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八月技术洞察

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2022年8月24日

英特尔与布鲁克菲尔德达成300亿美元合作，为芯片工厂提供资金

英特尔(Intel)与一家基础设施基金达成合作，为亚利桑那州一项300亿美元半导体计划的开发提供资金。Brookfield Infrastructure Partners将投资150亿美元，收购英特尔在亚利桑那州扩建工厂49%的股份。

英特尔将这一合作关系描述为“资本密集型半导体行业的一种新的融资模式”。

分析师外卖

• CHIPS ACT将为合资企业提供激励措施，并为私募股权合作伙伴提供财务理由，随着投资产生正现金流，私募股权合作伙伴可能在多年后退出
• 这种新的融资模式是否会蔓延到更广泛的半成品行业?有可能，是的。
• 但有了政府补贴，我认为在这个扩张周期中，我们也可以看到更多的合作公寓和共同投资。
• 今年早些时候的例子包括法国的GlobalFoundries/STM和台积电/索尼。

戴尔丐帮

2022年8月19日

受中国COVID - 19限制措施影响，小米营收下降20%

小米营收下滑20%，智能手机销量下滑29%。净收入进一步下降67%。

分析师外卖

小米的困境有以下几个原因:

• 荣耀在中国的线下渠道销售约占其国内销售总额的70%——这部分业务正在逐渐减少，而新冠疫情的封锁显然使事情变得非常艰难。
• 从地区来看，小米在中国和欧洲受到的压力尤其大，因为它的投资组合和定价都没有达到最佳点
• 从竞争对手OEM的角度来看，小米正在受到三星和荣耀的挤压。三星电子在2021年第二季度解决了生产问题后，在全球范围内实现了复苏，荣耀在中国的增长势头在国内达到了小米。
• 由于全球库存处于高位，预计第三季度和第四季度将出现积极的销售活动。
• 智能手机方面的持续问题将对电动汽车(该公司计划在2024年上半年投入大规模生产)和机器人等其他业务等长期增长领域造成问题。特别是汽车业，是一个巨大的现金消耗，研发支出要求已经显著上升。

林奕文和张亚奇

2022年8月18日

苹果将于9月7日发布iPhone 14，推出一系列新设备

据知情人士透露，苹果公司将于9月7日举行年度发布会。据报道，苹果将发布iPhone 14系列，以及多款新款mac电脑、ipad和三款Apple Watch。

分析师外卖

• 一款6.7英寸、配备更强大摄像头的“廉价高端”机型确实与安卓系统(Android)展开了竞争，因为安卓系统的大部分设备都有这种配置
• 随着mini的淘汰和非pro 6.7″型号的加入，iPhone的产品组合已经发展到以引人注目的产品满足更广泛的消费者需求的程度
• 当然，Android带来了可折叠设备，但即使到2022年底，我们仍然认为它是一个利基市场

伊凡林

2022年8月16日

芯片制造商的大流行热潮转向萧条，经济衰退迫在眉睫

这项价值520亿美元的芯片法案的签署让“半导体周期的背叛”得到了充分体现，而就在同一天，美国最大的芯片制造商美光科技(Micron)报告称，需求正在减弱。该行业正准备迎接重大转变——从疫情期间订单大幅增长，到现在库存不断增加、需求不断萎缩。

分析师外卖

• 文章中提到的大部分过剩产能投产需要4-6年时间。
• 在中短期内，库存应该会正常化——供应不足和过剩的循环是一个现实，尽管在内存等一些行业尤其明显。
• 但这一次，补贴干预可能会破坏这些周期。我认为我们将看到这种长期的真正影响，一个或多个没有竞争力的“大”玩家可能会退出。

布雷迪王

7月技术洞察

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2022年7月18日

由于缺乏俄罗斯稀有金属，电池制造商正在寻求提高价格

全球供应链中断和乌克兰战争正在造成稀有或其他稀有材料的短缺。

为电动汽车生产锂离子电池的日本远景AESC集团(Envision AESC Group)曾提到，价格将会上涨。川崎重工(Kawasaki Heavy Industries)正从最大的钛供应商俄罗斯转向其他供应商。资源价格上涨及其供应中断可能会对一系列行业产生深远影响。

电动汽车电池依赖于高纯度的锂，这种材料供应非常短缺。这种金属的价格在去年飙升了近十倍。除其他金属外，镍和铜的价格也在上涨。电池制造商面临的这种压力现在正以成本上升的形式转嫁给客户。

2022年7月16日

2022年7月13日

中国电池制造商为上汽经济型电动汽车提供动力

2022年7月12日

在芯片制造竞赛中，三星进一步落后于台积电

三星电子6月30日表示，已经开始这样做量产3纳米芯片这是第一家实现这一壮举的公司。三星似乎在先进芯片竞赛中领先了一步。但该声明并没有讲述整个故事。

“谁是客户?”首尔汝矣岛的一位相关人士表示。这个问题的答案是至关重要的。虽然电路宽度是技术能力的关键指标，但购买芯片的人增加了额外的真实性。

分析师外卖

• 该行业迫切需要三星率先提供的3纳米生产能力，台积电将在2022年下半年提供。
• 3nm技术不仅应用于智能手机soc，还应用于PC/笔记本电脑、计算机、XR、智能座舱等领域。
• 台积电仍是领先的晶圆代工厂商，三星可能是现阶段唯一强大的竞争对手。
• 对于OEM方来说，选择指定代工合作伙伴是有风险的，但在供应商列表中加入第二个选择也是公平的。然而，由于以往的经验，像高通和MTK这样的智能手机芯片供应商在选择合作伙伴来制造旗舰芯片组时可能不得不更加谨慎。

伊凡林

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2022年7月6日

在美国推动更多行业限制后，中国芯片制造商激增

华盛顿限制中国政府扶持本国芯片制造业的最新举措，正推动中国半导体股上涨，因为美国的限制措施可能会加大对本土技术的支持。

中国芯片制造商是周三市场上为数不多的亮点之一，此前彭博新闻社报道，美国正敦促荷兰禁止阿斯麦向中国出售制造全球大量芯片所必需的技术。

分析师外卖

• 受宏观经济逆风、俄乌冲突、局部疫情等因素影响，全球消费电子产品市场需求正在迅速变化。半导体产业持续不平衡发展，可能会持续到2023年下半年。
• 制裁后，中国政府和本土企业在半导体行业的各个积极方面都投入了资源，并吸引了国际关键企业参与发展。与此同时，国际专业化模式正在发生变化，国家或地区正在努力追赶，以在制造业食物链中占据或确保更有利的位置。这适用于亚太地区，欧洲和美国。
• (EUV)光刻机供应商只是这个行业的一个生产节点。应用市场的规模化可以带来丰厚的投资回报，为技术迭代提供动力。半导体产业不是单打独斗，而是全球协同的系统工程。地缘政治会造成一些干扰，但技术总能找到发展和演进的方式。

伊凡林

• 我认为，中国的主要半导体公司(如中芯国际和YMTC)正试图避免违反国际禁令，因为他们意识到，在不久的将来，中国很难完全使用本地设备或原材料生产半导体。
• 中国的目标一直是将其半导体制造设备国有化，无论是否有禁令。
• 有了这些限制，中国将投入更多资源。然而，它不一定能得到类似的回报，因为它不能从外部学习。
• 4.EUV之前是被禁止的;我相信这种限制适用于DUV和其他游戏。
• 中国有可能在成熟技术中实现大规模采用国产设备和材料。但是先进的技术不太可能。
• 我认为这项禁令很难实施。尽管如此，如果它成为现实，它可能会在短期内解决当前的高库存水平，但从长期来看，它可能会带回短缺的噩梦。

布雷迪王

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2022年7月5日

中国汽车制造商主导着蓬勃发展的泰国电动汽车市场

中国汽车制造商已经在泰国快速增长的电动汽车市场上占据了很大一部分，这要归功于政府的补贴，这些补贴降低了买家的价格，并使今年的销量增长了4倍多。

中国长城汽车是泰国最知名的电动汽车品牌。自一年前进入泰国市场以来，该公司已向泰国司机销售了2000多辆汽车。今年有超过3000人在等待长城电动汽车的交付。

分析师外卖

• 在泰国乘用车(PV)市场，日本企业占据主导地位，5家公司中有4家(丰田、本田、雷诺-日产联盟、马自达)来自日本。上汽集团是唯一一家在2021年以略高于6%的市场份额排名第五的中国企业。此外，泰国光伏市场较为集中，前5大厂商占据了近80%的出货量。
• 2021年，电动汽车的渗透率仍处于利基基础，市场份额为0.35%。在电动汽车市场，MG汽车(上汽集团的一部分)、三菱、FOMM、日产和现代等重要参与者已经在运营，并试图提高整个光伏市场的市场份额。
• 我们认为泰国在主流电动汽车普及方面远远落后。电动汽车的价格和基础设施对电动汽车业务没有吸引力。政府必须提供更多的激励措施，鼓励消费者和零部件供应商分别购买和开发技术。目前，中国约有6000个充电站。为了大规模采用电动汽车，泰国应该有近10万个充电站，这还有很长的路要走。
• 此外，泰国家庭债务超过GDP的90%，这对消费者投资电动汽车并不有利。泰国政府正试图将人均国民总收入从2019年的29万泰铢提高到2023年的36万泰铢，考虑到目前的新冠疫情和各行业的供应短缺，这似乎是一个具有挑战性的目标。
• 泰国的目标是到2030年50%的汽车由本国生产，这看起来很现实，因为越来越多的国内企业集团，如PTT集团和长城等新企业正在进入电动汽车领域。泰国投资委员会(BoI)已批准在2022年的前四个月为31个电动汽车项目投资570亿泰铢，这是该国长期电动汽车梦想的一个好迹象。

Soumen Mandal

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6月技术洞察

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2022年6月30日

三星开始大规模生产3nm芯片

三星电子(Samsung Electronics Co.)已开始大规模生产3纳米半导体，在最先进的芯片制造工艺节点上加强了竞争，并击败了其代工竞争对手、行业领导者台积电(TSMC)。

2022年6月28日

韩国努力在关键芯片制造材料方面与日本脱钩

自日本对三种高科技材料实施出口管制近三年来，韩国尚未建立起完全独立于日本生产商的国内供应链。

即将离任的韩国总统文在寅5月9日在大约10分钟的告别演说中很早就提到了贸易摩擦。

文在寅表示:“我不会忘记，为了克服日本不公平的出口管制带来的危机，全国上下是如何团结起来的。”

分析师外卖

• 日本是高科技半导体材料——氟化氢、EUV(极紫外)光刻胶和氟化聚酰亚胺——的主要供应国，氟化聚酰亚胺用于制造电路和智能手机的有机发光二极管面板。
• 韩国芯片制造商是这些材料的更大买家，此外还有涂布机、开发设备和蚀刻设备等晶圆厂设备。
• 韩国制造商在政府的补贴支持下开发和生产设备，以促进高科技材料的研究和开发，国内供应商的增长需要一段时间，在此之前，对日本进口的依赖是不可避免的。
• 此外，短期内更换日本供应商的产品将很困难，因为这需要停止现有的生产线，证明它们适合当前的制造系统将需要几个月的时间，而且在经济上不可行。
• 韩国制造商占全球内存市场的一半以上，而成材率是存储芯片制造的一个重要因素，再加上替代这些材料的成本较高，短期内芯片制造商将不愿采用其他供应商的产品。
• 国内半导体企业已经开始在尖端技术上使用极紫外(EUV)光刻设备，并开始批量生产。
• 采用EUV技术所需的关键原材料光刻胶供应链的中断将产生长期影响，EUV机器的运营和满足需求将变得困难，这可能会阻碍韩国芯片制造商在先进技术上追赶竞争对手的努力。

Aswath饶

• 日本数十年来积累的材料技术，韩国企业要想在一两年内赶上日本，并不容易。
• 这里更值得注意的不是韩国在短短一两年时间内没有取得任何重大变化，而是三星、SK海力士等顶尖半导体企业深刻意识到材料供应链可能存在风险，并开始为此做好准备。事实上，我看到一篇韩国文章提到了几个成就。液态氟化氢由当地企业实现了几乎100%的国产化，SK材料也在2020年中期成功实现了高纯度气态氟化氢的国产化。三星与另一家当地公司共同开发了一种可用于EUV工艺的光刻胶，其他各种尝试也在进行中。
• 虽然这些尝试可能在短时间内难以实现商业化，但我认为从长期来看，它会逐渐扩大，这是毫无疑问的。不仅是本地化，还试图通过将供应链多样化到其他国家来减少对日本的依赖。无论如何，这将花费很多时间。

Sujeong Lim

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2022年6月26日

为什么LFP电池有望降低入门级电动汽车的价格

大量磷酸锂铁(LFP)化学产品的专利将于2022年到期。这可能会导致美国和欧洲电池生产面临的重大转变。

近10年来，中国一直拥有该市场，原因是中国与专利持有者达成了一项协议，允许中国制造商使用这些专利供应国内市场。然而，中国以外的制造商一直专注于开发其他锂离子化学物质来为电动汽车提供动力，因为它们更高的能量密度可以转化为更长的行驶里程。

分析师外卖

• LFP电池技术目前有望重塑全球电池制造业，并提振美国电动汽车的销售。将于2022年到期的多项LFP化学品专利可能会改变美国和欧洲电池生产的面貌。
• 由于中国与专利持有者达成了一项协议，允许中国制造商使用这些专利来满足当地需求，中国在近10年的时间里一直拥有该市场。与此同时，中国以外的制造商一直专注于开发其他锂离子化学物质，因为它们更高的能量密度意味着更长的行驶里程。
• 专利的普及，再加上电池原材料价格的飙升，正促使许多汽车制造商瞄准LFP电池的优势。新型冠状病毒感染症(COVID - 19病毒)导致半导体供应不足，欧洲的冲突导致原材料供应中断。镍、锂和其他材料价格的飙升扭转了电池价格持续数十年的下跌趋势。然而，LFP电池不使用钴和镍等稀缺原材料，成本更低。即使锂的瓶颈减缓了生产，它的电池化学成分仍然比NCM和NCA更容易生产，因为这些金属也供应不足。
• 我们认为，LFP电池有望发挥比最初预期更大的作用。由于成本较低，随着宏观经济的不确定性和经济低迷，用于中低端电动汽车的LFP电池越来越受欢迎。特斯拉开始在其标准续航车型上采用LFP电池，以提高利润率并降低成本。大众(VW)、福特(Ford)、Stellantis和Rivian等其他原始设备制造商也宣布，他们将在低价车型上使用LFP。LFP电池的领先制造商CATL和比亚迪(BYD)等中国企业将从中受益匪浅。

莉斯李

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2022年6月23日

宝马投资22亿美元在中国新建工厂投产，以提高电动汽车产量

宝马在中国的一家新工厂正式投产，投资150亿元人民币(22.4亿美元)，以加速电动汽车(EV)的生产。

吕底亚工厂是宝马在中国的第三家汽车组装工厂，位于东北的辽宁省沈阳市，旨在将其在全球最大汽车市场的年产量从70万辆提高到83万辆。

将从Lydia工厂生产线下线的第一款车型是i3，这是一款纯电动中型运动轿车，明年将使该公司面向中国客户的电动汽车车型增加到13款。

分析师外卖

• 这将是宝马在中国的第三家工厂。尽管如此，在中国这个最大的电动汽车市场上，它仍难以获得可观的市场份额。甚至，蔚来汽车、小鹏汽车和利汽等新兴创业公司在2021年的电动汽车销量也超过了宝马。
• 由于宝马主要专注于高端市场，我们预计它无法显著提升中国整体电动汽车市场，但肯定可以提高其在高端电动汽车市场的地位。
• 此外，建立自己的电池生态系统将有助于更好地控制电池供应链，并提高汽车销售的利润份额。
• 宝马的目标是到2025年在中国销售的乘用车中有25%是电动的，而2021年这一比例为10%。新的电池厂将有助于宝马从传统汽车向电动汽车转型，但对提高其在中国的市场地位没有太大帮助。

Soumen Mandal

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2022年6月21日

2022年6月18日

印度寻求全球化支付系统，保持处理本地化

印度储备银行将支持该国流行的UPI数字支付系统的国际化它的愿景在未来的几年里。

印度央行在一份《愿景2025》文件中表示:“全球主要国家对印度UPI的兴趣增强，可以加速与伙伴国家的贸易和商业增长，同时降低汇款速度和成本。”它还将探索跨司法管辖区扩展SFMS金融信息系统。

分析师外卖

• VISA和Master是全球两大支付系统，以美元结算。非美元国家的本地全球结算要求始终存在，因为这样可以缩短交易流程和时间，降低交易费用。
• 过去，中国银联发展非常迅速。随着本地交易端口的统一，中国的银行在中国内部有了更快的发展时期。与此同时，基于中国的金融科技业务或支付网关解决方案正在全国范围内很好地渗透，如支付宝和微信支付生态系统。随着银联的全球化，在多种类型的推广和合作下，在亚洲、欧洲甚至美国市场，银联交易已经发展到很大的规模，中国人愿意通过银联支付，当地的银行和商家也愿意接受银联支付。支付宝和微信支付的全球化也推动了银联的本土化和扩张。
• 鉴于中国银联现有的成功，印度UPI也可以发展成为一个基于卢比的全球规模的支付系统，加强各国的区域和双边关系。此外，这种发展很可能是由日常消费和ToB活动驱动的。在此之前，以美元为基础的交易被以卢比为基础的交易取代将需要数年时间，而且两种货币之间的结算必须在全球范围内保持一致。
• 此外，开发当地货币支付系统可以作为降低区域分配风险的另一种选择，因为准备得再充分也不为过。

伊凡林

在印度，UPI数字支付系统一直取得成功。新冠疫情加速了金融科技的数字支付，让每个人都意识到它所拥有的潜力。

随着购买力的提高，印度人对UPI数字支付的偏好超过了现金和卡等其他模式，尽管它在经济中根深蒂固。随着印度央行(印度储备银行)决定支持该国流行的UPI数字支付系统的国际化，印度迈出了未来的一步，从长远来看将为印度带来显著的利益。

• 这一决定不仅将确保平稳、方便和无缝的支付模式，还将鼓励在印度银行开设银行账户。
• 与此同时，印度将以其在全球范围内探索和辐射金融科技领域的利益而闻名。
• 印度与尼泊尔、法国、新加坡和阿联酋联合建立UPI数字支付系统，将改善和加强印度与这些国家的关系，并促进旅游业的顺利发展。这些国家将在未来进一步加强印度与其他潜在国家的关系。
• 印度将通过引入UPI和鼓励数字支付，在许多经济体中取得先发优势

