弥合主机和移动设备之间的性能差距。

分析师外卖:

• 与高通骁龙8 Gen 1和联发科dimension9000等旗舰竞争对手相比，三星的Exynos 2200 SoC在纸上具备了所有条件。这里的关键区别是AMD的Xclipse GPU，它为移动设备带来了硬件加速的光线追踪和可变速率的阴影。我相信三星将从与AMD的合作中获益，并进一步改善acpc和平板电脑市场。调制解调器几乎类似于Exynos 2100，这是高通的优势所在。
• 在市场份额方面，三星将遵循Exynos与高通在Galaxy S系列上60% -40%的份额分配，保持Exynos 2200的市场份额稳定。从历史上看，在Galaxy S系列中，高通和Exynos的解决方案在不同地区存在差异，但三星成功地解决了这一问题。
• Exynos在2021年过得很艰难，由于高通和联发科在银河a系列中赢得了设计，其股价出现了下滑。高通还获得了三星Galaxy Z Fold系列未来两年的设计冠军。Exynos的市场份额增长将来自中端5G产品组合(Galaxy A系列)，因为三星预计将在2022年更新Exynos系列。

Parv沙玛

---

2022年1月17日

苹果的新VR/AR头盔可能会推迟到2023年

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)正考虑将其混合现实头盔的发布时间推迟至少几个月，这可能会推迟苹果自2015年发布Apple Watch以来的首款重要新产品。这款融合了虚拟现实和增强现实的高端设备原定于今年6月在苹果年度全球开发者大会上发布，随后将于今年晚些时候发布。但这些人表示，与过热、摄像头和软件相关的开发挑战，使其更难坚持下去。由于此事属于隐私，这些人要求不具名。知情人士说，这可能会将公告推迟到2022年底或更晚，产品将在2023年上架。总部位于加州库比蒂诺的苹果公司发言人拒绝置评。

分析师外卖:

• 苹果总是在9月份发布第一代产品，在10月至11月前后出货。Q4是大多数地区的销售旺季，这是提高销售额的好时机。
• AR耳机是属于生态系统的硬件的一部分。它的主要目标消费者将是目前的iPhone/iPad用户。
• AR头盔不会单独推出，它可能会与新内容(流媒体和游戏)搭配使用。推迟发布将为苹果争取更多时间来准备内容。这将进一步提升现有Apple One用户的内容，包括Apple TV+和Arcade。

伊凡林

---

2022年1月13日

中国欧米克隆疫情对全球供应链来说是更糟糕的消息

彭博

中国爆发的一场欧米克隆病毒在供应链上引发了恐慌，制造商和货主们正准备应对这个全球最大贸易国内部出现的混乱，如果它不能遏制这种快速传播的变种的话。很可能需要更严格的限制措施来遏制欧米克隆的传播，随着更多城市封锁，港口和工厂将受到连锁反应。

最近几周，在全国各地零星爆发的三角洲型和欧米克隆型禽流感已经导致中国最大港口之一宁波附近的服装厂和天然气运输关闭，被封锁的西安的电脑芯片制造商中断，另一个省份周二还实施了第二次全市封锁。

分析师外卖:

• 收紧归零政策会更好。如果没有这一政策，中国将花费更多的资源来处理感染人数。医疗系统将面临更大的压力，这很可能会导致三线及以上城市的系统崩溃。在目前阶段，零化政策被证明是更好的疫苗接种计划出台之前的最佳做法。
• 中国不是唯一面临欧米克隆波影响的国家。但中国系统在处理这一问题上仍然表现最好。他们在一周内对整个深圳市民进行了检测，超过2200万市民。中国人也很合作，这符合所有人的最大利益。
• 在目前VUCA的情况下，中方正在尽最大努力维护秩序，制造是其中最优先的任务之一。

-林奕文

---

2022年1月10日

荣耀发布第一款可折叠智能手机Magic V

边缘

Magic V是荣耀第一款可折叠旗舰智能手机，搭载最先进的移动计算平台骁龙8 Gen 1;并配备了7.9英寸的可折叠屏幕，由其长期合作伙伴英国航空(BoE)提供。它采用了与三星Galaxy Z Fold类似的折叠形式，结合了一个较大的内部折叠显示屏和一个较小的外部显示屏，可以在设备折叠时使用。256GB存储机型的起价为9999日元(约合1569美元)。它将于1月18日公开出售。

分析师外卖:

• 采用水滴状的铰链结构，减少了中间的折痕，提高了耐用性(可折叠200000次)。HONOR还设法将厚度减少到14.3毫米。
• 关于后成像系统，Magic V包括三个50MP高分辨率摄像头，以及一个基于8×8 dof的激光聚焦模块。在三个主要的相机中，中间的是一个所谓的光谱增强相机，HONRO声称它可以帮助捕捉更丰富和生动的图像色彩。
• •荣耀MagicV还增加了一个独立的安全存储芯片，并支持HTEE和QTEE系统，增强了安全性。

——Ethan Qi

---

2022年1月7日

通用汽车使用三款高通芯片为其Ultra Cruise功能提供动力

路透

通用汽车表示，高通公司的三款芯片将于明年为一款豪华凯迪拉克轿车的“Ultra Cruise”驾驶辅助功能提供动力。高通的芯片将为该公司计划推出的旗舰轿车全电动Celestiq提供计算能力。通用汽车表示，Ultra Cruise将允许在地面街道和高速公路上免提驾驶，占美国和加拿大道路的95%，超过通用汽车目前只适用于高速公路的超级巡航功能。

分析师外卖:

• 这对高通来说是一个重大的胜利，并强调了其畅销的“骁龙数字底盘”的潜力，旨在改变车辆的连通性、智能、自动驾驶和安全性。
• 它还强调了整个汽车架构是如何被重新定义的，因为汽车业正在经历以“CASE”为中心的转型(连接性、自动驾驶、服务和电气化)。
• 在CES 2022上，高通宣布了Snapdragon Ride Vision SoC，将其产品扩展到直接或间接覆盖整个ADAS/AD堆栈，使其有潜力为客户提供系统级优化，并获取最大价值。

——尼尔·沙阿

---

2022年1月6日

谷歌通过进一步加深设备之间的联系来竞争对手苹果

彭博

Alphabet Inc.旗下的谷歌利用年度消费电子展(CES)展示了其设备之间即将展开的更深入的联系，并预览了支持Android手机解锁更多汽车的功能。周三宣布的改进包括，配件与运行谷歌的Android和Chromebook笔记本电脑软件的设备更快地配对，通过运行谷歌的Wear操作系统的智能手表解锁使用谷歌软件的设备，以及跨产品共享内容。

分析师外卖:

• 谷歌理应先于其他智能手机oem引领这种生态硬件产品的增强互联。尽早做到这一点并成为榜样是有好处的。
• 回到谷歌真正追求的东西，不是试图增加硬件销量，而是为Android、ChromeOS和WearOS生态系统中的合作伙伴打开大门，以推动生态硬件产品与更深层次的操作系统集成。
• 为什么是现在?因为ChromeOS和WearOS的安装和出货量预测是正确的时间，因为Android已经领先于竞争对手的操作系统安装基数。

