印度废除纸币已经一年了。这个决定出乎所有人的意料。一旦它生效，几乎86%的流通货币价值不再是法定货币。对许多人来说，无法获得现金是一个问题。但其中一个后果是，它促进了数字支付的普及。消息公布后，移动钱包的使用量立即出现了巨大的增长。尘埃落定后，政府的后续举措，如印度国家支付公司开发的移动应用程序Bharat Interface for Money (BHIM)的推出，移动钱包厂商的推广，以及科技巨头的新举措，都是保持数字支付稳定流动的原因。

在废钞后的一年里，使用移动钱包的支付几乎翻了一番，2017年每月达到10亿美元。2016年，它们在印度数字金融体系中占总交易量的8.3%(16亿美元)和总价值的0.02%(70亿美元)。我们预计2017年移动钱包交易将超过31亿笔，价值超过130亿美元。

手机正在成为主要的数字支付平台

由于非城市地区缺乏可用的基础设施，信用卡和借记卡的数字支付使用受到限制。地铁和城市地区的消费者已经被多种信用卡/借记卡和数字钱包所饱和。然而，在印度的半城市和农村地区，有一个巨大的未开发市场。随着智能手机普及率和移动宽带连接的增加，印度将在很大程度上跳过信用卡和借记卡的使用，转而进入一个移动支付成为最大非现金支付形式的环境。与中国等其他国家相比，这个过程会更快，主要是因为以下因素:

数字印度计划:

印度政府的数字印度计划和其他提高意识的计划将有助于在农村消费者中建立信心。随着意识的提高和政府的进一步推动，我们预计统一支付接口(UPI)将再用两年时间成为印度农村地区的主要数字支付平台，估计占所有数字支付的一半左右。

4G数据网络可用性提升

在2016年3月推出Reliance Jio后，互联网的使用量增加了许多。在初期提供免费数据，以及随后提供极低成本的4G数据，进一步推动了通过手机进行数字交易的采用。

4G人口覆盖

来源:GSMA Intelligence

积极的移动钱包策略

据报道，Paytm拥有2.5亿用户，在移动钱包领域处于领先地位。Paytm获得了阿里巴巴集团的初始投资。该公司最近还获得了软银(SoftBank)的支持，进一步增强了其实力。Paytm通过积极的推广、营销折扣和现金返还策略享受了先发优势。Mobikwik在印度最大的移动钱包中排名第二，拥有6500万用户和300万笔日交易。

前两名的努力主要集中在前八大城市。Oxygen等其他公司专注于汇款业务，而Ezetap等公司则专注于电子商务的最后一公里支付解决方案。

顶级钱包玩家的比较

移动钱包策略:钱包玩家发挥他们的核心优势

目前，大多数用户都有多个钱包，以利用不同玩家提供的折扣和现金返还。这是一种短期策略，我们相信拥有更好用户体验和最大接触点的玩家将获胜。困难的任务将是渗透到农村地区，那里的客户知识有限，没有使用数字支付服务的习惯。

钱包公司正在制定两种不同的短期策略:

• 有支付银行牌照的钱包:Paytm、Airtel Money、Idea Money等公司正通过弥合基础设施差距，向农村地区提供汇款和金融服务。
• 没有支付银行牌照的钱包:像Mobikwik这样的公司已经与金融服务领域的公司合作，作为技术促进者，促进移动支付和现有服务的数字化。

建立一个良好的合作伙伴生态系统将是这两个战略的关键。由于差异化有限，从长远来看，拥有常规用例和大型生态系统的钱包玩家将生存下来。移动钱包正在成为印度数字支付的主要推动力之一。

瓶颈:为什么印度难以征服?

• 我们已经看到，通过开发平台生态系统和无缝的线上到线下(O2O)集成网络，中国的钱包公司在P2P转账和商户支付方面取得了成功。最近，Kakao talk在韩国的手机银行业务上取得了成功，因为它提供了“无障碍”的用户登录和一键触摸服务。然而，在印度复制任何模式都是一项艰巨的任务，主要是由于文化和语言的多样性以及移动宽带服务的低普及率。然而，在4G服务推出后，智能手机的普及率正在迅速改变。
• 触及半城市和农村地区的消费者对任何玩家来说都是一项艰巨的任务。它需要投资和服务支持系统来创建一个忠诚的客户群。对于像Paytm这样拥有支付银行牌照的公司来说，创造与农村客户需求同步的服务将是一项艰巨的任务。由于没有贷款的选择权，他们需要通过弥补实体基础设施的差距，将易用性作为一个关键卖点。Mobikwik可以作为拥有现有用户基础的合作银行的技术推动者。然而，Mobikwik在修改其合作银行现有产品方面的灵活性有限。
• 心理障碍。人们有一种误解，认为数字交易比现金交易更昂贵。人们通常不认为自己的时间有很高的价值，因此花时间在银行存钱被认为是一种低成本/无成本的活动。改变行为需要持续的意识和习惯的建立。

展望未来:

• 使用二维码和手机号码支付等方式的移动钱包有望在印度农村地区进一步普及。
• 未来的竞争将更加激烈，WhatsApp将通过其即时通讯应用程序提供个人对个人支付，从而加入竞争。
• 此外，采用b谷歌的Tez应用程序也可能发挥重要作用，因为Android操作系统完全主导了印度智能手机市场。
• 就现有的钱包而言，我们可以预期它们将使其服务组合多样化，并向电子商务、预订(旅游和休闲)和/或金融服务平台发展。
• 随着基础设施的发展以及对银行和消费行为历史的访问，机器学习和人工智能(AI)驱动的个性化银行服务产品将不断发展。b谷歌和Facebook等公司凭借其现有的云平台以及开发数据驱动服务的专业知识，将处于非常有竞争力的地位。
• 我们相信，从长远来看，将会有许多小公司在不同的地区提供特定的专业服务，从而生存下来。而在巨额投资和平台支持的支持下，两到三家大公司将主导大多数交易。