尼泊尔是第一个部署印度UPI的国家，这可以证明是尼泊尔数字支付增长的催化剂。法国很快将推出印度的UPI和Rupay卡。这是进入欧洲数字支付市场的一个很好的策略。Mashreq Bank NEOPAY和NPCI之间的合作，在阿联酋持有印度银行账户的人将能够进行UPI支付。新加坡金融管理局和印度储备银行计划将PayNow和UPI联系起来。

Arushi拉

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2022年6月17日

台积电高管周四表示，这家全球最大的芯片制造商将在2024年之前拥有下一代阿斯麦最先进的芯片制造工具。

分析师外卖

• 与第一代EUV机器相比，High NA机器提供了更大的透镜，能够打印更小的图案，从而能够高效地制造性能更高的芯片。
• 有了高NA芯片制造商将能够在单层上进行图案，从而获得更快的周转时间和更好的工艺灵活性，而不是在更小的尺寸上使用双图案的EUV。
• 阿斯麦此前宣布，2022年第一季度在Veldhoven新工厂的首个EUV高na系统的集成进展顺利。
• 台积电将在研发中纳入高na工具，并在优化高na生态系统的其他部分(包括光刻胶和具有挑战性的计量)后，于2025年将其用于大批量生产。
• 芯片制造商将不得不在更好的性能和更复杂的High-NA芯片带来的更高成本之间取得平衡。
• 此外，大幅减少工艺步骤将导致更少的缺陷，提高产量，并使更快的上市时间。

Ashwath饶

• 高na EUV机器将有助于生产具有更小几何形状和更小间距的芯片，从而增加密度，从而在2nm及以上的芯片上进行制造。
• 台积电将于2024年接收这台机器，该公司已澄清这台机器将用于研究目的，并将于2025年大规模生产。
• 英特尔声称将接收第一台用于其Intel 18A节点的机器，并在2025年投入大规模生产。

这两家晶圆厂将在“Angstorm制造时代”争夺芯片制造的主导权。

• 台积电获得这台机器将抵消英特尔第一批高na EUV的优势。这给了公司时间来提高产量，并采用高na EUV光刻机带来的新工艺。它还有助于简化生产流程和效率，同时交付第二代EUV机器，这将有助于Angstorm芯片的大规模生产。

Akshara低音部

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2022年6月15日

富士康首个电动汽车电池厂破土动工

富士康(Foxconn)首个电池厂周三破土动工，这是这家重要的iPhone组装商进军蓬勃发展的电动汽车行业的最新举措。

富士康董事长刘永扬在台湾南部城市高雄举行的奠基仪式上表示:“我们计划在高雄建立一个本地化的电池供应链生态系统，从材料到电池组和电池组。”“这座城市将成为富士康电动汽车全球足迹的重要基地。

分析师外卖

• 富士康正在寻求智能手机以外的多元化业务。电动汽车(EV)市场仍处于起步阶段，对于汽车行业以外的其他参与者来说，这将是进入该市场的最佳时机。
• 电池是电动汽车的关键部件之一，占电动汽车总成本的近40%。因此，每个参与者都试图在某种程度上控制电池价值链。
• 富士康有一个雄心勃勃的计划，到2027年每年生产300万辆电动汽车，或占领全球电动汽车市场的10%。为了实现这一目标，他们应该瞄准大众市场，除非他们控制了电池价值链，否则他们将无法降低电池成本。
• 未来，如果苹果进入汽车行业，富士康也可以支持苹果。然而，富士康要找到更多的电池供应商，并与老牌企业竞争，将面临挑战。

Soumen Mandal

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2022年6月15日

印度计划在7月底前拍卖5G无线电波，以刺激5G网络的推出

彭博

在最新也是重要的进展中，内阁批准了5G频谱拍卖。政府计划在7月底启动5G频谱拍卖，预计第一次5G通话将在8月至9月期间进行。

分析师外卖

对电信公司有利(+)

• 取消预先付款的强制要求，频谱付款可按年等额分期支付。考虑到印度电信部门的财务状况紧张，这将有利于缓解现金流要求。
• 运营商可以在10年后交出频谱，未来无需支付任何费用。这一决定似乎是从长远角度出发的，它使运营商在为即将到来的技术(如6G)做准备时更加可行，而无需承担旧技术带来的财务负担/负债。

否定(-)电信公司

• 运营商一直强调不允许将频谱直接分配给企业专用网络，因为这将影响他们的5G服务业务案例，他们可能会失去企业收入。然而，内阁已经批准将频谱直接分配给非电信公司。这意味着计划部署专用5G网络的企业可以直接从印度电信部(DoT)获得频谱，并建立自己的网络。
• 印度电信监管机构TRAI早些时候建议将5G频谱的基本价格下调36%至40%。虽然这是一个受欢迎的步骤，但运营商一直要求将底价降低90%。与英国、法国、德国等许多国家相比，印度的频谱价格仍然昂贵，运营商预计政府会进一步下调。然而，5G无线电波的底价保持不变。

投标强度

Jio、Airtel和Vi预计将参加即将举行的拍卖。过去10年，当Jio进入该领域并获得大量频谱以推出4G服务时，我们看到了激烈的竞标。这一次可能不是这样，但鉴于Jio健康的财务状况，预计它仍将是出价最高的竞购者。由于运营商尚未完成急需的外部融资，Vi的投标强度可能会保持温和。最后，运营商对向非电信运营商分配频谱的态度也会在一定程度上产生不利影响。尽管如此，此次拍卖将对印度的收入创造和数字化产生巨大刺激。

Charu Paliwal

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2022年6月14日

宝马将在其iX电动SUV上测试ONE的先进电池

路透

德国汽车制造商宝马将在其iX电动SUV上安装并测试由密歇根州初创公司Our Next Energy (ONE)开发的远程电池。

ONE的Gemini电池将包含两种类型的电池，其中一种具有先进的化学技术，可以存储更多的能量，使汽车充电一次续航600英里(965公里)或更长时间。ONE表示，原型车预计将在年底前完成。

分析师外卖

• 宝马正在为其iX电动SUV测试Our Next Energy (ONE)的远程电池，充电一次可以行驶600英里(约965公里)。当然，近1000公里的续航里程将解决消费者的续航焦虑问题。
• 然而，由于锂、镍和钴等金属的供应链瓶颈，电池组的成本并没有降低多少。增加的行驶里程也会增加车辆的价格。这可能是iX SUV大规模普及的障碍之一。
• 去年，特斯拉Model S在使用ONE电池的情况下实现了752英里(约1210公里)的行驶里程。与领先企业的合作将是ONE成功的关键。最重要的是，ONE使用了类似的空间，增加了电池容量，这也减少了汽车原始设备制造商的设计相关问题。
• 宝马在插电式混合动力汽车(PHEV)市场表现良好，这种合作关系也将有助于宝马实现其电气化目标。

Soumen Mandal

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2022年6月3日

纽约州首次通过电子产品“维修权”法

边缘

纽约州立法机构已经通过了电子设备维修权法案。从2023年中期开始，消费者和独立维修店将从这项法案中受益最大，因为在纽约州地区销售的设备的工具、信息、零件和软件将向消费者和独立维修商提供。这是美国朝着实现减少电子垃圾等可持续发展目标迈出的一大步。

分析师外卖

• 2022年6月通过的一项针对有限类别电子产品的法案，将在一年后对美国的一个州具有约束力。环境问题的程序和官僚主义非常缓慢，在全球范围内显示出复合效应。如果几个州最早共同执行这项法案，我们应该能够看到电子设备维修的更快增长，从而延长等待时间，减少消费者的流失。
• 美国和全球的翻新市场已经蓬勃发展了一段时间。例如，2021年，翻新智能手机的销量占美国新智能手机市场的11%。想象一下，由于全国几个州一致通过的法律，增长的轻松程度和额外的动力。如果这项法案在2023年至少一半的州成为现实，那么在未来3-4年内，美国的电子垃圾肯定会大幅减少。
• 在全球二级市场上，维修企业的数量有所增加。许多成熟的维修业务也显示出了显著的增长。自去年“维修权”兴起以来，这一点就很明显。在接下来的几个月里，我们一定会看到二级市场的玩家们振作起来，获得资金，加大营销力度，通过多渠道集中催收。消费者的意识和偏好将决定我们在2022年看到的增长百分比。现在，它看起来很缓慢，但很有希望。

格伦Cardoza警官

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2022年6月2日

中国吉利为自动驾驶汽车发射了首批9颗低轨卫星

路透

周三，中国浙江吉利控股集团首次成功发射卫星，将9颗卫星送入近地轨道，以协助构建卫星网络，为自动驾驶汽车提供更准确的导航。

自主设计制造的GeeSAT-1卫星在四川省西昌卫星发射中心发射。吉利现在是第二家拥有联合太空业务的大型汽车制造商。特斯拉(Tesla)旗下的太空探索技术公司(SpaceX)拥有2000多颗在轨卫星，用于提供商业互联网服务的星链(Starlink)网络。

分析师外卖

• 随着各国政府的政策支持，以及无人机、智慧城市、交通工具、资产跟踪、环保等应用领域的兴起，我们将见证对近地轨道(LEO)网络的投资不断增加。在未来的课程中，这一领域的竞争也将加剧。然而，特斯拉在卫星领域领先于包括汽车制造商在内的其他私营企业。
• 对于自动驾驶汽车来说，连接将发挥至关重要的作用。网络的不可用会导致致命的事故。基于卫星的连接可以通过提供不间断的连接来解决这个问题。
• 我们预计吉利将在汽车行业之外寻找其他应用领域。已经有近30亿人没有使用互联网，其中大多数人生活在偏远地区。传统的地面基础设施将需要巨大的投资，它不提供提供高速互联网的承诺。近地轨道卫星在这方面有一个优势，可能有助于实现普遍连接。

Soumen Mandal

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2022年5月31日

富士康预计，2022年下半年供应链将更加稳定

路透

富士康宣布2022年下半年正朝着“更好的方向”前进，他们对未来供应链的稳定性表示有信心。

比亚迪董事长刘永威还表示，该公司正寻求成为第一家“不缺乏材料供应”的电动汽车制造商，强调该公司专注于缓解困扰整个行业的生产问题。

分析师外卖

• 大多数电动汽车制造商应该从中国第一至第二季度的封锁中吸取教训，尽管他们应该从2019年开始的新冠疫情爆发中有更好的应急响应选择。
• 电动汽车制造需要一个全面而强大的供应链，类似于或比智能手机制造更重要。EV的灵活性更小。
• 富士康可能是消费电子产品领域最好的EMS，拥有最重要的供应链之一和先进的制造设施。然而，电动汽车业务所需要的供应链和制造设施与消费电子产品几乎完全不同。富士康将在这方面投入更多的精力和资源。

伊凡林

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2022年5月30日

一个便宜的部件如何能帮助淘汰燃烧型汽车

路透

不起眼的线束——一种将电缆捆绑在一起的廉价部件——现在对汽车行业构成了挑战。

受乌克兰战争的影响，汽车零部件的供应受到严重限制。全球很大一部分汽车是在乌克兰生产的，每年有数十万辆新车安装在那里的线束上。

这些低技术含量、低利润的部件由电线、塑料和橡胶制成，需要大量低成本的人工劳动。它们可能不像其他更昂贵的部件那样受到关注，但它们至关重要，没有它们就无法生产汽车。

分析师外卖

• 乌克兰是欧洲汽车工业近70%的线束的主要供应商，乌克兰依靠廉价劳动力生产线束。如果零部件的生产已经全球化，这种类型的供应危机就可以避免。
• 此外，未来几天汽车的销量将会增加，劳动密集型的生产过程将不足以保持持续的供应过程。由于这些原因，玩家正在加紧在全球范围内建立自动化线束制造单位。
• 支持全自动线束的新创业公司将无法满足总线束需求。我们预计这种短缺将持续到明年，直到汽车制造商转移线束生产或提高产能。

Soumen Mandal

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2022年5月25日

西班牙将斥资122.5亿欧元发展微芯片产业

路透

西班牙经济部长Nadia Calvino周二表示，西班牙政府已批准一项计划，到2027年在半导体和微芯片行业投资122.5亿欧元(131.2亿美元)，其中包括93亿欧元的工厂建设资金。

"目标是全面发展西班牙微电子和半导体产业的设计和生产能力，涵盖从设计到芯片制造的整个价值链，"西班牙经济部长Calvino在每周内阁会议后的新闻发布会上表示。

在新冠肺炎疫情和供应链问题的影响下，需求意外飙升，导致全球范围内出现微芯片短缺，迫使全球众多制造商去年放慢了产量。

分析师外卖

• 近年来，针对国家或企业的贸易制裁连续爆发，以及伴随疫情而来的全球关键零部件短缺，改变了全球半导体供应链的思维逻辑，过去追求的“全球化和专业化分工”模式正在减弱。大国政府将半导体视为产业的重中之重，并推出了优惠的补贴计划，以吸引世界领先的半导体制造商在当地投资。
• 战略性地增强半导体行业的能力正在全球范围内进行，如中国、泛欧、亚太地区传统发达国家和新兴经济体。
• 由于芯片组在各个行业的渗透，以及它与先进技术和生产力的紧密联系，半导体能力在未来几十年至关重要。
• 但是，半导体的发展需要多年的积累，包括基础设施、高端人才的培养和利用、产业流通和区域/全球融合，仍然有坚实的全球协同效应。
• 像西班牙这样的国家，以及以前的其他欧洲国家，德国，英国等，一直在计划或投入大量资源建设半导体行业。亚太地区的日本和韩国等国家也在努力振兴，新加坡也在努力恢复过去在亚洲的辉煌。

伊凡林

• 西班牙的主要收入来源是旅游业。但新冠肺炎让西班牙很难从旅游业中赚钱。因此，西班牙正在努力发展其他产业，以减少对旅游业的过度依赖。
• 西班牙是欧洲第二大汽车生产国，世界第四大汽车生产国。但汽车芯片的缺乏也损害了西班牙的汽车制造能力。
• 欧洲在芯片制造上投入了大量资金。
• 西班牙希望建立mcu生产线，主要用于其汽车行业。
• 目前，西班牙还没有半导体制造业务，大多数半导体公司都是设计公司。因此，创办一家制造芯片的公司可能很难，而且肯定不划算。

布雷迪王

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2022年5月23日

计算机芯片巨头阿斯麦(ASML)在一个微小的未来下了大赌注

路透

阿斯麦目前正准备推出一款价值4亿美元的下一代芯片新机器，希望在21世纪20年代末成为其旗舰产品，但目前仍是一项工程挑战。

阿斯麦总部的高管提到，原型机有望在2023年上半年完成。该公司和长期的研发合作伙伴IMEC正在现场建立一个测试实验室，这是第一个测试实验室，这样顶级芯片制造商及其供应商就可以探索机器的性能，并准备最早在2025年使用量产模型。

这个项目的前景对阿斯麦的客户也很重要，在全球供应短缺的情况下，芯片制造商竞相扩大生产。其中包括美国英特尔、韩国三星和台湾最大的台积电，后者为苹果、AMD和英伟达等公司生产芯片。

分析师外卖

DUV(深紫外)和EUV(极紫外)光刻系统被广泛用于Si的制模，当我们缩小到7nm技术节点以下时。芯片是由许多层相互堆叠而成的，光刻机用于生产这些层。在先进的芯片中，可能有一到两个更复杂的层是使用EUV光刻机制造的，但其余的通常可以使用DUV光刻系统打印。

随着EUV技术的采用，芯片制造商可以更负担得起规模化，因为它可以使半导体行业跟上摩尔定律。

EUV技术目前是ASML独有的。阿斯麦已经在EUV路线图的下一个重大技术变革——高na系统上投入了大量资金。这些系统将允许芯片制造商制造低于3nm的芯片。新的High-NA EUV镜头从0.33光圈镜头转换为更清晰的0.55光圈镜头，以实现更高的分辨率。NA(数值孔径)可以实现更小的几何形状和更小的间距，从而增加密度和更小的芯片特征。芯片制造商通常通过双重或三重模式技术来打印较小的特征，这很耗时。此外，覆盖精度需要非常好(因为双图案层需要两个掩模)，并且有额外的步骤，制造周期时间会更慢，产量也会更低，因为这些额外的步骤是引入缺陷的机会。

EUV技术在3nm及以上仍将保持复杂和昂贵，目前尚不清楚有多少芯片制造商能够负担得起。芯片行业正在为下一阶段的极紫外(EUV)光刻做准备，即3nm及以上的高NA系统，但挑战仍然存在。

供应商仍在研究各种新的EUV技术，如扫描仪、电阻和掩模，以支持高NA系统。为了达到未来的工艺节点，这些将是必要的，但它们比当前的EUV系统更复杂和昂贵。为了实现高na EUV，还需要其他新设备、新掩模和不同的光刻胶。各种供应商正在研究这些技术，但目前仍存在一些差距。

使用高NA，他们将能够在单层中进行图案，从而更快的周转时间和更好的工艺灵活性。英特尔不想选择双图案的EUV，可能会选择High-NA。

ASML已经收到了来自三家逻辑和两家内存客户的High-NA EXE:5200 (EUV 0.55 NA)的多个订单，这是ASML的下一个型号High-NA系统。

第一个EUV高na系统在Veldhoven新晶圆厂的集成已于2022年第一季度开始，并进展顺利。除了EUV扫描仪，EUV生态系统的其他部分，即光阻剂和计量也具有挑战性。

Aswath饶

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2022年5月21日

随着能源成本飙升，爱立信和德国电信利用风能建造移动桅杆

路透

爱立信(Ericsson)和德国电信(Deutsche Telekom)正在德国一个能源密集型的5G移动站点利用太阳能和风能。此举可能是为了防止电力成本飙升。

由于高额电费只会进一步上涨，能源密集型的欧洲企业正在寻找创新方法，以获得可靠的低碳能源。

分析师外卖

• 简而言之，引用乐购的口号就是“一点一滴的帮助”。
• 这是现在的热门话题。降低功耗的方法有很多，比如使用新一代asic、液冷基带、软件解决方案，比如“扩展深度睡眠”——一种让(部分但不是全部)基站在夜间处于深度睡眠模式的软件功能。一些大供应商提供的相当可观的节能报价。
• 还有许多新事物，如人工智能网络控制器，可以降低整体网络功耗。3GPP Release 18中还将出现许多其他新功能，即5G-Advanced。
• 然后，许多MNOs使用单个RAN基站，将2G-5G集成到一个无线电、一个天线和基带中。这既节省了电力，也节省了塔上的物理空间——这是根据塔上硬件的大小和重量定价的。节省了很多钱。
• 由于5G需要更密集的电池，总功耗仍将增加。
• 然而，每个基站的功率正在急剧下降。

