Rakuten和Dish - 2022将是Greenfield Networks的关键年份
Rakuten和Dish正在开发开放的，云原生的5G多供应商网络，并在竞争激烈和成熟的市场中运作。尽管背景非常不同，但两者都是大小相似的公司，拥有已建立的业务。两者最初都以MVNOS加入移动市场，并且处于部署自己的网络基础架构的不同阶段。但是，两家公司之间也存在许多重要差异，尤其是在其网络架构和供应商生态系统方面。
rakuten vs Dish
Rakuten部署了一个4G网络，并最终打算将所有客户迁移到云本地5G SA网络。DISH将从第1天开始部署一个基于5G的基于SA核心的网络，Rakuten开发了自己的电信云，所有网络功能都在其自己的数据中心部署在各个Rakuten场所。相比之下，DISH至少在AWS数据中心上运行的整个网络都采用了“非原始”模型。
Rakuten主要依靠单一供应商，重点是其内部开发的技术和收购。它还有雄心勃勃的雄心，成为电信平台提供商，从其软件和技术专业知识中产生收入。Dish通常采用了双供应商策略，以避免依赖单个供应商。尽管早期，但Dish可以想象可以遵循Rakuten的及时领导，并同样启动自己的服务平台。
Rakuten：订户和网络覆盖
截至9月底，Rakuten Mobile拥有510万订户，尽管最近的4G网络扩大了，但在过去12个月中仅增加了200万订户。在一个人口超过1.25亿人口的国家中，这并不是很多。相比之下，市场领导者NTT DOCOMO拥有超过8300万的订户。
管理层仍然坚持 - 可能是为了减轻投资者的担忧 - 即使到2023年，Rakuten也会破裂。因此，它有一个12到18个月的窗口，可以显着增加订户的获取。该公司提供了更便宜的关税，该公司正在依靠消费者从更大的竞争对手转换交流，并最终能够在2022年初达到其96％的网络覆盖目标。但是，在很大程度上不敏感的市场中，众所周知的消费者却越来越多地改变消费者。，这足以吸引足够的新订户？尽管现在的收支平衡目标显然包括其电信软件平台交响乐的收入（也许是一种节省的恩典），管理层预计损失在2022年第一季度会处于最糟糕的状态，但将从Q2开始提高。
在Rakuten偏离其计划的2023分钟路径的可能情况下，至关重要的是，该公司在接下来的六个月中仍然可以在订户收购中表现出很大的升级，以证明其侵略性的损失定价策略可以在日本。否则，投资者将开始对公司失去信心，这也可能会扩展到其交响乐业务的电信客户。
©Counterpoint Research，数据来源：Rakuten Group
©Counterpoint Research，数据来源：Rakuten Group图表1：rakuten订阅者的增长
菜：网络和服务发布计划
在付费电视和MVNO订户下降的背景下，Dish在其已建立和新业务方面都面临着挑战。在其3Q收益电话中，该公司报告了1,098万电视订阅者，下降了13,000年和877万移动订户，减少了121,000。到目前为止，Dish能够以更高的价格击败其付费电视订户损失的影响。但是，定价能力不能永远持续下去。
Dish声称，它将能够以100亿美元的价格建立全国第四个5G网络，并计划于2022年初在其第一个市场（拉斯维加斯）推出。随着监管截止日期，在2023年底之前提供70％的人口覆盖范围，这是现在正在与时间竞争，以部署其5G网络并使业务成功。与Rakuten一样，网络推出最初将是其最大的挑战。虽然将AWS用于其核心网络可能会产生成本优势，但将整个5G网络放入公共云是一个冒险的赌注，正如AWS最近的停电所表明的那样。
与Rakuten不同，DISH计划最初计划针对批发和企业市场，而不是专注于消费市场，在消费市场上缺乏竞争对手的品牌知名度。凭借其相当大的资产，针对批发市场的目标看起来像是一个不聪明的人。但是，由于最初的网络覆盖率有限，销售给企业并不容易，而且Dish没有与企业合作的经验。尽管最近与AWS有联系，但从企业市场中产生收入将具有挑战性。
最终游戏 - 大技术接管？
通过从头开始建立一个商业上成功的网络，使用新的创新技术，承诺重大成本收益更容易说起来难。拉库登（Rakuten）迄今为止的进步揭示了很多问题，这里还有其他有抱负的绿地网络的教训。虽然与1和1 Drillisch的合同奖表明对其技术有需求，但这是一项规模和思维方式才能成功的业务。凭借持续的高现金燃烧和高信用风险评级，在接下来的六个月中，订户方面的任何失望都可能击中投资者的情绪，并影响其扩大交响曲业务的能力。
像日本的Rakuten一样，DISH比主要竞争对手小，也可能在经济上挣扎，尤其是因为它需要提供大量折扣以吸引客户。Counterpoint Research认为，AWS，Google，Microsoft甚至Apple等大型科技公司最终收购了最有可能的菜肴，而在日本，国内供应商的公开雄心勃勃，再加上民族骄傲，可能会确保Rakuten手机将以某种形式或其他形式生存。
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