-林奕文

---

2022年1月5日

PlayStation VR2和PlayStation VR2 Sense控制器:PS5上的下一代VR游戏

Playstation的博客

在2022年的消费电子展上，索尼发布了它的下一代硬件PlayStation VR2，以解锁新的虚拟现实体验。它将配有VR2 Sense控制器，具有触觉反馈功能，以更沉浸的方式感受和与游戏互动。控制器将使用一根连接PS5控制台的电缆，不需要像以前那样使用多根电缆。
它将提供高保真的视觉体验，4K HDR分辨率和110度视场。为了让事情更真实，索尼还为3D音频和耳机反馈添加了新的感官功能。眼球追踪功能也被添加到检测你的眼睛的运动，为游戏角色创建额外的输入。

分析师外卖:

• Oculus Quest凭借其完善的生态系统和合理的成本在VR市场获得了早期的成功。它自己的应用商店(Oculus)和PCVR都获得了市场份额。然而，在下一步，VR行业必须解决许多问题，这将需要硬件的改进。这些具体问题包括黑暗游戏场景下的显示对比度、体重指数、视场和分辨率。
• 例如，身体跟踪和空间音频可以增强用户体验。为了模仿AR功能的透视功能，还需要几个摄像头。
• 此外，大量的VR视频片段和游戏，以及对高分辨率的需求，将导致数据传输的瓶颈，需要使用眼球跟踪和高速、高带宽SoC。然而，因为这些额外的功能是昂贵的，他们必须反映在价格上。

——王布迪

---

2022年1月4日

苹果成为第一家市值达到3万亿美元的公司，然后又下滑

路透

苹果(aapl . o:行情)成为首个市值突破3万亿美元的公司，但收盘时略低于这一里程碑，因投资者押注这家iPhone制造商将继续推出畅销产品，同时开拓自动驾驶汽车和虚拟现实等新市场。一些投资者担心，苹果正在触及其扩大用户基础的能力和从每个用户身上榨取现金的能力的极限，无法保证未来的产品类别能像iPhone那样有利可图。

分析师外卖:

• 苹果正处于第二个“超级周期”的中期，市场对其iphone、新款mac、ipad、AirPods、Watch以及最重要的利润丰厚的服务业务的需求都非常强劲。
• 自2015/2016年iPhone 6系列发布的上一个超级周期以来，苹果严重依赖iPhone，它贡献了近70%的收入，但这一次，随着更强大的生态系统、跨产品组合的需求和强大的用户基础，帮助苹果建立了快速增长的“服务”业务，不再仅仅依赖投资者喜爱的iPhone。
• 这种横跨硬件、软件和服务的强劲需求，以及即将推出的针对Metaverse(苹果眼镜)和Mobility(苹果汽车)的重要新产品，使苹果公司成为全球“最受欢迎和最有价值的股票”，其市值已达到3万亿美元。如果“苹果汽车”取得成功，这将使苹果的市值在本世纪末突破5万亿美元。

——尼尔·沙阿

---

12月技术洞察

---

2021年12月15日

三星(Samsung)在折叠式手机领域与售价1250美元的中国手机展开竞争

彭博

OPPO发布了一款可折叠智能手机，比三星电子(Samsung Electronics Co.)的Galaxy Fold便宜500多美元，这是该公司首次尝试在这一新兴领域占据一席之地。OPPO Find N配备了与韩国竞争对手共同开发的7.1英寸内屏和5.5英寸外屏。12月23日起，Galaxy Z Fold 3在中国的起售价为7999元(1250美元)，低于1799美元的Galaxy Z Fold 3。与最新款iphone一样，Find N的内部显示屏具有可调整的刷新率，在必要时加速，在静态图像时减速以节省电池。OPPO说它的内层几乎没有折痕，这是它与价格更高的竞争对手的一大区别。

分析师外卖:

• 作为OPPO推出的首款商用折叠式智能手机，其特殊的水滴状铰链是由OPPO共同开发的，基于高精度微加工技术。
• 新结构显著改善了可折叠屏幕的两半之间的折痕，这在之前推出的可折叠机型中一直是一个问题
• 它还配备了骁龙888处理器，索尼50MP大面积图像传感器驱动的主摄像头，x轴线性振动器和平衡双扬声器，这些组成了旗舰规格配置。

——Ethan Qi

---

2021年12月14日

中国OPPO推出智能手机拍照新芯片

彭博

OPPO周二发布了MariSilicon X，据说它可以处理实时RAW图像，这种原始存储格式包含最多的信息，但也需要更多的计算能力来处理。这与其他智能手机不同，它们都是先压缩捕捉到的图像，然后再应用人工智能来过滤和提高图像质量，这样做节省了时间，但可能会牺牲保真度。

该公司在一份声明中说，与OPPO之前的顶级智能手机相比，由台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)生产的6纳米芯片工作速度快20倍，在某些任务上能耗减半。它将于2022年第一季度在这家中国公司的旗舰产品Find X系列中首次亮相。

分析师外卖:

• 小米和OPPO试图缩小华为留下的差距，希望垂直整合。这将帮助他们开发一个生态系统，并扩展物联网、XR等智能手机业务之外的业务。
• OPPO和小米已经开始开发他们自己的协处理器，图像信号处理器(ISP)，成像(神经处理单元)NPU，安全芯片或电源管理等。这是开发定制SoC的第一步。
• 首先，他们可以使用这些isp或成像npu来区分相机和成像。主要目标是区分他们的硬件和智能手机产品，这是非常难以实现的依赖芯片组供应商和谷歌(OS)。

——Parv Sharma

---

2021年12月13日

英特尔展示了在2025年以后在芯片中封装更多计算能力的研究

路透

上周六，英特尔公司(Intel Corp .)的研究团队公布了一项研究成果，该公司相信这项成果将帮助其在未来十年加速和缩小计算芯片的体积，其中包括几种旨在将芯片部件相互堆叠的技术。尽管英特尔首席执行官帕特•格尔辛格已经制定了旨在到2025年夺回领先地位的商业计划，但周六公布的研究工作让人们看到了英特尔计划如何在2025年之后竞争。

英特尔将更强大的计算能力装入芯片的方法之一是在三维空间中堆叠“瓷砖”或“芯片”，而不是将所有芯片都制成一个二维的部件。上周六，英特尔展示了一项工作成果，该成果允许堆叠瓷砖之间的连接数是原来的10倍，这意味着更复杂的瓷砖可以堆叠在另一个瓷砖之上。

分析师外卖:

• 虽然CEO对其技术路线图的评论对我们来说并不新鲜，但它暗示了英特尔明显的计划，即在领先的节点晶圆技术和流行的3d ic封装方面追赶行业领导者。
• 台积电和三星都有解决方案，因为台积电很可能在2022年向AMD推出其系统集成芯片(SoIC)封装服务，从而引领市场。
• 在未来2-3年，根据英特尔的路线图，它实际上需要从台积电获得更多代工资源来生产其CPU/GPU封装中的主要芯片。

