Dish通过了美国联邦通信委员会的第一个障碍，在美国120个城市推出
今年5月初，Dish在其第一个市场拉斯维加斯推出了商业服务。这项名为“创世纪计划”(Project Genesis)的服务每月收费30美元，提供无限制的数据、文本和语音服务。Dish计划在接下来的几个月里将Genesis作为扩展测试模式服务运行，让早期用户提供反馈，以提高网络的稳健性。
Dish达到了FCC的第一个里程碑
Dish被要求在6月14日之前在27个市场提供20%的人口覆盖率th作为其监管承诺的一部分。上周，该公司证实，第一个障碍确实已经克服，并补充说，“创世纪项目”服务现已在美国120个城市提供。然而，在大多数市场上，Dish网络提供的服务本质上是数据服务，语音服务由Dish的MVNO合作伙伴提供，但这满足了FCC的要求。Counterpoint Research认为，这是由于在Dish的5G SA网络上使用的VoNR技术和合作伙伴网络上使用的VoLTE之间实现无缝呼叫传输遇到困难。然而，Dish声称这些问题现在已经在拉斯维加斯解决了。此外，Genesis项目还提供热点数据服务，每月收费20美元。这两项服务都只能通过Dish直接提供，目前仅限于三种设备:三星的Galaxy S2、摩托罗拉的Edge+和NetGear的5G热点路由器。
订户和收入下降
在最近的分析师日(Analyst Day)上，Dish宣布了雄心勃勃的计划，计划到2030年将其移动用户基数从目前的800多万增加到3000万至4000万。然而，与它在日本的兄弟乐天不同，Dish正在失去用户，收入也在稳步下降，包括其核心的付费电视业务(表1)。T-Mobile加速关闭CDMA业务对Dish造成了不利影响，包括用户收入的损失，以及意想不到的额外成本。更糟糕的是，该公司仍在等待司法部(DOJ)批准其与T-Mobile有关关闭CDMA的联合协议。
然而，本周Dish宣布与T-Mobile达成一项新的5年漫游协议，价值至少33亿美元。根据这项协议，Dish预计将获得大约10万多名boost品牌的额外客户，并从T-Mobile获得一些“财政援助”。同样，这项新交易需要获得美国司法部的批准，预计将于8月中旬获得批准。最近几个月，围绕司法部批准的不确定性阻碍了该公司留住客户的能力，如表1中不断恶化的流失率所示。显然，Dish希望这桩最新的交易能尽快获得批准，这样它就能与这桩传奇划清界限，继续前行。
©对比研究;数据来源:Dish Wireless
图1:Dish无线客户和流失率(2020年第三季度至2022年第一季度)
资本支出、现金流和债务
由于Dish的5G网络可能至少在今年年底之前处于扩展测试模式，因此该网络的收入将受到限制。与此同时，该公司在未来12个月内积极的5G网络将导致高资本支出，加上其现有MVNO和付费电视业务的收入下降，可能会给现金流带来压力。这可能会影响Dish为2023年3月到期的15亿美元债务进行再融资的能力。Dish还需要参与即将到来的2.5 GHz拍卖108，因为它的中频频谱比主要竞争对手要少。然而，紧缩的现金流可能会限制其参与。
扩大网络覆盖范围
使用新的开放式RAN技术部署5G网络绝非易事，因此Dish成功实现其第一个FCC覆盖目标的消息令人印象深刻。然而，该公司仍处于5G无线之旅的开始阶段，面临着众多挑战。显然，扩大覆盖范围将是其首要任务。目前，它的三大竞争对手覆盖了美国约2.3亿至3.1亿人，到2023年年中Dish达到70%的法定覆盖目标时，这一数字将会上升。
然而，出于商业和监管原因，Dish需要迅速扩大其5G覆盖范围，因为其目前有限的5G覆盖范围将阻碍其在零售市场的竞争能力。这将涉及在全国部署至少15,000个无线电站点，甚至可能更多，以便适当地密集其网络。网络部署需要时间，而且总会出现不可预见的问题，尤其是新技术，正如VoNR的问题所显示的那样。这可能不会是最后一次出现这样的问题。与此同时，Dish将不得不依赖其MVNO合作伙伴并支付漫游费用。
零售市场vs企业市场
在用户网络体验与竞争对手不相上下之前，Dish等新进入者无法在零售无线市场上展开真正的竞争。还有其他问题。Dish在零售移动市场缺乏显著的品牌影响力，目前只提供有限数量的设备。它还需要建立自己的智能手机分销渠道。显然，这些都是早期阶段，所有这些问题都可以而且毫无疑问将得到纠正——但这需要时间。
因此，Counterpoint Research认为，Dish短期内的商业重点将放在企业市场上，其有限的网络覆盖范围对一些公司来说可能不是问题。例如，Dish可以开始提供校园无线类型的专用网络，如果需要，可以连接到其MVNO合作伙伴的公共网络。频谱租赁是另一个主要的机会，在较小程度上，农村固定无线市场与现有的付费电视业务有协同效应。在这里，Dish可以使用它的12ghz频段频率。然而，这是一个有争议的话题，也许最好留待日后讨论!
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