Counterpoint宏观指数:2023年1月

出版日期:2023年2月24日

亮点:

    • CounterpointMacro指数1月份的得分为76.01，较2022年12月有所下降。
    • 乌克兰正在进行的战争仍然是1月份负面情绪的主要驱动因素，因为欧洲国家和美国决定向乌克兰提供坦克，这可能会使冲突升级。
    • 美国通胀数据上升，粉碎了未来几个月货币宽松的希望，并降低了美联储(fed)实现软着陆的可能性。
    • 与此同时，随着中国摆脱Covid-19限制措施，消费者将钱花在了户外活动上，中国经济继续反弹。

来源:Counterpoint宏观指数- 2023年1月

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对位宏观指数2023

1月 2月 3月 4月 五月 小君 7月 8月 9月 10月 11月 12月
76.01 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

*上月宏观指数报告将于当月24日更新并提供。

对位宏观指数2022

1月 2月 3月 4月 五月 小君 7月 8月 9月 10月 11月 12月
106.17 98.90 94.49 87.04 86.01 82.86 86.42 84.66 79.23 75.16 75.08 77.56

Counterpoint宏观指数2021

1月 2月 3月 4月 五月 小君 7月 8月 9月 10月 11月 12月
110.48 111.46 114.04 111.24 110.89 111.10 112.11 107.01 109.83 112.27 113.11 108.96

Counterpoint宏观指数2020

1月 2月 3月 4月 五月 小君 7月 8月 9月 10月 11月 12月
106.61 97.35 71.40 69.87 73.20 83.13 88.28 92.78 94.54 101.36 102.37 109.90

对Counterpoint宏观指数的一些见解

什么是对位宏观指数?

Counterpoint宏观指数旨在捕捉全球科技行业的环境和情绪。我们关注宏观经济、国内和国际政治、供应链、行业表现和前景、监管事件和前景等方面的问题和措施。

我们的分析师考虑公共和私人领域的定量和定性数据，以及Counterpoint的专有数据集，以衡量全球科技行业的健康状况和前景。我们的宏观团队由经验丰富的分析师组成，横跨Counterpoint的地理覆盖范围和行业学科。

我们希望该指数能够帮助科技行业的参与者了解当前的全球宏观环境，特别是中短期的宏观环境。我们特别关注的是科技公司负责业务规划、预测和战略决策的人员。

我们在追踪什么?

该指数每月收集130多个数据点。以下是我们追踪的一些关键数据点(带有权重):

  • 宏观经济学(35%)- GDP增长率和预测，综合PMI，主要股市表现，消费者信心和情绪，消费者和生产者价格变化，创造就业机会和失业率，零售销售增长，Counterpoint每月智能手机销售数据
  • 国内、国际政治、法规与ESG (30%)-总统支持率，央行/财政政策更新，关键政策和事件，监管政策和事件，ESG事件和更新
  • 企业与供应链(35%)
    • 主要的公司公告，业绩和更新
    • 智能手机出货量预测
    • 投资者和企业信心
    • 全球能源(石油和天然气)、全球物流(航空和集装箱货运)、制造电子元件(通用电子、显示器、电动汽车和电池)的关键原材料的价格变化
    • 半导体行业的主要领先指标，包括智能手机出货量预测，半导体账单，收入，IC容量，库存水平和库存天数，晶圆定价，关键组件定价(内存和显示器)，以及智能设备ODM/EMS前景

这些领域最终在宏观指数中达到顶峰。每个数据点都是加权的，这取决于我们对其对全球科技环境影响的解读。上述三个领域(突出显示)占宏观指数权重的30-35%。我们不打算在一段时间内大幅改变权重，但如果问题需要额外关注，可能会选择这样做。

如何阅读索引?

对于每个数据点或事件，分析师根据以下原则考虑可能对全球科技行业产生的中短期影响:

  • 平稳的运行和一个全球科技市场具有一定程度的可预测性对企业的阻碍或额外成本通常是负面评价。
  • 一个消费科技产品的健康市场:一个积极的分数反映了客户合理的期望，为新的和有意义的升级技术产品支付公平的价格，有丰富的选择。
  • 一个科技公司可预测的经营环境:如果得分为正，则意味着科技行业的高级管理人员和投资者可以预期运营平稳，具有可预测性，并期望在中短期内获得合理的财务回报。

我们进一步将宏观指数分解为四个“成分指数”:

  • 消费者信心-分为四个部分-美国，中国，欧洲和发达市场以及新兴市场。我们分析了每个地区的总体GDP增长率、消费者信心和情绪指数、消费者定价趋势、零售销售趋势、失业人数和设备市场销售数字。
  • 总体商业景气-分为5个部分-美国，中国，欧洲和发达市场，新兴市场以及运输和制造业。我们分析了每个地区的GDP预测数据、采购经理指数、生产者价格趋势、投资者和商业信心调查以及股市走势。我们还关注全球能源价格趋势，运输价格包括空运、集装箱运输和原材料运输。
  • 科技企业信心该报告分为5个部分:科技展望、半导体展望、科技商品、供应链和智能手机展望。我们分析科技公司的关键事件和发展，半导体和科技制造商的定价、库存、产能、设备账单和销售数字，内存和显示面板定价趋势，PC和智能手机行业的ODM/EMS前景，以及电子元件制造的关键原材料价格。
  • 政策、世界市场和全球环境-分为美国、中国、欧洲和发达市场、国际、监管和ESG五个部分。我们分析了三个地区的国内政治事件、财政和货币政策议程、国际政治事件、全球和地区监管制度的关键更新以及ESG领域的最新发展。

我们的分析力求不涉及公司和国家。我们的结论将采取中立立场，并考虑全球市场、消费者和市场参与者的利益。

Counterpoint宏观指数和成分股指数的基准均为100。任何高于100的数字都反映了我们对全球科技领域乐观/仁慈环境的解读;任何低于100的数字都是相反的。

我们还提供发行月份后三个月的预测，以及12个月的预测th月复一月。

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