加雷斯·欧文

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2022年5月20日

马来西亚最大的电信公司寻求5G机构的多数股权——文件

路透

马来西亚最大的四家电信公司正在寻求获得一家国有5G机构的多数股权，以反击政府向它们提供少数股权的提议。

四大主要供应商- Celcom Axiata Bhd(AXIA.KL)，数码电讯(DSOM.KL)， Maxis Bhd(MXSC.KL)和U Mobile -也希望审查定价模式和网络接入计划提供的机构。

分析师外卖

• 国家数字国家有限公司(DNB)建设单一国家批发网络的目标是推动5G的推广，为运营商节省数十亿美元。DNB将自己拥有频谱并建造网络基础设施。运营商将向DNB支付接入5G网络的费用。
• 这种模式有其优势，但也带来了更多的复杂性。它会导致运营商之间的竞争和创新减少，也会带来运营挑战。
• 运营商坚持持有DNB的多数股权，以更好地控制网络，并保持竞争优势。
• 单一批发网络模式并不是一种受欢迎的模式，通常用于回报较低的农村连接。如果电信公司对定价和股权结构的持续反对不能很快得到解决，马来西亚的5G计划可能会受到打击，整个模式可能在起飞前就会失败。

Charu Paliwal

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2022年5月16日

锂行业需要420亿美元，中国的转型增加了成本

彭博

到2020年，全球锂产业可能需要多达420亿美元的投资。一家数据和市场情报提供商表示，这是为了满足对电池至关重要的材料的需求，以及在中国以外建立供应链的尝试将面临更高的成本。

分析师外卖

• 由于半导体短缺在过去一年阻碍了汽车行业的发展，未来我们可能会面临锂瓶颈的另一个问题，锂是电动汽车电池的关键元素。考虑到电动汽车需求的激增，我们不确定是否有足够的锂。众所周知，锂元素本身并不短缺，因为地球上几乎到处都有锂。但问题是，提取和提炼锂的速度相当缓慢，因为提取锂很复杂，需要先开采矿石，然后分离金属，或者将地下水沉积物抽到地面，然后从水池中提取金属。
• 锂供应紧张肯定是价值链上所有参与者——矿业公司、炼油商、电池制造商和汽车原始设备制造商——最迫切关注的问题。目前，中国控制着锂市场——大多数锂矿和储量位于拉丁美洲和澳大利亚，中国主要控制着全球供应链。美国计划提高国内锂产量，但目前产量仅占全球供应的1~2%。
• 多个项目可能会为锂开采地图引入新的参与者和地理位置，包括西欧/东欧、俄罗斯/独联体和美国。然而，对电动汽车行业有较高敞口的主要国家的私营和公共部门需要共同努力，迫切需要采取锂采购措施，通过鼓励对锂资源的投资和多样化可行的电池选择来削弱中国的主导地位。

莉斯李

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2022年5月13日

富士康的表现超过了受到中国Covid-19封锁严重打击的竞争对手

金融时报》

富士康昨天公布了8年来最高的第一季度净利润，该公司利用了新冠疫情封锁造成的动荡，这对竞争对手的影响更大。该公司还上调了当前季度的预期。

分析师外卖

• 富士康表现突出，得益于广东和河南郑州的严格控制政策。
• 泛上海封锁解除。然而，由于归零，中国面临着沉重的经济压力，如果政府执行更高频率的新冠病毒检测，情况会更糟。即便是富士康，物流方面的挑战依然存在。
• 富士康在丰富服务组合和生产设施多样化方面取得了成功。
• 汽车行业将成为下一个增长的摇钱树。
• 服务器、PC和笔记本电脑、光学产品等其他领域也将继续增长。

伊凡林

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2022年5月12日

谷歌推出智能手表，与苹果竞争

彭博

谷歌宣布其首款品牌智能手表谷歌Pixel Watch，这款手表拥有圆形屏幕，由Fitbit开发，去年年初被谷歌收购。这款手表将集成基于fitbit的健康追踪功能。

分析师外卖

• 谷歌终于发布了其首款智能手表Pixel Watch。事实上，早在2019年谷歌宣布收购Fitbit时，人们就已经预测到了这一点，所以这并不奇怪，但市场对细节一直很感兴趣，这是事实。
• 虽然谷歌在这次I/O中没有提及价格或详细配置，但谷歌地图、谷歌钱包和紧急SoS等用户友好的软件，以及圆形穹顶形状的机身，在许多方面都足以吸引用户。
• 在智能手机市场上，谷歌凭借Android操作系统获得了强大的影响力，但其可穿戴操作系统Wear OS在市场上并没有表现出明显的存在感。
• 谷歌从去年与三星合作，在Galaxy Watch 4上使用Wear OS开始，现在已经为自己的Pixel Watch改进和优化可穿戴操作系统奠定了坚实的基础。通过这一点，谷歌也有望在可穿戴市场上扩大影响力。
• 在硬件方面，智能手表不再是智能手机的辅助设备，而是向医疗保健设备的方向发展，这可能是未来进入具有高增长潜力的医疗保健市场的垫脚石。
• 不过，预计谷歌更有可能考虑通过智能手表收集的健康数据来增加疾病预测或定制运动建议等医疗保健服务的收入，而不是通过设备销售来依赖硬件业务本身。

Sujeong Lim

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2022年5月11日

GlobalFoundries的盈利超过预期，标志芯片需求持续

彭博

全球晶圆公司2022年第一季度的利润和收入超过分析师预期，突显第一季度芯片需求继续强劲。该公司表示，芯片的新用途将意味着芯片需求的持续增长。

分析师外卖

• 半导体的“新用途”是指新兴和不断增长的芯片，如5G射频、物联网处理器、人工智能处理器和特定硅光子学，这些都是globalfoundries未来几年商业机会的重点领域。
• 业界普遍认为，围绕5G迁移、物联网普及、汽车电气化和边缘计算的长期增长驱动因素会在每个设备中产生更多的蜂窝、连接和处理内容。然而，鉴于宏观经济的不确定性上升，增长路径可能并不平坦，特别是在短期内。
• 从积极的方面来看，消费者可穿戴设备以及包括工业、汽车在内的垂直领域从被动设备到“智能”设备的转变，导致了对成熟节点芯片的需求增加，而成熟节点芯片是GlobalFoundries的主要产品。

Dale Gai和Akshara Bassi

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2022年5月3日

云销售是黑暗时期的科技亮点

彭博

在最新的财报季中，许多全球主要科技公司上周在华尔街遭受重创。尽管如此，对云服务和芯片制造的需求仍然是一线希望。在一个动荡的季度——俄罗斯入侵乌克兰、通胀飙升和中国的新冠肺炎零封锁——互联网基础设施的销售并没有放缓，无论是作为服务还是作为填满服务器群的物理内存。

微软(Microsoft Corp.)的Azure收入增长46%，Alphabet Inc.的云单位销售额增长44%，亚马逊(Amazon.com Inc.)的AWS收入增长37%，未来AWS的购买承诺增长68%，达到889亿美元。

分析师外卖

• 服务云化需要数据中心的扩展，以满足大多数企业选择的SaaS业务模式转型所带来的数据存储和分析需求
• 大多数公司选择混合云部署，即混合公共云和本地基础设施，这反映在公共CSP的更强劲的收入中
• 5G部署基础设施——vRAN、ORAN和边缘支持了边缘计算，因此需要在边缘和中心部署分散的数据服务器
• 公司为实现Web 3.0而进行的“元宇宙”投资促进了数据中心基础设施的增长。这包括构建超级计算机和特定于AI/ML工作负载的数据中心，以实现数字双胞胎、虚拟机器人、沉浸式游戏等技术。

Akshara低音部

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2022年5月2日

日美将在尖端芯片领域深化合作

日经指数

在华盛顿和北京之间的竞争日益加剧之际，日本和美国将在建设尖端半导体供应链方面加强合作。

两国政府即将就生产2纳米芯片和更先进的半导体达成合作协议。他们还在制定一个框架，以减少技术泄漏，同时考虑到中国。

分析师外卖

• 在华为受到制裁以及新冠肺炎引发芯片组短缺之后，半导体行业的重要性在许多国家凸显出来，特别是已经或正在走向先进制造业的国家。
• 中国、美国、欧洲和一些盟友已经计划并将在半导体行业投资数十亿美元。日本仍然是先进精密技术领先的国家。
• 半导体行业涉及一系列复杂的工作流程和合作，多年的生产经验积累，以及大量的熟练劳动力资源投入。
• 台积电在先进的纳米技术方面处于领先地位，并将把最先进的部分留在台湾本土。但竞争对手也在迎头赶上。
• 当前的地平线在短期内不会改变。然而，后摩尔时代发展得更快。

伊凡林

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四月科技洞察

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2022年4月29日

在今年开局强劲之后，苹果认为供应问题更大

路透

有关艰难供应链前景的言论，给苹果创纪录的第二财季业绩蒙上了阴影。预计这将使当前季度的销售额减少40亿至80亿美元，“远高于”第二财年的销售额。

分析师外卖

• 我们认为，新冠肺炎问题是“暂时的”，并将“随着时间的推移而好转”，正如蒂姆·库克所希望的那样。像郑州这样的重要生产城市，新冠肺炎确诊病例呈个位数增长，但据说生产设施是安全的，有非常严格的准入控制。
• 在上海，数据终于开始趋缓，看起来越来越有可能在5月份恢复正常。
• 苹果公司在2021年第四季度经历了pmic、触摸控制器IC、音频编解码器IC、连接IC和IC基板的短缺。iPhone的供应仍然紧张，但情况已大为改善。短缺情况在2022年上半年有了很大改善。

伊凡林

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2022年4月28日

芯片制造商高通(Qualcomm)公布乐观销售预期后股价上涨

彭博

高通(Qualcomm)昨日惊喜地给出了当前季度强劲的销售预测，称营收和利润将分别达到每股105亿至113亿美元和2.75亿至2.95美元，分别高于99.7亿美元和2.60美元的平均预期。

有两个关键因素帮助推动了乐观的前景:一是该公司进军新市场，二是手机部门在三星需求和中国原始设备制造商(oem)业务增长的推动下蓬勃发展;尽管总体需求预计将下降，但这不会影响高通的业务，因为预计大部分下降是在廉价手机上。

分析师外卖

• 从那以后，我们一直在报道多元化的故事去年(这是我们对此的第一个注意事项)。
• 他们的汽车部门规模相对较小，但增长迅速，我们对160亿美元的“设计赢管道”很感兴趣。
• 从智能手机的角度来看，似乎即使是在季节性较低的第一季度，智能手机asp的增加也有助于推动收入的增长。
• 最好的例子是三星Galaxy S22的混合比例为75%，而Galaxy S21的混合比例约为40%。
• 此外，就收入份额而言，骁龙在中高端市场表现强劲。
• 正如财报中提到的，供应有所改善，高通已经设法满足了更多来自中国的需求。
• 最后，4G-5G转型有利于高通，每部手机的硅含量更高。

塔伦帕沙克

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2022年4月25日

到2030年，本田将开发三个新的电动汽车平台

路透

本田的目标是到2030年基于三个专用平台生产数百万辆电动汽车，其中一个平台将与通用汽车合作开发。此外，根据本田全球电气化主管的说法，2024年将推出一款电动迷你商用车，2026年将在北美推出一款全尺寸电动车型——在一个新的大型平台上;这两个平台都将用于其他车型。

分析师外卖

• 我们最新的研究表明每两辆车中就有一辆到2030年将拥有电动动力系统。
• 在中短期内，像本田这样的传统原始设备制造商将难以填补越来越大的需求缺口，但该公司已经透露了一些雄心勃勃的电动汽车目标，目标是在2020年之前实现的。
• 它们能实现吗?时间框架很长，所以我不认为这是不可能的，但它将具有挑战性。
• 显然，拥有生产线和供应链基础设施以及了解如何到位会有所帮助，但电动汽车市场也迎来了新一代参与者，8年时间对于技术颠覆性的发生来说是很长的时间。

Soumen Mandal

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2022年4月23日

iPhone 14将在6个月内发布。以下是预期结果

彭博
彭博社(Bloomberg)对新款iPhone 14的看法——如果不出现任何延迟，它将在不到6个月的时间内发布。

这一代可能会重用当前的平台，但有更大的摄像头凹凸，增强的颜色，6.1″和6.7″，适用于普通和专业型号，以及通过卫星发送紧急文本的能力。

14个专业人士也可以获得新的A16芯片和48MP镜头升级。

分析师外卖

• 我们目前的移动设备展望，2022年3月(机型级别预测)iPhone 14系列的销量比同期的iPhone 13系列低两位数。
• 从消费者的角度来看，人们会欢迎先进的摄像头技术、不那么突兀的屏幕切割和电池的改进。但有迹象表明，高端旗舰智能手机的整体销量正在放缓。
• 所以我们预计销量会下降，但看看14 Pro和Pro Max的配置，我认为这些型号将是苹果公司的重点，以支持收入和提高利润率。新的A16芯片预计将成为市场上首批4nm芯片之一，并应提供比5nm A15 Bionic更强大的性能提升，实现更流畅的图形，更快的手势响应和更流畅的3D地图。
• 芯片和摄像头的区别(专业版为4800万像素)可能是苹果公司将基础款和Pro Max之间的差价从历史上的300美元扩大到可能的400美元或更多的理由。

莉斯李

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2022年4月18日

由于封锁影响生产，中国芯片产量萎缩

彭博

受消费电子产品需求疲软和封锁影响，中国半导体季度产量实际上三年来首次萎缩。

由于地方政府实施交通管制，中国最大的芯片制造商——从中芯国际(SMIC)到华宏半导体(Hua Hong Semiconductor)——正在努力寻找一些零部件。

分析师外卖

• 我今天写了这篇文章，我的笔记涉及到文章的最后一点，即智能手机是半需求的重要组成部分，以及疲软需要多长时间才能传导到代工厂的问题。
• 我们看到库存正在正常化，因为之前的库存增加现在与智能手机需求的下降相吻合。
• 主流5G soc、摄像头模块和DDIC/ tddi等关键部件的短缺水平明显较低。
• 当然，我们并没有看到这种情况在整个电路板上发生——像电源管理ic这样的关键组件仍然会紧张，旧的4G soc也是如此。
• 但现在的主要问题不是短缺，而是封锁对系统的冲击，这不可避免地会在整个供应链产生多米诺骨牌效应。

威廉•李

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2022年4月16日

中国郑州封锁了主要iPhone工厂附近地区

彭博

这里继续有很多关于封锁的新闻，尤其是在苹果相关工厂运营的地区。官方媒体和当地消息人士说，富士康的工厂运转正常。

这一消息尤其重要，因为这个地区——郑州空港经济区——拥有世界上最大的iPhone组装厂。

在路透社上周早些时候的一篇文章中，苹果供应商和硕表示，他们将暂停上海和昆山的工厂一系列iphone都是在这里生产的。

分析师外卖

• 我们相信，上海将同时保持生产和疫情防控。基本上，上海的感染/疑似感染已被隔离。
• 上海市和昆山市政府已经出台了有关复工复产的政策和意见。
• 有了上海的“教训”，二线城市的政策和执行都非常严格。工厂区需要全面的测试。
• 富士康的郑州工厂正在正常运作，完全符合政府规定。
• 他们在郑州的工厂规模庞大，占全球iPhone产量的50-80%，这当然是一个很大的风险因素。
• 然而，富士康在成都和广东也有其他工厂，目前一切正常。

伊凡林

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2022年4月11日

苹果在印度的押注越来越大

《华尔街日报》

苹果(Apple)周一宣布，已开始在印度生产iPhone 13，印度将成为苹果(Apple)在中国以外亚洲最大的制造业投资。然而，要想成为一支重要力量，并大幅提高目前在苹果全球制造基地中所占的份额(3.1%)，仍存在几个障碍。

分析师外卖

• 对许多人来说，在中国面临封城风险的情况下，实现制造业基地多元化无疑是当务之急。
• 为了真正加速发展，印度需要继续在国家层面进行有意义的物质投资，并得到地方政府的协调支持，包括更多的税收减免、土地/租赁补贴、劳动力支持、培训和教育。
• 国家和地方政府的共同努力是帮助苹果将工厂引入其他市场的关键因素，对于吸引EMS巨头和全球零部件制造商，支持苹果在印度的进一步扩张，也将至关重要。

伊凡林

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2022年4月9日

分析:三星的声誉受到打击，因为新的高端手机在国内大幅降价

路透

仅在推出几周后，韩国消费者就对性能管理软件产生了许多抱怨，他们声称性能管理软件显著降低了处理器密集型应用程序的速度。

三星的游戏优化服务(GOS)软件，在游戏和其他要求苛刻的应用程序中限制手机性能，以防止过热和保持电池寿命，已经受到审查。

分析师外卖

• GOS从Galaxy 7开始就有了，但这次的实施尤其有争议，因为:1)性能下降从S22开始变得更严重;2)用户无法禁用它。
• 三星未能提前通知用户或征得用户同意是引发这场争议的两个主要原因，这让我想起了2017年苹果因电池寿命而导致CPU性能下降的问题。
• 即使在安全方面有最好的意图，没有用户选择的单方面行动也并不总是受欢迎的。
• 每当三星推出新产品时，就会出现过热问题，似乎他们更多地关注软件而不是硬件来解决这个问题。
• 三星的战略是追求更轻薄的设计，同时成为业界第一家配备最新处理器的公司——我的感觉是，通过硬件解决这些问题肯定是有限制的。
• 为了解决这一争议，三星通过软件更新取消了性能限制，提供了运行GOS的选项，此外还提高了设备的折扣。
• 从长远来看，三星预计要么安装联发科最新的dimension芯片组，该芯片组被认为在散热方面更好，要么开发定制AP。

Sujeong Lim

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2022年4月8日

苹果供应商京东方全力进军OLED市场

日经亚洲

中国领先的显示器制造商京东方今年将OLED面板产量从2021年的6000万块扩大近70%，至1亿块以上。

他们还在考虑在成都建立一个新的OLED工厂。

分析师外卖

• 京东方计划中的产品组合绝对朝着正确的方向发展，与客户保持一致。
• 然而，最大的不确定性来自COVID封锁造成的短期供应链瓶颈。中国正处于自大流行开始以来的第五波，可以说是最具破坏性的一波，政府坚持零COVID将继续成为一个因素。