——戴尔·盖

---

2021年12月7日

三星更换ceo，合并移动和消费电子业务

《华尔街日报》

三星电子(Samsung Electronics Co.)出人意料地更换了旗下三大业务部门的负责人，并将移动和消费电子业务合并为一个部门。此次人事变动使这家全球最大的智能手机、电视和半导体制造商的首席执行官中出现了两位联席ceo。三星有雄心勃勃的投资计划，打算在先进芯片制造领域与台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)展开竞争，同时努力在手机和其他电子产品领域击退中国大陆的竞争对手。

58岁的Kyung Kye-hyun将领导该公司强大的零部件业务，此前他曾担任三星另一家生产其他类型科技零部件的子公司的首席执行长。现年59岁的韩钟熙(Han Jong-hee)是三星电视业务的资深人士，他将掌管合并后的移动和消费电子部门。

分析师外卖:

• 三星对其CE和IM部门的整合支持了我们的假设，即数字设备之间的界限正在变得模糊。
• 将移动设备单独划分已不再有意义，而且这一趋势将进一步加剧。
• 显然，可以说，这是三星为物联网世界做的全面准备:智能手机业务的增长限制，需要与其他数字设备和服务集成来克服这一限制。

——林秀贞

---

2021年12月6日

苹果的iPhone继任者成为焦点

《华尔街日报》

如果你认为关于Facebook、虚拟现实和元世界的喧嚣已经很多了，那就等到明年吧。预计苹果将在2022年推出一款至少同样吸引眼球的产品:一款头戴式设备，有可能成为继iPhone之后的第二大产品。

Facebook的母公司Meta平台专注于为我们当前的现实提供另一种选择，一种我们可以在沙发上消失的现实。据分析人士说，苹果公司正在加大赌注，计划推出一款头戴式设备或智能眼镜，它将提供一层信息、物体和数据，这些信息遍布我们对现实世界的看法，就像大量的数字精灵尘——所谓的增强现实(AR)。

苹果的第一款AR设备可能会在2022年底宣布。不过，苹果将为它的另类现实游戏带来一些独特的优势，可以迅速超越那些较早上市的公司。

分析师外卖:

• 整个行业都在等待苹果推出首款XR耳机，以迎接XR领域的“iPhone时刻”。这将为行业定下基调，因为苹果将大规模推动内置技术、组件、设计方法和外形因素，并设定一个基准。
• 显然，最初的XR耳机很可能会绑定在最强大的计算设备上——iphone / mac——尤其是Pro系列。并且，还将密切关注苹果从自己的芯片到操作系统到应用sdk、服务和云的紧密垂直堆栈优化。
• Apple Watch一直在推动iPhone的粘性和吸引力，同样，XR头戴设备将瞄准iPhone/Mac Pro系列的游戏玩家和/或创意专业人士。

——尼尔·沙阿

---

2021年12月2日

高通宣布骁龙8cx Gen 3,7c + Gen 3计算平台将在ARM笔记本电脑市场上催化Windows 11

Qualcomm

在Snapdragon科技峰会的第2天，高通宣布了针对Windows 11笔记本电脑的下一代移动计算平台。首先是专为入门级笔记本电脑设计的骁龙7c+ Gen 3平台。第二款是功能更强大、更优质的骁龙8cx Gen 3，这也是全球首款适用于Windows 11笔记本电脑的5nm计算平台。

计算平台上的重大升级包括更快的AI和5G连接、增强的安全性、音频和摄像头改进。由新芯片组驱动的设备预计将在2022年上半年推出。

分析师外卖:

• 通过新的骁龙8cx和7c+ gen 3平台，高通现在拥有非常广泛和高度差异化的基于骁龙(ARM)芯片组的Windows产品组合，可以轻松满足大多数笔记本电脑市场的需求，并具有独特的功能。我们认为，基于配置和目标地域，基于8cx的笔记本电脑可以从500美元到1200美元，基于7c+的笔记本电脑可以从300美元到800美元。
• 大多数传统的PC笔记本oem都致力于用最新的基于snapdragon的解决方案来扩展他们的产品组合，而基于arm的macbook所创造的当前意识将进一步推动这些oem在营销和渠道上投入更多资源，以看到基于snapdragon的acpc的采用。
• 另一个巨大的机会是，高通的现有关键客户——正在竞相推出笔记本电脑等连接设备的智能手机oem和运营商——可以采用基于高通的Windows第三代笔记本电脑。此举将在中短期内为高通在这一数十亿美元的领域带来拐点。

——尼尔·沙阿

---

2021年12月1日

高通(Qualcomm)进军相机领域，推出了新款旗舰智能手机芯片

路透

高通公司(QCOM.O)周二发布了针对高端安卓手机的顶级智能手机芯片，该芯片具有比竞争对手芯片更清晰的照片和图像等功能。

周二发布的骁龙8 Gen 1芯片将拥有与联发科(MediaTek)等竞争对手类似的计算核心。联发科本月宣布了一款针对高端手机的芯片。但芯片的几乎所有其他部分都是由高通定制设计的，包括那些在照片的视觉质量和游戏等图形密集型应用程序中起作用的部分。

分析师外卖:

• 18位Triple ISP，专门用于4K视频捕捉的散景引擎，全天候摄像头和8K HDR是一些关键的摄像头功能，将使Snapdragon 8 Gen 1支持的Android智能手机从竞争对手中脱颖而出。
• 第四代骁龙X65 5G调制解调器支持mmWave，峰值下载速度可达10Gbps，上传速度可达3.5Gbps, Sub-6GHz载波聚合是展示高通为Android智能手机带来的5G进步的一些关键功能。
• 通过蓝牙支持CD质量、16位无损音频流媒体将为耳机和TWS耳机以最纯粹的形式传递音乐铺平道路，特别是在苹果音乐和亚马逊音乐HD等平台上收听音乐时。

-杰夫·菲尔德哈克

---

11月技术洞察

---

2021年11月29日

苹果的汽车和VR头戴式设备准备改变典型的产品发布策略

彭博

苹果的下一个主要产品类别——虚拟和增强现实头盔和自动驾驶汽车——可能标志着该公司推出新设备的方式发生变化。在苹果公司(Apple Inc.)理想的情况下，它会发布一款让世界大吃一惊的产品，然后在几天后就在商店里发售。随着该公司下一轮主要产品类别的推出，这种情况可能不会出现。

然而，当苹果发布一款主要新产品的第一个版本时，消费者通常需要等待。以下是最近的三个例子:

• 最初的iPhone: 2007年1月9日推出;2007年6月29日上映(171天)
• 第一代iPad: 2010年1月27日推出;2010年4月3日上映(66天)
• 最初的Apple Watch: 2014年9月9日推出;2015年4月24日上映(227天)

分析师外卖:

