根据Counterpoint Research的市场监测服务，微软宣布了其在移动领域的下一个重大战略举措，即在2013年第二季度末收购全球第二大手机供应商诺基亚。长期以来猜测微软“可能收购”诺基亚的消息终于见报了，因为微软重申了这一消息。战略需要”扩大硬件业务，进一步严格控制生态系统。我们认为，这种需求源于移动行业中最强大的公司以及微软的主要竞争对手苹果和bb0正在大步迈进的趋势高度垂直整合尽管在纸面上，各自的商业模式差异很大。

收购诺基亚设备和服务部门对移动行业和整个价值链意味着什么?

微软:

• 填补了移动硬件工程及相关领域急需的投资组合缺口专利“与智能手机的高度协同作用。
• 微软将获得全部访问权限全球最大的供应链和分销渠道资产。
• 微软将能够获得诺基亚的控制权世界一流的生产设施，资源和工程人才。
• 对于微软来说，诺基亚每年2亿美元的功能手机业务将成为短期到中期的负担。
• 微软将面临一项巨大的营销任务，以解决手机“子品牌”难题，比如Windows Phone、Lumia和Surface。
• 以目前的授权模式和诺基亚的收购，这笔交易可能会关闭获得许可机会的渠道以及其他对Windows Phone生态系统感兴趣的设备制造商和运营商。因此，微软需要彻底改变其移动业务模式，将授权费用降至最低，并通过其庞大的服务组合实现盈利。
• 这笔交易可能为斯蒂芬·埃洛普接替史蒂夫·鲍尔默成为微软首席执行官铺平道路，尽管交易公告表明埃洛普将继续领导微软内部的诺基亚业务，但我们认为埃洛普现在是接替鲍尔默成为微软整体负责人的热门人选。
• 在很长一段时间里，它被视为邪恶帝国的但这种情绪已更多地转向bb0。然而，到目前为止，微软未能利用消费者更加开放的思想。Windows 8电脑操作系统的市场营销一直很糟糕，而Windows RT解决了一个没有人遇到的问题。Windows Phone是一个强大的平台，我们相信消费者会愿意接受，只要他们有机会了解它所提供的东西——微软再次未能做到这一点。
• 这就把责任完全推给了微软更好的沟通它的手机(Windows Phone)的故事，以及到目前为止，一直是诺基亚在推动Windows Phone生态系统的差异化创新和Lumia品牌方面所做的所有努力。微软首先要做的是利用协同效应，并与微软保持一致。”时钟速度苹果或三星等公司的目标是按时交付产品，而不是作为一个常规的软件供应商。
• 要想让诺基亚WP8设备获得更广泛的应用，关键在于开发和营销团队的早期整合和授权在合并实体内。长期的地盘之争和争斗将扼杀目前存在的动力。
• 然而，微软面临的最大挑战将是在未来两年内留住诺基亚现有的全球人才，而不是走b谷歌的道路，后者在几年前被收购后几乎炸毁了摩托罗拉的人才库。

诺基亚:

• 对于统治手机行业十年之久的诺基亚来说，这是一大步收购可能会终结芬兰的传统在这个细分市场，并有机会再次站起来，在智能手机细分市场自己。
• 虽然微软将拥有“Lumia”和“Asha”品牌，但考虑到与“诺基亚”而不是微软的紧密联系，这些“品牌”的未来看起来很黯淡。因此，所有为复兴Lumia这个受欢迎的智能手机子品牌所做的努力都付诸东流，因此Lumia品牌的投资回报率非常低。
• 总的来说，我们认为诺基亚设备和服务公司74亿美元的估值加上庞大的专利组合、制造和工程资源、供应链规模和分销范围都要低得多，因为摩托罗拉的规模是诺基亚的五分之一，几年前以超过120亿美元的价格出售。对于诺基亚的股东来说，整个收购被严重低估了．
• 然而，对于芬兰幸存的诺基亚来说，诺基亚解决方案和网络(诺西),快速增长在这里Arm和其他未来的创新业务现在变得更加精简，没有额外的传统设备包袱，可以独立增长得更快。我们相信在这里是潜力巨大的平台来为当前和下一代连接设备供电(智能手机、汽车、可穿戴设备等)。诺西另一方面会期待从中赢得机会LTE的强劲增长根据Counterpoint的市场展望服务预测，网络不仅为数十亿的移动设备提供动力，还为许多垂直领域的数十亿其他连接设备提供动力。

对于组件供应商、供应商和合作伙伴:

• 对于依赖诺基亚的零部件供应商和整个供应链来说，这是一件大事，他们现在对未来可能的关系信心不足微软的功能手机业务会发生什么．
• 与此同时同时也带来了机会为新的智能手机零部件供应链公司提供服务，这些公司以前无法进入诺基亚，但有机会赢得微软的青睐。如。英伟达
• 但就微软现有的合作伙伴和分销商而言，他们将有一个更广阔的目标市场卖给:以产品和服务的形式卖给
• 这将是有趣的看到如何运营商合作伙伴全球对这笔交易的反应，因为他们将警惕这样一个事实，即他们不需要另一个bb100、三星或苹果。例如:AT&T, Telefonica

竞争对手:

• 这笔交易可能会影响诺基亚现有的功能手机业务(微软的兴趣很低)这将留下一个供应缺口大从近期到长期来看，这对亚洲一级供应商来说可能是一个巨大的机会三星中兴通讯,TCL-Alcatel到二级和三级供应商，如Micromax熔岩，Karbonn和其他。
• 对于LG这样的原始设备制造商来说，华为中兴通讯,宏达电甚至三星(Samsung)也在考虑将Windows Phone作为Android的可能替代品将更多资源转移到其他即将到来的平台上比如Firefox, Tizen, Ubuntu，甚至Jolla。
• 对于苹果和b谷歌来说，这可能是一个巨大的竞争挑战，以及它如何应对微软越来越像苹果一样垂直整合。

生态系统之战因此变得更加有趣。所有人的目光都集中在微软身上，看它在商业模式方面会走哪条路——是走苹果的路，还是走微软的路。相反，微软也可以创新，找到一个中间地带(从商业模式的角度来看)，让合作伙伴、客户和消费者满意，提供出色的、紧密集成的硬件、软件和服务。为了巩固第三大生态系统的地位，并从长远来看挑战苹果的第二位置，苹果在这方面需要从零开始(再次)做很多工作。

尼尔·沙阿

对比研究

@neiltwitz