伊凡林

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2022年4月7日

白宫警告称，半导体问题对美国的脆弱性不断升级

路透
白宫周三就半导体供应问题给美国经济带来的风险不断升级，与一些美国议员举行了吹风会。

该公司估计，芯片短缺“可能会使2021年的GDP下降整整一个百分点”。

分析师外卖

• 与全球几何技术的领导者相比，中国的半制造业(IDM和代工)在内存方面大约落后2-3代，在逻辑代工方面落后3代。
• 然而，迫在眉睫的问题是，中国的重点技术仍然是遗留节点，而在制造工程方面缺乏经验丰富的人才库和缺乏坚实的IP库是发展的巨大障碍。
• 更糟糕的是，由于缺乏有吸引力的薪酬或激励措施，国内主要铸造厂的高周转率。

戴尔丐帮

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2022年4月5日

电池材料价格的飙升使汽车制造商的电动计划复杂化

金融时报》

电池成本多年来一直在下降，从十多年前推出的第一批电动汽车的每千瓦时1000美元下降到2021年的130美元左右。乌克兰战争导致用于制造面糊的镍、锂和钴的成本飙升。相比之下，用于大型SUV的这些金属的价格已经从一年前的1395美元上涨到今年3月的7400多美元。

分析师外卖

电池原材料的价格在去年上涨了约5倍，这打破了许多汽车制造商在疫情爆发前和俄罗斯入侵乌克兰之前认为电池价格会不断下降的假设。然而，所有金属和许多其他原材料的价格也有所上涨，因此ICE汽车相对而言并不比bev和phev便宜。此外，随着燃料价格的高企，电力的吸引力继续产生对各种类型电动汽车的需求。

彼得·理查森

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2022年4月4日

韩国庞大的5G覆盖范围几乎没有提供什么新内容

日经亚洲

自2018年以来，三家电信公司大举投资，韩国城市5G覆盖率超过90%。根据政府的数据，5G的下载速度比4G快10倍左右，但电信公司在推出新产品时并没有充分利用这一优势。当被问到这个问题时，回答大多是关于直播流或企业网络。

分析师外卖:

• 人们普遍认为，欧洲4G网络的推出没有按计划进行。欧洲是第一个开发4G网络的国家，但与美国和韩国等其他地区相比，欧洲部署4G网络的时间较晚，速度也较慢。无线电频谱的延迟和碎片化分配对欧洲4G的覆盖和渗透产生了负面影响。
  • 我不确定其他欧洲国家的情况，但英国的4G是一个非常复杂的混合体。虽然覆盖范围还可以(农村地区很难，但2G和3G也是如此)，但速度很差，即使在任何地方稍微繁忙，容量也是一个严重的问题。很多时候，4G只能用于基本的互联网使用。
  • 文章中的评论说“4G足以观看视频”在英国并不是真的，除非你在一个相当安静的地区。
• 不幸的是，人们似乎还没有真正吸取教训，同样的问题正在阻碍5G的推出。5G解决了4G的一些问题，但仅限于5G覆盖范围和使用正确频谱的某些地区。
• 不过，有些挑战是相同的，比如为5G找到正确的用例，尤其是对消费者来说。目前，5G在很大程度上只是4G的速度升级。无论如何，由于许多消费者大部分时间都在使用wi-fi，挑战在于如何让他们为一项至少在目前可能并不是真正想要或需要的服务支付更多的钱。

Jan Stryjak

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3月技术洞察

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2022年3月31日

苹果将推出更多内部金融服务

彭博

据报道，苹果正在制定一项多年计划，开发自己的支付处理技术和基础设施，以支持未来的金融产品，其中可能包括支付处理、贷款风险评估、欺诈分析、信用检查以及纠纷处理等其他客户服务功能。

分析师外卖:

• 此举将有助于减少中国对其他金融服务伙伴的依赖。
• 这可能是金融服务行业的一次颠覆，因为它为苹果提供了巨大的机会，可以打造自己的金融产品，并将未来的服务扩展到更多的国家。目前，苹果的一些产品和服务，如点对点支付、苹果卡和苹果现金，仅限美国用户使用。
• 早些时候，苹果在开发自己的金融服务产品时遇到了一些障碍，因此实际推出的时间可能比预期的要长。
• 苹果在其出色的客户支持方面具有优势，这在进入这个新领域时可能是有益的。最终目标是通过硬件订阅计划获得更多收入。

Anshika耆那教徒的

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2022年3月28日

由于乌克兰战争的不确定性，苹果将削减iPhone和AirPods的产量

日经指数

消息人士告诉日经新闻，由于乌克兰战争和通货膨胀对消费者需求的影响，苹果计划在下个季度将iPhone SE产量削减20%。

苹果还提到了AirPods的订单减少，并要求供应商比原计划少生产数百万部iPhone 13。

分析师外卖:

• iPhone 13系列可能会受到持续的乌克兰危机和高通胀的影响。这就解释了iPhone 13减产的原因。
• iPhone SE 2020对2020年和2021年苹果iPhone出货量的贡献分别为14%和10%。我们认为，与之前的iPhone SE 2022相比，iPhone SE 2022的需求将会减少。
• 这是因为过时的设计，除了5G连接之外，其他功能几乎相同。潜在Android用户的升级率将保持在较低水平，因为这部分用户更注重配置和设计(更大的屏幕)。
• iPhone SE 2022将受到对紧凑型手机感兴趣的利基用户群的推动。

Hanish Bhatia

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2022年3月25日

苹果正在为iphone开发硬件订阅服务

彭博

据知情人士透露，苹果正在为包括iPhone在内的硬件产品开发一项订阅服务。与汽车租赁项目类似，这可能会为苹果带来另一个增长领域，让更多买家更容易买得起苹果的高端设备。

分析师外卖:

• 苹果的独特之处在于，它拥有最大的应用商店，很快就会有20亿的安装用户(所有硬件)，一个支付系统，信用卡和一个忠诚的基础。都准备好了。
• 然而，这里没什么可看的。苹果或许可以从定期升级用户(每年升级一次)中攫取一小部分，但苹果已经锁定了这些用户。
• 苹果已经得到了全球移动运营商和零售商对其硬件打折的支持，因为iOS用户具有独特的高ARPU，非常有价值。当卖家在为苹果做促销时，很难提高利润率。
• 对大众来说，这不是故事。iPhone用户使用手机的平均年限为3.3年。当苹果的设备质量高、耐用、寿命长时，绝大多数人都不会被困在硬件订阅中。
• 最后，苹果已经有了一个升级计划。许多全球移动运营商都有早期升级计划(吞吐率非常低)。这一概念已经可用，但成功有限。

杰夫Fieldhack

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2022年3月23日

小米超过预期，第四季度收入增长21.4%

路透

小米的2021年第四季度收入增长21.4%，超出预期，在受供应短缺困扰的季度和一年里显示出“弹性”。

智能手机出货量同比增长4.4%，至4410万部，净利润增长近40%。

分析师外卖:

• 2021年第四季度智能手机出货量同比下降7%，从4850万部降至4500万部。
• 然而，小米的智能手机平均售价同比增长，这是由于全年的季度持续增长。
• 快速总结每个季度:
  • 小米11的发布提高了5G ASP。此外，5G出货量份额的增加导致第一季度整体ASP的季度环比增长17美元。
  • LTE和5G asp在第二季度都有所增长。Note 10s(161美元)和小米11 Lite(291美元)推动了LTE智能手机的价格上涨。小米11 Pro(687美元)导致5G ASP略有增长。
  • 在第三季度，虽然小米的5G asp下降，但由于5A和6A等非常便宜的红米型号销量下降，LTE价格上涨。
  • 第四季度，LTE和5G智能手机的ASP都恢复了增长。LTE价格在东南亚(212美元至232美元)上涨，但在印度(124美元至118美元)下降。然而，从全球来看，由于Mix 4等价格较高的机型的贡献以及ASP的季度上涨，LTE价格上涨。由于12系列，5G asp略有增加。

Harmeet Singhwalia

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2022年3月18日

苹果最新款iPhone将运营商拒之门外

彭博

新款iPhone se配备了esim (下载我们的eSIM采用机会和基准白皮书)，让客户无需插入实体SIM卡即可激活他们的计划。

文章指出，这种“设备上认证”可以带来更快的购买体验，并通过将无线运营商排除在流程之外，让苹果对最终用户有更多的控制权。

分析师外卖:

• 通过这一举措，苹果现在可以拥有整个客户旅程，并通过将激活从MNO转移到苹果来改善它。目前这只适用于AT&T和T-Mobile，我预计以后也会适用于其他MNOs。
• 通过使用设备上激活，苹果正在测试消费者体验，并为传闻中仅支持eSIM的iPhone做好零售准备。

Ankit Malhotra

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2022年3月15日

富士康关闭中国工厂后，苹果股价跌破关键水平

彭博

由于新冠疫情封锁，富士康深圳工厂停产，苹果股价反应激烈。

分析师外卖:

• 可能会延迟10天到两周。
• 在工人获得批准(1周)之前，需要进行三轮测试，并在前端进行准备，在后面进行一些冷却。
• 显然，更大的担忧是复发，尤其是在我们进入春季时，流感往往会在中国南方达到高峰。
• 目前，富士康和其他主要制造商可能已将优先生产重新分配给其他工厂。

伊凡林

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2022年3月14日

苹果供应商富士康将在沙特阿拉伯投资90亿美元建厂

《华尔街日报》

富士康(Foxconn)正与沙特阿拉伯就投资90亿美元建立一家合资工厂进行谈判，生产芯片、电动汽车零部件和其他电子产品。

据报道，具体来说，它将是位于Neom的双线铸造厂，Neom是一个在沙漠中开发的科技城市。

分析师外卖:

• 很多人问为什么沙特阿拉伯;从表面上看，这是个奇怪的地点选择。
• 我的猜测是，这与沙特王国的计划有关，即沙特2030年愿景。
• 实现这一愿景的方法之一是将国家嵌入全球科技供应链。二是利用国家补贴吸引投资。
• 相关业务已经在进行，比如去年PIF投资Lucid Motors 10亿美元。
• 我可以预见富士康会寻求财务激励，比如融资、共同投资、税收优惠、补贴、出口信贷、对电力、水、原材料等基础设施的担保——还有很多。
• Neom科技城项目受到了一些质疑，富士康的胜利也将是一场伟大的公关胜利。
• 最后，富士康也在与阿联酋谈判，所以这里可能有一些补贴比较购物。

阳王

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2022年3月12日

俄罗斯对乌克兰的进攻导致全球一半的芯片用霓虹灯产量停止

路透

乌克兰的两家主要霓虹灯供应商Ingas和Cryoin因俄罗斯攻击加剧而停止了运营，这两家公司的霓虹灯供应量约占全球的一半。

分析师外卖:

• 显然，这对芯片制造商是个重大打击，但短期内应该是可控的。
• 芯片制造商已经学会了优化气体净化过程以提高效率，在2014年克里米亚危机期间将氖气的总使用量减少了20-40%。
• 长期关闭会带来更广泛的行业风险，因为它将阻碍DUV光刻系统(用于制造半导体的机器)的制造商。
• 假设制造商没有建立大量的库存，我们可能会看到原定于2023年底交付的设备在2025年之前大规模生产。

Ashwath饶

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2022年3月11日

大型科技公司加大对芯片的投资

金融时报》

有趣的观点文章强调了苹果、谷歌、特斯拉等公司通过内部设计关键芯片而获得的业绩增长。芯片行业复杂的供应链已经发生了演变，使得大型科技公司能够更容易地为自己设计产品。

最终，将芯片设计整合到更广泛的技术开发中的能力，使这些公司在自己的行业内具有竞争优势，但对传统芯片制造商来说，这也日益成为一个挑战。

分析师外卖:

• 定制芯片是大公司的首选——主要是超规模芯片，因为定制芯片由于自身软硬件的协同作用而产生的工作负载处理效率
• 定制芯片还可以作为一种保障，保护他们在x-aaS中的产品，防止业务模式被市场上的任何参与者轻易复制。
• 对传统芯片制造商的冲击可能需要数年甚至10年的时间才能改变市场动态，使其倾向于定制产品而不是现货产品。
• 有趣的是，Nvidia正试图创建一个封闭的系统à la Apple，其中它专注于提供一个由自己的HW解决方案提供的服务平台(SW)，并声称更好的输出。
  • 例子:汽车行业;英伟达利用硬件产品组合，为客户提供端到端解决方案，并防止他们转向超规模/第三方公司寻求软件专业知识。

Akshara低音部

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2022年3月9日

苹果发布新款iPad Air、iPhone SE和Mac桌面电脑

彭博

苹果发布了5G版的iPhone SE和iPad Air，以及重新设计的Mac台式机和处理器;2022年可能是苹果发布新产品最多的一年。

分析师外卖:

• 我们在PR中报道了新iPhone SE的发布(链接在这里）
• 重点:
  • 5G网络支持为苹果开辟了许多市场和细分市场，特别是在中国、欧洲、东南亚和韩国。
  • 当然，日本和美国仍将是主要的推动力
  • 定价有点出乎意料，但改进的处理器和5G支持让这款产品有很长的发展空间，所以苹果有很多时间和空间来推出战略性降价

Sujeong Lim

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2022年3月8日

英特尔Mobileye秘密申请美国首次公开募股

路透

英特尔(Intel) Mobileye申请首次公开募股(IPO)，有望成为今年规模最大的IPO之一。

Mobileye使用了一种基于摄像头的系统，并最终计划建造其唯一的“激光雷达”传感器，以帮助其汽车绘制三维地图;目前，该公司最初用于机器人出租车的激光雷达设备是由Luminar Technologies制造的。

分析师外卖:

• 这与特斯拉有两个关键的相似之处，特斯拉能够在未来的自动驾驶领域要求最高的估值。
• 英特尔拥有制造组件、收集数据(Moovit)和编写操作自动驾驶汽车的软件的所有拼图
• 横跨硬件和软件的产品组合使英特尔有可能通过向客户提供MaaS的订阅定价来实现经常性的收入流。

Akshara低音部

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2022年3月5日

三星暂停向俄罗斯出口手机和芯片

彭博

据一位知情人士透露，三星暂停向俄罗斯出口所有产品，包括芯片、智能手机和消费电子产品。

三星在一份声明中表示:“我们与所有受到影响的人同在，我们的首要任务是确保所有员工及其家人的安全。”

分析师外卖:

• 俄罗斯一直是三星智能手机业务的亮点，市场份额领先31%，2021年的年增长率为23%。其中很大一部分增长来自重要的高端市场。
• 2021年，三星电子在俄罗斯的智能手机年销售额仅为3.7%，但与苹果一样，三星电子也表示，“全球声誉比业绩更重要”。
• 包括俄罗斯第二大智能手机供应商小米在内的中国原始设备制造商迄今为止都没有做出类似的声明，除非中国官方立场改变，否则不太可能这样做。然而，考虑到他们希望提高在西欧的声誉和市场份额，他们需要谨慎对待这种情况。

Jan Stryjak

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2022年3月3日

苹果确认3月8日发布会计划iPhone SE有望实现5G

彭博

苹果公司周三宣布，其首款产品将于3月8日发布。

预计该公司将发布低成本的5G iPhone SE、新款iPad Air和升级版mac电脑。

分析师外卖:

• 低成本iPhone将对iOS安装基数的增长起到关键作用，尤其是在中国、印度和其他新兴市场。
• 苹果的优质品牌和高期望价值也使其很好地抓住了华为创造的空白。
• 这些Android主导的市场为苹果提供了巨大的中端价格增长机会。
• 考虑到低成本的iPhone可以在服务的支持下获得更高的用户终身价值，苹果可能会制定相当低的价格。
• 如果苹果公司能够消化通胀成本，并保持或低于之前的定价，iPhone SE 2022可能会成为他们在全球范围内真正的畅销品。

Hanish Bhatia

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2022年3月2日

苹果公司表示将停止在俄罗斯销售所有产品

路透

周二，苹果暂停了在俄罗斯的产品销售，以回应俄罗斯入侵乌克兰。

苹果公司在一份声明中表示:“我们对俄罗斯入侵乌克兰深表关切，并与所有因暴力而受苦的人站在一起。”我们正在支持人道主义努力，为正在发生的难民危机提供援助，并尽我们所能支持我们在该地区的团队。”

苹果还表示，将停止向销售渠道出口产品，限制苹果支付和其他服务;俄罗斯官方媒体RT News和Sputnik News已无法从俄罗斯以外的苹果商店下载。

分析师外卖:

• 英特尔和AMD等芯片公司被禁止向俄罗斯出售芯片。
• 消费者设备没有受到影响。
• 然而，苹果、戴尔、Netflix、福特等许多美国公司已经停止在俄罗斯销售或停止合资企业。
• 这对公司来说不是一个容易的决定。以苹果为例，将有许多中国原始设备制造商乐于进入并抢夺市场份额。
• 苹果还关闭了应用商店，服务收入和其他硬件收入将会减少。但是，俄罗斯只占苹果全球iPhone销量的不到2%。
• 在苹果看来，这是为了对抗该地区的暴力和苦难而付出的小小代价。

杰夫Fieldhack

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二月科技洞察

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2022年2月25日

乌克兰战争为芯片亮起了警示灯

路透

俄罗斯入侵乌克兰(阅读更多陆地、空中和海上的风险正在全球芯片行业蔓延，并加剧了当前的供应链限制。据研究公司Techcet估计，乌克兰是氖气的主要生产国，美国90%以上的半导体级氖气都来自乌克兰。氖气对芯片制造中使用的激光至关重要。钯是一种稀有金属，也用于制造半导体。约35%的钯产自俄罗斯。根据摩根大通(JPMorgan)的数据，全面冲突破坏这些元素的出口可能会打击英特尔(Intel)等公司，该公司约50%的霓虹灯来自东欧。

分析师外卖:

• 短期供应风险肯定很高，但我认为暂时的短缺不会成为主要问题。
• 与芯片制造或关键材料制造不同，霓虹灯生产或提纯的技术程度不高，但价格必然会上涨。
• 话虽如此，霓虹灯价格上涨带来的额外成本与整体BOM相比将非常小。
• 更令人担忧的是货币贬值，如果G7决定将俄罗斯从全球SWIFT网络中移除，情况可能会进一步恶化，这将使芯片制造商更难购买霓虹灯供应。