• 虚拟现实是一个相对简单的硬件开发过程。供应链是存在的，苹果可以用自己独特的方式优化供应链。软件生态系统更具挑战性，需要发布应用程序框架和多个第三方开发人员的参与。这不是在任何保密的情况下都能完成的事情。
• 增强现实要复杂得多。目前还没有一家公司解决了这多重挑战，其中光学是最棘手的。与VR不同的是，苹果没有现成的硬件或软件生态系统可以利用。如果它要生产出一种消费者可以轻松接受的日常生活方式的产品，它就必须成为一个真正的先锋。
• 汽车提供了一系列完全不同的挑战;尤其是与苹果其他产品相比，它们的盈利能力较低。这些产品都不会在发布后不久推出，因为它们标志着与苹果当前产品领域不同程度的背离。

——彼得·理查森

---

2021年11月25日

在全球消费激增的背景下，美国将制造更多芯片

《华尔街日报》

对美国芯片生产的投资正在上升。但其他地方的半导体支出也是如此。三星电子(Samsung Electronics Co.)计划在德克萨斯州投资170亿美元建设芯片工厂，预计将生产对5G蜂窝网络、自动驾驶汽车和人工智能至关重要的高端半导体。此前，英特尔(Intel Corp.)、台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)和德州仪器(Texas Instruments Inc.)在美国大举押注。

这些新工厂要数年才能投入使用。但这项投资有望提升美国在先进芯片制造领域的生产立足点。数十年来，美国一直让位于台湾、韩国和中国等亚洲地区。不过，与此同时，芯片制造商也在这些地区大举投资。

分析师外卖:

• 最近半导体制造厂商的巨额投资是否会导致供应过剩?在我看来，是的，它会。
• 然而，某些技术进步不大的代工厂将比大型供应商遭受更大的损失。的确，并不是所有的器件都需要10nm或以下的技术。然而，胜者通吃。
• 投入更多和更早资金的公司(如台积电和三星)必须有更低的成本和更好的质量。

——王布迪

---

2021年11月24日

芯片短缺，竞争对手冲击销售，小米增长放缓

彭博

中国智能手机巨头小米Corp.的季度销售增长明显放缓，此前该公司经受住了苹果公司(Apple Inc.)复苏的冲击，而供应链混乱又阻碍了关键零部件的流动。

这家总部位于北京的公司预计，用于其设备和智能家电的芯片短缺将持续到2022年，直到今年下半年左右才会缓解。尽管供应紧缩已经打击了从汽车到个人电脑等相邻行业，小米预计2021年智能手机出货量约为1.9亿部，比去年增长约29%。

分析师外卖:

• 小米智能手机出货量的下降超过了智能手机收入的下降。这反映了小米在销售高端产品方面取得了相当的进展。其asp年增长率超过7%。展望未来，随着公司在高端产品战略上加倍努力，ASP将继续上升。此外，零部件短缺问题也将出现。
• 互联网服务收入是一线希望，报告了72亿元人民币的季度新高。小米的管理层强调，来自海外市场的服务收入几乎达到总服务收入的20%。海外部分将继续增加，但小米需要更多，以提高海外数据商业化的效率。ARPU已经连续5个季度下降到15.1元。
• 展望未来，组件短缺对小米来说是巨大的不确定性。它的产品以低利润著称。如果该公司提高手机价格，预算有限的客户还会继续使用吗?

——Archie Zhang

---

2021年11月23日

欧洲迫切需要投资领先的半导体生态系统

半导体消化

如今的芯片短缺使人们关注到欧洲经济对半导体的依赖程度。由于本土生产能力和产能有限，欧洲的技术主权面临风险，需要纠正航向以保持长期竞争力。

分析师外卖:

• 欧洲的大部分半投资都集中在德国。我们看到博世(Bosch)最近在德累斯顿(Dresden)开设了一家工厂，英特尔(Intel)计划在欧洲投资200亿美元，德国是主要竞争者。
• 欧盟希望到2030年将其在全球半成品生产中所占的份额翻一番，但随着需求的迅速增长，它追求的是一个不断变化的目标。
• 与此同时，美国和韩国等其他市场也在计划自己的大规模半投资，因此欧洲的目标看起来非常雄心勃勃。

- Jan Stryjak

---

2021年11月22日

苹果加速研发汽车项目，力争推出全自动驾驶汽车

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)正在推动加速其电动汽车的开发，并将该项目的重点重新调整为完全自动驾驶功能，旨在解决困扰汽车业的一个技术挑战。

在过去的几年里，苹果的汽车团队同时探索了两条道路:一种是创建一种具有有限自动驾驶能力、专注于转向和加速的模型——类似于许多现有的汽车——另一种是创建一种具有完全自动驾驶能力、不需要人工干预的版本。

分析师外卖:

• 在自动驾驶技术、基础设施和法规完全有利于“北极星”体验之前，苹果的自动驾驶汽车之路将是一场马拉松，而不是像我们在iphone上看到的那样是一个春天和完全迭代的过程。
• 苹果仍然可以看到很多机会，它可以塑造未来的“智能汽车”，从以苹果为中心的设计方法到电气化，再到提供世界级的驾驶舱、信息娱乐和以安全为中心的体验，而不是完全自动驾驶，直接与Waymo或Cruise合作完成。
• 富士康向电动汽车+自动驾驶制造能力的扩张及其准备情况是苹果生产路线图和时间表的领先指标，假设富士康将成为苹果汽车的EMS合作伙伴之一。

——尼尔·沙阿

---

2021年11月19日

联发科宣布尺寸9000:4纳米级增压旗舰SoC

Anandtech

9000是联发科在打造一款不妥协的旗舰SoC方面的最新努力，设计师们在规格方面投入了一切，除了厨房的水池，代表了许多行业第一，如首款搭载Cortex-X2、A710和A510的cpu的Armv9 SoC，全新的malig710 GPU，首款兼容LPDDR5X的SoC，令人震惊的相机ISP声明，以及业界第一个公开宣布的台积电N4硅设计。功能和功能的列表非常广泛，今天的公告无疑代表了联发科几代人、多年来最大的努力。

分析师外卖:

• 凭借dimension 9000 SoC，联发科似乎正在努力进入竞争激烈的600- 800美元智能手机市场。设计获胜将是关键，可能在2022年realme、OPPO、vivo和小米的每个供应商至少有一款产品。可能会在新兴市场和部分发达市场得到广泛采用。
• 虽然很高兴看到联发科在新SoC上创造了许多第一，但如果在2022年第一季度末发货，竞争对手的解决方案可能会在某些方面击败“第一”，在2022年第一季度初维度9000之前实际发货。
• 优质的维度9系列有一个真正的“数量”在高端市场(可能)超过第二代和2023，当(如果)它有良好的mmWave支持采用的品牌在关键市场:美国，日本，韩国等，这贡献了大部分的优质数量。

——尼尔·沙阿

---

2021年11月18日

苹果将向客户出售零部件，让他们自己进行维修

彭博

苹果公司(Apple Inc.)将开始为客户提供修理自己设备的零件和工具，这是苹果长期以来关于谁可以修理这些昂贵设备的政策的重大转变。

周三公布的“自助维修”(Self Service Repair)计划最初将允许用户修复iPhone 12和iPhone 13的显示屏、电池和摄像头。之后，用户将可以用M1芯片修理Mac电脑。这项服务将从明年年初开始只在美国提供，但将在2022年扩展到更多的国家。

