我们在上一篇文章中提到(在这里)三星如何转型为半导体和系统公司。现在我们有更多的证据表明，横向半导体业务正在成为三星电子整体的核心，展示了这家韩国科技巨头真正强大的DNA。三星2018年第二季度公司业绩的最新结果出来了，下面是我们的分析。

• 三星电子2018年第二季度的收入达到540亿美元
• 然而，由于假日季节的影响，2017年第四季度收入达到峰值后，收入同比持平，环比下降4%。
• 2017年第四季度的假日季推动了下游终端市场对其半导体和智能手机业务的需求。
• 移动和显示面板业务收入分别同比下降18%和23%。
• 这种低迷是由于其新推出的旗舰S9系列需求疲软，给移动业务带来压力，以及由于大多数关键客户的季节性季度放缓，对柔性OLED的需求放缓
• 然而，半导体业务抵消了这两项业务的疲软表现。
• 半导体业务(内存(NAND + DRAM)， LSI和代工)的收入同比大幅增长31%
• 此外，三星的营业利润继续超过200亿美元，利润率为25%
• 然而，利润的巨大增长也可以归因于半导体部门的强劲表现。
• 在云计算和人工智能浪潮的推动下，对服务器高密度内存的需求不断上升。
• 数据中心对ssd存储解决方案的需求，以存储由物联网设备、智能手机、应用程序使用等产生的大量数据流。

• 采用先进的配置快闪记忆体(128 gb +) &动态随机存取记忆体(3GB以上)的智能手机在主要客户中持续增长
• 这也推动了半导体业务的增长，并为利润做出了贡献
• 高密度存储器的需求和供应之间的不匹配是有史以来最高的，导致asp的显著上升
• 这为三星带来了健康的利润率，三星是全球领先的内存比特制造商和供应商。
• 然而，移动部门对收入和利润的贡献有所下降。
• 这主要是由于ASP和车型组合在本季度下半段转向了更新的J系列组合，在新兴市场如印度．
• 盖乐世S9系列的信号比平时更弱，这也加剧了移动部门的年负增长
• 在全球范围内三星智能手机部门的市场份额从一年前的22%降至20%，智能手机出货量为7,160万部，同比下降10%。
• 下面的图表讲述了三星的两个关键部门:IM(电信)和半导体及其对底线的影响，以及这些年来它们是如何增长的。半导体部门的营业利润占三星电子总营业利润的78%。
• 具有讽刺意味的是，推动部分半导体业务增长的客户(苹果、中国品牌、高通)实际上已经影响了移动业务。
• 但事实就是这样，当你是一个更好的横向组件供应商，但也是一个具有一定惯性的垂直成品供应商时。

关于三星2018年第二季度的完整分析和图表可在我们的网站上为Counterpoint客户提供华体会游戏网址