布雷迪王

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2022年2月16日

谷歌将彻底改变数十亿人使用的安卓手机的广告追踪功能

华盛顿邮报》

谷歌宣布将开始在其Android操作系统上移除长期存在的广告跟踪器，这将颠覆全球超过25亿人使用的手机和平板电脑上的广告和数据收集工作。

谷歌将自己的计划与苹果进行了对比，称将在未来两年内做出改变，并与应用程序开发人员和广告业密切合作，制定新的广告定位方式，并在做出任何重大改变之前衡量广告效果。

分析师外卖:

• 尽管这些规定尚未明确，但它们看起来与苹果限制第三方访问个人信息的做法类似。这就是为什么文章认为谷歌可能会在提供个性化广告方面占据主导地位。
• 由于小米的海外手机都预装了GMS，其自主开发的预装应用程序是其盈利的来源。如果我的猜测是正确的，小米作为第三方之一，应该也会受到影响，而不是获得优势。

张阿奇

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2022年2月15日

英特尔以54亿美元收购以色列铁塔扩大专业芯片制造业务

路透

英特尔(intc . n:行情)周二宣布，将以54亿美元收购以色列芯片制造商Tower Semiconductor (TSEM.TA)，使其获得更专业化的生产，以利用半导体需求飙升的优势。在全球半导体短缺阻碍了从智能手机到汽车等各种产品的生产之际，此次收购增强了英特尔在由全球最大芯片制造商台湾台积电(TSMC)主导的半导体行业的影响力。

Tower一直在以色列、德克萨斯州和日本投资，以提高200毫米和300毫米芯片的产能。它服务于“无晶圆厂”公司(设计芯片但外包制造)和集成设备制造商。Tower，之前被称为TowerJazz，每年有超过200万晶圆的产能。Gelsinger在电话会议上表示，Tower的电源管理芯片“吸引了客户的极大兴趣，但(Tower)的规模根本无法满足市场需求。”

分析师外卖:

• 英特尔的行动支持了他们对IFS(英特尔代工服务)的承诺，不仅在前沿节点上，而且在诸如Tower所关注的传统技术上。
• 其核心产品包括pmic，广泛应用于消费产品、汽车和移动射频。
• 此次收购将加强英特尔与Globalfoundries、UMC和Vanguard等公司的竞争地位。

戴尔丐帮

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2022年2月10日

三星在unpack Event上公开Galaxy S22和Galaxy Tab S8系列设备

三星

在虚拟的Galaxy unpack发布会上，三星发布了新的Galaxy S22系列旗舰智能手机，以及三款Galaxy Tab S8。在6款产品中，Galaxy S22 Ultra和Galaxy Tab S8 Ultra是最具吸引力的设备，它们具有三星所提供的最佳生产力功能。Galaxy S22 Ultra带有内置插槽的S Pen支持，定位为Note的后续产品。另一方面，Galaxy Tab S8 Ultra是12.9英寸的iPad Pro竞争对手，配备了14.6英寸的超级AMOLED显示屏。

分析师外卖:

• 高通通过Galaxy S22系列展示了一系列强大的设计胜利。骁龙8代1移动平台、X65 5G调制解调器-射频系统、适用于WiFi 6E/BT5.2的FastConnect 6900，甚至是内置在S22系列显示屏中的3D Sonic传感器Gen2，都表明了三星和高通之间持续的强大合作伙伴关系和整合努力
• 正如预期的那样，Galaxy S22 Ultra看起来是Note的替代品，价格为1199美元。就像之前的Note一样，它有类似的四四方方的设计，并配备了S Pen。这是三星整合其不同高端旗舰产品线的一个很好的举措，现在可以专注于S系列及其可折叠产品，在两个产品线之间提供明确的营销策略，同时仍然满足消费者对这款最大可能的智能手机的兴趣，这些智能手机充满了生产力和创造力工具。
• Galaxy Tab S8 Ultra拥有14.6英寸的AMOLED屏幕和120Hz的刷新率，有望提升游戏体验，并通过分屏最多支持三个应用程序实现更好的多任务处理。这使得这些设备成为笔记本电脑的强大替代品，并将其定位为iPad Pro的替代品。

莫里斯Klaehne

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2022年2月9日

苹果将向Square发起挑战，推出一键支付功能

彭博

苹果公司(Apple Inc.)计划在今年晚些时候在iPhone上发布一项备受期待的Tap to Pay功能，为商家提供Block Inc.的Square技术之外的另一种选择。该公司在一份声明中表示，该选项将使卖家无需额外硬件就能接受Apple Pay、信用卡和数字钱包的付款。该系统依靠近场通信(NFC)。彭博社(Bloomberg)此前曾报道过苹果的这一计划，布洛克的股价在周二宣布后下跌了3.2%。

分析师外卖:

• 在Apple pay和Apple card推出后，将iPhone作为Tap to pay使用更有意义。
• 这将使苹果能够在没有POS机的情况下轻松进入企业市场，获得更多的企业用户。
• 它将产生大量与用户支出和偏好相关的有价值的数据，可以用来做广告，不仅了解企业，还了解消费者。

Parv沙玛

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2022年2月8日

英伟达和软银取消重磅Arm交易

《华尔街日报》

在监管机构提出反垄断担忧后，英伟达公司和日本软银集团公司放弃了美国半导体巨头收购芯片设计专业公司Arm的重磅交易。两家公司周二在一份联合声明中表示，“由于存在重大的监管挑战”，他们同意不再推进交易。

拥有Arm的软银表示，计划让这家总部位于英国的芯片业务公开上市。这家美国图形芯片巨头于2020年9月同意以400亿美元从软银手中收购Arm，这将是芯片行业有史以来最大的一笔交易。由于半导体需求旺盛，这笔交易的名义价值与英伟达的股价一同上涨。

分析师外卖:

• IPO成功后，Arm仍将保持独立、自主和现金充裕。Arm的估值也被低估了，IPO将激发其真正的潜力。
• 凭借在客户端计算领域(SP、PC、IoT等)的领先地位，云、数据中心、基础设施和汽车仍然是关键增长领域。
• 由于并购被取消，IPO仍然是唯一安全、中性的选择，尽管可能比英伟达的并购更有利可图，但离开时可以获得30多亿美元作为安慰，尽管这是巨大的损失。软银要达到NVIDIA并购的投资回报率还需要一段时间。

尼尔·沙阿

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2022年2月8日

苹果收购一家用人工智能制作音乐的初创公司

彭博

据一位知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)收购了一家名为AI Music的初创公司，该公司利用人工智能生成量身定制的音乐，从而增加了可用于其一系列音频产品的技术。AI Music在其领英页面上表示，其目标是“让消费者能够选择他们想要的音乐，无缝编辑以满足他们的需求，或创建动态解决方案以适应他们的受众。”

分析师外卖:

• 显然，这项技术在苹果的服务和设备上都有巨大的潜力——免费的健身歌曲或刚刚拍摄的电影剪辑只是一个开始。
• 音乐功能在广泛的使用场景下都能“正常工作”，这可能是一个强大的工具，可以为iOS平台提供更大的粘性。

Harmeet Singhwalia

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2022年2月7日

三星Galaxy unpack发布会有什么值得期待的

瘾科技

本周晚些时候，三星的大型智能手机展示可能会展示其旗舰Galaxy S系列的下一个迭代，几乎肯定会被称为Galaxy S22。三星在2021年跳过了Note系列，但除了名字之外，Galaxy S22 Ultra将是Note 20的继任者，粉丝们已经等了近两年。

分析师外卖:

• 我们有几个理由期待Galaxy S22系列比前两款产品表现更好，因为这次发布是在COVID-19更加正常的环境下进行的。
• S22 Ultra可能是现有Note系列的合法继承者，很有可能内置触控笔。S20和S21系列在最初上市年份的出货量分别为2360万台和270万台(初步估计);我们预计S22系列将达到25-30米。
• 发布略有延迟，所以我们已经看到了部件短缺的影响。关键部件的供应并不顺利，但我们认为目前它们的供应稳定，随着我们进入下半年，供应应会进一步缓解。

Jene公园

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2022年2月5日

苹果公司计划在3月初推出新的低成本5G iPhone和iPad

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)计划在3月8日或附近发布一款新的低成本iPhone和升级版iPad，从而开启可能创下产品发布纪录的一年。

知情人士说，考虑到计划的时间还有一个多月，该公司的计划可能会因生产延迟或其他变化而改变。苹果发言人拒绝就该公司的计划置评。

这款新手机将是iPhone SE两年来的首次升级，增加了5G网络功能、改进的摄像头和更快的处理器。但设计本身预计将类似于2020年4月推出的当前版本。

分析师外卖:

• 新SE的一个重要目标是iPhone 6-8的庞大用户群。
• 这款设备将帮助苹果进一步打入由Android主导的200美元至500美元的中端市场。
• 由于苹果在中国的线下渠道渗透率相对较弱，苹果在中国的这一细分市场可能仍然难以进入。

伊凡林

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2022年2月3日

Facebook历史上首次失去用户

华盛顿邮报》

Facebook母公司Meta周三发布的季度收益报告披露了一个惊人的数据:该公司在全球范围内的增长首次陷入停滞。至少从一个关键指标来看，它的最新雄心开始缓慢。Facebook周三首次展示了其在虚拟现实和增强现实硬件上的投资是多么赔钱。该公司将这套产品称为“元现实”(metaverse)。该公司在2021年花费了100多亿美元建立了硬件部门Facebook Reality Labs (FRL)，该公司为成为硬件巨头的目标进行了重大投资，包括雇佣1万多人，并将自己更名为Meta。

但这种转变仍处于早期阶段。他说:“去年是为我们前进的方向打好基础;今年的重点是执行，”首席执行官马克·扎克伯格在公司的业绩电话会议上说。高管们希望公司能够以硬件为重点进行自我改造，这样做可以转移人们对政治问题的注意力。

分析师外卖:

• facebook目前的日活跃用户为19.3亿。
• XR硬件安装基数目前仅为1825万。加上我们预计到2025年将售出的2.61亿部耳机，该公司在元世界的目标市场仍然相对较小。
• 结合更激烈的竞争、传输和交互技术的多重约束以及监管因素，围绕着Meta的愿景，问题比答案更多。

伊凡林

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2022年2月2日

高通预计当前季度收入高于预期

路透

高通公司周三预测第二季度收入高于华尔街预期，原因是在5G和云应用增加的背景下，从手机到互联网设备对其芯片的需求飙升。“Android正在推动增长。高通首席财务官阿卡什•帕尔希瓦拉在接受路透社采访时表示:“我们的业绩显示，Android的营收同比增长超过60%，中国OEM组合的变化带来了巨大的机会，我们正在利用这一机会。”

分析师外卖:

• 高通确实兑现了他们过去几个月一直在传递的信息。华为的困境帮助了他们在中国的业务，高端Android是其收入的一大推动力。
• 我们上个月已经详细讲过了。苹果的损失(预计)，所以负面因素已经被消化了。
• 几乎所有采用骁龙8 Gen 1的oem厂商也都采用了RF前端($$$)。双重采购(三星+台积电)有助于供应限制。

杰夫Fieldhack

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一月技术洞察

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2022年1月31日

沃达丰与英特尔合作开发OpenRAN，挑战网络供应商

路透

沃达丰(Vodafone)已与英特尔(Intel Corp .)和其他芯片供应商合作，为新兴的OpenRAN网络技术设计自己的芯片架构，旨在削弱传统电信设备供应商的控制力。OpenRAN允许运营商在其无线网络中混合和匹配供应商，对爱立信(Ericsson)、华为(Huawei)和诺基亚(Nokia)等凭借专有技术主导全球电信设备市场的公司构成挑战。

自从一些政府禁止或不鼓励在国家网络中使用中国的华为以来，OpenRAN的发展变得更加突出。沃达丰的计划基于其在马拉加的数字创新和研发中心，也将有助于欧盟加强其芯片产业的努力，在输给亚洲和美国供应商后，将其在全球生产中的份额提高一倍，至20%。

分析师外卖:

• 一个颠覆性的开放RAN生态系统需要各种商业硅解决方案，如果它能够与爱立信和诺基亚等公司的专有RAN产品竞争，这些产品在性能、功耗和成本方面进行了优化。
• 尽管沃达丰位于英国巴斯的首个5G开放RAN基站使用英特尔的FlexRAN架构，但该运营商已多次表示，它将使用来自竞争对手芯片供应商的其他硅解决方案，用于高流量的城市基站。
• 我们相信，这一声明是沃达丰与芯片供应商更密切合作的努力的一部分，目的是让他们设计出更好地满足沃达丰要求的产品，而不是试图将自己定位为芯片设计师。该运营商已经与英特尔基于arm的竞争对手高通(Qualcomm)以及Lime Systems等RISC-V厂商密切合作。

加雷斯·欧文

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2022年1月28日

苹果发布了有史以来最高的季度收益，标志着它驯服了供应危机

彭博

苹果公司(Apple Inc.)在尾盘交易中上涨，此前该公司季度营收超过华尔街预期，标志着该公司战胜了由疫情和芯片短缺引发的供应链危机。该公司周四说，第一财季销售额增长11%，达到创纪录的1,239亿美元。分析师此前预计平均为1,191亿美元。利润也超出预期，该公司预计第三季度销售额将实现两位数的增长。

分析师外卖:

• 苹果在供应链上有几个竞争优势，比如大规模(少量sku /许多通用部件)，这有助于它比大多数竞争对手更好地锁定供应商能力。
• 但即使对苹果来说，常见的成熟节点芯片也很难获得安全，因此ipad的价格有所下降。
• 2022年第一季度将略有喘息，因此供应可以开始跟上;但我们没有看到明显的下降，因为他们需要补充频道。

杰夫Fieldhack

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2022年1月21日

iPhone制造商富士康与印尼签署电动汽车合作协议

路透

总部位于台湾的富士康(Foxconn)表示，该公司已与印尼投资部(Investment Ministry)和多家公司合作，支持这个东南亚国家的电动汽车发展。这是这家iPhone组装商达成的一系列此类交易中的又一笔。富士康表示，已与印尼投资部、印尼电池公司、能源公司PT Indika energy和台湾电动滑板车供应商Gogoro签署了一份广泛投资电动汽车的谅解备忘录，包括电池制造。
富士康在一份声明中表示，此次合作旨在在印度尼西亚建立一个“新能源生态系统”，还包括发展储能系统、电池交换站和回收等电动汽车配套产业。声明称，根据合作伙伴关系，一个开放的“MIH平台”将为印度尼西亚的公司提供硬件和软件服务，但没有透露投资规模或生产计划的细节。

分析师外卖:

• 富士康计划到2024年在欧洲、印度以及北美或拉丁美洲开始生产电动汽车。我们预计，区域制造将是富士康在全球电动汽车市场取得成功的关键。去年，富士康还与泰国石油供应商PTT PLC建立了合作关系，开始在泰国生产电动汽车。
• 富士康最近宣布将与印尼投资部投资包括电池制造在内的电动汽车，这并不令人惊讶，因为富士康从去年开始就在讨论这个问题。这也将有助于富士康支持“建造、运营、本地化”(BOL)的商业模式，在东南亚地区实现业务多元化。
• 电池原材料的自然资源和政府支持的积极基础设施发展，正在鼓励全球企业在印度尼西亚开始生产。此外，广阔的市场潜力、不断增长的中产阶级人口以及廉价的生产劳动力是制造公司选择印度尼西亚而不是其他东南亚国家建立新工厂的一些重要因素。

Soumen Mandal

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2022年1月20日

抖音所有者字节跳动解散了其投资部门

CNBC

抖音母公司字节跳动公司的一位发言人周三告诉CNBC，该公司已经解散了其投资部门。在今年年初的评估之后，字节跳动决定“加强业务重点，减少(与主营业务)低关联的投资，并将战略投资部门的员工分散到不同的业务线，”该发言人在CNBC翻译的一份中文声明中表示。

分析师外卖:

• 这是一个令人惊讶的新进展。互联网巨头的投资活动如今已成为中国监管机构的目标。
• 有趣的是，昨天上午发布的一篇广为流传的“运营规范”文章称，用户超过1亿或年总收入超过100亿元的平台公司进行收购和投资需要中国国家互联网信息办公室(CAoC)的批准。文章接着指出，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等公司的大部分股权都不会通过反垄断法。然而，国家互联网监督管理委员会在晚上发表了一篇博客，称这篇文章是假的。
• 中国政府对互联网行业的收紧已经持续了好几个季度;这一最新消息只是让我们确信，关键参与者将不得不在2022年之前继续巧妙地规避监管风险。此外，来自互联网巨头的投资是中国初创企业的重要资金来源。对投资活动的监管可能会波及中国羽翼未丰的科技行业。

阳王

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2022年1月19日

爱立信再次就5G专利授权起诉苹果

路透

瑞典爱立信(Ericsson)又对苹果(Apple)提起了一系列专利侵权诉讼，这是两家公司围绕在iphone中使用5G无线专利的使用费展开的最新一轮交锋。两家公司已经在美国互相起诉对方，因为在2015年首次达成的一项为期7年的电信专利许可合同的续签谈判失败。

爱立信于去年10月首先起诉苹果，称苹果试图不恰当地降低版税。iPhone制造商随后在12月提起诉讼，指控这家瑞典公司使用“高压手段”续签专利。“爱立信拒绝就续签专利许可协议的公平条款进行谈判，而是在世界各地起诉苹果公司，要求收取过高的专利费。我们请求法院帮助确定一个公平的价格，”苹果发言人周二表示。

分析师外卖:

• 爱立信在此类诉讼中屡屡胜出。
• 苹果面临的风险是，这可能会导致一些国家禁止进口苹果产品，首先是德国，知识产权诉讼最多的国家。
• 然而，在这一阶段之前，我们很可能会看到一个解决方案。

Hanish Bhatia

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2022年1月18日

三星与AMD合作提升移动芯片能力

彭博

三星电子(Samsung Electronics Co.)推出了首款搭载高级微设备公司(Advanced Micro Devices Inc.)显卡的移动处理器，该公司正试图更好地与劲敌苹果公司(Apple Inc.) iphone的游戏能力竞争。新款Exynos 2200处理器采用三星最先进的4纳米工艺制造，是业界首款硬件支持光线追踪的移动芯片。光线追踪是一种先进的高保真图形方法，在PC显卡中越来越受欢迎。这款图形芯片基于AMD的RDNA 2架构，名为Xclipse，在三星的声明中被描述为弥合了主机和移动设备性能之间的差距。