分析师外卖:

• 消费者只有在需要时才会考虑在维修上花钱，美国和其他成熟市场的iPhone 12和13系列用户可以选择购买零件、工具和手册，或者直接交给授权的服务中心。无论哪种方式，苹果都能从设备销售或服务费中获利。
• 最有价值的模块(电池、显示器和相机)可能对外行人来说是棘手的，即使有手册和工具。缺乏信心和需要小心操作高级智能手机可能会促使消费者选择苹果授权中心。
• 这一步骤对独立维修人员来说并不鼓舞人心;它可能只适用于消费者，但肯定适用于苹果。截至2021年第三季度，iPhone 12和13系列手机占苹果全球智能手机组合的近80%。

-格伦·卡多萨

---

2021年11月17日

80亿美元的收购要约可能避免中国最大的潜在企业倒闭之一

彭博

由阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)牵头的一个财团已成为收购清华紫光(Tsinghua Unigroup Co.)的领跑者。这笔交易可能以人民币500多亿元(78亿美元)的价格帮助这家负债累累的中国芯片冠军企业度过难关。

知情人士说，中国中央政府倾向于阿里巴巴牵头的收购要约，原因是这家电子商务巨头的财务实力，以及它与自己的云和半导体业务可能产生的协同效应。另外几名知情人士表示，该财团(包括由浙江省政府支持的基金)正在挤掉几家竞争对手，竞购总部位于北京的紫光集团。由于信息保密，这些人要求不具名。

分析师外卖:

• 一笔成功的交易可能避免中国最大的企业倒闭之一，鉴于经济放缓和房地产行业的问题，政府将热切希望提振市场信心
• 如果交易进行下去，紫光集团的资产可能会带来180亿美元的年收入。出售的主要资产包括:国信微(安全芯片、DRAM)、YMTC (NAND)和Unisoc(移动SoC)。这些都是有用的资产，但与阿里巴巴的半导体优先业务(即服务器芯片)的协同效应有限。
• 不过，鉴于阿里巴巴的财务实力和创新热情，监管机构可能会以更积极的态度看待这宗交易，确保对该业务的持续投资。这将增强中国半导体行业的韧性和自力更生能力，而这正是中国监管机构关注的一个关键问题。

——汪洋

---

2021年11月16日,

根据高通的数据，Meta的Oculus Quest 2已经出货了1000万台

边缘

在该公司2021年的投资者日上，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙提到，Meta已经卖出了1000万台Oculus Quest 2头盔。这是自去年10月推出Meta的独立VR平台以来销量的最佳基准。阿蒙说:“我们的技术是通往元宇宙的门票。”他强调了高通努力将自己确立为VR和AR平台的关键参与者，特别是在科技行业普遍非常强调元宇宙概念的情况下。

Quest 2依靠高通的骁龙XR2芯片组为其独立的VR硬件提供动力。Quest 2的1000万大关也特别重要，因为Meta的目标是发展一个全面的VR平台:早在2019年，Meta首席执行官马克·扎克伯格就在最初的Quest头盔发布时评论说，1000万用户是“生态系统将爆发”之前的一个关键门槛。

分析师外卖:

• 由于Oculus《任务2》的成功，VR独立设备已成为游戏领域的首选设备类型。
• 游戏是目前最大的消费用例，主要有索尼和meta旗下的Oculus。虽然游戏领域主要由VR头戴设备主导，但消费者对AR的使用迄今很大程度上仅限于通过应用程序显示的智能手机。
• 技术的进步和随之而来的用户体验的改善预计将继续推动这一细分市场的增长。

——Karn Chauhan

---

2021年11月15日

英伟达300亿英镑收购ARM面临国家安全调查

《纽约时报》

大臣们准备对英国最大的科技公司ARM的出售进行全面调查，此举可能会使这项有争议的400亿美元(300亿英镑)的交易泡汤。英国数字与文化大臣纳丁•多里斯(Nadine Dorries)本周将下令对美国芯片巨头英伟达(Nvidia)从日本软银(SoftBank)手中收购这家总部位于剑桥的半导体设计公司展开“第二阶段”调查。她将指示竞争监管机构对反垄断问题进行深入调查，并仔细审查此次收购引发的国家安全担忧。此次收购是在2020年9月达成的。

Arm被认为是一家英国公司，但事实是，自2016年以来，它一直为日本公司软银(Softbank)所有。英伟达的收购提议在英国政府的初步审查中引发的担忧，大多是英伟达可能会扰乱Arm与其客户之间的现有关系——其中许多客户是英伟达的竞争对手。英伟达已经提出了与Arm业务保持距离的方法，但英国政府最初的看法是，提出的方法还不够。因此，它将进行更深入的调查。

分析师外卖:

• 英国竞争与市场管理局(Competition and Markets Authority)可能会非常彻底，如果它不能完全满意，很可能会阻止这笔交易。欧盟也在基于与英国政府类似的担忧进行调查。
• 另一个阻碍英伟达收购交易的问题是Arm在中国的子公司，该子公司正在开发自己的技术，被一些人视为“流氓”。
• 总而言之，这些监管和其他问题延缓了英伟达最初设定的2022年3月的截止日期。不太可能在最后期限之前完成，要么被迫修改收购时间表，要么放弃交易。

——彼得·理查森

---

2021年11月12日

中国最大芯片制造商失去第二名高管

彭博

中芯国际有限公司(Semiconductor Manufacturing International Corp.，简称:中芯国际)表示，其副董事长蒋尚义在加入这家中国最大的芯片制造商不到一年的时间内辞职，这是两个月内第二名高管离职。

据公司周四提交的一份文件显示，现年70多岁的蒋已离开这家总部位于上海的公司，以便有更多时间陪伴家人。这位芯片行业资深人士于去年12月加入中芯国际。十多年前，他曾帮助台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp.)成为全球最具影响力的代工芯片制造商。上周五，该股在香港股市一度下跌4.5%。

分析师外卖:

• 蒋副主席辞职的影响将是有限的，因为公司的开发14nm(及以下，N+1;多年来，莱恩博士一直在领导N+2)节点的研究。中芯国际领先技术生产的主要瓶颈是由于中美紧张局势下的政治层面造成的设备禁令。
• 不管有没有禁令，中芯国际的技术都在追赶一线代工集团(台积电、三星、IFS)至少5年的时间，以开发最尖端的节点。目前中芯14nm的生产规模仍然很小，因为构建下一阶段技术具有挑战性。然而，中芯国际的成熟节点在2020-2021年期间运行良好，作为本地市场的领导者，受益于强劲的消费和汽车IC需求。
• 对于中芯半导体来说，如果没有EUV工具，迁移到节点以下10nm是非常不可能的。在现有设备条件下，采用多层光刻工艺生产芯片不经济。在中国，本地设备采购似乎还有很长的路要走。中国IC设计客户是中芯国际的重点客户，现有本地产品(CIS、MCU、嵌入式内存、连通性)的前景仍然很好。

