美国预付费渠道可能很快就会面临零部件供应短缺
后艰难的2020年智能手机年销量下降15%，2021年第一季度前景看好。我们每周的统计数据显示，与去年相比增长了15-20%——即使考虑到疲软，这也是非常积极的2020年一季度受covid - 19前紧张情绪影响
在高端市场，iphone的购买量创下了纪录，iphone的同比表现也相当强劲Galaxy S21 vs S20系列，提升溢价市场明显。从低端市场来看，廉价手机市场一直保持着弹性，去年的市场份额增长了15%，占到销售设备的五分之一。今年到目前为止，由于刺激购买和运营商积极促销，预付费设备的销量一直在上升。退税和第三轮经济刺激只会刺激未来的需求。
供应端是问题所在，我们认为基于以下几个因素，预算部分面临的风险最大:
- LG的离开对许多预付费运营商和零售商来说是一个打击。去年，批发价格在100美元至250美元之间的美国手机销量中，韩国“其他”品牌占了三分之一。其他人会尝试填补真空但这家OEM是最受欢迎的渠道，尤其是在大力推广LG设备的预付费运营商中。
- 我们2月份的频道检查显示几乎没有回旋余地:
- 预付渠道代表认为库存“紧张但还可以”。这种情况可能很快就会改变。
- 预付费渠道的客流量也在增加，库存也在下降，三星A11和A21等廉价机型的销售受到限制。LG的Stylo 6库存很低，仍然是预付费市场最受欢迎的机型。
- 最后，三星和苹果拥有强大的供应链，供应商优先考虑交货，尤其是苹果。在零部件供应短缺的情况下，这意味着其他厂商将吃亏——而这些厂商很可能是廉价设备的制造商。
迫在眉睫的组件短缺这正在影响更广泛的市场，已经影响到预算部门。自去年以来，低端4G应用处理器芯片供应时断时续，预计这种紧张局面将持续到2021年底。
更严重的问题是，今年的廉价手机越来越像去年的高端手机，增加了对其他关键部件的需求——尤其是那些严重短缺的部件，比如CMOS图像传感器用于相机的CIS，控制显示器像素的显示驱动ic (DDIC)，以及管理各种应用电源的电源管理ic (PMIC)。
最畅销的LG Stylo 6就是一个很好的例子。零售价约为250美元，配有三后置摄像头，1300万像素主摄像头和6.8英寸大屏幕，这是消费者购买设备时优先考虑的配置。对于这种类型的智能手机，CIS、ddc和pmic的使用率很高，可能无法持续，导致预付费渠道的库存异常低。
在全球范围内，我们看到2020年最后三个月的库存水平呈下降趋势，这与过去的情况相反，表明供应总体收紧。如果下滑持续到第一季度，这可能对美国预付费市场来说是个坏消息，它可能比其他市场受到更严重的影响。
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