分析师外卖:

• 与高通骁龙8 Gen 1和联发科Dimensity 9000等旗舰竞争对手相比，三星的Exynos 2200 SoC在纸面上符合所有标准。这里的关键区别是AMD Xclipse GPU，它为移动设备带来了硬件加速射线跟踪和可变速率阴影。我相信三星将从与AMD的合作中获益，并进一步改善acpc和平板电脑市场。调制解调器几乎类似于Exynos 2100，这是高通的优势所在。
• 在市场占有率方面，三星电子也将在Galaxy S系列的Exynos和高通(Qualcomm)之间以60-40%的比例展开竞争，保持Exynos 2200的占有率不变。从历史上看，在不同地区的Galaxy S系列中，高通和Exynos的解决方案存在差距，但三星做到了这一点。
• Exynos在2021年度过了艰难的一年，由于高通和联发科在银河a系列的设计上获胜，股价下跌。高通还赢得了未来两年三星Galaxy Z Fold系列的设计。Exynos的市场份额增长将来自中端5G产品组合(Galaxy A系列)，因为三星预计将在2022年更新Exynos系列。

Parv沙玛

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2022年1月17日

苹果的新VR/AR头盔可能要推迟到2023年

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)正考虑将其混合现实耳机的上市时间至少推迟几个月，这可能会推迟其自2015年Apple Watch以来的首个主要新产品的上市。这款头戴式耳机是一款融合了虚拟现实和增强现实的高端设备，原定于今年6月在苹果年度全球开发者大会上发布，并于今年晚些时候发布。但是，过热、摄像头和软件等相关的开发挑战，使其更难保持正轨，这些人士表示。由于此事属于隐私，他们要求不具名。知情人士说，这可能会将公告推迟到2022年底或更晚，产品将在2023年上市。总部位于加州库比蒂诺的苹果公司发言人拒绝置评。

分析师外卖:

• 苹果总是在9月份发布第一代产品，发货时间大约在10月至11月之间。第四季度是大多数地区的销售旺季，这是促进销售的好时机。
• AR耳机是硬件的一部分，属于生态系统。它的主要目标消费者将是当前的iPhone/iPad用户。
• AR耳机不会单独推出，可能会与新内容(流媒体和游戏)搭配使用。推迟发布将为苹果赢得更多时间来准备内容。它将进一步为现有Apple One用户提供更多内容，现有用户已经包括Apple TV+和Arcade。

伊凡林

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2022年1月13日

中国欧米克隆病毒爆发对全球供应链来说是更糟糕的消息

彭博

在中国爆发的一场欧米克隆病毒疫情令供应链紧张不安，制造商和货主正准备应对全球最大贸易国国内出现的混乱局面，如果中国不能遏制这种快速蔓延的变种病毒的话。为了遏制欧米克隆病毒的传播，可能需要采取更严格的限制措施，随着更多城市采取封锁措施，港口和工厂将受到连锁反应。

最近几周，在全国各地零星爆发的delta和omicron变种病毒已经导致中国最大港口之一宁波附近的服装厂和天然气运输关闭，封锁城市西安的计算机芯片制造商中断，周二另一个省份的第二次全市封锁。

分析师外卖:

• 收紧归零政策是为了更好。如果没有这一政策，中国将花费更多的资源来应对感染人数。医疗系统将面临更大的压力，这很可能会导致三线及以上城市系统崩溃。在目前阶段，在更好的疫苗接种计划出台之前，零接种政策已被证明是最佳做法。
• 中国并非唯一面临欧米克隆浪潮冲击的国家。但中国的体制在处理这个问题上仍然表现得最好。他们在一周内对整个深圳市民进行了检测，超过2200万人。中国人也很合作，这符合每个人的最大利益。
• 在目前VUCA的情况下，中国正在尽最大努力维持秩序，制造业是最优先考虑的事情之一。

-林耀文

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2022年1月10日

荣耀宣布其首款可折叠智能手机Magic V

边缘

Magic V是荣耀推出的第一款可折叠旗舰智能手机，搭载了最先进的移动计算平台——骁龙8 Gen 1;并配备了由其长期合作伙伴BoE提供的7.9英寸可折叠屏幕。它使用了与三星Galaxy Z Fold设备类似的折叠形式，结合了一个大的内部折叠显示屏和一个可以在设备折叠时使用的较小的外部显示屏。256GB存储型号的起价为9999日元(约合1569美元)。它将于1月18日公开销售。

分析师外卖:

• 采用水滴形铰链结构，减少了中间折痕，也提高了耐久性(支持20万次折叠)。HONOR还设法将厚度减少到14.3毫米。
• 关于后置成像系统，Magic V由三个50MP高分辨率摄像头以及一个8×8 dof激光对焦模块组成。在三个主要相机中，中间的一个是所谓的光谱增强相机，HONRO声称这有助于捕捉更丰富和生动的色彩图像。
• •荣耀MagicV还增加了一个独立的安全存储芯片，并支持HTEE和QTEE系统，增强了安全性。

——Ethan Qi

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2022年1月7日

通用汽车使用三款高通芯片为其Ultra Cruise功能提供动力

路透

通用汽车公司表示，高通公司的三款芯片将于明年为一款豪华凯迪拉克轿车上的“Ultra Cruise”驾驶辅助功能提供动力。高通芯片将为该公司计划推出的旗舰轿车全电动Celestiq提供计算能力。通用汽车表示，Ultra Cruise将允许在地面街道和高速公路上免提驾驶，占美国和加拿大道路的95%，超过了通用汽车目前只能在高速公路上使用的超级巡航功能。

分析师外卖:

• 这对高通来说是一次重大胜利，并强调了其可销售的“骁龙数字底盘”的潜力，该底盘旨在改变汽车的连通性、智能化、自主性和安全性。
• 它还强调了整个汽车架构是如何被重新定义的，因为行业正在经历以“CASE”为中心的转型:(连接、自主、服务和电气化)。
• 在CES 2022上，高通宣布了骁龙Ride Vision SoC扩展其产品，直接或间接覆盖整个ADAS/AD堆栈，使其有可能为客户提供系统级优化，并获得最大价值。

——尼尔·沙阿

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2022年1月6日

谷歌通过进一步加深设备之间的联系与苹果竞争

彭博

Alphabet Inc.旗下的谷歌利用年度消费电子展(CES)技术大会展示了其设备之间即将进行的更深层次的联系，并预览了对Android手机解锁更多汽车的支持。周三宣布的增强功能包括更快地将配件与运行谷歌的Android和Chromebook笔记本电脑软件的设备配对，通过运行谷歌Wear操作系统的智能手表解锁使用谷歌软件的设备，以及跨产品共享内容。

分析师外卖:

• 谷歌应该领先于其他智能手机oem，引领这种生态硬件产品的增强互联。它有所有的优势，让这一切发生得更早，并成为一个榜样。
• 回到谷歌真正追求的目标，并不是试图增加硬件销量，而是为Android、ChromeOS和WearOS生态系统的合作伙伴打开大门，让生态硬件产品与更深层次的操作系统集成。
• 为什么是现在?因为ChromeOS和WearOS的装机量和出货量预测是正确的时间，因为Android已经在竞争对手中领先于操作系统的装机量。

-林耀文

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2022年1月5日

PlayStation VR2和PlayStation VR2 Sense控制器:PS5上的下一代VR游戏

Playstation的博客

在2022年消费电子展上，索尼发布了下一代硬件PlayStation VR2，以解锁新的虚拟现实体验。它将配有VR2 Sense控制器，具有触觉反馈，以更身临其境的方式感受和与游戏互动。控制器将使用一根电缆与PS5控制台连接，不需要像以前那样使用多根电缆。
它将提供高保真的视觉体验，4K HDR分辨率和110度FOV(视野)。为了让画面更真实，索尼还为3D音频和耳机反馈添加了新的感官功能。眼球追踪功能也被添加到检测你眼睛的运动，为游戏角色创造额外的输入。

分析师外卖:

• Oculus Quest凭借其完善的生态系统和合理的成本在VR市场取得了早期的成功。它自己的应用商店(Oculus)和PCVR的市场份额都有所增加。然而，在下一步，VR行业必须解决一系列问题，这将需要硬件的进步。这些具体问题包括黑暗游戏情境下的显示对比度、身体质量指数、视场和分辨率。
• 例如，身体跟踪和空间音频可以增强用户体验。为了模仿AR的功能，透视功能还需要几个摄像头。
• 此外，大量的VR视频片段和游戏，以及对高分辨率的需求，将导致数据传输的瓶颈，需要使用眼球跟踪和高速、高带宽SoC。然而，由于这些额外的功能是昂贵的，它们必须反映在价格上。

——王布雷迪

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2022年1月4日

苹果成为第一家市值达到3万亿美元的公司，然后又下滑

路透

苹果公司(aapl . o:行情)成为首家市值突破3万亿美元的公司，但收盘时略低于这一里程碑。投资者认为，随着苹果探索自动驾驶汽车和虚拟现实等新市场，这家iPhone制造商将继续推出最畅销的产品。一些投资者担心，苹果正在触及其扩大用户基础的极限，以及它能从每个用户身上榨取多少现金，无法保证未来的产品类别会像iPhone一样有利可图。

分析师外卖:

• 苹果(Apple)正处于第二个“超级周期”之中，市场对iphone的需求不仅强劲，对新款mac电脑、ipad、AirPods、Watch以及最重要的利润丰厚的服务业务的需求也很强劲。
• 自2015/2016年iPhone 6系列发布的上一个超级周期以来，苹果严重依赖iPhone，贡献了近70%的收入，但这一次，随着更强大的生态系统，投资组合的需求和强大的用户基础，帮助苹果建立了快速增长的“服务”业务，不再仅仅依赖投资者喜爱的iPhone。
• 这种对硬件、软件和服务的强劲需求，以及针对Metaverse (Apple Glass)和Mobility (Apple Car)的大量新产品，使苹果成为世界上“最受欢迎和最有价值的股票”，市值达到3万亿美元。如果苹果汽车取得成功，这可能会使苹果的市值在本十年结束时突破5万亿美元。

——尼尔·沙阿

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12月技术洞察

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2021年12月15日

三星在可折叠手机领域面临中国手机1250美元的竞争

彭博

OPPO发布了一款可折叠智能手机，比三星电子(Samsung Electronics Co.)的Galaxy Fold便宜500多美元，首次尝试在这一新兴领域占据一席之地。OPPO Find N内置7.1英寸显示屏，外设5.5英寸。从12月23日起，这款手机在中国的起价为7999元(合1250美元)，低于1799美元的Galaxy Z Fold 3。与最新款iphone一样，Find N的内部显示屏也有可调整的刷新率，在必要时加快刷新率，在显示静态图像时减慢刷新率以节省电池。OPPO表示，它的内层几乎没有折痕，这与价格更高的竞争对手有很大区别。

分析师外卖:

• 作为OPPO首款商用折叠式智能手机，它配备了一个特殊的水滴状铰链，这是基于高精度微加工开发的。
• 新结构显著改善了可折叠屏幕两半之间的折痕，这在之前推出的可折叠机型中一直是一个问题
• 它还配备了骁龙888处理器，索尼50MP大面积图像传感器驱动的主摄像头，x轴线性振动器和平衡双扬声器，这些都构成了旗舰规格配置。

——Ethan Qi

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2021年12月14日

OPPO推出新芯片，实现智能手机拍照突破

彭博

OPPO周二发布了MariSilicon X，据称它可以处理实时RAW图像——包含最多信息的原始存储格式，但也需要更多的计算能力来处理。这与其他智能手机不同，它们会先压缩捕捉到的图像，然后再应用人工智能来过滤和提高图像质量，这样做节省了时间，但可能会牺牲保真度。

该公司在一份声明中说，与OPPO之前的顶级智能手机相比，这款由台积电制造有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)生产的6纳米芯片的工作速度提高了20倍，某些任务的能耗减半。它将于2022年第一季度在这家中国公司的旗舰产品Find X系列中首次亮相。

分析师外卖:

• 小米和OPPO正试图缩小华为留下的差距，并希望垂直整合。这将帮助他们开发一个生态系统，并扩展智能手机业务以外的业务，如物联网、XR等。
• OPPO和小米已经开始开发自己的协处理器，包括图像信号处理器(ISP)、成像(神经处理单元)NPU、安全芯片或电源管理等。这是开发定制SoC的第一步。
• 首先，他们可以使用这些isp或成像npu来区分相机和成像。主要目标是区分他们的硬件和智能手机产品，这是非常难以实现的依赖于芯片组供应商和谷歌(OS)。

——Parv Sharma

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2021年12月13日

英特尔展示了在2025年后将更多计算能力装入芯片的研究

路透

上周六，英特尔公司(Intel Corp .)的研究团队公布了一项工作，该公司认为，这项工作将有助于在未来十年内加快和缩小计算芯片的速度，其中几项技术旨在将芯片的各个部分堆叠在一起。虽然英特尔首席执行官帕特·盖尔辛格已经制定了旨在2025年夺回领先地位的商业计划，但周六公布的研究工作让人们了解到英特尔计划如何在2025年之后竞争。

英特尔在芯片中增加计算能力的方法之一是在三维空间中堆叠“瓦片”或“小芯片”，而不是将所有芯片都制成一个二维部件。英特尔上周六展示了一项工作，该工作可以使堆叠的瓦片之间的连接数增加10倍，这意味着更复杂的瓦片可以堆叠在一起。

分析师外卖:

• 虽然CEO对其技术路线图的评论对我们来说并不新鲜，但它暗示了英特尔在领先的节点晶圆技术和流行的3D-IC封装方面追赶行业领导者的明显计划。
• 台积电和三星都有解决方案，因为台积电很可能在2022年向AMD推出系统集成芯片(SoIC)封装服务，从而引领市场。
• 在未来2-3年，根据英特尔的路线图，它实际上需要从台积电获得更多的代工资源，以生产其CPU/GPU封装中的主要芯片。

——戴尔·盖

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2021年12月7日

三星更换首席执行官，合并移动和消费电子业务

《华尔街日报》

三星电子(Samsung Electronics Co.)出人意料地更换了三大业务部门的负责人，并将该公司的移动和消费电子业务合并为一个部门。此次人事变动让这家全球最大的智能手机、电视和半导体制造商拥有两位联席ceo。三星制定了雄心勃勃的投资计划，希望在先进芯片制造领域与台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)展开竞争，同时努力在手机和其他电子产品方面抵御中国大陆竞争对手。

现年58岁的Kyung Kye-hyun将领导该公司强大的零部件业务，此前他曾担任三星另一家生产其他类型科技零部件的子公司的首席执行长。59岁的韩钟熙(Han Jong-hee)是三星电视业务的资深人士，他将掌管合并后的移动和消费电子部门。

分析师外卖:

• 三星对其CE和IM部门的整合支持了我们的假设，即数字设备之间的界限正在变得模糊。
• 将移动设备单独划分已经没有意义，这种趋势将进一步加剧。
• 显然，这可以说是三星为物联网世界做的全面准备:智能手机业务的增长限制，以及需要与其他数字设备和服务集成来克服这一限制。

——林秀贞

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2021年12月6日

苹果新款iPhone成为焦点

《华尔街日报》

如果你认为关于Facebook、虚拟现实和元世界的喧嚣太多了，那就等到明年吧。预计苹果公司将在2022年推出一款至少同样引人注目的产品:一款头戴式设备，它有可能成为iPhone之后的下一个最重要的产品。

Facebook的母公司Meta平台(Meta Platforms)专注于为我们当前的现实提供另一种选择，一种我们可以躺在沙发上消失的选择。分析人士称，苹果公司正在加大投资，计划推出一款头戴式耳机或智能眼镜，让人们可以访问一层信息、物体和数据，这些信息、物体和数据遍布我们对现实世界的看法，就像数字精灵尘一样，这就是所谓的增强现实(AR)。

苹果的第一款AR设备可能会在2022年底发布。不过，苹果将为其交替现实技术带来一些独特的优势，使其迅速领先于那些较早上市的公司。

分析师外卖:

• 整个行业都在等待苹果公司推出首款XR耳机，迎接XR领域的“iPhone时刻”。这将为行业定下基调，因为苹果将大规模推动内置技术、组件、设计方法和外形因素，并设定基准。
• 显然，最初的XR耳机可能会绑定到最强大的计算设备——iphone / mac——尤其是Pro系列。并且，也将紧跟苹果从自身芯片到操作系统再到应用sdk、服务和云的紧密垂直堆栈优化。
• Apple Watch一直在推动iPhone的粘性和吸引力，同样，XR耳机将瞄准iPhone/Mac Pro系列的游戏玩家和/或创意专业人士。

——尼尔·沙阿

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2021年12月2日

高通宣布骁龙8cx Gen 3,7c + Gen 3计算平台，以催化ARM笔记本电脑市场的Windows 11

Qualcomm

在第2天的骁龙科技峰会上，高通宣布了用于Windows 11笔记本电脑的下一代移动计算平台。首先是为入门级笔记本电脑设计的骁龙7c+ Gen 3平台。第二款是功能更强大、更高级的骁龙8cx Gen 3，这也是世界上第一个用于Windows 11笔记本电脑的5nm计算平台。

专为始终在线、始终连接的笔记本电脑而设计，计算平台的重大升级包括更快的AI和5G连接、增强的安全性、音频和摄像头改进。由新芯片组驱动的设备预计将在2022年上半年上市。

分析师外卖:

• 凭借新的骁龙8cx和7c+ gen3平台，高通现在拥有非常广泛和高度差异化的基于骁龙(ARM)的Windows芯片组组合，可以轻松解决大多数笔记本电脑市场的问题，并具有独特的功能。我们相信，基于配置和目标区域的8cx笔记本电脑可能在500美元到1200美元之间，7c+在300美元到800美元之间。
• 大多数传统PC笔记本oem都承诺将通过最新的基于骁龙的解决方案来扩大其产品组合，而基于arm的macbook目前所创造的知名度将进一步推动这些oem在营销和渠道上投入更多资源，以看到基于骁龙的acpc的采用。
• 另一个巨大的机会是，高通现有的主要客户，即智能手机oem和运营商，他们正在竞相推出笔记本电脑等联网设备，可以采用这些基于高通Windows操作系统的第三代笔记本电脑。此举将在近期或中期推动高通在这一数十亿美元市场的拐点。