——戴尔·盖

---

2021年11月11日

“双十一”阿里巴巴低调销售

纽约时报

在每年11月11日的传统“光棍节”，中国消费者仍有可能购买大量商品。但今年的派对看起来有点尴尬。中国政府一直在努力让互联网公司的行为不那么贪婪。监管机构已要求企业停止屏蔽彼此服务的链接。他们要求电子商务网站在光棍节前不要向用户发送营销信息。

分析师外卖:

• 营销努力一如既往，尽管短信出现的次数相对少于前几年。如今更为重要的在线广告无处不在。看看各大OEM的社交媒体账号，他们几乎每天都在推广自己的销售活动。
• 我们仍然看好网络品牌，包括小米，IQOO, realme和HONOR。realme刚刚宣布，在今年的双十一购物季，它的销量达到了1000万台。
• 今年的双十一销售对安卓主机厂来说更为重要，因为随着中国智能手机市场小幅回落，他们度过了相对平静的几个月，他们指望销量在年底前回升。虽然对高端智能手机的兴奋将是首要任务，但iPhone 13可能会破坏他们的派对，因为它表现非常好，吸引了很多注意力。

- Archie Zhang和Wang Yang

---

2021年11月10日,

苹果将强生首席执行官加入董事会推动健康

彭博

苹果公司(Apple Inc.)任命即将离任的强生公司(Johnson & Johnson)首席执行长戈尔斯基(Alex Gorsky)为董事会成员，凸显出苹果想成为医疗服务领域更大力量的努力。现年61岁的戈尔斯基将成为苹果董事会的第九名成员，也是今年任命的第二位新董事。

戈斯基自1988年起就在强生公司工作，他将于明年1月卸任CEO一职。他监督了在制药、医疗设备和消费者健康服务领域的创新——这些经验可能对总部位于加州库比蒂诺的苹果公司很有用。这家科技巨头越来越多地将健康产品作为其产品的核心部分。这包括为Apple Watch添加健康传感器，开发新的健康应用程序、研究工具和健身相关服务。

苹果公司在一份声明中表示:“戈斯基将带来数十年的企业领导和健康技术经验，以及领导全球创新和多元化团队的长期记录。”长期担任医疗行业高管、苹果董事会主席的亚瑟·莱文森(Arthur Levinson)说，戈斯基的“声音和愿景将帮助苹果通过技术的力量继续对人们的生活产生积极影响。”

分析师外卖:

• 健康是智能手表等可穿戴设备的杀手级应用。在许多国家，慢性疾病也是一个日益严重的问题。最大的杀手是心脏病、癌症、中风、呼吸系统疾病、2型糖尿病等。这些疾病或多或少都是生活方式疾病——它们可以由个人控制。
• 现代医疗保健行业在解决慢性疾病方面几乎无所作为;它最多只能让人们控制病情，但很少能长期解决问题。这意味着要靠个人来管理自己的健康。
• 苹果可能明白这一点，并在该领域建立了一个专营权，以帮助人们，帮助自己。制药行业的高管应该清楚地了解现有医疗保健行业的缺陷，从而帮助苹果找到一条成功的道路。

——彼得·理查森

---

2021年11月9日

所有主要芯片制造商承诺提供美国要求的数据

彭博

半导体供应已成为一个地缘政治问题。目前供应紧张的根本原因可以追溯到几年前，在COVID-19之前，在目前许多东西方紧张关系出现之前。例如，缺乏对更成熟的半导体节点的投资，限制了一些关键组件的总容量，如pmic和ddic。再加上大流行初期一些行业参与者的需求预测不佳，使我们走到了这一步。

现在，据彭博社报道，商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在政府设定的最后期限当天表示，“每个主要半导体公司都承诺遵守美国的要求，提供有关全球芯片短缺的信息。”

分析师外卖:

• 虽然我们有很好的零部件供应，但其他较低调但同样重要的零部件却出现短缺。这种平衡的缺失导致不同的供应链参与者为自己理性行事，但集体行动的方式可以被视为破坏整个行业。
• 向美国政府提交的文件是否能澄清情况令人怀疑，而且它们也不太可能导致供应限制的放松。
• 风险在于，试图操纵全面的、相互关联的供应商关系网络，可能导致整个结构以不可预见的方式瓦解。

——彼得·理查森

---

2021年11月8日

还有什么比微芯片更难找到?制造它们的设备

《华尔街日报》

2020年和2021年芯片严重短缺，削弱了全球从汽车到智能手机等各种产品的生产能力。据许多分析师和半导体制造商说，缺乏制造微芯片的二手设备是芯片短缺变得如此严重的原因之一。

这些使用更成熟技术的(老式)芯片被用于我们手机和汽车上的相机和其他传感器;电源处理电子产品;工厂设备的逻辑控制器;实现无线通信的芯片。这些芯片的短缺是汽车制造业停产的根源，也是苹果公司无法满足人们对最新iPhone的需求的根源。

虽然芯片制造商希望增加芯片生产以满足需求，但由于过程的复杂性，扩大晶圆厂产能并不容易，需要数月时间。因此，对供应链的控制在这里很重要。但对于苹果和三星等智能手机制造商来说，这意味着什么呢?

分析师外卖:

• 由于零部件短缺已经影响到所有人，所以在最初的智能手机设备制造商中不会有赢家。
• 苹果受影响较小，因为它的利润率高于其他公司。苹果自行设计的soc带来了无与伦比的优势。
• 与其他公司相比，苹果公司的供应链控制能力更强，其紧密而完善的操作系统生态系统可以带来不断增长的服务收入。

——王布迪

---

2021年的11月5日

T-Mobile受益于AT&T和Verizon推迟5G

彭博

T-Mobile美国公司(T-Mobile US Inc.)可能会从其主要竞争对手周四宣布的推迟推出5G服务中受益，此举是为了回应对航空设备干扰的担忧。美国电话电报公司(AT&T Inc.)和威瑞森通信公司(Verizon Communications Inc.)表示，在美国航空监管机构表示5G服务可能会干扰飞机电子设备后，它们将把部分频段的5G服务推出时间推迟到1月5日。

由于收购了Sprint, T-Mobile当然具有优势，而且已经拥有中频段频谱，这有助于运营商在5G推广方面取得成就。然而，美国的消费者并不在意是否拥有5G手机。T-Mobile将利用ATT和Verizon的这次挫折，在假日期间更积极地推销他们的5G网络，以创造更大的注意力份额，这将有助于他们的客户满意度和留存率。

分析师外卖:

• 这在短期内不会对智能手机的整体销售产生太大影响。消费者购买设备要么是出于必要，要么是因为他们找到了不错的升级交易。
• 在低端市场，5G的发展还不够强劲，不足以帮助很大一部分人口使用5G。
• 我们现在看到一些定价低于300美元的设备进入市场，但要真正获得广泛采用，设备的全零售定价需要低于150美元。