——尼尔·沙阿

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2021年12月1日

高通(Qualcomm)进军相机领域，推出新款旗舰智能手机芯片

路透

高通公司(QCOM.O)周二发布了新的顶级智能手机芯片，目标是高端安卓手机，具有比使用竞争对手芯片的手机更清晰的照片和图像等特点。

周二发布的骁龙8 Gen 1芯片将拥有与联发科(MediaTek)等竞争对手类似的计算内核。联发科本月宣布了一款针对高端手机的芯片。但该芯片的几乎所有其他部分都是由高通定制设计的，包括那些对照片的视觉质量和游戏等图形密集型应用程序起作用的部分。

分析师外卖:

• 18位Triple ISP，用于4K视频捕捉的专用焦外景引擎，始终在线摄像头和8K HDR是一些关键摄像头功能，将Snapdragon 8 Gen 1搭载的Android智能手机与竞争对手区别开来。
• 第四代骁龙X65 5G调制解调器支持毫米波，峰值下载速度高达10Gbps，上传速度为3.5Gbps, Sub-6GHz载波聚合是展示高通为安卓智能手机带来的5G进步的一些关键功能。
• 支持CD质量，通过蓝牙传输的16位无损音频流将为耳机和TWS耳塞以最纯粹的形式传输音乐铺平道路，特别是在Apple music和Amazon music HD等平台上收听音乐时。

——杰夫·菲尔德哈克

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11月技术洞察

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2021年11月29日

苹果的汽车和VR头盔将改变典型的产品推出策略

彭博

苹果的下一个主要产品类别——虚拟现实和增强现实耳机以及自动驾驶汽车——可能标志着该公司推出新设备的方式发生变化。在苹果公司(Apple Inc.)理想的情况下，它会发布一款令世界惊讶的产品，然后几天后就在商店里发布。随着该公司下一轮主要产品类别的推出，这种情况可能不会出现。

然而，当苹果发布一款重要新产品的第一个版本时，消费者通常需要等待。以下是最近的三个例子:

• 最初的iPhone: 2007年1月9日推出;上映时间:2007年6月29日(171天)
• 原版iPad: 2010年1月27日推出;上映时间:2010年4月3日(66天)
• 第一代Apple Watch: 2014年9月9日推出;上映时间:2015年4月24日(227天)

分析师外卖:

• 虚拟现实是一个相对简单的硬件开发过程。供应链是存在的，苹果可以用自己独特的方式来优化它们。软件生态系统更具挑战性，将需要应用程序框架的发布和多个第三方开发人员的参与。这不是在任何保密的情况下都能完成的。
• 增强现实技术要复杂得多。目前还没有一家公司能够解决这多重挑战，其中光学是最棘手的。与虚拟现实不同的是，苹果没有现成的硬件或软件生态系统可以利用。如果苹果想要生产出一款消费者可以轻松融入日常生活方式的产品，它就必须成为真正的先锋。
• 汽车提供了一套完全不同的挑战;尤其是与苹果其他产品相比，它们的盈利能力较低。这些产品都不会在发布后不久推出，因为它们与苹果目前的产品领域有不同程度的不同。

——彼得·理查德森

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2021年11月25日

随着全球支出激增，更多芯片将在美国制造

《华尔街日报》

对美国芯片生产的投资正在上升。但其他地方的半导体支出也是如此。三星电子(Samsung Electronics Co.)计划在德克萨斯州投资170亿美元建造芯片工厂，预计将生产对5G蜂窝网络、自动驾驶汽车和人工智能至关重要的高端半导体。此前，英特尔(Intel Corp.)、台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)和德州仪器(Texas Instruments Inc.)在美国本土大举押注。

这些新工厂要好几年才能投入使用。但这项投资有望提升美国在先进芯片制造领域的生产立足点，此前数十年，美国一直让位于台湾、韩国和中国大陆等亚洲地区。不过，目前芯片制造商也在这些地区大举投资。

分析师外卖:

• 有一个关于半导体制造厂商最近的巨额投资是否会导致供应过剩的讨论。在我看来，是的，会的。
• 然而，某些具有适度技术进步的代工厂将比大型供应商遭受更大的损失。的确，并非所有设备都需要10nm或更低的技术。然而，赢家通吃。
• 投入更多和更早资金的公司(如台积电和三星)必须拥有更低的成本和更好的质量。

——王布雷迪

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2021年11月24日

芯片短缺导致小米增长萎缩，竞争对手影响销售

彭博

国智能手机巨头小米Corp.的季度销售增长明显放缓，此前这家中国智能手机巨头经受住了苹果公司(Apple Inc.)复苏的考验，同时供应链混乱导致关键零部件的供应中断。

这家总部位于北京的公司预计，用于其设备和智能家电的芯片短缺将持续到2022年，然后在今年下半年左右缓解。尽管供应紧张已经冲击了从汽车到个人电脑的邻近行业，但小米预计2021年智能手机出货量约为1.9亿部，比去年增长约29%。

分析师外卖:

• 小米智能手机出货量的下降超过了智能手机收入的下降。这反映出小米在销售高端产品方面取得了不错的进展。其平均售价同比增长逾7%。展望未来，随着公司在高端产品战略上的加倍投入，ASP将继续上升。此外，零部件短缺也将出现。
• 互联网服务收入是一线希望，报告了72亿元人民币，创季度新高。小米的管理层强调了海外市场的服务收入，这部分收入几乎占到整体服务收入的20%。海外部分将继续增加，但小米需要进一步提高海外数据商业化的效率。ARPU已经连续5个季度跌至15.1元人民币。
• 展望未来，零部件短缺是小米的巨大不确定性。其产品以低利润率著称。如果该公司提高手机价格，预算有限的客户还会继续使用它吗?

——Archie Zhang

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2021年11月23日

欧洲迫切需要投资领先的半导体生态系统

半导体消化

今天的芯片短缺让人们注意到欧洲经济对半导体的依赖程度。由于本土生产能力和产能有限，欧洲的技术主权面临风险，需要调整方向以保持长期竞争力。

分析师外卖:

• 欧洲大部分半投资都集中在德国。我们看到博世(Bosch)最近在德累斯顿(Dresden)开设了一家工厂，英特尔(Intel)计划在欧洲投资200亿美元，其中德国是主要竞争者。
• 欧盟希望到2030年将其半成品生产的全球份额提高一倍，但随着需求迅速增长，欧盟正在追逐一个不断变化的目标。
• 与此同时，美国和韩国等其他市场也在计划进行大规模的半投资，因此欧洲的目标似乎非常雄心勃勃。

——简·斯特利亚克

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2021年11月22日

苹果加速开发无人驾驶汽车

彭博

据知情人士透露，苹果公司(Apple Inc.)正在推动加快其电动汽车的开发，并将该项目重新聚焦于完全自动驾驶功能，旨在解决一个困扰汽车行业的技术挑战。

在过去的几年里，苹果的汽车团队同时探索了两条道路:创建一个具有有限自动驾驶能力的模型，专注于转向和加速——类似于许多现有的汽车——或者创建一个具有完全自动驾驶能力的版本，不需要人工干预。

分析师外卖:

• 在自动驾驶技术、基础设施和法规完全有利于“北极星”体验之前，苹果的自动驾驶汽车之路将是一场马拉松，而不是像我们在iphone上看到的那样，是完全迭代的。
• 苹果仍然可以看到大量的机会，在这些机会中，它可以塑造未来的“智能汽车”，从以苹果为中心的设计方法到电气化，再到带来世界级的驾驶舱、信息娱乐和以安全为中心的体验，而不是完全自动驾驶，直接与Waymo或Cruise合作。
• 假设富士康将成为苹果汽车的EMS合作伙伴之一，那么富士康在EV+自动驾驶制造能力方面的扩张及其准备程度将是苹果生产路线图和时间表的领先指标。

——尼尔·沙阿

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2021年11月19日

联发科宣布dimension 9000: 4nm的增压旗舰SoC

Anandtech

dimension 9000是联发科在打造一款毫不妥协的旗舰SoC方面的最新努力，设计师们在规格方面投入了所有东西，代表了许多行业第一，例如第一个带有Cortex-X2、A710和A510 cpu的Armv9 SoC，新的Mali-G710 GPU，第一个LPDDR5X兼容SoC，令人震惊的相机ISP声明，以及业界第一个直接公开宣布的TSMC N4硅设计。特性和功能的清单是广泛的，今天的公告绝对是联发科在几代人和多年来最大的努力。

分析师外卖:

• 凭借dimension 9000 SoC，联发科似乎正在努力进入竞争激烈的600- 800美元智能手机市场。设计获胜将是关键，2022年可能每家厂商至少会有一款来自realme、OPPO、vivo和小米的产品。可能会在新兴市场和部分发达市场得到广泛采用。
• 虽然很高兴看到联发科在新SoC上创造了很多第一次，但如果在2022年第一季度末发货，竞争对手的解决方案可能会在某些方面击败“第一”，在2022年第一季度初之前实际发货。
• 在第二代和2023年之后，优质的Dimensity 9系列在高端市场(可能)有一个真正的“销量”，(如果)它具有良好的毫米波支持，被主要市场的品牌所采用:美国，JP, KR等，这些品牌贡献了大部分的优质销量。

——尼尔·沙阿

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2021年11月18日

苹果将出售零部件供客户自行维修

彭博

苹果公司(Apple Inc.)将开始为客户提供维修自己设备的零部件和工具，这是长期以来有关谁可以维修这些昂贵设备的政策的重大转变。

周三宣布的自助维修计划最初将允许人们修理iPhone 12和iPhone 13的显示屏、电池和相机。之后，消费者将能够使用M1芯片维修Mac电脑。该服务将从明年年初开始只在美国提供，但到2022年将扩展到更多国家。

分析师外卖:

• 消费者只会在需要时才会考虑维修费用，美国和其他成熟市场的iPhone 12和13系列用户可以选择购买零部件、工具和手册，也可以直接交给授权的服务中心。无论哪种方式，苹果都将从设备销售或服务费中获利。
• 最有价值的模块(电池、显示器和相机)对于外行来说可能很难处理，即使有手册和工具。消费者缺乏信心，需要谨慎使用高级智能手机，这可能会促使他们选择苹果授权的手机中心。
• 这一步对独立修理工来说并不鼓舞人心;它可能只适用于消费者，但绝对适用于苹果。截至2021年第三季度，iPhone 12和13系列手机占苹果全球智能手机产品组合的近80%。

-格伦·卡多萨

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2021年11月17日

80亿美元的收购要约可能避免中国最大的潜在企业倒闭之一

彭博

由阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)牵头的一个财团已成为收购清华紫光(Tsinghua Unigroup Co.)的热门人选，这笔交易可能会带来人民币500多亿元(合78亿美元)的资金，以帮助这家负债累累的中国芯片冠军企业维持下去。

知情人士说，中国中央政府倾向于阿里巴巴牵头的收购要约，原因是这家电子商务巨头的财务实力，以及其自身云计算和半导体业务的潜在协同效应。另外几位不愿透露姓名的知情人士表示，该财团正在淘汰几家竞争对手，收购总部位于北京的紫光集团。该财团包括由浙江省政府支持的基金。

分析师外卖:

• 一笔成功的交易可能会避免中国最大的企业倒闭之一，鉴于经济放缓和房地产行业的问题，政府将热衷于提振市场的信心
• 如果交易顺利进行，紫光集团的资产可能会贡献180亿欧元的年收入。此次出售的主要资产包括:国信微(安全芯片、DRAM)、YMTC (NAND)和Unisoc(移动SoC)。这些都是有用的资产，但与阿里巴巴的半导体优先业务(即服务器芯片)的协同效应有限。
• 然而，由于阿里巴巴的财务实力和创新热情，监管机构可能会更青睐这宗交易，确保对该业务的持续投资。这将增强中国半导体行业的韧性和自力更生能力，这是中国监管机构的一个关键担忧。

——汪洋

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2021年11月16日,

根据高通的数据，Meta的Oculus Quest 2已经售出了1000万台

边缘

在该公司2021年的投资者日上，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙提到，Meta已经售出了1000万台Oculus Quest 2头盔。这是Meta自去年10月推出独立VR平台以来的最佳销售基准。阿蒙说:“我们的技术是通往元宇宙的门票。”他强调了高通努力将自己打造成VR和AR平台的关键参与者，尤其是在整个科技行业都非常强调元宇宙概念的情况下。

Quest 2依靠高通的骁龙XR2芯片组为其独立的VR硬件提供动力。考虑到Meta发展一个综合VR平台的目标，Quest 2的1000万大关也特别重要:早在2019年，Meta首席执行官马克·扎克伯格就在最初的Quest头显发布时评论说，1000万用户是“生态系统将爆发”之前的一个关键门槛。

分析师外卖:

• 由于Oculus《Quest 2》的成功，VR单机已经成为游戏领域的首选设备类型。
• 游戏是目前最大的消费者使用案例，主要参与者包括索尼和meta旗下的Oculus。虽然游戏领域主要由VR头戴设备主导，但到目前为止，消费者对AR的使用在很大程度上仅限于通过应用程序在智能手机显示屏上使用。
• 技术进步和用户体验的改善预计将继续推动这一领域的增长。

-卡恩·乔汉

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2021年11月15日

英伟达300亿英镑收购ARM面临国家安全调查

《纽约时报》

部长们准备对英国最大的科技公司ARM的出售进行全面调查，此举可能会破坏这笔有争议的400亿美元(300亿英镑)交易。英国数字与文化大臣纳丁•多里斯(Nadine Dorries)本周将下令对美国芯片巨头英伟达(Nvidia)从日本软银(SoftBank)手中收购这家总部位于剑桥的半导体设计公司展开“第二阶段”调查。她将指示竞争监管机构对反垄断问题进行深入调查，并仔细审查这笔于2020年9月达成的收购引发的国家安全担忧。

Arm被认为是一家英国公司，但事实是，自2016年以来，它一直为日本公司软银(Softbank)所有。在英国政府的初步审查中，英伟达拟议中的收购引发的担忧，主要是担心英伟达可能会扰乱Arm与其客户之间的现有关系——其中许多客户是英伟达的竞争对手。英伟达(Nvidia)提出了与Arm业务保持距离的方法，但英国政府最初的看法是，拟议的方法不够。因此，它将进行更深入的调查。

分析师外卖:

• 英国竞争与市场管理局(UK Competition and Markets Authority)可能会非常彻底，如果它不能完全满意，很可能会阻止这笔交易。欧盟也在基于与英国政府类似的担忧展开调查。
• 另一个阻碍英伟达收购交易的问题是Arm的中国子公司，该公司正在开发自己的技术，被一些人视为“耍流氓”。
• 总而言之，这些监管和其他问题正在减缓收购进程，而英伟达最初设定的截止日期已经很紧了，即2022年3月。不太可能在最后期限前完成，要么被迫修改收购时间表，要么放弃交易。

——彼得·理查德森

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2021年11月12日

中国最大的芯片制造商失去了第二位高管

彭博

中芯国际(Semiconductor Manufacturing International Corp.)表示，其副董事长蒋尚义在加入这家中国最大的芯片制造商不到一年之后辞职，这是两个月内第二名高管离职。

根据公司周四提交的一份文件，现年70多岁的蒋已经离开了这家总部位于上海的公司，以便有更多的时间陪伴家人。这位芯片行业资深人士于去年12月加入中芯国际。十多年前，他曾帮助台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp.)成为全球最具影响力的代工芯片制造商。上周五，该公司在香港上市的股票一度下跌4.5%。

分析师外卖:

• 蒋副董事长辞职的影响将是有限的，因为该公司正在开发14nm(及以下，N+1;莱恩博士领导N+2节点研究已有多年。中芯国际领先技术生产的主要瓶颈是中美紧张局势下政治层面的设备禁令。
• 不管有没有禁令，中芯国际的技术都在追赶一线代工集团(台积电、三星、IFS)至少5年，以开发最尖端的节点。目前中芯国际14nm的生产规模还很小，下一阶段的技术建设具有挑战性。然而，中芯国际成熟的节点在2020-2021年期间运行良好，作为当地市场的领导者，受益于强劲的消费者和汽车IC需求。
• 对于中芯国际来说，如果没有EUV工具，迁移到节点以下10nm的可能性很小。在现有设备条件下，采用多层光刻工艺生产芯片是不经济的。在中国，设备的本土采购似乎还有很长的路要走。中国IC设计客户是中芯国际的重点客户，现有本土产品(CIS、MCU、嵌入式内存、连接)前景依然看好。

——戴尔·盖

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2021年11月11日

阿里巴巴低调经营光棍节零售业务

纽约时报

今年的光棍节(一年一度的11月11日传统节日)，中国消费者仍然可能会买很多东西。但今年的狂欢看起来有点尴尬。北京方面并没有放松让互联网公司行为不那么贪婪的努力。监管机构已要求各公司停止屏蔽彼此服务的链接。他们要求电子商务网站不要在光棍节之前向用户发送大量营销信息。

分析师外卖:

• 营销活动一如既往，只是短信的出现相对少于前几年。如今更为重要的在线广告无处不在。看看各大OEM的社交媒体账号，他们几乎每天都在推广他们的销售活动。
• 我们仍然看好线上品牌，包括小米、IQOO、realme和HONOR。realme刚刚宣布，在今年的双十一购物季，它的销量达到了1000万部。
• 今年的双十一销售对安卓oem来说更重要，因为随着中国智能手机市场小幅下滑，他们经历了相对平静的几个月，他们指望销量在年底前会回升。虽然对高端智能手机的兴奋将是优先考虑的，但iPhone 13可能会破坏他们的派对，因为它表现非常好，吸引了很多人的注意力。

- Archie Zhang & Yang Wang

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2021年11月10日,

苹果聘请强生公司首席执行官加入董事会，推动健康事业

彭博

苹果公司(Apple Inc.)任命即将离职的强生(Johnson & Johnson)首席执行长戈尔斯基(Alex Gorsky)为董事会成员，此举突显出苹果正努力成为医疗服务领域的一支更大力量。61岁的戈尔斯基将成为苹果董事会的第九名成员，也是今年任命的第二位新董事。

戈尔斯基自1988年以来一直在强生工作，他将于明年1月辞去首席执行官一职。他监督了制药、医疗设备和消费者健康服务方面的创新努力——这些经验可能对总部位于加州库比蒂诺的苹果公司很有用。这家科技巨头越来越多地将健康产品作为其产品的核心部分。这包括为Apple Watch添加健康传感器，并创建新的健康应用程序、研究工具和健身相关服务。