-莫里斯·克林

---

2021年11月4日

高通公司财报收益超出预期，智能手机芯片销量增长56%，股价随即大涨

CNBC

高通的收益和收入超出了华尔街的预期。其智能手机芯片销量同比增长56%。这家芯片制造商还对截至12月的本季度给出了强劲的预期。这表明，高通正在度过影响到其他芯片制造商和客户的全球芯片短缺。虽然全球芯片短缺可能会持续到2022年，特别是在成熟的节点产品，高通应该改善与更多外包合作伙伴管理供应链问题

高通已经指出了苹果调制解调器业务的风险，但没有将其预测为长期增长模式。我们认为，苹果的内部调制解调器可能最早要到2023年下半年才能批量生产，对高通的影响是可控的。

分析师外卖:

• 所有主要细分市场，包括QCT、物联网和射频，均实现了较高的同比销售增长，因为纵向扩张(从智能手机的处理器到射频网络)和横向多样化(平板电脑、物联网到汽车处理器)都取得了销售增长的成果。
• 高通开始多元化其新产品的代工来源在H2，与台积电更多的订单在其6纳米和5纳米。我们观察到，受Android机型销量强劲的推动，该公司在本季度收复了中国市场份额。
• 高通继续认为mmWave正在步入正轨，日本所有主要运营商都采用了mmWave，中国也开始为北京冬奥会进行测试。这是高通在射频业务上美元含量增加的一个好迹象。

——戴尔·盖

---

2021年11月3日

苹果希望iphone能检测车祸，自动拨打911

《华尔街日报》

从明年开始，遭遇车祸的iPhone用户可以让手机自动拨打911。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)看到的文件和知情人士透露，苹果计划明年推出一项名为“崩溃检测”(crash detection)的产品功能，适用于iphone和Apple watch。

碰撞检测利用包括加速计在内的苹果设备内置的传感器的数据，在汽车事故发生时进行检测，例如通过测量重力(或“g”)的突然上升。

这一功能将标志着苹果及其竞争对手利用运动传感器技术在其设备中构建安全功能的最新举措。几年前，苹果(Apple)在其智能手表中引入了一项跌倒检测功能，当佩戴者严重摔倒时，该功能会感应到，如果佩戴者没有回应询问他们是否安全的通知，它就会拨打911。该公司今年在最新版本的iPhone操作系统中增加了一个功能，可以评估用户的行走稳定性。

分析师外卖:

• iphone的安装数量已超过10亿，配备了几种先进的传感器。因此，通过从这些传感器收集数据，苹果掌握了解锁新功能的主动权。
• 这些设备上的传感器是了解你和你周围发生的事情的一扇窗户。将为Apple Watch开发的成功算法扩展到更广泛的环境，将有助于苹果引入差异化的功能和体验，进一步增加苹果用户的整体价值主张。
• 此外，开发聪明的算法来利用来自Apple Watch、iPhone和未来Apple Glass(包括相机传感器)的传感器发出的数据，并与UWB、NFC、蓝牙LE等技术合并，可以将功能和用例提升到一个新的水平。这些可以带来更好的健康、社会和环境，使智能设备真正“智能和有用”。

——尼尔·沙阿

---

2021年的11月2日

到目前为止，我们对阿里巴巴双十一的销售狂欢了解多少

早上煮

数据显示:2020年11月1日至11日，双十一为阿里巴巴创造了约741亿美元的商品交易额。相比之下，美国去年感恩节、黑色星期五和网络星期一的网上销售额总计250亿美元。

在参加2020年阿里巴巴双十一活动的25万个品牌中，约3.1万个是国际品牌;美国公司成为仅次于中国的最大卖家。今年将有29万个品牌参加，创下新纪录，天猫预计将有超过1400万笔交易将为9亿中国消费者提供服务。就像2020年一样，双十一不会被降级为只有一天，阿里巴巴今天开始了其官方的销售狂欢。

分析师外卖:

• 毫不奇怪，大多数以电商为中心的品牌承诺提供巨额补贴，小米则提供最大的降价。
• 今年成为国内市场“游戏规则改变者”的“荣耀”在价格上的变动最小。
• 由于iPhone在销售期间的价格更低，所有竞争对手的高端机型今年的销售都可能疲软。

——Archie Zhang

---

10月技术洞察

---

2021年10月29日

芯片危机导致价格上涨，三星利润超过预期

彭博

三星电子(Samsung Electronics Co.)说，影响全球行业的芯片供应紧张局面将持续到明年。该公司公布的季度利润受到其半导体业务价格上涨的提振。这家韩国巨头既是用于电脑和移动设备的芯片的主要生产商，也是其消费者。该公司表示，在截至9月份的三个月里，净利润增至12.06万亿韩圆(103亿美元)。

随着全球经济从2019冠状病毒病大流行中复苏，全球最大的存储芯片和智能手机制造商受益于强劲需求，导致的短缺推高了半导体价格。虽然三星及其芯片制造商竞争对手正在加大投入以增加产能，但随着消费者和企业继续在技术上投资，这种紧张局面不会很快缓解。三星正准备向所谓的DDR5存储芯片进行重大技术转变。DDR5存储芯片比上一代存储芯片速度更快，同时提高电源效率。

分析师外卖:

• DDR5的成本比DDR4高。
• 我相信，英特尔新芯片组的成功将决定DDR4向DDR5的迁移。
• 如果需求很大，从DDR4到DDR5的过渡将会加快。

——王布迪

---

2021年的10月28日

桑达尔·皮采认为JioPhone Next对谷歌的印度业务至关重要

等电信

Alphabet首席执行长桑达尔•皮采在财报电话会议上提到，该公司在印度的需求来自希望从功能手机升级到智能手机的用户。皮查伊补充说，与Reliance Jio的合作令人兴奋，因为这家电信公司正在投资英语以外的语言，以增加对更多当地语言的支持，以便地区用户利用智能手机。JioPhone Next智能手机将于11月4日排灯节期间在印度发布。

分析师外卖:

• JioPhone Next旨在连接未连接的用户，并将2G用户基础升级到4G网络，主要由3/4级城镇和农村地区的用户组成。这款智能手机的推出将进一步加强谷歌对印度市场的关注，并与其印度数字化基金相一致。通过对Jio平台的投资，谷歌在扩大该国农村地区的Android用户基础方面处于有利地位。
• 通过Pragati OS，谷歌旨在增加新用户，并渗透到地区语言消费者基础中。此外，有了适当的补贴和有吸引力的数据选项，JioPhone Next可以成为印度智能手机增长故事的一个关键点。用户界面和体验将是JioPhone下一次成功的关键因素。
• 据我们估计，JioPhone Next的目标是印度有3.2亿功能手机用户。谷歌着眼于这一高功能手机用户基础以及未联网的印度市场，以巩固其Android用户基础。