苹果在一份声明中表示:“戈尔斯基将带来数十年的企业领导和健康技术经验，以及长期领导全球创新和多元化团队的记录。”长期担任健康行业高管、苹果董事会主席的亚瑟·莱文森(Arthur Levinson)表示，戈斯基的“声音和愿景将帮助苹果继续通过技术的力量对人们的生活产生积极影响。”

分析师外卖:

• 健康是智能手表等可穿戴设备的杀手级应用。在许多国家，慢性病也是一个巨大且日益严重的问题。最大的杀手是心脏病、癌症、中风、呼吸系统疾病、2型糖尿病等等。所有这些或多或少都是生活方式疾病——它们可以由个人控制。
• 现代医疗行业在解决慢性疾病方面收效甚微;它最多只能让人们控制这些状况，但很少能长期解决这些问题。这意味着要靠个人来管理自己的健康。
• 苹果可能明白这一点，并正在该领域建立特许经营，帮助人们自助。制药行业的高管应该清楚地了解现有医疗行业的不足之处，从而帮助苹果找到一条成功之路。

——彼得·理查德森

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2021年11月9日

所有主要芯片制造商承诺提供美国要求的数据

彭博

半导体供应已成为地缘政治问题。目前供应紧张的根本原因可以追溯到几年前，在COVID-19之前，在当前东西方紧张局势出现之前。例如，缺乏对更成熟的半导体节点的投资，限制了一些关键组件(如pics和ddic)的总容量。再加上大流行初期一些行业参与者的需求预测不佳，使我们走到了这一步。

现在，根据彭博社的报道，“每个主要的半导体公司都承诺遵守美国要求提供有关全球芯片短缺的信息，商务部长吉娜·雷蒙多在政府设定的最后期限当天表示。”

分析师外卖:

• 虽然我们有一些部件供应良好，但其他不太显眼但同样重要的部件却出现短缺。这种不平衡导致不同的供应链参与者为自己做出理性的行为，但共同的方式可以被视为破坏整个行业。
• 向美国政府提交的文件是否能澄清这一情况令人怀疑，它们也不太可能导致供应限制的放松。
• 风险在于，试图操纵全面的、相互关联的供应商关系网络可能会导致整个结构以不可预见的方式解体。

——彼得·理查德森

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2021年11月8日

什么比微芯片更难找?制造它们的设备

《华尔街日报》

2020年和2021年的芯片严重短缺已经削弱了世界生产从汽车到智能手机等一切产品的能力。许多分析师和半导体制造商表示，芯片短缺变得如此严重的原因之一是缺乏制造微芯片的二手设备。

这些(较老类型的)芯片使用了更成熟的技术，用于我们手机和汽车中的摄像头和其他传感器;电源处理电子产品;工厂设备的逻辑控制器;实现无线通信的芯片。这些芯片的短缺是汽车制造业关闭的根源，也是苹果无法满足最新iPhone需求的根源。

虽然芯片制造商希望增加芯片产量以满足需求，但扩大晶圆厂产能并不容易，由于过程复杂，需要几个月的时间。因此，控制供应链在这里很重要。但对于苹果和三星等对其高端产品有着更高ASP期望的智能手机制造商来说，这意味着什么呢?

分析师外卖:

• 由于零部件短缺已经影响到每个人，所以在原来的智能手机设备制造商中不会有赢家。
• 苹果受到的影响较小，因为它的利润率高于其他公司。苹果自主设计的soc带来了无与伦比的优势。
• 苹果公司的供应链控制也优于其他公司，其紧密而完善的OS生态系统可以带来不断增长的服务收入。

——王布雷迪

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2021年的11月5日

T-Mobile将受益于AT&T和Verizon推迟5G

彭博

T-Mobile美国公司可能会受益于其主要竞争对手周四宣布推迟推出5G服务，以回应对航空设备干扰的担忧。美国电话电报公司(AT&T Inc.)和威瑞森通信公司(Verizon Communications Inc.)表示，在美国航空监管机构表示5G服务可能会干扰飞机电子设备后，他们将推迟到1月5日在部分电波上推出5G服务。

由于收购了Sprint, T-Mobile当然具有优势，并且已经拥有中频段频谱，这有助于运营商在5G推出方面取得成就。然而，美国消费者对是否拥有5G手机并不那么在意。T-Mobile将利用ATT和Verizon的这次挫折，在假期期间更积极地营销他们的5G网络，以创造更大的人气，这将有助于他们的客户满意度和留存率。

分析师外卖:

• 这在短期内不会对智能手机销售产生很大的整体影响。消费者购买设备要么是出于需要，要么是因为他们找到了不错的升级交易。
• 在低端市场，5G的增长还不够强劲，不足以帮助大部分人口使用5G。
• 我们现在看到一些价格低于300美元的设备进入市场，但要真正获得广泛采用，设备的完整零售价格需要达到150美元以下。

-莫里斯·克莱恩

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2021年11月4日

高通公司公布收益超过预期，智能手机芯片销售额增长56%，股价大涨

CNBC

高通的收益和收入超出了华尔街的预期。该公司智能手机芯片销售额同比增长56%。这家芯片制造商还对截至12月的本季度提供了强劲的指引。这表明，高通正在安然度过影响其他芯片制造商和客户的全球芯片短缺问题。虽然全球芯片短缺可能会持续到2022年，特别是在成熟的节点产品中，高通应该与更多的外包合作伙伴改善管理供应链问题

高通已经注意到苹果调制解调器业务的风险，但没有将其预测为长期增长模式。我们认为，苹果的内部调制解调器最早可能在2023年下半年之前无法量产，对高通的影响是可控的。

分析师外卖:

• 由于垂直扩张(智能手机，从处理器到RFFE)和横向多样化(平板电脑，物联网到汽车处理器)在销售增长中取得了成果，包括QCT、物联网和射频在内的所有主要领域的年销售额都实现了高增长。
• 高通在H2开始多样化其新产品的代工来源，对台积电6nm和5nm的订单更多。我们观察到，受一些热销的Android机型的推动，该公司在本季度重新夺回了中国市场份额。
• 高通继续看好毫米波的发展，日本所有主要运营商都采用了毫米波，中国也开始为北京冬奥会进行测试。高通在射频业务上的美元含量增加是一个好迹象。

——戴尔·盖

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2021年11月3日

苹果希望iphone能检测车祸，自动拨打911

《华尔街日报》

从明年开始，遭遇车祸的iPhone用户可以让手机自动拨打911。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)看到的文件和知情人士透露，苹果公司(Apple)计划明年为iphone和Apple watch推出一项名为“崩溃检测”的产品功能。

碰撞检测使用的数据来自苹果设备内置的传感器，包括加速计，以检测发生的汽车事故，例如通过测量重力的突然峰值，或“g”力。

这一功能将标志着苹果及其竞争对手在其设备中使用运动传感器技术来构建安全功能的最新举措。几年前，苹果(Apple)在其智能手表中引入了跌倒检测功能，当佩戴者重重地摔倒时，它会感应到，如果他们没有回应询问他们是否没事的通知，它会拨打911。该公司今年在最新版iPhone操作系统中增加了一项功能，可以评估用户走路的稳健性。

分析师外卖:

• iphone的安装数量迅速增长，安装了多种先进传感器的iphone已经超过10亿部，因此，苹果正处于通过从这些传感器收集数据来解锁新功能的主导地位。
• 这些设备上的传感器是一扇窗户，让你了解发生在你身上和周围的事情。将为Apple Watch开发的成功算法扩展到更广泛的环境，将有助于苹果引入差异化的功能和体验，进一步提高苹果用户的整体价值主张。
• 此外，开发聪明的算法来利用来自Apple Watch、iPhone和未来Apple Glass(包括摄像头传感器)的大量传感器的数据，并与UWB、NFC、蓝牙LE等技术相结合，可以将功能和用例提升到一个新的水平。这些可以为更好的健康、社会和环境带来好处，使智能设备真正“智能而有用”。

——尼尔·沙阿

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2021年的11月2日

到目前为止，我们对阿里巴巴双十一的销售热潮有什么了解

早上煮

数据显示:2020年11月1日至11日，双11为阿里巴巴创造了约741亿美元的商品交易总额。相比之下，美国去年感恩节、黑色星期五和网络星期一的在线销售额总计250亿美元。

在2020年参与阿里巴巴双十一的25万个品牌中，约有3.1万个是国际品牌;美国企业成为仅次于中国的最大卖家。今年，将有29万个品牌——这是一个新的记录——参与，天猫预测将有9亿中国消费者争夺1400多万笔交易。就像2020年一样，光棍节不会只是一天，阿里巴巴今天开始了官方的促销活动。

分析师外卖:

• 毫不奇怪，大多数以电子商务为中心的品牌都承诺提供巨额补贴，小米提供了最大的降价。
• 今年在国内市场成为游戏规则改变者的HONOR在价格上变化最小。
• 由于iPhone在销售期间的价格更低，所有竞争对手的高端机型今年的销售都可能低迷。

——Archie Zhang

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十月科技洞察

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2021年10月29日

芯片危机导致价格上涨，三星利润超过预期

彭博

三星电子(Samsung Electronics Co.)说，影响全球半导体行业的芯片供应紧张局面将持续到明年。该公司公布的季度利润受到半导体业务价格上涨的提振。这家韩国巨头是电脑和移动设备芯片的主要生产商和消费者，该公司表示，在截至9月份的三个月里，净利润增至12.06万亿韩元(合103亿美元)。

随着全球经济从Covid-19大流行中复苏，全球最大的存储芯片和智能手机制造商受益于强劲的需求，由此导致的短缺推高了半导体价格。虽然三星及其芯片制造商竞争对手正在加大投资以增加产能，但随着消费者和企业继续投资于技术，这种紧缩局面不会很快缓解。三星正准备向所谓的DDR5存储芯片进行重大技术转变，这种芯片的速度比上一代更快，同时提高了电源效率。

分析师外卖:

• DDR5的成本高于DDR4。
• 我相信，英特尔新芯片组的成功将决定从DDR4向DDR5的迁移。
• 如果需求很大，从DDR4到DDR5的过渡将会加速。

——王布雷迪

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2021年的10月28日

桑达尔·皮采认为JioPhone Next对谷歌的印度业务至关重要

等电信

在一次收益电话会议上，Alphabet公司首席执行官桑达尔·皮采提到，在印度，用户希望从功能手机升级到智能手机。皮查伊补充说，与Reliance Jio的合作令人兴奋，因为电信公司的投资不仅限于英语，还包括对更多当地语言的支持，以便地区用户利用这款智能手机。JioPhone Next智能手机将于11月4日排灯节期间在印度上市。

分析师外卖:

• JioPhone Next旨在连接未连接的用户，并将2G用户群升级到4G网络，主要由来自3/4级城镇和农村地区的用户组成。这款智能手机的推出将进一步加强谷歌对印度市场的关注，并与其印度数字化基金相一致。通过对Jio平台的投资，谷歌在扩大该国农村地区的Android用户基础方面处于有利地位。
• 使用Pragati OS，谷歌的目标是增加新用户，并渗透到区域语言消费者基础。此外，有了适当的补贴和有吸引力的数据选择，JioPhone Next可以成为印度智能手机增长故事的一个关键点。用户界面和体验将是JioPhone下一步成功的关键因素。
• 据我们估计，印度有3.2亿功能手机用户，这是JioPhone Next的目标用户。谷歌瞄准了这一高功能手机用户群，以及未联网的印度，以扩大其Android用户群。

- Prachir Singh

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2021年10月27日

特斯拉的市场资本超过了1万亿美元，来自赫兹的订单

路透

最大的汽车租赁公司之一赫兹订购了10万辆特斯拉Model 3，将于2021年11月初在欧洲和美国提供租赁服务。交付工作将于2022年底完成。为此，赫兹向特斯拉支付了近万亿美元。赫兹还提到，这是一份初步订单，表明特斯拉或其他厂商的更多电动汽车将出现在该公司的租赁目录中。

分析师外卖:

• 这是汽车租赁和出租车共享公司的一个很好的举措，将推动电动汽车的渗透。
• 有了这一订单，预计到2023年底，全球20%的租赁车辆将是电动汽车。
• 在完成10万辆特斯拉Model 3的交付之前，赫兹将开发一个复合充电基础设施，这将大大促进解决“电动汽车充电器到汽车”的“先有鸡还是先有蛋”的问题。
• 有这么多人在使用特斯拉(Model 3是9月份欧洲销量最高的汽车)，特斯拉可能会重新设计或开放其专有的充电枪设计，以便销售更多的汽车。

——阿比克·慕克吉

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2021年10月26日

索尼Xperia Pro-I带来1.0英寸传感器和可变f/2.0-4.0光圈

GSM的舞台

索尼推出了一款售价1800美元的Xperia Pro-I智能手机(其中“I”代表“Imaging”)，这是日本以外第一款配备1.0英寸摄像头传感器和相位检测自动对焦的手机。这款1.0英寸的传感器直接取自该公司的RX100 VII紧凑型相机，并“针对智能手机进行了优化”。Xperia Pro- i使用了该传感器的很大一部分(但不是全部)，以2.4微米像素间距生成了1200万张图像，比iPhone 13 Pro Max的像素大了20%左右。它的大小也与Galaxy S21 Ultra的10800万像素主摄像头相同。尽管没有使用完整的1.0英寸传感器区域，Xperia Pro-I最终拥有一个巨大的传感器，只有小米Mi 11 Ultra和它的2.8微米像素才能真正击败它。

分析师外卖:

• 主摄像头采用1英寸CMOS图像传感器，具有1200万像素和2.4微米像素大小，可实现更大的光灵敏度和更大的动态范围，使摄像头更适合弱光环境。
• 定制的广角(24mm焦距)，1G5P镜头模块，并采用蔡司Tessar Optics T*，应该有助于消除视场角周围的失真。它还支持两种光学光圈选项:更宽的f/2.0光圈可以帮助点击更明亮的弱光照片，而更窄的f/4.0光圈可以在点击具有良好动态范围的日光照片时派上用场。
• 在图像处理方面，索尼在新设计中应用了BIONZ X图像处理器的移动版，在连续AF(自动对焦)和AE(自动曝光)、实时物体跟踪和4K视频录制方面应该会带来一些令人印象深刻的计算性能。

——Ethan Qi

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2021年10月22日

小米在投资者日宣布重组产品组合

在小米的投资者日活动上，该公司宣布了一个重组的产品组合，其中MIX系列将专注于精通技术的高端客户。新增的Digit系列将针对高端客户，而新增的CIVI系列将主要针对女性用户，并与OPPO的Reno系列直接竞争。接下来是红米K系列，红米G系列面向手机游戏用户，最后是红米Note系列面向学生。

分析师外卖:

• 此次重组涵盖了更多的价格区间，尤其是高端和豪华。小米再次确认MIX系列将恢复定期产品发布。该系列将加强该公司在1000美元以上价格的地位。
• 小米将继续进行芯片相关投资，但没有直接回答是否会生产自己的芯片组的问题。但小米证实，这笔投资将与提高相机性能有关。这很可能是ISP(图像信号处理器)芯片，就像vivo在X70 Pro Plus上安装了V1来增强低光性能一样。
• 小米认为智能手机的创新应该集中在快速充电、智能手机外观(可折叠、可卷卷等)和摄像头性能上。

——Archie Zhang

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2021年10月21日

为什么大型科技公司都在内部设计芯片

谷歌宣布Pixel 6和Pixel 6 Pro智能手机比上一代有了很大的改进。从全新的工业设计到高分辨率的主摄像头，再到Pixel 6 Pro上带有潜望镜式变焦摄像头的长焦镜头，新Pixel带来了很多有趣的东西。但最大的亮点之一是为智能手机提供动力的定制Tensor SoC。三星已经在设计自己的Exynos芯片组，据报道OPPO也在研发自己的芯片组，高通等现有公司应该担心吗?

分析师外卖:

• 设计自己的芯片组可以让三星和谷歌等智能手机制造商完全控制添加自己的定制，同时减少对芯片制造商的依赖。
• 通过Tensor，谷歌旨在完全控制从芯片到操作系统到中间件到云的整个堆栈。
• 谷歌比其他人更了解Android操作系统，随着智能手机用户对尖端功能的需求，谷歌正试图利用设备上的AI和ML来满足期望，同时为Pixel用户解锁新的体验。
• 这些基于AI和ML的功能有助于谷歌将其Pixel产品与竞争对手区分开来，同时也展示了平台的全部功能。

-塔伦·帕塔克

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2021年10月20日

苹果迷你HomePod现在有了引人注目的新颜色

苹果的入门级Siri智能音箱将有三种新颜色——蓝色、橙色和黄色。这是除了现有的白色和空间灰色选项。价格没有变化，你可以花99美元买一个。

苹果还推出了每月4.99美元的“语音计划”。无广告订阅计划针对HomePod用户，他们将能够访问Apple Music库，并通过语音命令播放歌曲。用户可以访问基于活动、情绪、流派等的播放列表。他们只需说一声:“嘿，Siri，启动Apple Music Voice。”语音命令在播放特定歌曲、播放列表、艺术家或你所选择的流派时的效果如何，将是一个有趣的观察。

分析师外卖:

• 考虑到99美元的价格和诱人的颜色，苹果新推出的HomePod Mini肯定会吸引大众。
• 苹果将利用其不断增长的智能手机用户群，将他们转变为更频繁的智能音箱用户。
• 考虑到Siri助手现在也支持许多智能家居设备，添加语音计划将有助于增加销售。
• 根据新计划，苹果将能够从其基于订阅的模式中获得更多收入。

- Anshika Jain

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2021年10月19日

印度防止手机监听的法规

等电信

对某一特定市场的所有科技产品的怀疑持续增长。在去年的同一时间，我们目睹了200多个应用程序在该国被禁止，以保护用户的隐私。考虑到围绕PLI计划的持续情况，在该国进行的5G试验，议会正在对2019年PDP法案进行讨论，以及成为“自力更生的印度”的整体情绪，这样的监管可能至关重要。

分析师外卖:

• 印度政府预计将出台一项规定，可能会强制要求对手机进行拆卸或深度测试，以确保设备和安装的应用程序不会窥探公民的隐私。
• 政府正在编制一份可信的电信设备和网络产品来源和公司名单，以核实所谓的网络窥探。
• 这项规定的重点是不让华为和中兴等中国企业进入电信网络的关键领域。
• 在这项调查中，公司甚至被要求出示他们的材料清单，并对设备组件的来源进行彻底分析。据说，即使是手机上预装的应用程序也不受监控。

——普丽娅·约瑟夫