- Prachir Singh

---

2021年10月27日

特斯拉的市场资本超过了1万亿美元，来自赫兹的订单

路透

最大的汽车租赁公司之一赫兹下了10万辆特斯拉Model 3的订单，该车型将从2021年11月初开始在欧洲和美国提供租赁服务。交付将于2022年底完成。为此，赫兹向特斯拉支付了近万亿美元。赫兹还提到，这一订单是首次订单，表明特斯拉或其他厂商将提供更多的电动汽车租赁服务。

分析师外卖:

• 这是汽车租赁和出租车共享公司的一个很好的倡议，将推动电动汽车的渗透。
• 根据这一订单，预计到2023年底，全球20%的租赁车辆将是电动汽车。
• 在完成100万辆特斯拉Model 3的交付之前，赫兹将开发一套复合充电基础设施，这将极大地推动打破“先有鸡还是先有蛋”的问题(从电动汽车充电器到汽车的问题)。
• 由于使用特斯拉的人如此之多(今年9月，Model 3是欧洲销量最高的汽车)，特斯拉可能会重新设计或开放其专利充电枪设计，以便销售更多的汽车。

- Abhik Mukherjee

---

2021年10月26日

索尼Xperia Pro-I带来1.0英寸传感器和可变f/2.0-4.0光圈

GSM的舞台

索尼推出了一款售价1800美元的Xperia Pro-I智能手机(其中“I”代表“Imaging”)，这是日本以外首款配备1.0英寸相机传感器和相位检测自动对焦的手机。这款1.0英寸的传感器直接来自该公司的RX100 VII紧凑型相机，并“针对智能手机进行了优化”。Xperia Pro- i使用了该传感器的很大一部分(但不是全部)，以2.4 m像素间距生成1200万像素的图像，这比iPhone 13 Pro Max的像素大20%左右。它的尺寸也与Galaxy S21 Ultra的10800万主摄像头相同。尽管Xperia Pro-I没有使用完整的1.0英寸传感器区域，但它的巨大传感器只有小米米11 Ultra和它的2.8 μ m binned像素真正胜过。

分析师外卖:

• 主相机采用1英寸CMOS图像传感器，具有1200万像素和2.4 μ m像素大小，使更大的光灵敏度和更大的动态范围，使相机更适合低光环境。
• 定制的广角(24mm焦距)，1G5P镜头模块，以及蔡司天萨光学T*的采用，应该有助于消除视角角周围的失真。它还支持两种光学光圈选项:更宽的f/2.0光圈可以帮助点击更明亮的低光照片，而更窄的f/4.0光圈可以方便点击有良好动态范围的白天照片。
• 在图像处理方面，索尼在新设计中应用了移动版BIONZ X图像处理器，在连续对焦(自动对焦)和自动曝光(自动曝光)、实时目标跟踪和4K视频录制方面，它应该会带来一些令人印象深刻的计算性能。

——Ethan Qi

---

2021年10月22日

小米在投资者日宣布重组产品组合

在小米的投资者日活动上，该公司宣布了一个重组的产品组合，其中MIX系列将专注于技术通和高端客户。新增加的“CIVI”系列以女性用户为主，与OPPO的“Reno”系列直接竞争。然后是红米K系列面向低成本技术用户，红米G系列面向手机游戏用户，最后是红米Note系列面向学生。

分析师外卖:

• 重组涵盖了更多的价格区间，特别是高端和豪华。小米再次确认MIX系列将恢复常规产品发布。该系列将加强该公司在1000美元以上价格的地位。
• 小米将继续进行芯片相关的投资，但没有直接回答是否会生产自己的芯片组的问题。但小米确实证实了这项投资将带来更好的摄像头性能。这很可能是ISP(图像信号处理器)芯片，就像vivo在X70 Pro Plus上安装V1来增强弱光性能一样。
• 小米认为智能手机的创新应该集中在快速充电、智能手机外观(可折叠、可滚动等)和相机性能。

——Archie Zhang

---

2021年10月21日

为什么大型科技公司都在内部设计芯片

谷歌发布了Pixel 6和Pixel 6 Pro智能手机，它们比上一代有很大改进。从全新的工业设计到Pixel 6 Pro的高分辨率主摄像头，再到带有潜望镜式变焦摄像头的长焦镜头，新Pixel 6 Pro带来了很多有趣的东西。但最大的亮点之一是为智能手机供电的定制Tensor SoC。三星已经在设计自己的Exynos芯片组，而据报道OPPO也在开发自己的芯片组，高通等现有公司是否应该担心?

分析师外卖:

• 设计自己的芯片组可以让三星和谷歌等智能手机制造商完全控制添加自己的定制，同时减少对芯片制造商的依赖。
• 通过Tensor，谷歌旨在完全控制从芯片到操作系统到中间件到云的整个堆栈。
• 谷歌比其他人更了解Android操作系统，随着智能手机用户对尖端功能的需求，谷歌正试图利用设备上的AI和ML来满足预期，同时也为Pixel用户解锁新的体验。
• 这些基于AI和ML的功能有助于谷歌将其Pixel产品与竞争对手区分开来，同时也展示了平台的全部功能。

-塔伦·帕塔克

---

2021年10月20日

苹果迷你HomePod有了引人注目的新颜色

苹果的入门级Siri智能音箱将有三种新颜色——蓝色、橙色和黄色。这是除了现有的白色和太空灰选项。价格没有变化，你可以花99美元买一个。

苹果还推出了每月4.99美元的“语音计划”。这项无广告订阅计划针对的是HomePod用户，他们可以通过语音命令访问苹果音乐库并播放歌曲。用户将获得基于活动、情绪、类型等的播放列表。他们只需要说:“嘿，Siri，启动Apple Music Voice。”语音命令在播放特定歌曲、播放列表、艺术家或你所选择的音乐类型时的效果如何，将是有趣的。

分析师外卖:

• 考虑到99美元的极具竞争力的价格和迷人的颜色，苹果新推出的HomePod Mini肯定会吸引大众。
• 苹果打算利用其不断增长的智能手机用户群，将他们转变为智能音箱的频繁用户。
• 考虑到Siri助手现在也支持许多智能家居设备，添加语音计划将有助于增加销量。
• 有了新计划，苹果将能够从其基于订阅的模式中获得更多收入。

- Anshika Jain

---

2021年10月19日

印度防止手机被窥探的法规

等电信

对来自某一特定市场的所有科技产品的怀疑持续增长。去年同期，我们见证了200多个应用程序被禁止，以保护用户隐私为目的。鉴于目前PLI计划的情况，5G在印度的试验，议会正在讨论2019年PDP法案，以及成为“自力更生的印度”的总体情绪，这样的监管可能是至关重要的。

分析师外卖:

• 预计印度政府将出台一项规定，要求对手机进行拆卸或深入测试，以确保设备和安装的应用程序不会窥探公民。
• 政府正在编制电信设备和网络产品的可信来源和公司名单，以检查所谓的网络窥探。
• 这项规定的重点是阻止华为和中兴等中国企业进入电信网络的关键领域。
• 在这次调查中，公司甚至被要求出示他们的材料清单，同时对设备的组件来源进行彻底的分析。据说，就连手机上预装的应用程序也受到了监视。

——普丽娅·约瑟夫